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March, 2011

              1
Aviso



Esta apresentação contém algumas afirmações e informações prospectivas relacionadas a Companhia que refletem a atual visão e/ou
expectativas da Companhia e de sua administração a respeito de seu plano de negócios. Afirmações prospectivas incluem, entre outras,
todas as afirmações que denotam previsão, projeção, indicam ou implicam resultados, performance ou realizações futuras, podendo
conter palavras como "acreditar", "prever", "esperar", "contemplar", "provavelmente resultará" ou outras palavras ou expressões de
acepção semelhante. Tais afirmações estão sujeitas a uma série de expressivos riscos, incertezas e premissas. Advertimos que diversos
fatores importantes podem fazer com que os resultados reais divirjam de maneira relevante dos planos, objetivos, expectativas,
estimativas e intenções expressos nesta apresentação. Em nenhuma hipótese a Companhia ou suas subsidiárias, seus conselheiros,
diretores, representantes ou empregados serão responsáveis perante quaisquer terceiros (inclusive investidores) por decisões ou atos de
investimento ou negócios tomados com base nas informações e afirmações constantes desta apresentação, e tampouco por danos
conseqüentes, indiretos ou semelhantes. A Companhia não tem intenção de fornecer aos eventuais detentores de ações uma revisão
das afirmações prospectivas ou análise das diferenças entre as afirmações prospectivas e os resultados reais.


Esta apresentação e seu teor constituem informação de propriedade da Companhia, não podendo ser reproduzidos ou divulgados no
todo ou em parte sem a sua prévia anuência por escrito.




                                                                                                               Relações com Investidores
                                                                                                               Roger Downey – CEO & DRI
                                                                                                            Camila Anker– Gerente de RI
                                                                                                            Rafaela Gunzburger – Analista
                                                                                                             Beatriz Yoshinaga - Assistente
                                                                                                       Tel. + 55 21 2555-6197/ 6338 / 4240    2
                                                                                                                           ri@mmx.com.br
Mercado
de Minério
 de Ferro



             3
Oferta/Demanda do Mercado Transoceânico



                                          Oferta/demanda de minério de ferro
                                                 (milhões de toneladas)
                1300
                                                             DEMANDA
                1200

                1100
                                                                                       OFERTA
                1000

                 900

                 800

                 700
                           2006       2007     2008   2009   2010E     2011E   2012E    2013E



         Fonte: Credit Suisse Estimates



    •   Mercado transoceânico já atinge níveis recordes. O mês de setembro registrou volumes próximos aos
        volumes recordes de junho de 2008.
    •   O mercado de minério de ferro está apertado e essa situação deve se intensificar ainda mais em 2010 e
        2011.
    •   Embarques em relação às capacidades poderão atingir cerca de 98%.                                       4
A produção local de minério de ferro da China está
sendo substituída pela importação. A China importou 45,7
milhões de toneladas em out/2010.




                                               ério de Ferro   importado
                                 Volume de Min

           1. 2 00               China
                                               a
                                 Mundo Ex Chin
            1 .0 00


               80 0


               60 0


                40 0


                 20 0
                                                                                              2015E
                                                                           2012E
                      0                                         2009E
                                                   2006
                                        2003
                          2000


                                                                                   Fonte: Credit Suisse
                                                                                                          5
A China representou 54% do volume de minério de ferro
exportado pelo Brasil em set/2010




                             Volume de Minério de Ferro exportado pelo Brasil
                                         (milhões de toneladas)
              40
                                    China   Total
              35

              30

              25

              20

              15

              10

                5

                0




             Fonte: Credit Suisse
                                                                                6
A expectativa do preço de minério de ferro é permanecer
acima de US$ 100/ton até 2012.

              Preço spot do minério de ferro                                                     Preço minério de ferro
                              US$/mt úmida                                                                      US$/t            Fonte: Credit Suisse e UBS
                                                   Fonte: Credit Suisse
140,00                                                                    100%    140                                                                80%
120,00                                                                    80%     120                                                                60%
100,00                                                                    60%     100
                                                                                                                                                     40%
 80,00                                                                    40%      80
                                                                                                                                                     20%
 60,00                                                                    20%      60
                                                                                                                                                     0%
 40,00                                                                    0%       40
 20,00                                                                    -20%     20                                                                -20%

  0,00                                                                    -40%      0                                                                -40%
          2Q07       1Q08     4Q08        3Q09       2Q10         2011                    2007    2008   2009    2010E 2011E 2012E 2013E 2014E


                  Preço spot do minério de ferro                                              Preço do minério de ferro destino
                                     US$/t                                                                 Ásia
 150                                                                                                                                      Fonte: BMO
                                                            Fonte: UBS                                                  US$/t
 140                                                                             140,0
 130                                                                             120,0
 120                                                                             100,0
                                                                                  80,0
 110
                                                                                  60,0
 100
                                                                                  40,0
  90                                                                              20,0
  80                                                                               0,0
         jun/10      mar/11      dez/11          set/12         jun/13                  1S06 2S07 1S09 2S10 1S12 2S13 1S15 2S16 1S18 2S19 1S21 2S22
                                                                                                                                                       7
Produção de Aço Bruto


                                   Produção de aço bruto
                                   (milhões de toneladas)
     2100

     1800

     1500

     1200

      900

      600
                                                               CAGR China 6.0%aa
      300

        0
            2000   2002     2004       2006     2008   2010E   2012E    2014E   2016E

                                    China     Outros   Mundo



   • Produção chinesa de aço bruto se recuperou e tem previsão de crescer pelo menos 6% a.a (CAGR)
   • Provavelmnete a produção mundial de aço bruto deve recuperar os níveis pré-crise em 2010
                                                                                                     8
O minério foi um dos principais fatores
para a retomada dos investimentos.
                                                    Investimentos
                                                     (US$ bilhão)
  110

  100
                                                                                      Plano
  90

  80

  70

  60
                                                                                     Aproximadamente
                                                                                     US$ 200bn de redução
  50                                                                                 no capex

  40

  30
                                                                                          Estimativa
  20

  10

   0
        1992   1994         1996      1998   2000    2002    2004   2006   2008   2010e     2012e   2014e

               Fonte: Credit Suisse
                                                                                                            9
Uma
história
 única
           10
Desde o IPO (Julho de 2006),
  muito foi realizado…
Fevereiro   • Contrato definitivo celebrado entre MMX, LLX e Usimninas;
  2011
            • Contrato definitivo com a SK Networks e contrato de offtake de minério de
              ferro da MMX Sudeste e MMX Chile;
            • Investimento do grupo WISCO na MMX e contrato de offtake de minério de
              ferro da MMX Sudeste;
            • Acordo com Vetorial: Venda de planta de metálicos;
            • MoU com Wuhan: Fornecimento de minério de ferro e participação na MMX
              e MMX Sudeste;
            • Minera MMX de Chile: Aquisição de direito minerário e logística já
              identificada;
            • Desenvolvimento do Sistema MMX Sudeste: aquisição de ativos, logística
              assegurada e planos de expansão para 33,7 milhões de ton./ano;
            • Ativos vendidos para a Anglo American: MMX Minas-Rio e MMX Amapá;
            • Cisão da LLX;
            • Parceria estratégicas com a Anglo American e Cleveland Cliffs;
Julho
2006        • Planta de ferro gusa da MMX Corumbá: Implementação em 12 meses;
            • Sistema MMX Corumbá Mineração: Operacional em 8 meses;
            • Sistema MMX Amapá, mina, ferrovia e porto: Operação em tempo recorde
              de 14 meses.                                                                11
Governança Corporativa


 Novo Mercado
   •   Maior nível de Governança Corporativa - BM&FBOVESPA
   •   Membros Independentes no Conselho de Administração
   •   Divulgação do Contrato com Partes Relacionadas
   •   Free Float: mínimo de 25%


 Comitê de Auditoria


 Políticas da MMX
   •   Divulgação e Uso da Informação
   •   Governança Corporativa
   •   Negociação de Valores Mobiliários



                                                             12
Estrutura da MMX
  Acionista Controlador                    17%
               39%

                              Free Float
                                           15%
                                    29%




                              30% EBX
                              Brasil S/A


Bom Sucesso em estudos
de engenharia básica.

Sistema Corumbá start-up
em 2005 (Mineração);

Ativos adquiridos pela MMX
(AVG: dez-07; Minerminas: jan-08)                13
MMX e suas singularidades
                   •   Alta qualidade do minério de
                       ferro;
                   •   Baixo custo, devido ao alto teor de
                       minério in situ e à alta
                       produtividade;
                   •   Logística garantida, através de
                       acordos de longo prazo com o
                       transporte ferroviário, barcaças e
                       prestadores de serviços portuários,
                       incluindo Superporto Sudeste;
                   •   A única empresa brasileira júnior
                       de mineração em operação;
                   •   Administradores experientes em
                       selecionar ativos minerais de alto
                       valor, implementar e colocar em
                       funcionamento projetos de
                       mineração;
                   •   Capacidade comprovada em
                       entregar valor aos acionistas.



                                                             14
Sistema Sudeste:
 Serra Azul e
Bom Sucesso




                   15
MMX Sudeste: Conectada ao Superporto
Sudeste pela MRS




                        MMX também possui direito de usar o Superporto Açu   16
Serra Azul




             17
Serra Azul
8,7 milhões ton./ano de capacidade instalada em Outubro de 2008

    OPERAÇÃO                                                                 VENDAS E LOGISTICA

•   Conclusão de aquisição de ativos em                                  •   Capacidade Ferroviária: acordo
    Jan./2008;                                                               de longo prazo com a MRS de
                                                                             até 15 milhões de ton./ano;
•   Construção da planta de Concentração
    Magnética e diversos aprimoramentos                                  •   Contratos de longo prazo de
    operacionais levou Serra Azul a alcançar 8,7                             offtake com siderúrgicas e
    milhões de ton./ano de capacidade                                        mineradoras brasileiras;
    instalada de produção em Out./2008.
                                                                         •   Wisco irá deter no mínimo 50% da
                                                                             produção da MMX Sudeste.

                                                                         •   MM irá fornecer
                                                                             aproximadamente 12% da sua
                                                                             produção da MMX Sudeste para
                                                                             SK Networks.




                                                   Planta de Concentração Magnética – Início Out./2008          18
Complexo Serra Azul:
Crescimento e proximidade a infraestrutura




                  MMX é o consolidador natural da região   19
Expansão de Serra Azul
Seção Geológica




         Itabirito Friável
         Friable Itabirite




                   Itabirito Compacto
                   Compact Itabirite




                                        20
Expansão de Serra Azul
Pit Final




                                    Número de
              Equipamento                             Tipo
                                  equipamentos
              Caminhão                  38       CAT 785 (136 t)
              Escavadeira               8          O&K RH90
              Escavadeira               1         O&K RH120
              Perfuratriz               7            PV 235
              Trator de esteira         4           CAT D11T
              Trator                    2          CAT 834G
              Motoniveladora            4           CAT 16M
              Caminhão de água          2           CAT 773        21
Serra Azul Expansion
New Plant - 24 Mtpy installed capacity


                                                    Número de
                                                                       Tipo
                                                  equipamentos
                          Britador Primário             2           Giratório
                          Britador Secundário           4            Cônico
                          Britador Terciário            5            Cônico
                                                                     Banana
                          Peneiras Primárias            -
                                                                    12'x27'DD
                          Moinho Bolas                  4             26'x42'
                          Moinho SAG                    2            38'x21'
                                                                      Média
                          Separador Magnético           80
                                                                   Intensidade
                          Separador Magnético           20       Alta Intensidade
                          Moinhos (remoagem)            16          Verticais
                          Flotação                      48           Colunas
                           Espessador
                                                        1         Convencional
                         (concentrado)
                          Espessador (Rejeitos)         1         Convencional
                          Filtros                       14       Disco Cerâmico




                                                                         22
Expansão de Serra Azul
Pátio de Estocagem e Estação de Carregamento




                                 •   Correia transportadora: 10 km


                                 •   Velocidade Média: 4,0 – 5,0
                                     m/s


                                 •   MRS já aprovou o projeto do
                                     terminal


                                 •   Capacidade de
                                     carregamento: 7.000 t/h


                                 •   Capacidade do Pátio de
                                     Estocagem: 164.000 m 3/
                                     328.000 t

                                                               23
Serra Azul

   CAPEX (R$ Milhões)                  Capacidade de produção (Mtpa)*

                    2.960


                                                               25,3         25,3     25,3
                                                                                              24           24
                                                     21,7




                                                     20,4      24           24        24      24           24
                              9,3    10       9,6
                                      1,3
                               0,6             1,8
          539                                  1,3

                              8,7    8,7
 49                                           6,5
                                                      1,3       1,3          1,3      1,3


2010      2011    2012-2016   2011   2012    2013    2014      2015     2016         2017 2018... ...2020

  CAPEX de 79 USD/ton                       Capacidade atual          GVA          Expansão
                                                                                               * Ajustada pelo tempo



                                                                                                            24
Financiamento

 O consórcio de assessores financeiros apoiarão a Companhia
 integralmente na obtenção dos recursos de terceiros
 necessários à consecução do projeto de expansão de Serra
 Azul, com aproximadamente US$ 800 milhões, 56% dos US$ 1,4
 bilhões previstos.

                      Estrutura de capital



                          25%


                                    75%




                       Dívida   Capital próprio
                                                          25
Expansão de Serra Azul
Principais Eventos


                             2S10            1S11           2S11       1S12     2S12       1S13     2S13

                           Entrega do       Licença       Licença de                              Início da
  Expansão de Serra Azul




                           EIA RIMA         Prévia        Instalação                              Operação

                                          Engenharia
                                                                              Construção
                                            Básica


                                           Início de
                                          Compra de
                                         Equipamento

                                        Desenvolvimento
                                        Construção
                                        Operação




                                                                                                              26
Bom Sucesso:
Alto teor de magnetita e logística




                            •   Aquisição dos direitos minerários concluida em Julho/2008;

                            •   Alto teor de magnetita (30%);

                            •   A mina mais próxima do litoral – 240km (baixa tarifa ferroviária);

 Qualidade esperada:        •   MMX protocolou EIA-RIMA (Estudo de Impacto Ambiental – Relatório
 Fe: 67,2%     P: 0,033%        de Impacto Ambiental) em Nov/10;
 SiO2: 2,8%    PPC: 0,6%
                            •   Capacidade ferroviária: acordo de longo prazo com a MRS de até
 AL2O3: 0,5%   FeO: 8,8%
                                15 milhões de ton./ano.                                      27
Bom Sucesso

          CAPEX (R$ Milhões)             Capacidade de produção (Mtpa)*
                               1.424

                                                 9,8        10            10




                                       6,5




   5              38

  2010           2011      2012-2016   2015      2016     2017...     ...2025

         CAPEX de 81 USD/ton                                        * Ajustada pelo tempo




                                                                               28
Sistema MMX Sudeste: produção de minério
com elevado teor de ferro e logística eficiente




                                        Superporto Sudeste:

                                          Totalmente licenciado
                                        para 50 mtpa

                                          Financiamentos já obtidos;

                                          Possibilidade de expansão
                                        para 100 mtpa;

                                          Início dos embarques:1T12.




                                                                       29
Superporto Sudeste
   Visão geral: site onshore




  Prédios               Pátio de Minério El. 32                 Pátio de Minério El. 06
  Administrativos




                                                                                          Viradores de
                                                                                          Vagões
                                                  Pêra
                                                  Ferroviária




Última localização disponível para um terminal de Granéis na Região de Sepetiba
                                                                         30
Superporto Sudeste
                     Principais Eventos

                                         Porto Sudeste irá iniciar as operações no 1S 2012


                          2S06          1S07       2S07         1S08       2S08        1S09       2S09          1S10       2S10         1S11      2S11        1S12
Superporto Sudeste




                         Início do               Aquisição
                                      Estudos                            Entrega do   Licença   Licença de                                               Início de
                     Desenvolvimento            da Pedreira   EIA RIMA
                                     Ambientais                           EIA RIMA    Prévia    Instalação                                               Operação
                        do Projeto               Sepetiba

                                                                         Aprovação                           Autorização
                                                                          Marinha                              ANTAQ

                                                                                                              Início da
                                                                                                                                  Em Construção
                                                                                                             Construção
                     Desenvolvimento
                     Construção
                     Operação




                                                                                                                                                         31
Superporto Sudeste
Volume e CAPEX
                                  CAPEX total do Superporto Sudeste: R$ 1,8 bilhão


              CAPEX (R$ Milhões)                                         Volume Ramp up (mtpa)
1200
                                                                                50,0   50,0   50,0   50,0    50,0       50
                                                           50,0
1000
                                                                         40,0
800                                                        40,0


600                                                        30,0
                                            1093
400                                                        20,0
                                                                  14,5

200                                                        10,0
                                     360
        86        40         63                     115
  0                                                          -
       2007      2008       2009     2010   2011    2012          2012   2013   2014   2015   2016   2017   2018...   ...2032

                Realizado




 Fonte: Estudo de Viabilidade Verax em Março 2010                                                                      32
                                                                                                                                32
33
Minério de ferro no Chile:
Qualidade, logística e competitividade




                                         •   4 direitos minerários (2
                                             aquisições e opções
                                             de compra)
                                         •   US$ 44,5 milhões
                                         •   50 km da costa
                                             chilena
                                         •   Área aproximada de
                                             1.760 hectares
                                         •   Pellet Feed com alto
                                             teor de magnetita




                                             Testes preliminares
                                             realizados no planta
                                             piloto de Ouro Preto:

                                             Fe: 67,50%     SiO2: 2,5%

                                             Al2O3: 0,85%   P: 0,015%
                                                                         34
Logística: Puerto Punta Cachos


                         •   EBX possui uma propriedade na
                             região do Atacama com 240.000 ha;

                         •   Licenças para desenvolver as zonas
                             urbanas, zonas industriais e portuárias;

                         •   Disponibilidade de água;

                         •   Já garantidos:

                               •   89ha de área premium (porto);

                               •   782 ha de retro-area;

                               •   Desenvolvimento e expansão
                                   no longo prazo;

                         •   Localizada próximo a outras minas;

                         •   Oportunidade para negócios
                             industriais:

                               •   Porto / Usina Termoelétrica


                                                                        35
Sistema
Corumbá
           36
MMX Corumbá Mineração
•   Minério de ferro (Lump) com alta qualidade;

•   Capacidade atual: 2,1 milhões de ton./ano;

•   MMX possui contratos de fornecimento de longo
    prazo com tradicionais siderúrgicas sul-
    americanas e européias;

•   O transporte é feito por barcaças pelo Rio
    Paraguai até o Porto de Rosário;

•   MMX possui contratos de logo prazo com os
    operadores de barcaças locais e internacionais;

•   Porto de Rosário na Argentina: Navios
    Handymax;




                                                      37
Negociação
 com a SK
 Networks
             38
Destaques da Transação

      Aumento de capital na MMX de até US$2,2 bilhões
                    Emissão de novas ações da MMX por R$13,963/ação
                    O acionista controlador converteu e contribuiu ao capital social da MMX parcela
                    das debêntures perpétuas emitidas pela MMX a R$ 13,963/ação
      Aquisição do Superporto Sudeste no valor de US$ 2,2 bilhões: (i) ações da MMX ou em
      dinheiro e (ii) Royalties (“debentures de participação nos lucros”)
      A estratégia da MMX para consolidar ativos de minério de ferro poderá acelerar a
      segunda fase do Superporto Sudeste
      Contrato de longo prazo para fornecimento de minério de ferro para SK Networks:
                    50% da produção das minas da MMX Chile
                    Parcela da produção do Sistema Sudeste em volume não inferior à participação
                    da SK Networks na MMX após o término da transação(1)


(1)   Aplicável a partir de 2013 . Em 2011, SK irá receber dois navios capesize das minas de Serra Azul e, em 2012, um milhão de toneladas, sujeito a disponibilidade, das minas de Serra Azul.   39
Acordo
  com
Usiminas



           40
Destaques Contrato de Operação Portuária


  Usiminas assinou contrato para embarque de minério de ferro através do
  Superporto Sudeste
        Tarifa: USD 12,63/ton ajustado pelo US-PPI
        Volumes:
    -   2012 = 3 Mtpa
    -   2013 = 4 Mtpa
    -   2014 = 8 Mtpa
    -   2015 = 12 Mtpa
    -   2016 = 12 Mtpa
        80% Take-or-Pay
  Previsão de início do Superporto Sudeste: 1T12
  Em 2015, Superporto Sudeste irá atingir capacidade de 46 Mtpa (34 Mtpa da
  MMX e 12 Mtpa da Usiminas)
  Usiminas pode renovar o contrato por 1 a 5 anos                             41
Destaques Contrato de Lavra Conjunta

  MMX e Usiminas assinaram acordo de lavra conjunta da mina de Pau
  de Vinho
      Recursos estimados em Pau de Vinho: acima de 800 M toneladas
      13,5% da produção de Pau de Vinho será entregue a Usiminas
      MMX será responsável pelo licenciamento, CAPEX e operação
      Meta de produção de Pau de Vinho: 8 Mtpa
  MMX detém o direito de superfície na área a ser minerada em Pau de
  Vinho
  MMX espera obter importantes sinergias com suas operações
  existentes
  MMX possui o direito de explorar a Mina Pau de Vinho por 30 anos, a
  partir da data de obtenção da averbação no DNPM (Departamento
                                                                      42
  Nacional de Produção Mineral)
Volume de minério de ferro estimado por Sistema




                                                                             35
         40
                               Corumbá   Sude ste                             1,3*
                   Chile
         35

         30

         25                                                                   33 ,7

          20
                                                    10
          15
                                          8,7
          10                                                     2,1
                                  2,1
              5
                           0
               0                                                2016E
                                  2009
                                                    * Aquisição da GVA – 1,3 Mtpa até 2017

                                                                                             43
Contratos de venda de longo prazo

Todas as operações e projetos da MMX estão comprometidos com contratos de venda de
longo prazo, reduzindo o nosso risco de mercado e suportando o financiamento da nossa
expansão.

            Sudeste                      Chile                  Corumbá



                                               50%
                   62%                                                   77%




              Produção comprometida
                                                                                 44
Aquisição da
 PortX – Visão
Geral do Royalty
 Securities da
      MMX


                   45
Transação MMX – SK Networks
  Visão Geral
Principais Etapas                                                                                       Estrutura ao Final da Transação

      MMX S.A. (“MMX”), LLX Sudeste Operações Portuárias Ltda. (“LLX                                     A 100% de free float da PortX recebendo Títulos / Royalty Securities + ações(2)
      Sudeste”, Centennial Asset Participações Sudeste S.A. (“Centennial”)) e Eike
                                                                                                               Acionista (2)
      Batista (seu “Acionista Controlador”) celebraram um contrato (“Contrato”)                                                                                               Free float
                                                                                                              Controlador
      com a SK Networks Co. Ltd. (“SK Networks” ) o qual estabeleceu os
      principais termos e condições da transação (“Transação”) ora em curso                                40,0%(1)               15,5%                        13,0%               31,5%(1)

      O capital social da MMX pode sofrer um aumento de até US$2,2 bilhões, a
      um preço por ação de R$13.963 (“Preço por Ação”)                                                     70,0%                 100,0%                       100,0%               100,0%

      LLX Sudeste foi cindida da LLX Logística S.A. e vertida para a Centennial.
                                                                                                                                                       Minera MMX de
      Os acionistas da LLX Logística receberam novas ações de emissão da                                    MMX Corumbá             MMX Sudeste
                                                                                                                                                           Chile
                                                                                                                                                                                   PortX
      Centennial – equivalente a 70% de seu capital social – como resultado dessa
      cisão parcial. A Centennial alterou sua denominação social para PortX
      Operações Portuárias S.A. e tornou-se proprietária de 100% da LLX Sudeste
                                                                                                                                                                                 Sudeste
      A MMX adquirirá até 100% das ações de emissão de PortX por meio de uma
      Oferta de Permuta Voluntária (“Oferta”) no montante de aproximadamente                              B     100% de free float da PortX recebendo Títulos / Royalty Securities + dinheiro(2)
      US$2,2 bilhões                                                                                         Acionista
                                                                                                                                                                             Free float
                                                                                                            Controlador
          US$1,796 milhões serão pagos em Títulos de Remuneração Variável
          Baseada em Royalties (“Títulos”) ou Royalty Securities
                                                                                                           41,1%(1)              15,9%                         13,3%               29,7%(1)
          US$441 milhões serão pagos em novas ações ordinárias de emissão da
          MMX pelo Preço por Ação ou em dinheiro
                                                                                                            70,0%                 100,0%                        100,0%              100,0%


                                                                                                                                                       Minera MMX de
                                                                                                           MMX Corumbá             MMX Sudeste                                    PortX
                                                                                                                                                           Chile




                                                                                                                                                                                 Sudeste

(1)    A partir de 29 de novembro de 2010. Não considera a possibildiade de subscrição de adicionais US$1.110,8 milhões em ações.
(2)    Pressupõe a aquisição de 100% das ações na Oferta. O Acionista Controlador será pago por meio de uma combinação de Royalties e ações da MMX.
MMX Títulos / Royalty Securities
      Visão Geral
  Oferta de Permuta Voluntária (“Oferta”)                                                                      Principais Características dos Títulos / Royalty Securities
                                                                                                                   Os Títulos / Royalty Securities darão aos seus detentores o direito de a partir
       Acionista
      Controlador
                                                                                       Free float                  (i)do primeiro dia em que o Porto Sudeste estiver em operação, ou (ii) de 1ª de
                                                                                                                   Janeiro de 2013, o qual ocorrer primeiro, receber uma remuneração
                                                                                                                   (“Royalties”)
              37,5%(1)                    16,9%                     14,1%                     31,5%(1)
                                                                                                                   Negociação: Os Títulos da MMX serão listados no principal mercado da
                                                                                                                   BM&FBOVESPA. Os Royalty Securities serão negociados em mercado de
                                                                                                                   balcão não organizado fora do Brasil

                                                                                                                   Procedimento: Os Títulos e os Royalty Securities somente serão distribuídos
                                                                                                                   para os acionistas da PortX no âmbito da Oferta na permuta por ações da MMX.
                                                                                                                   A subscrição e o pagamentos dos Títulos não resultará em um aumento no fluxo
                                                           Oferta de                                               de caixa da MMX.
                                                            Permuta
                                                           Voluntária                                              Valor Nominal: O valor nominal por Título / Royalty Security será equivalente à
                                                            “Oferta”                                               porcentagem do valor patrimonial da PortX auferido com relação aos Títulos
                                                                                                                   (80,28%)
                                                                             Free float                            Garantias: Os Títulos / Royalty Securities serão valores mobiliários não
               Acionistas
             Controladores(2)                                          (antigos acionistas da                      subordinados sem garantia, com características semelhantes a outros títulos
                                                                                LLX)
                                                                                                                   não subordinados sem garantia da MMX
                         67,7%                                                         32,3%
                                                                                                                   Prazo: Os Títulos / Royalty Securities serão perpétuos, sendo que seu resgate
                                                                                                                   se dará exclusivamente nos eventos de vencimento descritos nos respectivos
                                                                                                                   instrumentos de emissão.
                                                   PortX
                                                                                                                   Vencimento: No caso de ocorrência de um evento de vencimento, a MMX
                                                                                                                   pagará aos detentores dos Títulos / Royalty Securities um montante equivalente
                                                                                                                   ao valor econômico dos Títulos, o qual será determinado com base em
                                                                                                                   relatórios a serem preparados por auditores independentes(1)
                                                  Sudeste

(1)   A partir de 29 de novembro de 2010. Não considera a possibildiade de subscrição de adicionais US$1,110.8 milhões em ações.
(2)   Inclui as participações da EBX e da Centennial na LLX Sudeste.
(3)   Constituem eventos de vencimento (i) pedido de autofalência ou de falência não elidido no prazo legal, decretação de falência, pedido de recuperação judicial ou extrajudicial, ou qualquer procedimento análogo
      que venha a ser criado por lei, da Ofertante; (ii) o inadimplemento pela Ofertante da sua obrigação de pagar os Royalties Devidos na respectiva Data de Pagamento dos Royalties que não venha a ser sanado pela
      Ofertante dentro do período de um ano a contar da respectiva Data de Pagamento dos Royalties. Para os fins desta cláusula, “Royalties Devidos” significam os Royalties calculados de acordo com o Instrumento
      de Emissão de Títulos cujo pagamento seja devido pelo fato de a Ofertante ter registrado lucro bruto nas suas informações financeiras ou demonstrações financeiras para o período a que se referem tais Royalties
      em montante suficiente para permitir seu pagamento; (iii) liquidação, dissolução ou extinção da Ofertante; (iv) transformação da Ofertante em sociedade limitada, nos termos dos artigos 220 a 222 da Lei das
      Sociedades por Ações; e (v)o efetivo cancelamento do registro de emissor (registro de companhia aberta) da Ofertante perante a CVM.
MMX Títulos / Royalty Securities
  Visão Geral
Remuneração dos Royalties                                                                                    Forma de Cálculo dos Pagamentos
      Os detentores dos Títulos / Royalty Securities farão jus, (i) a partir da total                              Os Royalties serão calculados no final de cada ano, para pagar o valor
      entrada em operação do Porto Sudeste; ou (ii) de 1º de janeiro de 2013, o                                    maior das embarcações executadas no Porto Sudeste ou os contratos de
      que ocorrer primeiro, aos Royalties (“Royalties”)os quais consistirão em                                     off-take de minério de ferro da MMX. A fórmula abaixo produz esse efeito:
      pagamentos trimestrais do lucro bruto da MMX conforme descrito nas
                                                                                                                        Royalties dos 1º, 2º e 3º trimestres:
      Informações Financeiras trimestrais.
                                                                                                                        R = TM x VpT
      Os Royalties são cumulativos, ou seja, se em um trimestre o lucro bruto da
      MMX não for suficiente para pagar os Royalties, esse montante será                                                onde:
      incluso no trimestre subsequente                                                                                  R = Royalties nos 1º, 2º, e 3º trimestres
      Os Royalties serão calculados com base em:                                                                        TM = Tonelagem Medida do 1º, 2º e 3º trimestres
           (i) Para cargas de minério de ferro: os Royalties serão calculados com                                       VpT = Valor por Tonelada para Minério de Ferro ou Valor por
           base em US$5,00 que será corrigido anualmente de acordo com o                                                Tonelada para Demais Cargas, conforme o caso
           Índice de Preços ao Produtor dos Estados Unidos da América (U.S.
           Producer Price Index) (“Valor por Tonelada para Minério de Ferro”),                                          Royalties relativos ao 4º trimestre:
           por tonelada de ferro embarcada no Porto Sudeste                                                             R = [TM4Q + (TToP – TM)] x VpT
           (ii) Para outros carregamentos: os Royalties serão calculados com                                            desde que (TToP – TM) > 0, onde:

           base na Margem da Carga(1), limitado ao valor de US$5,00 (que será                                           R = Royalties do 4º trimestre

           corrigido anualmente de acordo com o Índice de Preços ao Produtor
           dos Estados Unidos da América - U.S. Producer Price Index (“Valor                                            TM4Q = Tonelagem Medida do 4º trimestre
           por Tonelada para Demais Cargas”)
                                                                                                                        TToP = Tonelagem Take-or-Pay anual(2)

                                                                                                                        TM = Tonelagem Medida anual

                                                                                                                        VpT = Valor por Tonelada para Minério de Ferro ou Valor por
                                                                                                                        Tonelada para Demais Cargas, conforme o caso




(1)    “Margem de Carga” significa, com relação a qualquer carga que não minério de ferro, a diferença entre o”cash cost” de transporte e o custo por tonelada efetivamente cobrado por tonelada pelo Porto Sudeste por
       carregamento.
(2)    O contrato de Take-or-Pay por tonelada celebrado entre a MMX e o Porto Sudeste em vigor estabelece que: para 2013, 10,4 milhões de toneladas; para 2014, 25,5 milhões de tonelada; e a partir de 2015 até, e
       incluindo, 2033, 27,2 milhões de toneladas anuais.
OBRIGADO

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Apresentação corporativa março 2011

  • 2. Aviso Esta apresentação contém algumas afirmações e informações prospectivas relacionadas a Companhia que refletem a atual visão e/ou expectativas da Companhia e de sua administração a respeito de seu plano de negócios. Afirmações prospectivas incluem, entre outras, todas as afirmações que denotam previsão, projeção, indicam ou implicam resultados, performance ou realizações futuras, podendo conter palavras como "acreditar", "prever", "esperar", "contemplar", "provavelmente resultará" ou outras palavras ou expressões de acepção semelhante. Tais afirmações estão sujeitas a uma série de expressivos riscos, incertezas e premissas. Advertimos que diversos fatores importantes podem fazer com que os resultados reais divirjam de maneira relevante dos planos, objetivos, expectativas, estimativas e intenções expressos nesta apresentação. Em nenhuma hipótese a Companhia ou suas subsidiárias, seus conselheiros, diretores, representantes ou empregados serão responsáveis perante quaisquer terceiros (inclusive investidores) por decisões ou atos de investimento ou negócios tomados com base nas informações e afirmações constantes desta apresentação, e tampouco por danos conseqüentes, indiretos ou semelhantes. A Companhia não tem intenção de fornecer aos eventuais detentores de ações uma revisão das afirmações prospectivas ou análise das diferenças entre as afirmações prospectivas e os resultados reais. Esta apresentação e seu teor constituem informação de propriedade da Companhia, não podendo ser reproduzidos ou divulgados no todo ou em parte sem a sua prévia anuência por escrito. Relações com Investidores Roger Downey – CEO & DRI Camila Anker– Gerente de RI Rafaela Gunzburger – Analista Beatriz Yoshinaga - Assistente Tel. + 55 21 2555-6197/ 6338 / 4240 2 ri@mmx.com.br
  • 4. Oferta/Demanda do Mercado Transoceânico Oferta/demanda de minério de ferro (milhões de toneladas) 1300 DEMANDA 1200 1100 OFERTA 1000 900 800 700 2006 2007 2008 2009 2010E 2011E 2012E 2013E Fonte: Credit Suisse Estimates • Mercado transoceânico já atinge níveis recordes. O mês de setembro registrou volumes próximos aos volumes recordes de junho de 2008. • O mercado de minério de ferro está apertado e essa situação deve se intensificar ainda mais em 2010 e 2011. • Embarques em relação às capacidades poderão atingir cerca de 98%. 4
  • 5. A produção local de minério de ferro da China está sendo substituída pela importação. A China importou 45,7 milhões de toneladas em out/2010. ério de Ferro importado Volume de Min 1. 2 00 China a Mundo Ex Chin 1 .0 00 80 0 60 0 40 0 20 0 2015E 2012E 0 2009E 2006 2003 2000 Fonte: Credit Suisse 5
  • 6. A China representou 54% do volume de minério de ferro exportado pelo Brasil em set/2010 Volume de Minério de Ferro exportado pelo Brasil (milhões de toneladas) 40 China Total 35 30 25 20 15 10 5 0 Fonte: Credit Suisse 6
  • 7. A expectativa do preço de minério de ferro é permanecer acima de US$ 100/ton até 2012. Preço spot do minério de ferro Preço minério de ferro US$/mt úmida US$/t Fonte: Credit Suisse e UBS Fonte: Credit Suisse 140,00 100% 140 80% 120,00 80% 120 60% 100,00 60% 100 40% 80,00 40% 80 20% 60,00 20% 60 0% 40,00 0% 40 20,00 -20% 20 -20% 0,00 -40% 0 -40% 2Q07 1Q08 4Q08 3Q09 2Q10 2011 2007 2008 2009 2010E 2011E 2012E 2013E 2014E Preço spot do minério de ferro Preço do minério de ferro destino US$/t Ásia 150 Fonte: BMO Fonte: UBS US$/t 140 140,0 130 120,0 120 100,0 80,0 110 60,0 100 40,0 90 20,0 80 0,0 jun/10 mar/11 dez/11 set/12 jun/13 1S06 2S07 1S09 2S10 1S12 2S13 1S15 2S16 1S18 2S19 1S21 2S22 7
  • 8. Produção de Aço Bruto Produção de aço bruto (milhões de toneladas) 2100 1800 1500 1200 900 600 CAGR China 6.0%aa 300 0 2000 2002 2004 2006 2008 2010E 2012E 2014E 2016E China Outros Mundo • Produção chinesa de aço bruto se recuperou e tem previsão de crescer pelo menos 6% a.a (CAGR) • Provavelmnete a produção mundial de aço bruto deve recuperar os níveis pré-crise em 2010 8
  • 9. O minério foi um dos principais fatores para a retomada dos investimentos. Investimentos (US$ bilhão) 110 100 Plano 90 80 70 60 Aproximadamente US$ 200bn de redução 50 no capex 40 30 Estimativa 20 10 0 1992 1994 1996 1998 2000 2002 2004 2006 2008 2010e 2012e 2014e Fonte: Credit Suisse 9
  • 11. Desde o IPO (Julho de 2006), muito foi realizado… Fevereiro • Contrato definitivo celebrado entre MMX, LLX e Usimninas; 2011 • Contrato definitivo com a SK Networks e contrato de offtake de minério de ferro da MMX Sudeste e MMX Chile; • Investimento do grupo WISCO na MMX e contrato de offtake de minério de ferro da MMX Sudeste; • Acordo com Vetorial: Venda de planta de metálicos; • MoU com Wuhan: Fornecimento de minério de ferro e participação na MMX e MMX Sudeste; • Minera MMX de Chile: Aquisição de direito minerário e logística já identificada; • Desenvolvimento do Sistema MMX Sudeste: aquisição de ativos, logística assegurada e planos de expansão para 33,7 milhões de ton./ano; • Ativos vendidos para a Anglo American: MMX Minas-Rio e MMX Amapá; • Cisão da LLX; • Parceria estratégicas com a Anglo American e Cleveland Cliffs; Julho 2006 • Planta de ferro gusa da MMX Corumbá: Implementação em 12 meses; • Sistema MMX Corumbá Mineração: Operacional em 8 meses; • Sistema MMX Amapá, mina, ferrovia e porto: Operação em tempo recorde de 14 meses. 11
  • 12. Governança Corporativa Novo Mercado • Maior nível de Governança Corporativa - BM&FBOVESPA • Membros Independentes no Conselho de Administração • Divulgação do Contrato com Partes Relacionadas • Free Float: mínimo de 25% Comitê de Auditoria Políticas da MMX • Divulgação e Uso da Informação • Governança Corporativa • Negociação de Valores Mobiliários 12
  • 13. Estrutura da MMX Acionista Controlador 17% 39% Free Float 15% 29% 30% EBX Brasil S/A Bom Sucesso em estudos de engenharia básica. Sistema Corumbá start-up em 2005 (Mineração); Ativos adquiridos pela MMX (AVG: dez-07; Minerminas: jan-08) 13
  • 14. MMX e suas singularidades • Alta qualidade do minério de ferro; • Baixo custo, devido ao alto teor de minério in situ e à alta produtividade; • Logística garantida, através de acordos de longo prazo com o transporte ferroviário, barcaças e prestadores de serviços portuários, incluindo Superporto Sudeste; • A única empresa brasileira júnior de mineração em operação; • Administradores experientes em selecionar ativos minerais de alto valor, implementar e colocar em funcionamento projetos de mineração; • Capacidade comprovada em entregar valor aos acionistas. 14
  • 15. Sistema Sudeste: Serra Azul e Bom Sucesso 15
  • 16. MMX Sudeste: Conectada ao Superporto Sudeste pela MRS MMX também possui direito de usar o Superporto Açu 16
  • 18. Serra Azul 8,7 milhões ton./ano de capacidade instalada em Outubro de 2008 OPERAÇÃO VENDAS E LOGISTICA • Conclusão de aquisição de ativos em • Capacidade Ferroviária: acordo Jan./2008; de longo prazo com a MRS de até 15 milhões de ton./ano; • Construção da planta de Concentração Magnética e diversos aprimoramentos • Contratos de longo prazo de operacionais levou Serra Azul a alcançar 8,7 offtake com siderúrgicas e milhões de ton./ano de capacidade mineradoras brasileiras; instalada de produção em Out./2008. • Wisco irá deter no mínimo 50% da produção da MMX Sudeste. • MM irá fornecer aproximadamente 12% da sua produção da MMX Sudeste para SK Networks. Planta de Concentração Magnética – Início Out./2008 18
  • 19. Complexo Serra Azul: Crescimento e proximidade a infraestrutura MMX é o consolidador natural da região 19
  • 20. Expansão de Serra Azul Seção Geológica Itabirito Friável Friable Itabirite Itabirito Compacto Compact Itabirite 20
  • 21. Expansão de Serra Azul Pit Final Número de Equipamento Tipo equipamentos Caminhão 38 CAT 785 (136 t) Escavadeira 8 O&K RH90 Escavadeira 1 O&K RH120 Perfuratriz 7 PV 235 Trator de esteira 4 CAT D11T Trator 2 CAT 834G Motoniveladora 4 CAT 16M Caminhão de água 2 CAT 773 21
  • 22. Serra Azul Expansion New Plant - 24 Mtpy installed capacity Número de Tipo equipamentos Britador Primário 2 Giratório Britador Secundário 4 Cônico Britador Terciário 5 Cônico Banana Peneiras Primárias - 12'x27'DD Moinho Bolas 4 26'x42' Moinho SAG 2 38'x21' Média Separador Magnético 80 Intensidade Separador Magnético 20 Alta Intensidade Moinhos (remoagem) 16 Verticais Flotação 48 Colunas Espessador 1 Convencional (concentrado) Espessador (Rejeitos) 1 Convencional Filtros 14 Disco Cerâmico 22
  • 23. Expansão de Serra Azul Pátio de Estocagem e Estação de Carregamento • Correia transportadora: 10 km • Velocidade Média: 4,0 – 5,0 m/s • MRS já aprovou o projeto do terminal • Capacidade de carregamento: 7.000 t/h • Capacidade do Pátio de Estocagem: 164.000 m 3/ 328.000 t 23
  • 24. Serra Azul CAPEX (R$ Milhões) Capacidade de produção (Mtpa)* 2.960 25,3 25,3 25,3 24 24 21,7 20,4 24 24 24 24 24 9,3 10 9,6 1,3 0,6 1,8 539 1,3 8,7 8,7 49 6,5 1,3 1,3 1,3 1,3 2010 2011 2012-2016 2011 2012 2013 2014 2015 2016 2017 2018... ...2020 CAPEX de 79 USD/ton Capacidade atual GVA Expansão * Ajustada pelo tempo 24
  • 25. Financiamento O consórcio de assessores financeiros apoiarão a Companhia integralmente na obtenção dos recursos de terceiros necessários à consecução do projeto de expansão de Serra Azul, com aproximadamente US$ 800 milhões, 56% dos US$ 1,4 bilhões previstos. Estrutura de capital 25% 75% Dívida Capital próprio 25
  • 26. Expansão de Serra Azul Principais Eventos 2S10 1S11 2S11 1S12 2S12 1S13 2S13 Entrega do Licença Licença de Início da Expansão de Serra Azul EIA RIMA Prévia Instalação Operação Engenharia Construção Básica Início de Compra de Equipamento Desenvolvimento Construção Operação 26
  • 27. Bom Sucesso: Alto teor de magnetita e logística • Aquisição dos direitos minerários concluida em Julho/2008; • Alto teor de magnetita (30%); • A mina mais próxima do litoral – 240km (baixa tarifa ferroviária); Qualidade esperada: • MMX protocolou EIA-RIMA (Estudo de Impacto Ambiental – Relatório Fe: 67,2% P: 0,033% de Impacto Ambiental) em Nov/10; SiO2: 2,8% PPC: 0,6% • Capacidade ferroviária: acordo de longo prazo com a MRS de até AL2O3: 0,5% FeO: 8,8% 15 milhões de ton./ano. 27
  • 28. Bom Sucesso CAPEX (R$ Milhões) Capacidade de produção (Mtpa)* 1.424 9,8 10 10 6,5 5 38 2010 2011 2012-2016 2015 2016 2017... ...2025 CAPEX de 81 USD/ton * Ajustada pelo tempo 28
  • 29. Sistema MMX Sudeste: produção de minério com elevado teor de ferro e logística eficiente Superporto Sudeste: Totalmente licenciado para 50 mtpa Financiamentos já obtidos; Possibilidade de expansão para 100 mtpa; Início dos embarques:1T12. 29
  • 30. Superporto Sudeste Visão geral: site onshore Prédios Pátio de Minério El. 32 Pátio de Minério El. 06 Administrativos Viradores de Vagões Pêra Ferroviária Última localização disponível para um terminal de Granéis na Região de Sepetiba 30
  • 31. Superporto Sudeste Principais Eventos Porto Sudeste irá iniciar as operações no 1S 2012 2S06 1S07 2S07 1S08 2S08 1S09 2S09 1S10 2S10 1S11 2S11 1S12 Superporto Sudeste Início do Aquisição Estudos Entrega do Licença Licença de Início de Desenvolvimento da Pedreira EIA RIMA Ambientais EIA RIMA Prévia Instalação Operação do Projeto Sepetiba Aprovação Autorização Marinha ANTAQ Início da Em Construção Construção Desenvolvimento Construção Operação 31
  • 32. Superporto Sudeste Volume e CAPEX CAPEX total do Superporto Sudeste: R$ 1,8 bilhão CAPEX (R$ Milhões) Volume Ramp up (mtpa) 1200 50,0 50,0 50,0 50,0 50,0 50 50,0 1000 40,0 800 40,0 600 30,0 1093 400 20,0 14,5 200 10,0 360 86 40 63 115 0 - 2007 2008 2009 2010 2011 2012 2012 2013 2014 2015 2016 2017 2018... ...2032 Realizado Fonte: Estudo de Viabilidade Verax em Março 2010 32 32
  • 33. 33
  • 34. Minério de ferro no Chile: Qualidade, logística e competitividade • 4 direitos minerários (2 aquisições e opções de compra) • US$ 44,5 milhões • 50 km da costa chilena • Área aproximada de 1.760 hectares • Pellet Feed com alto teor de magnetita Testes preliminares realizados no planta piloto de Ouro Preto: Fe: 67,50% SiO2: 2,5% Al2O3: 0,85% P: 0,015% 34
  • 35. Logística: Puerto Punta Cachos • EBX possui uma propriedade na região do Atacama com 240.000 ha; • Licenças para desenvolver as zonas urbanas, zonas industriais e portuárias; • Disponibilidade de água; • Já garantidos: • 89ha de área premium (porto); • 782 ha de retro-area; • Desenvolvimento e expansão no longo prazo; • Localizada próximo a outras minas; • Oportunidade para negócios industriais: • Porto / Usina Termoelétrica 35
  • 37. MMX Corumbá Mineração • Minério de ferro (Lump) com alta qualidade; • Capacidade atual: 2,1 milhões de ton./ano; • MMX possui contratos de fornecimento de longo prazo com tradicionais siderúrgicas sul- americanas e européias; • O transporte é feito por barcaças pelo Rio Paraguai até o Porto de Rosário; • MMX possui contratos de logo prazo com os operadores de barcaças locais e internacionais; • Porto de Rosário na Argentina: Navios Handymax; 37
  • 38. Negociação com a SK Networks 38
  • 39. Destaques da Transação Aumento de capital na MMX de até US$2,2 bilhões Emissão de novas ações da MMX por R$13,963/ação O acionista controlador converteu e contribuiu ao capital social da MMX parcela das debêntures perpétuas emitidas pela MMX a R$ 13,963/ação Aquisição do Superporto Sudeste no valor de US$ 2,2 bilhões: (i) ações da MMX ou em dinheiro e (ii) Royalties (“debentures de participação nos lucros”) A estratégia da MMX para consolidar ativos de minério de ferro poderá acelerar a segunda fase do Superporto Sudeste Contrato de longo prazo para fornecimento de minério de ferro para SK Networks: 50% da produção das minas da MMX Chile Parcela da produção do Sistema Sudeste em volume não inferior à participação da SK Networks na MMX após o término da transação(1) (1) Aplicável a partir de 2013 . Em 2011, SK irá receber dois navios capesize das minas de Serra Azul e, em 2012, um milhão de toneladas, sujeito a disponibilidade, das minas de Serra Azul. 39
  • 41. Destaques Contrato de Operação Portuária Usiminas assinou contrato para embarque de minério de ferro através do Superporto Sudeste Tarifa: USD 12,63/ton ajustado pelo US-PPI Volumes: - 2012 = 3 Mtpa - 2013 = 4 Mtpa - 2014 = 8 Mtpa - 2015 = 12 Mtpa - 2016 = 12 Mtpa 80% Take-or-Pay Previsão de início do Superporto Sudeste: 1T12 Em 2015, Superporto Sudeste irá atingir capacidade de 46 Mtpa (34 Mtpa da MMX e 12 Mtpa da Usiminas) Usiminas pode renovar o contrato por 1 a 5 anos 41
  • 42. Destaques Contrato de Lavra Conjunta MMX e Usiminas assinaram acordo de lavra conjunta da mina de Pau de Vinho Recursos estimados em Pau de Vinho: acima de 800 M toneladas 13,5% da produção de Pau de Vinho será entregue a Usiminas MMX será responsável pelo licenciamento, CAPEX e operação Meta de produção de Pau de Vinho: 8 Mtpa MMX detém o direito de superfície na área a ser minerada em Pau de Vinho MMX espera obter importantes sinergias com suas operações existentes MMX possui o direito de explorar a Mina Pau de Vinho por 30 anos, a partir da data de obtenção da averbação no DNPM (Departamento 42 Nacional de Produção Mineral)
  • 43. Volume de minério de ferro estimado por Sistema 35 40 Corumbá Sude ste 1,3* Chile 35 30 25 33 ,7 20 10 15 8,7 10 2,1 2,1 5 0 0 2016E 2009 * Aquisição da GVA – 1,3 Mtpa até 2017 43
  • 44. Contratos de venda de longo prazo Todas as operações e projetos da MMX estão comprometidos com contratos de venda de longo prazo, reduzindo o nosso risco de mercado e suportando o financiamento da nossa expansão. Sudeste Chile Corumbá 50% 62% 77% Produção comprometida 44
  • 45. Aquisição da PortX – Visão Geral do Royalty Securities da MMX 45
  • 46. Transação MMX – SK Networks Visão Geral Principais Etapas Estrutura ao Final da Transação MMX S.A. (“MMX”), LLX Sudeste Operações Portuárias Ltda. (“LLX A 100% de free float da PortX recebendo Títulos / Royalty Securities + ações(2) Sudeste”, Centennial Asset Participações Sudeste S.A. (“Centennial”)) e Eike Acionista (2) Batista (seu “Acionista Controlador”) celebraram um contrato (“Contrato”) Free float Controlador com a SK Networks Co. Ltd. (“SK Networks” ) o qual estabeleceu os principais termos e condições da transação (“Transação”) ora em curso 40,0%(1) 15,5% 13,0% 31,5%(1) O capital social da MMX pode sofrer um aumento de até US$2,2 bilhões, a um preço por ação de R$13.963 (“Preço por Ação”) 70,0% 100,0% 100,0% 100,0% LLX Sudeste foi cindida da LLX Logística S.A. e vertida para a Centennial. Minera MMX de Os acionistas da LLX Logística receberam novas ações de emissão da MMX Corumbá MMX Sudeste Chile PortX Centennial – equivalente a 70% de seu capital social – como resultado dessa cisão parcial. A Centennial alterou sua denominação social para PortX Operações Portuárias S.A. e tornou-se proprietária de 100% da LLX Sudeste Sudeste A MMX adquirirá até 100% das ações de emissão de PortX por meio de uma Oferta de Permuta Voluntária (“Oferta”) no montante de aproximadamente B 100% de free float da PortX recebendo Títulos / Royalty Securities + dinheiro(2) US$2,2 bilhões Acionista Free float Controlador US$1,796 milhões serão pagos em Títulos de Remuneração Variável Baseada em Royalties (“Títulos”) ou Royalty Securities 41,1%(1) 15,9% 13,3% 29,7%(1) US$441 milhões serão pagos em novas ações ordinárias de emissão da MMX pelo Preço por Ação ou em dinheiro 70,0% 100,0% 100,0% 100,0% Minera MMX de MMX Corumbá MMX Sudeste PortX Chile Sudeste (1) A partir de 29 de novembro de 2010. Não considera a possibildiade de subscrição de adicionais US$1.110,8 milhões em ações. (2) Pressupõe a aquisição de 100% das ações na Oferta. O Acionista Controlador será pago por meio de uma combinação de Royalties e ações da MMX.
  • 47. MMX Títulos / Royalty Securities Visão Geral Oferta de Permuta Voluntária (“Oferta”) Principais Características dos Títulos / Royalty Securities Os Títulos / Royalty Securities darão aos seus detentores o direito de a partir Acionista Controlador Free float (i)do primeiro dia em que o Porto Sudeste estiver em operação, ou (ii) de 1ª de Janeiro de 2013, o qual ocorrer primeiro, receber uma remuneração (“Royalties”) 37,5%(1) 16,9% 14,1% 31,5%(1) Negociação: Os Títulos da MMX serão listados no principal mercado da BM&FBOVESPA. Os Royalty Securities serão negociados em mercado de balcão não organizado fora do Brasil Procedimento: Os Títulos e os Royalty Securities somente serão distribuídos para os acionistas da PortX no âmbito da Oferta na permuta por ações da MMX. A subscrição e o pagamentos dos Títulos não resultará em um aumento no fluxo Oferta de de caixa da MMX. Permuta Voluntária Valor Nominal: O valor nominal por Título / Royalty Security será equivalente à “Oferta” porcentagem do valor patrimonial da PortX auferido com relação aos Títulos (80,28%) Free float Garantias: Os Títulos / Royalty Securities serão valores mobiliários não Acionistas Controladores(2) (antigos acionistas da subordinados sem garantia, com características semelhantes a outros títulos LLX) não subordinados sem garantia da MMX 67,7% 32,3% Prazo: Os Títulos / Royalty Securities serão perpétuos, sendo que seu resgate se dará exclusivamente nos eventos de vencimento descritos nos respectivos instrumentos de emissão. PortX Vencimento: No caso de ocorrência de um evento de vencimento, a MMX pagará aos detentores dos Títulos / Royalty Securities um montante equivalente ao valor econômico dos Títulos, o qual será determinado com base em relatórios a serem preparados por auditores independentes(1) Sudeste (1) A partir de 29 de novembro de 2010. Não considera a possibildiade de subscrição de adicionais US$1,110.8 milhões em ações. (2) Inclui as participações da EBX e da Centennial na LLX Sudeste. (3) Constituem eventos de vencimento (i) pedido de autofalência ou de falência não elidido no prazo legal, decretação de falência, pedido de recuperação judicial ou extrajudicial, ou qualquer procedimento análogo que venha a ser criado por lei, da Ofertante; (ii) o inadimplemento pela Ofertante da sua obrigação de pagar os Royalties Devidos na respectiva Data de Pagamento dos Royalties que não venha a ser sanado pela Ofertante dentro do período de um ano a contar da respectiva Data de Pagamento dos Royalties. Para os fins desta cláusula, “Royalties Devidos” significam os Royalties calculados de acordo com o Instrumento de Emissão de Títulos cujo pagamento seja devido pelo fato de a Ofertante ter registrado lucro bruto nas suas informações financeiras ou demonstrações financeiras para o período a que se referem tais Royalties em montante suficiente para permitir seu pagamento; (iii) liquidação, dissolução ou extinção da Ofertante; (iv) transformação da Ofertante em sociedade limitada, nos termos dos artigos 220 a 222 da Lei das Sociedades por Ações; e (v)o efetivo cancelamento do registro de emissor (registro de companhia aberta) da Ofertante perante a CVM.
  • 48. MMX Títulos / Royalty Securities Visão Geral Remuneração dos Royalties Forma de Cálculo dos Pagamentos Os detentores dos Títulos / Royalty Securities farão jus, (i) a partir da total Os Royalties serão calculados no final de cada ano, para pagar o valor entrada em operação do Porto Sudeste; ou (ii) de 1º de janeiro de 2013, o maior das embarcações executadas no Porto Sudeste ou os contratos de que ocorrer primeiro, aos Royalties (“Royalties”)os quais consistirão em off-take de minério de ferro da MMX. A fórmula abaixo produz esse efeito: pagamentos trimestrais do lucro bruto da MMX conforme descrito nas Royalties dos 1º, 2º e 3º trimestres: Informações Financeiras trimestrais. R = TM x VpT Os Royalties são cumulativos, ou seja, se em um trimestre o lucro bruto da MMX não for suficiente para pagar os Royalties, esse montante será onde: incluso no trimestre subsequente R = Royalties nos 1º, 2º, e 3º trimestres Os Royalties serão calculados com base em: TM = Tonelagem Medida do 1º, 2º e 3º trimestres (i) Para cargas de minério de ferro: os Royalties serão calculados com VpT = Valor por Tonelada para Minério de Ferro ou Valor por base em US$5,00 que será corrigido anualmente de acordo com o Tonelada para Demais Cargas, conforme o caso Índice de Preços ao Produtor dos Estados Unidos da América (U.S. Producer Price Index) (“Valor por Tonelada para Minério de Ferro”), Royalties relativos ao 4º trimestre: por tonelada de ferro embarcada no Porto Sudeste R = [TM4Q + (TToP – TM)] x VpT (ii) Para outros carregamentos: os Royalties serão calculados com desde que (TToP – TM) > 0, onde: base na Margem da Carga(1), limitado ao valor de US$5,00 (que será R = Royalties do 4º trimestre corrigido anualmente de acordo com o Índice de Preços ao Produtor dos Estados Unidos da América - U.S. Producer Price Index (“Valor TM4Q = Tonelagem Medida do 4º trimestre por Tonelada para Demais Cargas”) TToP = Tonelagem Take-or-Pay anual(2) TM = Tonelagem Medida anual VpT = Valor por Tonelada para Minério de Ferro ou Valor por Tonelada para Demais Cargas, conforme o caso (1) “Margem de Carga” significa, com relação a qualquer carga que não minério de ferro, a diferença entre o”cash cost” de transporte e o custo por tonelada efetivamente cobrado por tonelada pelo Porto Sudeste por carregamento. (2) O contrato de Take-or-Pay por tonelada celebrado entre a MMX e o Porto Sudeste em vigor estabelece que: para 2013, 10,4 milhões de toneladas; para 2014, 25,5 milhões de tonelada; e a partir de 2015 até, e incluindo, 2033, 27,2 milhões de toneladas anuais.
  • 49. OBRIGADO 49