ApresentaçãO 4 T07 Port

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ApresentaçãO 4 T07 Port

  1. 1. APRESENTAÇÃO DOS RESULTADOS 4T07 e 2007
  2. 2. 1 - Mensagens Principais • 2007 – Guidance de lançamentos superado (R$1,26 bilhão) – Velocidade de vendas sólida – Banco de Terrenos duplicado (vs. IPO), com índice de permuta mantido acima de 85% – Receitas, Lucro e Margens em notável expansão – Posição de Caixa altamente positiva (R$149,0 milhões de Caixa Líquido) – Início da expansão geográfica • 2008 – Venda da Fase 1 do Ventura garante Vendas Contratadas e Receitas para 1T08 (se contabilizada em 2007, faria a CCDI exceder todas as expectativas) – Aumento em 25,7 p.p. o capital social da HM (participação da CCDI: 76,7), reforçando atuação no segmento de baixa renda.
  3. 3. 2 - Desempenho Operacional Lançamentos R$MM Vendas Contratadas R$MM 3.000 383,8 +184% +47% +178% 2.000 1.260 176,8 171,2 453 211 55 2004 2005 2006 2007 2008E 2009E 2005 2006 2007 Preço Médio das Unidades Lançadas (R$ mil) Preço Médio das Unidades Vendidas (R$ mil) 498,2 497,0 -42% -32% 337,0 290,2 2006 2007 2006 2007
  4. 4. 3 - Baixa Renda e Econômico • Baixa Renda (R$40 mil a R$100 mil por unidade) – Aquisição de 51% da HM em Agosto de 2007; – Valuation: R$60MM (100%); – 2 empreendimentos lançados (R$63,8MM); – R$1,0BN em banco de terrenos; – Aumento de capital em 25,7 p.p. na HM em Março de 2008. – Participação da CCDI na empresa: 76,7% • Econômico (R$100 mil a R$200 mil por unidade) – R$250,0 milhões já lançados em 6 projetos; – Excepcional velocidade de vendas (Innova fases 1 e 2 100% vendidas em 50 dias); – R$1,7BN em banco de terrenos.
  5. 5. 4 - Diversificação Geográfica Escritório regional a partir de 2008 PE Escritório regional Banco de terrenos Escritório a partir de 2008 Banco de terrenos MG ES SP Escritório regional PR RJ Edifício Comercial AAA Escritório Banco de terrenos regional a partir de 2008 Sede Administrativa Lançamentos a partir de 2003 Extenso Banco de terrenos
  6. 6. 5 - Banco de Terrenos Banco de Terrenos (VGV Potencial - R$MM) • Aquisição de terrenos em 100% CCDI permuta permanece como 9.937 Parcela Caixa estratégia 15% Swaps – Land Bank praticamente dobrou pós-IPO +95% – Parcela de swap é 85% do banco de terrenos atual da 5.100 CCDI 10% 85% 90% IPO ATUAL
  7. 7. 6 - Banco de Terrenos Tipo de Terreno (VGV Potencial - R$MM) Diversificação Geográfica (VGV Potencial - R$MM) Land Bank – 100% CCDI Land Bank – 100% CCDI 1.120,0 573,0 (11,3%) (5,8%) 144,0 1.556,0 1.556,0 (1,4%) (15,7%) (15,7%) 505,0 4.064,0 (5,1%) (40,9%) 7.118,0 3.239,0 (71,6%) (32,6%) Residencial SP - Capital Residencial - Lazer RMSP Comercial SP - Interior Lotes SP - Litoral Outros Estados
  8. 8. 7 - Banco de Terrenos Tipo de Terreno (VGV Potencial - R$MM) Diversificação Geográfica (VGV Potencial - R$MM) Land Bank Residencial – 100% CCDI Land Bank Residencial – 100% CCDI 573,0 (6,6%) 1.556,0 2.333,0 2.277,0 (17,9%) (26,9%) (26,2%) 505,0 2.994,0 (5,8%) (34,5%) 866,0 (10,0%) 1.505,0 (17,3%) 3.047,0 1.694,0 (35,1%) (19,5%) Baixa-Renda - até R$100 mil SP - Capital Econômico - R$100 mil a R$200 mil RMSP Médio - R$200 mil a R$350mil SP - Interior Médio-Alto - R$350 mil a R$500mil SP - Litoral Alto e Altíssimo - mais de R$500 mil Outros Estados
  9. 9. 8 - Desempenho Financeiro Receita Bruta (R$MM) Receita Líquida (R$MM) 240,1 230,2 +175% +83% 174,1% +84% 131,1 125,3 105,9 101,2 +134% 132,8% 38,5 45,2 36,9 43,5 4T06 3T07 4T07 2006 2007 4T06 3T07 4T07 2006 2007 Lucro Bruto (R$MM) Margem Bruta (%) 62,6 +10,2 p.p. +7,0 p.p. 318,7% 28,2% 29,6% +148% 27,2% 29,9 19,4% +1,4 p.p. 20,2% 25,3 144,5% 12,2 7,1 4T06 3T07 4T07 2006 2007 4T06 3T07 4T07 2006 2007
  10. 10. 9 - Desempenho Financeiro Reconciliação de Resultados 2007 (R$MM) • Reconciliação 240,1 233,0 para refletir práticas contábeis de outros players 62,6 77,4 +24% imobiliários, para fins de Receita Bruta Receita Bruta Lucro Bruto Lucro Bruto comparação (Apresentada) (Reconciliada) (Apresentado) (Reconciliado) Margem Bruta Reconciliada (%) +7,0 p.p. 36,5 34,5 29,5 27,2 +7,3 p.p. 4T07 4T07 2007 2007 (Apresentado) (Reconciliado) (Apresentado) (Reconciliado)
  11. 11. 10 - Desempenho Financeiro Lucro Líquido (R$MM) Lucro Líquido Ajustado (R$MM) +17% 33,4 8,7 7,5 +26% 6,1 27,3 +1.291% 9,4 2,4 +155% 0,7 7,5 8,7 2,4 6,1 -2,8 4T06 3T07 4T07* 2006 2007* -2,8 4T06 3T07 4T07 2006 2007 EBITDA Ajustado (R$MM) 12,5 10,5 7,9 +58,2% +323,9% *Ajustado para despesas 2,5 1,1 não recorrentes de IPO 4T06 3T07* 4T07* 2006 2007*
  12. 12. 11 - Desempenho Financeiro Receitas a Apropriar (R$MM) Resultado a Apropriar (R$MM) +27,6% +31,6% +41,0% +50,5% 365,5 365,5 99,6 99,6 286,4 75,7 +80,0% +98,0% 203,1 203,1 50,3 50,3 4T06 3T07 4T07 2006 2007 4T06 3T07 4T07 2006 2007 Margem sobre a Receita de Venda de Imóveis a Apropriar (%) 27,3% 27,3% 24,8% 24,4% 24,8% +2,50 p.p. 4T06 3T07 4T07 2006 2007
  13. 13. 12 - Desempenho Financeiro • O Fator “Ventura Corporate Towers” – Opção vendida em Dez/07 e exercida em Jan/08 – Se a opção fosse exercida e registrada em 2007, a CCDI superaria todas as expectativas Reportado Ajustado (sem Ventura) (com Ventura) VGV Lançado (R$MM) 1.260 1.260 Vendas Contratadas (R$MM) 383,8 569,5 Receita Líquida (R$MM) 230,2 370,5 Lucro Bruto (R$MM) 50,6 116,4 Margem Bruta (%) 27,2 31,4

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