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2t10

  1. 1. Apresentação Resultados 2T10 São Paulo, 16 de agosto de 2010 © Todos os direitos reservados para CTEEP
  2. 2. Agenda A Companhia 2° Ciclo de Revisão Tarifária Resultados do 2T10 Desempenho no Mercado de Capitais Eventos SubsequentesApresentação de Resultados 2T10 © Todos os direitos reservados para CTEEP 2
  3. 3. A Companhia Principal concessionária privada de transmissão de energia elétrica do Brasil. MA PI Responsável pela transmissão de AC 30% da energia elétrica produzida TO RO no País e 60% da consumida MT na região Sudeste. GO Primeira empresa de energia MG elétrica de São Paulo a aderir ao MS SP Nível 1 de Governança Corporativa da Bovespa. PR SC Presente em 13 estados. RSApresentação de Resultados 2T10 © Todos os direitos reservados para CTEEP 3
  4. 4. Composição Acionária Em 23 de abril de 2010 o Conselho de Administração da CTEEP homologou o aumento de capital no valor de R$ 56.862,4 mil, mediante a emissão de 661.263 ações ordinárias e 511.158 ações preferenciais, totalizando 1.172.421 novas ações. O valor subscrito pelo controlador, via integralização do benefício fiscal, oriundo da amortização do ágio na compra da CTEEP foi de R$ 28.832,1 mil e o montante subscrito pelos minoritários correspondeu a R$ 28.030,3 mil. Abaixo a nova composição do Capital Social:Ações Ordinárias - TRPL3 Ações Preferenciais - TRPL4 Capital Social Total(42% do total) (58% do total) ISA Capital 89,40% Eletrobras Demais ISA Capital 35,42% Acionistas 37,60% 35,40% Eletrobras 53,98% Secretaria da Secretaria da Fazenda Eletrobras Fazenda Demais 6,15% Demais 9,85% 10,62% Acionistas Acionistas 20,82% 0,75%Apresentação de Resultados 2T10 © Todos os direitos reservados para CTEEP 4
  5. 5. Agenda A Companhia 2° Ciclo de Revisão Tarifária Resultados 2T10 Performance no Mercado de Capitais Eventos SubsequentesApresentação de Resultados 2T10 © Todos os direitos reservados para CTEEP 5
  6. 6. 2º Ciclo de Revisão Tarifária A revisão tarifária periódica compreende o reposicionamento da receita mediante a determinação: da base de remuneração regulatória para RBNI; dos custos operacionais eficientes; da estrutura ótima de capital e definição da remuneração das transmissoras; e da identificação do valor a ser considerado como redutor tarifário (outras receitas). O segundo ciclo da revisão tarifária periódica, previsto para ocorrer em julho de 2009 foi postergado para julho de 2010. Em 21 de dezembro de 2009, a ANEEL publicou a Resolução Normativa nº 386, que estabelece a metodologia aplicável para a realização da revisão tarifária do período. De com a retroatividade e considerando a redução do custo de capital, para este segundo ciclo, de 9,18% para 7,24%, reconhecemos a redução de receita de R$ 82,086 milhões, conforme a seguir: 4T09 – R$ 42,554 milhões 1T10 – R$ 21,277 milhões 2T10 – R$º18,255 milhões. O resultado do segundo ciclo de Revisão Tarifária Periódica foi homologado pela Resolução nº994 de 08 de junho de 2010 da ANEEL.Apresentação de Resultados 2T10 © Todos os direitos reservados para CTEEP 6
  7. 7. Agenda A Companhia 2° Ciclo de Revisão Tarifária Resultados do 2T10 Performance no Mercado de Capitais Eventos SubsequentesApresentação de Resultados 2T10 © Todos os direitos reservados para CTEEP 7
  8. 8. Receita Líquida (R$ milhões) Receita Líquida (milhões) - 4,3% 833,0 797,4 - 0,9% + 5,4% 413,1 388,1 409,2 2T09 1T10 2T10 1S09 1S10 O principal fator que influenciou o resultado foi a provisão para redução de receita de R$ 18,3 milhões, decorrente do segundo ciclo de revisão tarifária periódica e referente ao período de abril a junho de 2010.Apresentação de Resultados 2T10 © Todos os direitos reservados para CTEEP 8
  9. 9. Custos e Despesas Operacionais Principais variações: Redução de 74,4% no ganho atuarial dos planos de pensão e previdência aliada ao aumento nas despesas pessoal e de materiais; Decorrência da prática adotada, pela Companhia, em registrar o ganho atuarial até o limite de passivo atuarial e não reconhecer eventual ativo atuarial. Quanto ao aumento das despesas de pessoal, o maior impacto provém do dissídio coletivo de 6,2% concedido em agosto de 2009. Já em relação às despesas de materiais, o aumento observado é fruto de uma reclassificação de despesa para imobilização em curso lançada no 2T09 de R$ 2,4 milhões. Custo do Serviço de Operação Var % Var % Var % 2T10 1T10 2T09 1S10 1S09 (em R$ mil) 2T10/1T10 2T10/2T09 1S10x1S09 Pessoal (33.773) (31.088) (24.338) 8,6% 38,8% (64.861) (46.882) 38,3% Material (2.348) (2.645) (1.984) -11,2% 18,3% (4.993) (3.909) 27,7% Serviços de Terceiros (14.677) (15.075) (15.149) -2,6% -3,1% (29.752) (26.845) 10,8% Depreciação (47.748) (49.166) (46.191) -2,9% 3,4% (96.914) (92.373) 4,9% Arrendamento e aluguéis (1.724) (1.709) (1.172) 0,9% 47,1% (3.433) (2.282) 50,4% Outros (2.277) (3.477) (1.731) -34,5% 31,5% (5.754) (4.482) 28,4% Total (102.547) (103.160) (90.565) -0,6% 13,2% (205.707) (176.773) 16,4% Despesa Operacional Var % Var % Var % 2T10 1T10 2T09 1S10 1S09 (em R$ mil) 2T10/1T10 2T10/2T09 1S10x1S09 Pessoal (9.019) (7.070) (4.035) 27,6% 123,5% (16.089) (12.329) 30,5% Material (512) (273) 2.092 87,5% -124,5% (785) (458) 71,4% Serviços de Terceiros (7.789) (6.564) (7.643) 18,7% 1,9% (14.352) (15.380) -6,7% Arrendamento e aluguéis (937) (887) (1.136) 5,6% -17,5% (1.823) (2.020) -9,8% Depreciação (1.480) (1.480) (821) 0,0% 80,3% (2.960) (1.215) 143,6% Provisão para Contingências 2.192 (9.627) (2.390) -122,8% -191,7% (7.435) (5.860) 26,9% Outras Despesas (5.576) (2.319) (2.723) 140,4% 104,8% (7.896) (4.954) 59,4% Total (23.121) (28.220) (16.656) -18,1% 38,8% (51.340) (42.216) 21,6%Apresentação de Resultados 2T10 © Todos os direitos reservados para CTEEP 9
  10. 10. Ebitda e Margem Ebitda (R$ milhões) Ebitda (milhões) + 84,9% + 80,3% Margem Ebitda (%) + 84,4% - 9,5% + 81,3% + 79,2% 707,6 640,2 - 5,7% + 8,3% 352,9 307,4 332,8 2T09 1T10 2T10 1S09 1S10Apresentação de Resultados 2T10 © Todos os direitos reservados para CTEEP 10
  11. 11. Resultado Financeiro O resultado financeiro apresentou despesa de R$ 85,9 milhões no 2T10, aumento de 5,8% frente ao mesmo período do ano passado. O principal impacto observado foi o aumento dos encargos sobre debêntures; Receita Financeira Var % Var % Var % 2T10 1T10 2T09 1S10 1S09 (em R$ mil) 2T10/1T10 2T10/2T09 1S10/1S09 Rendimentos de aplicações financeiras 7.328 8.154 4.383 -10,1% 67,2% 15.679 7.120 120,2% Juros ativos 2.037 2.527 943 -19,4% 116,0% 4.587 1.902 141,2% Variações Monetárias Líquidas 2.129 2.651 3.377 -19,7% -37,0% 4.780 32.361 -85,2% Outras 818 103 200 694,2% 309,0% 921 388 137,4% Total das Receitas 12.312 13.435 8.903 -8,4% 38,3% 25.967 41.771 -37,8% Despesa Financeira Var % Var % Var % 2T10 1T10 2T09 1S10 1S09 (em R$ mil) 2T10/1T10 2T10/2T09 1S10/1S09 Juros sobre o capital próprio (62.926) (61.920) (63.938) 1,6% -1,6% (124.846) (127.174) -1,8% Juros passivos (18.139) (15.625) (15.944) 16,1% 13,8% (34.605) (32.685) 5,9% Encargos sobre NP (1.970) (5.941) (9.279) -66,8% -78,8% (7.912) (16.272) -51,4% Encargos sobre Debêntures (14.095) (11.730) - 20,2% N/A (25.825) - N/A Outras (1.034) (402) (889) 157,2% 16,3% (1.446) (1.642) -11,9% Total das Despesas (98.164) (95.618) (90.050) 2,7% 9,0% (194.634) (177.773) 9,5% Resultado Financeiro (85.852) (82.183) (81.147) 4,5% 5,8% (168.667) (136.002) 24,0% (em R$ mil) Desconsiderando o efeito dos juros sobre capital próprio sobre as despesas financeiras, o resultado financeiro do 2T10 apresentaria uma despesa financeira de R$ 22,9 milhões, estável quando comparada ao 1T10 e ao 2T09Apresentação de Resultados 2T10 © Todos os direitos reservados para CTEEP 11
  12. 12. Lucro Líquido (R$ milhões) - 11,3% - 10,4% 447,7 396,9 - 1,9% 219,7 200,7 196,8 2T09 1T10 2T10 1S09 1S10 Lucro por ação de R$ 1,30 no 2T10 e R$ 2,61 no 1S10Apresentação de Resultados 2T10 © Todos os direitos reservados para CTEEP 12
  13. 13. Perfil da Dívida 2T10 Fonte Encargos Vencimentos 2T10 1T10 BNDES TJLP + 2,3% ano 15/6/2015 467.974 491.209 CTEEP TJLP + 1,8% ano 15/6/2015 160.544 160.541 IEMG TJLP + 2,4% ano 15/4/2023 39.146 39.918 Notas Promissórias 2ª Emissão 119,5% do CDI 19/4/2010 - 218.901 Debêntures 1ª Série CDI + 1,3% a.a 15/12/2014 488.604 499.659 2ª Série IPCA + 8,1% a.a 15/12/2017 61.311 59.216 Bancos IENNE CDI + 2,5% ano 30/7/2010 55.522 54.760 IESUL CDI + 3,0% ano 13/10/2010 19.956 18.953 Eletrobrás 8% ao ano 15/11/2021 466 478 Arrendamento Mercantil - 2.231 1.815 Total Consolidado 1.295.754 1.545.450 CDI 43,5% TJLP 51,6% Ao final do 2T10, a dívida líquida era de R$ 957,2 milhões. IPCA Outros 4,7% 0,2%Apresentação de Resultados 2T10 © Todos os direitos reservados para CTEEP 13
  14. 14. A Companhia 2° Ciclo de Revisão Tarifária Resultados do 2T10 Performance no Mercado de Capitais Eventos SubsequentesApresentação de Resultados 2T10 © Todos os direitos reservados para CTEEP 14
  15. 15. Performance no Mercado de Capitais Volume Financeiro Negociado no 2T10 (R$ milhões) Volume Total R$ 882,9 milhões Volume Médio / Dia R$ 7,2 milhões 20,00 18,00 16,00 14,00 12,00 10,00 8,00 6,00 4,00 2,00 0,00 jan-10 fev-10 mar-10 abr-10 mai-10 jun-10 110 86,3 mil negócios realizados no 1S10 105 (média diária de 707 negócios). 100 - 1,02% Crescimento de 72% em relação ao 1S09; 95 - 6,33% Presente em 100% 90 - 10,14% dos pregões; TRPL4 Ajustado - 11,16% TRPL4 Não Ajustado Cotação de TRPL4, IBOV e IEE 85 Integra o Ibovespa; IBOVESPA de janeiro a junho de 2010 (base 31/12/2009 = 100) IEE 80 Valor de mercado de janeiro-10 fevereiro-10 março-10 abril-10 maio-10 junho-10 R$ 7,3 bilhões.Apresentação de Resultados 2T10 © Todos os direitos reservados para CTEEP 15
  16. 16. Performance no Mercado de Capitais American Depositary Receipts - ADRs $29,70 $29,69 00 $27,96 $28,00 $26,25 $26,93 $25,34 $25,50 $26,12 $25,83 $24,32 $25,07 00 $24,11 $60,61 $58,24 00 $53,69 $53,93 $52,51 $52,13 $52,39 $51,80 $48,54 00 00 00 $18,67 00 00 $3,62 $3,54 $4,21 00 jun-09 jul-09 ago-09 set-09 out-09 nov-09 dez-09 jan-10 fev-10 mar-10 abr-10 mai-10 jun-10 Volume Financeiro dos ADRs (US$ milhões) Preço de Fechamento dos ADRs (US$) Valorização de 6,21% no preço do ADRs frente ao 2T09 Volume Financeiro dos ADRs cresceu 1.331% frente ao 2T09Apresentação de Resultados 2T10 © Todos os direitos reservados para CTEEP 16
  17. 17. Remuneração aos Acionistas DELIBERAÇÃO REFERÊNCIA VALORES EM R$ PROVENTO DATA PGTO EVENTO DATA EXERCÍCIO TOTAL P/AÇÃO AGO/E 29/4/2010 Dividendos 2009 77.302.605,60 0,509143 23/07/2010 RCA 28/6/2010 Dividendos 2010 63.671.569,98 0,419364 23/07/2010 RCA 28/6/2010 JCP 2010 62.925.824,42 0,414452 23/07/2010 TOTAL DE PROVENTOS - 2T10 203.900.000,00 1,342959 Em relação ao 2T10, a Companhia deliberou o pagamento de R$ 62,9 milhões em Juros sobre o Capital Próprio, correspondentes a R$ 0,414452 por ação e R$ 141,0 milhões em Dividendos, equivalentes a R$ 0,928507 por ação.Apresentação de Resultados 2T10 © Todos os direitos reservados para CTEEP 17
  18. 18. Agenda A Companhia 2° Ciclo de Revisão Tarifária Resultados do 2T10 Performance no Mercado de Capitais Eventos SubsequentesApresentação de Resultados 2T10 © Todos os direitos reservados para CTEEP 18
  19. 19. Eventos Subsequentes Reajuste anual da RAP Em 29 de junho de 2010, foi publicada a Resolução Homologatória n°1.021, estabelecendo as receitas anuais permitidas da CTEEP, pela disponibilização das instalações de transmissão integrantes da Rede Básica e das Demais Instalações de Transmissão para o ciclo de 12 meses, compreendendo o período de 01 de julho de 2010 a 30 de junho de 2011. De acordo com a citada Resolução, a RAP da CTEEP, que era de R$ 1.829,75* milhões, em 01 de julho de 2009, passou para R$ 1.760,76 milhões em 01 de julho de 2010, apresentando uma redução de R$ 69,0 milhões, equivalente a 3,8%, decorrência, substancialmente, do resultado do segundo ciclo da revisão periódica tarifária. *Retificada pela REH 948/10 da ANEELApresentação de Resultados 2T10 © Todos os direitos reservados para CTEEP 19
  20. 20. DisclaimerAs declarações contidas neste relatório relativas à perspectiva dos negócios da Companhia, às projeções e resultado e ao seu potencial de crescimento constituem-se em meras previsões e foram baseadas nas expectativas da administração em relação ao futuro da Companhia. Estas expectativas são altamente dependentes de mudanças no mercado, no desempenho econômico geral do País, do setor e dos mercados internacionais, estando sujeitas a mudanças. © Todos os direitos reservados para CTEEP 20
  21. 21. Relações com Investidores Tel. 55 11 3138-7557 ri@cteep.com.br www.cteep.com.br/riApresentação de Resultados 3T09 © Todos os direitos reservados para CTEEP 21

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