TIM 1T10

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TIM 1T10

  1. 1. Apresentação dos Resultados 1T10 TIM PARTICIPAÇÕES S.A. | Relação com Investidores Rio de Janeiro, 3 de maio de 2010
  2. 2. TIM PARTICIPAÇÕES S.A. | Relação com Investidores Considerações . Apresentação e Divulgação de Resultado do 1T2010 são apresentados no padrão BR GAAP (sem alterações contábeis) . Dados operacionais referem-se a TIM somente – com objetivo de facilitar a comparação . Adicionalmente, crescimento da receita liq. de serviços e margem EBITDA (pag.2) estão apresentados também em padrão IFRS (de acordo com principio contábil adotado pela Telecom Italia) Agenda 1 ano depois: uma Empresa Melhor (TIM somente) Resultados 1T 2010 (TIM+Intelig) Meta 2010: Reforçar os Fundamentais 1
  3. 3. TIM PARTICIPAÇÕES S.A. | Relação com Investidores Resumo 1T: mais Receita, maior Rentabilidade Base de clientes Receita Líquida de Serviços %, Milhões de linhas, EoP R$ MM +6.2% in 3200 IFRS* Base de +17,3% 42,4 2.997 3100 clientes 36,1 45 +5,3% 6,6 30 0 0 +6,9% 40 2.846 Pós-pago 6,2 35 30 Voz no 2900 25 Móvel 2800 Pré-pago 29,9 +19,5% 35,8 20 +12% A/A TIM 15 2700 10 5 2600 0 1T'09 1T'10 2500 1 T'0 9 1 T'1 0 Market 23,6% 23,5% TIM + Intelig share (# linhas) 2.985 +5,4% 3.146 EBITDA Margem EBITDA R$, MM % ~29% in 806 180 IFRS* +32,2% 160 25,8% 140 120 20,1% 0 609 +570 bps 0 TIM 100 0 TIM 80 60 0 0 40 0 20 0 0 1 T'0 9 1 T'1 0 1T' 09 1T' 10 TIM + Intelig TIM + Intelig ~28% in 618 810 19,5% +530 bps 24,8% IFRS* +30,9% * Dados IFRS de acordo com reportado pelo acionista controlador 2
  4. 4. TIM PARTICIPAÇÕES S.A. | Relação com Investidores Um ano depois: uma Empresa Melhor Qualidade do Serviço Aumento da Produtividade de Vendas Drop calls Tráfego Outgoing Adições líquidas Pós % queda de ligações Bi de minutos MM 0,2 10,2 12 1T’09 1 1,1 1 10 5,2 Rede 0,79 1 1 X2 8 6 1T’10 1 4 1 KPIs 1T’10 1 2 -0,4 1 0 1T’09 1T’10 1T’09 1T’10 CSI IDA Qualidade Base de Clientes Adições líquidas Pré Índice de satisfação do Índice de performance cliente do Caring (Anatel) 99,8% MM MM 1,1 36,1 42,4 93,4% 12 0 7,52 94 83 11 0 Caring 6,77 8 8 10 90 0 100% em 7 80 70 Ranking Março 0,1 7 60 Anatel 6 50 1T’09 1T’10 1T’09 1T’10 1T’09 1T’10 1T’09 1T’10 1T’09 1T’10 “Quebrando as regras” Inovação Efficiency Controle de Custos #1 Pesquisa de Mercado Nov/Dez 2009* Custos % de receita de serviços ∆ pp vs. (% da onda anterior #4 Receita) +570 bps em Margem #1 em Custos -400 bps 34 +9pp 1T’09 1T’10 1T’09 1T’10 comerciais e Inovação PDD 1T’09 1T’10 Player 1 28 +3pp Custos -170 bps industriais e Player 2 ITX 1T’09 1T’10 25 +3pp Player 3 32 Custos de -5pp Pessoal e -150 bps Adm 1T’09 1T’10 * % de respondentes que indicaram a operadora como “empresa inovadora” 3 Dados se referem à TIM somente
  5. 5. TIM PARTICIPAÇÕES S.A. | Relação com Investidores Qualidade do Serviço (1/2) : Confiabilidade da Rede Radio transmissores 2G (Capacidade) Drop Call # TRX Ativadas % queda de ligações 100% de 1 1,1 qualidade 1 3,852 de rede em 1 Março 1 352 x11 0,79 1 1 CAPEX 1 1 R$ MM 1T’09 1T’10 1T'09 1T'10 Tráfego 567 Outgoing (Bi min) 5,1 2x 10,2 194 3X Desenvolvimento do 3G Cobertura 3G # antenas 3G ativadas # Cidades % População 1.020 1T'09 1T'10 >2x 140 47% x5 120 193 74 •1 cidade por dia 32% 100 80 131 •1 antena por hora 60 57 40 20 (2G / 3G / 0 1T'09 1T'10 FY’09 Abr 10 FY'09 Abr 10 Radio Microwaves) 4 Dados se referem à TIM somente
  6. 6. TIM PARTICIPAÇÕES S.A. | Relação com Investidores Qualidade do Serviço (2/2) : Melhoria do Relacionamento Lead time Índice de Desempenho no Atendimento Tempo (em segundos) antes de ser IDA Anatel, % atendido por um operador 92,32 Nível de -36% 83,35 +9 pp Serviço 1T'09 1T'10 1T'09 1T'10 # Ligações / Cliente Índice de Satisfação do Cliente Média de ligações por cliente Pesquisa de mercado 7,52 +11% Eficiência -42% 6,77 1T'09 1T'10 1T'09 1T'10 5 Dados se referem à TIM somente
  7. 7. TIM PARTICIPAÇÕES S.A. | Relação com Investidores Aumento da Produtividade de Vendas 1T’09 vs. 1T’10 ∆ Produtividade 1T’09 vs 1T’10 ∆ Capilaridade 1T’09 vs 1T’10 Fatores Pós-pago Business Chave de Adições líquidas Pós-pago Portabilidade Pós-pago Produtividade Sucesso MM % Port In / Port Out 0.2 + +61% 156% Cobertura 0% 100%: Ganhos In=Out - Perdas - 0% + # agentes Pós-pago Consumer -0.4 32% Produtividade 1T’09 1T’10 1T’09 1T’10 + +172% Valor Valor Qualidade 0% Adições líquidas Pré-pago SAC e SAC/ARPU - MM R$/Gross Adds 1.1 - 0% + # pontos de venda SAC 104 Pré-pago Consumer -25% 78 Produtividade + +16% 0.1 1T’09 1T’10 Canais Eficiência 0% Alternativos 1T’09 1T’10 SAC/ARPU 4,0 3,3 Canais +193% - Traditionais Volume Eficiência - 0% + # pontos de venda 6 Dados se referem à TIM somente
  8. 8. TIM PARTICIPAÇÕES S.A. | Relação com Investidores Inovação e Oferta Inovação (ranking) Fatores Chave de Sucesso Pós-pago Pré-pago Pesquisa de Mercado Nov/Dez 2009* ∆ pp vs. Pesquisa de Mercado Nov/Dez 09, top 5 fatores onda na escolha de uma operadora por um cliente anterior Melhores 100 promoções • Baseado no “all you can eat • Preço por chamada vs 34 +9pp #1 community” (local e longa preço por minuto Liderança 83 Player 1 28 +3pp distância) • Local e longa distância Vantagens aos 82 clientes • Chip avulso + aparelhos em baseada em comunidade 12x (desbloqueados) (Local=Longa Distância) Player 2 25 +3pp Melhor cobertura 80 Serviços Player 3 32 -5pp personalizados 78 Liberty / Infinity Pós-Pago Infinity Pré-Pago Base de Clientes, MM de linhas Base de Clientes, MM de linhas 1,1 22 •Atrativa: mais Adição Bruta 0 0 1T’09 1T’10 1T’09 1T’10 •Eficiente: baixa dependência de aparelhos •Rentável: maior MARPU 7 * % de respondentes que indicaram a operadora como “empresa inovadora”
  9. 9. TIM PARTICIPAÇÕES S.A. | Relação com Investidores Readequando o tráfego para o Negócio Principal MOU ARPU Minutos/linha/mês R$/mês 100 Total 26,2 -8,6% Habilidade de manter ARPU +42% 24,0 voz outgoing estável embora 18 Total 70 -20% Incoming 9.5 -22% 6.9 base tenha crescido 17% Incoming 22 +70% 82 ARPU voz outgoing = 60% do Outgoing 48 Outgoing 17.4 estável 17.1 ARPU total 1T'09 1T'10 1T'09 1T'10 Voice Outgoing 14.6 estável 14.4 Readequação do perfil de tráfego no negócio principal: Baixa Exposição à Interconexão Contribuição do ARPU (MARPU) Minutos/linha/mês R$/mês - Outgoing vs. Incoming Receita Estratégia 26,2 -8,6% - On-net vs. Off-net Incoming 958 “on-net” ARPU 24 -10% 860 ITX, subsídio, Baixa exposição à Custos PDD Interconexão -15% interconexão < 35% do MARPU Leve EBITDA subida Contribuição -0.3% Incremento da contribuição > 45% do do tráfego (MARPU) 1T'09 1T'10 1T'09 1T'10 EBITDA 8 Dados se referem à TIM somente
  10. 10. TIM PARTICIPAÇÕES S.A. | Relação com Investidores Agenda 1 ano depois: uma Empresa Melhor (TIM somente) Resultados 1T 2010 (TIM+Intelig) Meta 2010: Reforçar os Fundamentais 9
  11. 11. TIM PARTICIPAÇÕES S.A. | Relação com Investidores Resultados 1T 2010 Mix de Receita (% da Receita Bruta de Serviços) Plano de Eficiência R$ MM A/A % % de receita de serviços 100%= 4.080 4.341 +6,4% Custos -400 bps comerciais e PDD 1T’09 1T’10 Local +9% Custos TIM LD +25% industriais e -170 bps Móvel 58% 62% ITX 1T’09 1T’10 Outgoing Negócio Gerado +12% Custos de Pessoal e -150 bps Adm. 1T’09 1T’10 Fixo 6% 6% VAS 11% 11% Custos -360 bps comerciais e TIM + Intelig Incoming 25% Negócio -11% PDD 21% 1T’09 1T’10 Recebido Custos -170 bps industriais e 1T’09 1T’10 ITX 1T’09 1T’10 Receita Líquida de Serviços 2.985 3.146 Estratégia +5,4% Custos de Pessoal e -140 bps Receita Líquida 189 124 chip avulso Adm. de Aparelhos -34% 1T’09 1T’10 R$ MM +30,9% 618 810 EBITDA 1T’09 1T’10 25,8% TIM somente Margem +530 bps (+570 bps A/A) 19,5% 24,8% EBITDA 10
  12. 12. TIM PARTICIPAÇÕES S.A. | Relação com Investidores Inversão dos Resultados Líquidos: de Prejuízo ao Lucro Líquido R$ MM Lucro Líquido 30 (165) (667,2) 809,8 1T’09 1T’10 (73,7) 142,6 (38,9) 30 EBITDA Depreciação & EBIT Despesas Financeiras Impostos Lucro 1T’10 Amortização Líquidas e Outros Líquido 1T’09 618,5 (672,0) (53,5) (68,8) (43,0) (165,2) A/A 191,3 4,8 196,1 (4,9) 4,0 195,2 11
  13. 13. TIM PARTICIPAÇÕES S.A. | Relação com Investidores Melhoria dos Resultados Financeiros Fluxo de Caixa Operacional Livre Posição Financeira Líquida R$ MM R$ MM -15% Posição Financeira Líquida 810 3X CAPEX (950) (950) 4T’09 1.684 Fluxo de Caixa Oper. (716) (576) (716) 3.017 Fluxo de Caixa Não Oper. (158) 2.557 1T’10 2,557 EBITDA ∆ Capital CAPEX FCL Circulante Oper. 1T09* 609 (1,666) (194) (1,251) ∆ A/A +192 +716 (382) +535 1T09* 1T10 * TIM somente R$ 4,1 bilhões (dos quais 67% no longo prazo) Dívida Bruta ~27% da dívida está denominada em moeda estrangeira (100% protegido) Custo anual 9,9% in 1T10 vs. 12,5% in 1T09 e 9,7% in 4T09 médio 12
  14. 14. TIM PARTICIPAÇÕES S.A. | Relação com Investidores Agenda 1 ano depois: uma Empresa Melhor (TIM somente) Resultados 1T 2010 (TIM+Intelig) Meta 2010: Reforçar os Fundamentais 13
  15. 15. TIM PARTICIPAÇÕES S.A. | Relação com Investidores 2010: prioridades para completar o Reposicionamento da Empresa “Manter a Pressão” no Mercado de Voz “Ready to Go” em Dados 1 Penetração: foco em áreas fracas 3a Estratégia “Regras do Mercado” : - Internet modem: abordagem seletiva - Oferta definitiva de smartphone 2 Substituição Fixo-Móvel: Penetration Penetração Uso Dados 3b “Quebrando as Regras” (substituição - Estratégia MOU intensivo LAN house): - Comunidade TIM 1 2 3 - Aparelhos com baixo custo - Oferta Inovadora Manter / ganhar Foco no market share 3º Trimestre Prioridades Integração de Rede TIM Back-bone único Relançamento do Business Radio backhauling próprio Dobro em Capacidade 2G Organização “enxuta” Dobro em Cobertura 3G Intelig Intelig: Uma Rede Um novo Turnaround TIM + Intelig Relançar Intelig Construir um Rede Superior 14
  16. 16. TIM PARTICIPAÇÕES S.A. | Relação com Investidores Intelig: Um novo Turnaround Intelig – Razão do porque Economia em Capex / Opex Economia acumulada 2010-2012, R$ Bi TIM: estouro de custos de Leased Lines evitados em função do crescimento de Dados 1,2 Custos 0,6 evitados: Custos de Leased Lines CAGR ’09-’12 0,6 - Metro rings R$ Bi +25% de fibra ótica Foco 2010 Opex Capex Saving (CAPEX) Inercial savings savings Total - Leased Lines Rede •Backbone / Previsto ~ flat incrementais Integração MANs 2009 2010 2011 2012 (OPEX) Backhauling próprio baseado em fibra, ligado diretamente Vantagem competitiva: baixo custo Marketing •Marca / Oferta: recons- às principais Estações-Base para suportar a transferência incremental (ligações Longa Distân- trução a partir do 2T de Dados cia e crescimento de Dados Móvel) Go to •Intelig dedicada ao fixo Intelig – Opção de Valor Crescimento de Receitas market e comercialização de Economia acumulada 2010-2012, R$ Bi serviços convergentes PME Organi- •Abordagem “enxuta” Top Clients Consumer com o staff SoHo ~2.0 zação X3 Residencial Ataque aos ~0.7 Business Múltiplo incumbents Fixos Soluções operador (DDD, voz local, Wholesale Integradas Fixo/Móvel TIM Fixo/web) 2009 2010 2011 2012 15
  17. 17. TIM PARTICIPAÇÕES S.A. | Relação com Investidores Construir um Rede Superior Infra-estrutura de Rede Ações Chave Backbone Metas e prioridades de rede Back- Metro hauling 1 Um único backbone Até Julho (TIM - Intelig) Leased PoP PoP 2010-12 2010 2010 lines Cobertura 3G ~6.000 ~3.500 ~2.000 2 Link para MANs Intelig (# antenas) BTS Node-B BTS 3 Desenvolvimento de Capacidade 2G (# Radio >50.000 >15.000 >10.000 microwaves backhauling transmissor) Acesso Acesso Acesso 2G/Edge 3G/HSDPA 2G/Edge 4 Dobro em cobertura 3G Cobertura 2G 1.500 ~750 >400 (# antesnas) 5 Dobro em capacidade 2G Radio Backhauling ~10.000 >4.000 >2.000 (# Microwaves) Eficiência /confiabilidade em Backhauling Fase 1 do projeto de alta velocidade em São Paulo: Microwaves substituindo leased lines 14 Mbps downlink De... ...Para 2010: “período de pico” Comprar 65% 35% Comprar para o roll-out de Rede vs. vs. Fazer 35% 65% Fazer 16
  18. 18. TIM PARTICIPAÇÕES S.A. | Relação com Investidores Conclusões Uma Foco nos fundamentais: Qualidade, Inovação e Sustentabilidade Empresa Aumento da Produtividade de Vendas: +17% A/A na Base de Clientes e inversão da Melhor tendência de adições líquidas no Pós-pago (Voz), com menor SAC Readequação do tráfego para o negócio principal com melhor contribuição e baixa exposição à interconexão Resultados Receita de Serviços: +5,4% A/A (TIM somente: +5,3% ) “basicamente em função da voz Financeiros outgoing +12%” EBITDA: +31% A/A Margem EBITDA: 24,8%, +530 bps A/A (TIM somente: 25,8%, +570 bps A/A) Inversão dos Resultados Líquido: lucro líquido no 1T (vs. - R$ 165 MM de perda no 1T’09) Melhor geração de fluxo de caixa: + R$ 535 MM vs. 1T’09, com o triplo de CAPEX Redução consistente da dívida: - R$ 460 MM vs. 1T’09 Expectativas 2010: prioridades para completar o reposicionamento da empresa: - Incentivo na substituição Fixo-Móvel - Ampliar negócio de Dados a partir do 2º semestre - Integração com a Rede e relançamento do Business Intelig: um novo turnaround - Aceleração do roll-out de Cobertura 3G e Capacidade 2G 17

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