INVESTIMENTOS EM STARTUPS
COMO NEGOCIAR COM FUNDADORES E INVESTIDORES
Quem sou eu
Ricardo Moraes
• Velejador
• Carioca, morando em Curitiba
• Finanças + Empreendedorismo = !!
“Tome conta dos c...
Quem sou eu
Quem sou eu
Quem sou eu
Viabilidade Financeira de uma Startup
Conceitos Financeiros
Estágios de uma
Startup
Venture Capital
Negociação
Alguns conceitos - Juros Simples
Período Montante Juros Juros
Montante
Total (inicial +
Juros
1 10,000 2% 200 10,200
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Alguns conceitos - Juros Compostos
Período Montante Juros Juros
Montante
Total (inicial +
Juros
1 10,000 2% 200 10,200
2 1...
Alguns conceitos - Juros Compostos
10,810
Ano 0 Ano 5
Alguns conceitos – Taxa de desconto
Poder de compra do valor futuro
trazido ao valor presente, usando a
taxa de desconto
Alguns conceitos – Taxa de desconto
PV = Valor Presente
FV = Valor Futuro
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5% 5% 5%
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Entrada...
Definição Startup
“Uma organização temporária em busca de
um modelo de negócios repetível e
escalável” - Steve Blank
Estágios de uma Startup
Descoberta do Cliente
Validação do Cliente
Criação de Clientes
Construção de
Empresa
Steve Blank -...
Estágios de uma Startup
Descoberta do Cliente
Validação do Cliente
Criação de Clientes
Construção de
Empresa
Steve Blank -...
Demonstrativos Financeiros
Balanço Patrimonial
Demonstração de resultado do exercício
(DRE)
Fluxo de caixa
Fundamentos da análise de investimentos
1º Passo:
Pensar em termos de benefícios econômicos futuros
Fundamentos da análise de investimentos
2º Passo:
Pensar em termos de fluxo de caixa livre: Valores
exclusivamente operaci...
Fundamentos da análise de investimentos
3º Passo:
Pensar no valor do dinheiro ao longo do tempo
Fundamentos da análise de investimentos
4º Passo:
Considerar os eventos
futuros em termos
probabilísticos em vez de
determ...
Taxa de desconto
• Custo Médio Ponderado de Capital - WACC
Maior Risco do Investimento em Startup
Estágios de uma Startup
Descoberta do Cliente
Validação do Cliente
Criação de Clientes
Construção de
Empresa
Steve Blank -...
Canvas de modelo de negócios
Canvas de modelo de negócios
Viabilidade Financeira de uma Startup
Métricas financeiras que importam:
• # Meses com dinheiro em Caixa
• Receita
• Marge...
Despesas
Despesas Fixas Despesas Variáveis
• Custo do Produto Vendido
• Custo do Serviço Prestado
• Comissões Vendas
• Fre...
Projeção de Receitas
Margem de Contribuição
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Captação de Recursos
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Workshop Investimentos & Negociacao - Ricardo Moraes

  1. 1. INVESTIMENTOS EM STARTUPS COMO NEGOCIAR COM FUNDADORES E INVESTIDORES
  2. 2. Quem sou eu Ricardo Moraes • Velejador • Carioca, morando em Curitiba • Finanças + Empreendedorismo = !! “Tome conta dos custos, que os lucros irão cuidar de si só” - Andrew Carnegie – 1835-1919
  3. 3. Quem sou eu
  4. 4. Quem sou eu
  5. 5. Quem sou eu
  6. 6. Viabilidade Financeira de uma Startup Conceitos Financeiros Estágios de uma Startup Venture Capital Negociação
  7. 7. Alguns conceitos - Juros Simples Período Montante Juros Juros Montante Total (inicial + Juros 1 10,000 2% 200 10,200 2 10,000 2% 200 10,400 3 10,000 2% 200 10,600 ... 60 10,000 2% 200 22,000
  8. 8. Alguns conceitos - Juros Compostos Período Montante Juros Juros Montante Total (inicial + Juros 1 10,000 2% 200 10,200 2 10,200 2% 204 10,404 3 10,404 2% 208 10,612 ... 60 32,167 2% 643 32,810
  9. 9. Alguns conceitos - Juros Compostos 10,810 Ano 0 Ano 5
  10. 10. Alguns conceitos – Taxa de desconto Poder de compra do valor futuro trazido ao valor presente, usando a taxa de desconto
  11. 11. Alguns conceitos – Taxa de desconto PV = Valor Presente FV = Valor Futuro i = Fator de desconto n = Período PV = FV (1+i) n
  12. 12. Valor presente – Valor Futuro do capital 5% 5% 5% 100 100 100 0 100/(1,05)1 100/(1,05)2 100/(1,05)3 95 91 86 272 + Entrada Caixa: 100 anual Taxa de Desconto: 5% anual Período: 3 anos
  13. 13. Definição Startup “Uma organização temporária em busca de um modelo de negócios repetível e escalável” - Steve Blank
  14. 14. Estágios de uma Startup Descoberta do Cliente Validação do Cliente Criação de Clientes Construção de Empresa Steve Blank - 2007
  15. 15. Estágios de uma Startup Descoberta do Cliente Validação do Cliente Criação de Clientes Construção de Empresa Steve Blank - 2007
  16. 16. Demonstrativos Financeiros Balanço Patrimonial Demonstração de resultado do exercício (DRE) Fluxo de caixa
  17. 17. Fundamentos da análise de investimentos 1º Passo: Pensar em termos de benefícios econômicos futuros
  18. 18. Fundamentos da análise de investimentos 2º Passo: Pensar em termos de fluxo de caixa livre: Valores exclusivamente operacionais
  19. 19. Fundamentos da análise de investimentos 3º Passo: Pensar no valor do dinheiro ao longo do tempo
  20. 20. Fundamentos da análise de investimentos 4º Passo: Considerar os eventos futuros em termos probabilísticos em vez de determinísticos
  21. 21. Taxa de desconto • Custo Médio Ponderado de Capital - WACC
  22. 22. Maior Risco do Investimento em Startup
  23. 23. Estágios de uma Startup Descoberta do Cliente Validação do Cliente Criação de Clientes Construção de Empresa Steve Blank - 2007
  24. 24. Canvas de modelo de negócios
  25. 25. Canvas de modelo de negócios
  26. 26. Viabilidade Financeira de uma Startup Métricas financeiras que importam: • # Meses com dinheiro em Caixa • Receita • Margem de Contribuição • Total de gastos mensal
  27. 27. Despesas Despesas Fixas Despesas Variáveis • Custo do Produto Vendido • Custo do Serviço Prestado • Comissões Vendas • Fretes • Embalagens • ... • Publicidade • Depreciação • Seguros • Aluguel • Salários • ...
  28. 28. Projeção de Receitas
  29. 29. Margem de Contribuição Margem de Contribuição Preço de Venda 100,00 100% Custo da Mercadoria Vendida 50,00 50% Despesas Variáveis 10,00 10% Margem de Contribuição 40,00 40%
  30. 30. Startup Dream Team
  31. 31. Captação de Recursos
  32. 32. Captação de Recursos
  33. 33. Captação de Recursos
  34. 34. Captação de Recursos
  35. 35. Plataformas Equity Crowd-Funding
  36. 36. Ferramentas financeiras para Startups
  37. 37. Ferramentas financeiras para Startups
  38. 38. Venture Capital Fonte: E-Book Inseed Investimentos
  39. 39. Cap Table - Sócios
  40. 40. Negociação - Memorando de Entendimento - Direitos de Preferência - Conselho de Administração - Tag Along - Drag Along - Anti-Diluição - Stock Options / Pool de Talentos - Exclusividade - Non-binding
  41. 41. Role Play Negociação Investimento Startup
  42. 42. Obrigado e bons negócios! br.linkedin.com/in/oricardomoraes @oricardomoraes oricardomoraes@gmail.com /oricardomoraes
  43. 43. Venture Capital

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