SlideShare uma empresa Scribd logo
Instrumentos Ligados a Seguros (ILS)
FEVEREIRO 2017
OPERAÇÃO FEITA PELA TERRA BRASIS
confidencial3
ESTRUTURA DE RETROCESSÃO DA TERRA BRASIS
10 confidencial
ILS
Resseguradora
Resseguradora
Resseguradora
Linhas de negócios
cobertas:
• Patrimonial
• Engenharia
• Aviação
• Marítimo
Âmbito territorial:
• Brasil
• América Latina
0
5.000.000
10.000.000
15.000.000
20.000.000
25.000.000
30.000.000
Por Risco
Clash/Catástrofe
Catástrofe
Catástrofe
USD
Resseguradora
confidencial4
ALPHA TERRA VALIDUS I
FLUXOGRAMA DO PRIMEIRO ILS DA TERRA BRASIS
Seguradoras
Brasil
Seguradoras Brasil
Terra Brasis Resseguros
S.A.
Validus Reinsurance
Switzerland, Ltd.
White Rock Insurance
(SAC) Ltd.
AlphaCat Managers Ltd.
Resseguro Retrocesão
Resseguradora
Brasil
Retrocessão
Resseguradora
Suíça
“Transformer”
Bermudas
Emissão
ILS
Fundo de Investimento
Offshore
Seguradoras
América Latina
Seguradoras Resto da
América Latina
confidencial5
ALPHA TERRA VALIDUS I
FLUXOGRAMA FINANCEIRO INICIAL
ILS
Terra Brasis Resseguros
S.A.
GOVERNO AMERICANO
INVESTIDOR$0,125 mm
Título
Americano
$4,875 mm
$5,0 mm
1. Investidor aplica $4,875 mm
2. Sem Sinistro recebe de volta: Retorno = $5,0 mm + Retorno do Título Americano ≈ 2,51% a.a.
3. Com Sinistro perde parte ou todo o investimento
ILS NO MUNDO
confidencial7
INOVAÇÕES DISRUPTIVAS
CITI: DISRUPTIVE INNOVATIONS – TEN THINGS TO STOP AND THINK ABOUT
confidencial8
CRESCIMENTO DO MERCADO DE FUNDOS DEDICADOS
EVOLUÇÃO RÁPIDA, PORÉM DE UMA BASE PEQUENA
confidencial9
Título de Renda fixa
Prazo de Investimento: 1 a 3 anos
Moeda: U$
Retorno: de 2.00% a 8.00%
Taxa flutuante: Libor + x%
Rating: de BB+ a B- (High Yield)
EXEMPLO BÁSICO DE UM INVESTIMENTO EM ILS
RETORNO ATRELADO A UM RISCO DE SEGURO
Retorno do título está atrelado a um risco de seguro
Riscos usuais:
• Tempestades/Vendavais (EUA, Europa)
• Terremoto (EUA, Europa, Japão)
Caso não ocorra evento de sinistro, o investidor
recebe principal e juros
Caso ocorra evento de sinistro, o investidor perde
juros e possivelmente parte ou a totalidade do
principal
confidencial10
Risco Tradicional: Exposição Catastrófica
Tempestades, Terremotos, Vendavais
Por isso ILS são apelidados de Cat Bonds, Catastrophe Bonds, substituindo Catastrophe Reinsurance
Novas Tecnologias, novos produtos aparecendo
Longevidade
Responsabilidade Civil de Automóvel
Pandemias
“Rogue Trading”
Seguro Garantia / Surety
RISCOS POSSÍVEIS DE SEREM TRANSFERIDOS AO MERCADO DE CAPITAIS
NOVAS OPORTUNIDADES SENDO DESENVOLVIDAS
confidencial11
OPORTUNIDADES PARA CORRETORES
GRANDES CASAS JÁ CRIARAM BRAÇO DE “CAPITAL MARKETS”
confidencial12
AMÉRICA LATINA COMEÇA A TER ESTRUTURAS CONTRA CATÁSTROFES
BANCO MUNDIAL ATUANTE NESTA ÁREA
Uruguai
Protegendo o governo contra risco
de seca combinada com alta no
preço da Gasolina
Caribe
Proteção contra furacões e
terremotos (CCRIF)
México
Proteção contra furacões e
terremotos (MultiCat)
confidencial13
POSSÍVEIS ESTRUTURAS NO BRASIL
ESTRUTURAS ENVOLVENDO MERCADO DE CAPITAIS PODEM TER DIVERSOS USOS
Apagão
Protegendo o país contra risco de
Seca combinada com alta demanda
de energia
Desmoronamento
Protegendo o país contra
deslizamentos no verão
Secas
Proteção contra quebra no plantio.
Complementando Seguro Agrícola
confidencial14
ILS NO BRASIL
COMO SERIA SUA EXECUÇÃO NO PAÍS
Seguradora
América Latina/
Brasil
Fundo de
Investimentos
Onshore
Securitizadora /
“Transformer”
Brasil
Resseguradora
Brasil Brasil
Resseguro Retrocessão Emissão ILS
confidencial15
CRI: Certificados de Recebíveis Imobiliários
CRA: Certificado de Recebívies Agrícolas
COE: Certificado de Operações Estruturadas
MERCADO BRASILEIRO JÁ CONHECE PRODUTOS DE SECURITIZAÇÃO
PONTOS PARA O REGULADOR
Em produtos securitizados não há preocupação com Solvência, pois são 100% colateralizados
Preocupação principal é com a adequação do produto ao investidor
OBRIGADO!
CONTATOS
Paulo Eduardo de Freitas Botti
CEO
paulo.botti@terrabrasis.com.br
+55 11 3320 5056
Carlos Roberto De Zoppa
Executive VP
carlos.zoppa@terrabrasis.com.br
+55 11 3320 5058
Rodrigo Botti
General Director
rodrigo.botti@terrabrasis.com.br
+55 11 3320 5125
Bernardo Nolasco
CIO
bernardo.nolasco@terrabrasis.com.br
+55 11 3320 5058
Paulo Hayakawa
CUO
paulo.hayakawa@terrabrasis.com.br
+55 11 3320 5053
Beatriz Americano
CAO
beatriz.americano@terrabrasis.com.br
+55 11 3320 5051
Avenida Presidente Juscelino Kubitscheck, 1700, 12º andar
CEP 04543-000 – São Paulo – SP – Brasil
ENDEREÇOS
TERRA BRASIS
Matriz
Carrera 9 Nº 113 – 52
Oficina 1207 – Bogotá – Colômbia
Escritório Colômbia

Mais conteúdo relacionado

Mais de Oficina do Texto Assessoria de Comunicação

Café com Seguro - Cenário Econômico e Mercado de Seguros
Café com Seguro - Cenário Econômico e Mercado de SegurosCafé com Seguro - Cenário Econômico e Mercado de Seguros
Café com Seguro - Cenário Econômico e Mercado de Seguros
Oficina do Texto Assessoria de Comunicação
 
Café com Seguro - Cenário Econômico e Mercado de Seguros
Café com Seguro - Cenário Econômico e Mercado de SegurosCafé com Seguro - Cenário Econômico e Mercado de Seguros
Café com Seguro - Cenário Econômico e Mercado de Seguros
Oficina do Texto Assessoria de Comunicação
 
Seguro Saúde - Cenário Atual e Desafios - Magali Zeller
Seguro Saúde - Cenário Atual e Desafios - Magali ZellerSeguro Saúde - Cenário Atual e Desafios - Magali Zeller
Seguro Saúde - Cenário Atual e Desafios - Magali Zeller
Oficina do Texto Assessoria de Comunicação
 
Seguro Saúde - Cenário Atual e Desafios - Bruno Eduardo dos Santos
Seguro Saúde - Cenário Atual e Desafios - Bruno Eduardo dos SantosSeguro Saúde - Cenário Atual e Desafios - Bruno Eduardo dos Santos
Seguro Saúde - Cenário Atual e Desafios - Bruno Eduardo dos Santos
Oficina do Texto Assessoria de Comunicação
 
D&O - Circular 553 - Marcia Cicarelli
D&O - Circular 553 - Marcia CicarelliD&O - Circular 553 - Marcia Cicarelli
D&O - Circular 553 - Marcia Cicarelli
Oficina do Texto Assessoria de Comunicação
 
D&O - Circular 553 - Gustavo Galrão
D&O - Circular 553 - Gustavo GalrãoD&O - Circular 553 - Gustavo Galrão
D&O - Circular 553 - Gustavo Galrão
Oficina do Texto Assessoria de Comunicação
 
D&O - Circular 553 - Dinir salvador
D&O - Circular 553 - Dinir salvadorD&O - Circular 553 - Dinir salvador
D&O - Circular 553 - Dinir salvador
Oficina do Texto Assessoria de Comunicação
 
Café com Seguro - Gamificação - Porto Alegre
Café com Seguro - Gamificação - Porto AlegreCafé com Seguro - Gamificação - Porto Alegre
Café com Seguro - Gamificação - Porto Alegre
Oficina do Texto Assessoria de Comunicação
 
Café com Seguro - Seguro Empresarial e PMEs - 7/03/2017
Café com Seguro - Seguro Empresarial e PMEs - 7/03/2017Café com Seguro - Seguro Empresarial e PMEs - 7/03/2017
Café com Seguro - Seguro Empresarial e PMEs - 7/03/2017
Oficina do Texto Assessoria de Comunicação
 
Café com Seguro - Seguro Empresarial e PMEs - 7/03/2017
Café com Seguro - Seguro Empresarial e PMEs - 7/03/2017Café com Seguro - Seguro Empresarial e PMEs - 7/03/2017
Café com Seguro - Seguro Empresarial e PMEs - 7/03/2017
Oficina do Texto Assessoria de Comunicação
 
Café com Seguro - Seguro Empresarial e PMEs - 7/03/2017
Café com Seguro - Seguro Empresarial e PMEs - 7/03/2017Café com Seguro - Seguro Empresarial e PMEs - 7/03/2017
Café com Seguro - Seguro Empresarial e PMEs - 7/03/2017
Oficina do Texto Assessoria de Comunicação
 
Café com Seguro: Riscos Cibernéticos - Marcia Cicarelli
Café com Seguro: Riscos Cibernéticos - Marcia Cicarelli  Café com Seguro: Riscos Cibernéticos - Marcia Cicarelli
Café com Seguro: Riscos Cibernéticos - Marcia Cicarelli
Oficina do Texto Assessoria de Comunicação
 
Café com Seguro: Riscos Cibernéticos - Guilheme Procopio
Café com Seguro: Riscos Cibernéticos - Guilheme Procopio  Café com Seguro: Riscos Cibernéticos - Guilheme Procopio
Café com Seguro: Riscos Cibernéticos - Guilheme Procopio
Oficina do Texto Assessoria de Comunicação
 
Aida Europe pProgramme Vienna - web
Aida Europe pProgramme Vienna - webAida Europe pProgramme Vienna - web
Aida Europe pProgramme Vienna - web
Oficina do Texto Assessoria de Comunicação
 
Café com Seguro ANSP - Sustentabilidade em Seguros - Fátima Lima
Café com Seguro  ANSP - Sustentabilidade em Seguros - Fátima LimaCafé com Seguro  ANSP - Sustentabilidade em Seguros - Fátima Lima
Café com Seguro ANSP - Sustentabilidade em Seguros - Fátima Lima
Oficina do Texto Assessoria de Comunicação
 
Café com Seguro ANSP - Sustentabilidade em Seguros - Marco Antônio Ferreira
 Café com Seguro  ANSP - Sustentabilidade em Seguros - Marco Antônio Ferreira Café com Seguro  ANSP - Sustentabilidade em Seguros - Marco Antônio Ferreira
Café com Seguro ANSP - Sustentabilidade em Seguros - Marco Antônio Ferreira
Oficina do Texto Assessoria de Comunicação
 
Café com Seguro ANSP - Sustentabilidade em Seguros - Maria Elena Bidino
Café com Seguro  ANSP - Sustentabilidade em Seguros - Maria Elena BidinoCafé com Seguro  ANSP - Sustentabilidade em Seguros - Maria Elena Bidino
Café com Seguro ANSP - Sustentabilidade em Seguros - Maria Elena Bidino
Oficina do Texto Assessoria de Comunicação
 
Parecer da PGR no sentido da anulação do ato de instituição e de todos os ato...
Parecer da PGR no sentido da anulação do ato de instituição e de todos os ato...Parecer da PGR no sentido da anulação do ato de instituição e de todos os ato...
Parecer da PGR no sentido da anulação do ato de instituição e de todos os ato...
Oficina do Texto Assessoria de Comunicação
 
Revista Insurance Corp - 7ª Edição
Revista Insurance Corp - 7ª EdiçãoRevista Insurance Corp - 7ª Edição
Revista Insurance Corp - 7ª Edição
Oficina do Texto Assessoria de Comunicação
 
Oficina
OficinaOficina

Mais de Oficina do Texto Assessoria de Comunicação (20)

Café com Seguro - Cenário Econômico e Mercado de Seguros
Café com Seguro - Cenário Econômico e Mercado de SegurosCafé com Seguro - Cenário Econômico e Mercado de Seguros
Café com Seguro - Cenário Econômico e Mercado de Seguros
 
Café com Seguro - Cenário Econômico e Mercado de Seguros
Café com Seguro - Cenário Econômico e Mercado de SegurosCafé com Seguro - Cenário Econômico e Mercado de Seguros
Café com Seguro - Cenário Econômico e Mercado de Seguros
 
Seguro Saúde - Cenário Atual e Desafios - Magali Zeller
Seguro Saúde - Cenário Atual e Desafios - Magali ZellerSeguro Saúde - Cenário Atual e Desafios - Magali Zeller
Seguro Saúde - Cenário Atual e Desafios - Magali Zeller
 
Seguro Saúde - Cenário Atual e Desafios - Bruno Eduardo dos Santos
Seguro Saúde - Cenário Atual e Desafios - Bruno Eduardo dos SantosSeguro Saúde - Cenário Atual e Desafios - Bruno Eduardo dos Santos
Seguro Saúde - Cenário Atual e Desafios - Bruno Eduardo dos Santos
 
D&O - Circular 553 - Marcia Cicarelli
D&O - Circular 553 - Marcia CicarelliD&O - Circular 553 - Marcia Cicarelli
D&O - Circular 553 - Marcia Cicarelli
 
D&O - Circular 553 - Gustavo Galrão
D&O - Circular 553 - Gustavo GalrãoD&O - Circular 553 - Gustavo Galrão
D&O - Circular 553 - Gustavo Galrão
 
D&O - Circular 553 - Dinir salvador
D&O - Circular 553 - Dinir salvadorD&O - Circular 553 - Dinir salvador
D&O - Circular 553 - Dinir salvador
 
Café com Seguro - Gamificação - Porto Alegre
Café com Seguro - Gamificação - Porto AlegreCafé com Seguro - Gamificação - Porto Alegre
Café com Seguro - Gamificação - Porto Alegre
 
Café com Seguro - Seguro Empresarial e PMEs - 7/03/2017
Café com Seguro - Seguro Empresarial e PMEs - 7/03/2017Café com Seguro - Seguro Empresarial e PMEs - 7/03/2017
Café com Seguro - Seguro Empresarial e PMEs - 7/03/2017
 
Café com Seguro - Seguro Empresarial e PMEs - 7/03/2017
Café com Seguro - Seguro Empresarial e PMEs - 7/03/2017Café com Seguro - Seguro Empresarial e PMEs - 7/03/2017
Café com Seguro - Seguro Empresarial e PMEs - 7/03/2017
 
Café com Seguro - Seguro Empresarial e PMEs - 7/03/2017
Café com Seguro - Seguro Empresarial e PMEs - 7/03/2017Café com Seguro - Seguro Empresarial e PMEs - 7/03/2017
Café com Seguro - Seguro Empresarial e PMEs - 7/03/2017
 
Café com Seguro: Riscos Cibernéticos - Marcia Cicarelli
Café com Seguro: Riscos Cibernéticos - Marcia Cicarelli  Café com Seguro: Riscos Cibernéticos - Marcia Cicarelli
Café com Seguro: Riscos Cibernéticos - Marcia Cicarelli
 
Café com Seguro: Riscos Cibernéticos - Guilheme Procopio
Café com Seguro: Riscos Cibernéticos - Guilheme Procopio  Café com Seguro: Riscos Cibernéticos - Guilheme Procopio
Café com Seguro: Riscos Cibernéticos - Guilheme Procopio
 
Aida Europe pProgramme Vienna - web
Aida Europe pProgramme Vienna - webAida Europe pProgramme Vienna - web
Aida Europe pProgramme Vienna - web
 
Café com Seguro ANSP - Sustentabilidade em Seguros - Fátima Lima
Café com Seguro  ANSP - Sustentabilidade em Seguros - Fátima LimaCafé com Seguro  ANSP - Sustentabilidade em Seguros - Fátima Lima
Café com Seguro ANSP - Sustentabilidade em Seguros - Fátima Lima
 
Café com Seguro ANSP - Sustentabilidade em Seguros - Marco Antônio Ferreira
 Café com Seguro  ANSP - Sustentabilidade em Seguros - Marco Antônio Ferreira Café com Seguro  ANSP - Sustentabilidade em Seguros - Marco Antônio Ferreira
Café com Seguro ANSP - Sustentabilidade em Seguros - Marco Antônio Ferreira
 
Café com Seguro ANSP - Sustentabilidade em Seguros - Maria Elena Bidino
Café com Seguro  ANSP - Sustentabilidade em Seguros - Maria Elena BidinoCafé com Seguro  ANSP - Sustentabilidade em Seguros - Maria Elena Bidino
Café com Seguro ANSP - Sustentabilidade em Seguros - Maria Elena Bidino
 
Parecer da PGR no sentido da anulação do ato de instituição e de todos os ato...
Parecer da PGR no sentido da anulação do ato de instituição e de todos os ato...Parecer da PGR no sentido da anulação do ato de instituição e de todos os ato...
Parecer da PGR no sentido da anulação do ato de instituição e de todos os ato...
 
Revista Insurance Corp - 7ª Edição
Revista Insurance Corp - 7ª EdiçãoRevista Insurance Corp - 7ª Edição
Revista Insurance Corp - 7ª Edição
 
Oficina
OficinaOficina
Oficina
 

Café com Seguro - Cenário Econômico e Mercado de Seguros

  • 1. Instrumentos Ligados a Seguros (ILS) FEVEREIRO 2017
  • 2. OPERAÇÃO FEITA PELA TERRA BRASIS
  • 3. confidencial3 ESTRUTURA DE RETROCESSÃO DA TERRA BRASIS 10 confidencial ILS Resseguradora Resseguradora Resseguradora Linhas de negócios cobertas: • Patrimonial • Engenharia • Aviação • Marítimo Âmbito territorial: • Brasil • América Latina 0 5.000.000 10.000.000 15.000.000 20.000.000 25.000.000 30.000.000 Por Risco Clash/Catástrofe Catástrofe Catástrofe USD Resseguradora
  • 4. confidencial4 ALPHA TERRA VALIDUS I FLUXOGRAMA DO PRIMEIRO ILS DA TERRA BRASIS Seguradoras Brasil Seguradoras Brasil Terra Brasis Resseguros S.A. Validus Reinsurance Switzerland, Ltd. White Rock Insurance (SAC) Ltd. AlphaCat Managers Ltd. Resseguro Retrocesão Resseguradora Brasil Retrocessão Resseguradora Suíça “Transformer” Bermudas Emissão ILS Fundo de Investimento Offshore Seguradoras América Latina Seguradoras Resto da América Latina
  • 5. confidencial5 ALPHA TERRA VALIDUS I FLUXOGRAMA FINANCEIRO INICIAL ILS Terra Brasis Resseguros S.A. GOVERNO AMERICANO INVESTIDOR$0,125 mm Título Americano $4,875 mm $5,0 mm 1. Investidor aplica $4,875 mm 2. Sem Sinistro recebe de volta: Retorno = $5,0 mm + Retorno do Título Americano ≈ 2,51% a.a. 3. Com Sinistro perde parte ou todo o investimento
  • 7. confidencial7 INOVAÇÕES DISRUPTIVAS CITI: DISRUPTIVE INNOVATIONS – TEN THINGS TO STOP AND THINK ABOUT
  • 8. confidencial8 CRESCIMENTO DO MERCADO DE FUNDOS DEDICADOS EVOLUÇÃO RÁPIDA, PORÉM DE UMA BASE PEQUENA
  • 9. confidencial9 Título de Renda fixa Prazo de Investimento: 1 a 3 anos Moeda: U$ Retorno: de 2.00% a 8.00% Taxa flutuante: Libor + x% Rating: de BB+ a B- (High Yield) EXEMPLO BÁSICO DE UM INVESTIMENTO EM ILS RETORNO ATRELADO A UM RISCO DE SEGURO Retorno do título está atrelado a um risco de seguro Riscos usuais: • Tempestades/Vendavais (EUA, Europa) • Terremoto (EUA, Europa, Japão) Caso não ocorra evento de sinistro, o investidor recebe principal e juros Caso ocorra evento de sinistro, o investidor perde juros e possivelmente parte ou a totalidade do principal
  • 10. confidencial10 Risco Tradicional: Exposição Catastrófica Tempestades, Terremotos, Vendavais Por isso ILS são apelidados de Cat Bonds, Catastrophe Bonds, substituindo Catastrophe Reinsurance Novas Tecnologias, novos produtos aparecendo Longevidade Responsabilidade Civil de Automóvel Pandemias “Rogue Trading” Seguro Garantia / Surety RISCOS POSSÍVEIS DE SEREM TRANSFERIDOS AO MERCADO DE CAPITAIS NOVAS OPORTUNIDADES SENDO DESENVOLVIDAS
  • 11. confidencial11 OPORTUNIDADES PARA CORRETORES GRANDES CASAS JÁ CRIARAM BRAÇO DE “CAPITAL MARKETS”
  • 12. confidencial12 AMÉRICA LATINA COMEÇA A TER ESTRUTURAS CONTRA CATÁSTROFES BANCO MUNDIAL ATUANTE NESTA ÁREA Uruguai Protegendo o governo contra risco de seca combinada com alta no preço da Gasolina Caribe Proteção contra furacões e terremotos (CCRIF) México Proteção contra furacões e terremotos (MultiCat)
  • 13. confidencial13 POSSÍVEIS ESTRUTURAS NO BRASIL ESTRUTURAS ENVOLVENDO MERCADO DE CAPITAIS PODEM TER DIVERSOS USOS Apagão Protegendo o país contra risco de Seca combinada com alta demanda de energia Desmoronamento Protegendo o país contra deslizamentos no verão Secas Proteção contra quebra no plantio. Complementando Seguro Agrícola
  • 14. confidencial14 ILS NO BRASIL COMO SERIA SUA EXECUÇÃO NO PAÍS Seguradora América Latina/ Brasil Fundo de Investimentos Onshore Securitizadora / “Transformer” Brasil Resseguradora Brasil Brasil Resseguro Retrocessão Emissão ILS
  • 15. confidencial15 CRI: Certificados de Recebíveis Imobiliários CRA: Certificado de Recebívies Agrícolas COE: Certificado de Operações Estruturadas MERCADO BRASILEIRO JÁ CONHECE PRODUTOS DE SECURITIZAÇÃO PONTOS PARA O REGULADOR Em produtos securitizados não há preocupação com Solvência, pois são 100% colateralizados Preocupação principal é com a adequação do produto ao investidor
  • 17. CONTATOS Paulo Eduardo de Freitas Botti CEO paulo.botti@terrabrasis.com.br +55 11 3320 5056 Carlos Roberto De Zoppa Executive VP carlos.zoppa@terrabrasis.com.br +55 11 3320 5058 Rodrigo Botti General Director rodrigo.botti@terrabrasis.com.br +55 11 3320 5125 Bernardo Nolasco CIO bernardo.nolasco@terrabrasis.com.br +55 11 3320 5058 Paulo Hayakawa CUO paulo.hayakawa@terrabrasis.com.br +55 11 3320 5053 Beatriz Americano CAO beatriz.americano@terrabrasis.com.br +55 11 3320 5051 Avenida Presidente Juscelino Kubitscheck, 1700, 12º andar CEP 04543-000 – São Paulo – SP – Brasil ENDEREÇOS TERRA BRASIS Matriz Carrera 9 Nº 113 – 52 Oficina 1207 – Bogotá – Colômbia Escritório Colômbia