Gestor de Crédito - FIDC

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Gestor de Crédito - FIDC

  1. 1. Gestor de Crédito Fundo de Investimentos em Direitos Creditórios – FIDC Raul Aragão Alves Fortaleza-CE www.solisinvestimentos.com.br
  2. 2. O FIDC é um veículo de investimento onde cotistas aplicam para obter rendimentos atuando no Mercado de Crédito Privado e Fomento Mercantil, aquisição de recebíveis, lastreados em cheques, duplicatas ou contratos, ao passo que é uma ótima alternativa para o Fomento de empresas que buscam antecipação de seus recebíveis sem a tributação do IOF. As operações via FIDC são mais rápidas do que as realizadas via Bancos, pois a estrutura física e operacional de um FIDC proporciona tal celeridade, contando com uma empresa de consultoria especializada em Fomento Mercantil. Os FIDCs de recebíveis comerciais, normalmente, são originados de clientes de Factorings que atingem um patamar muito elevado de operações e necessitam de investimentos/capital para suportar a demanda de seus clientes. Esses investimentos são via Emissão de Cotas de FIDC (Sênior e Mezanino). Os sócios da Factoring são os cotistas Subordinados, os que assumem o maior risco, até pelo fato de entender e atuar toda a operação e por terem seus próprios recursos investidos no fomento mercantil. 1) Fundo de Investimento em Direitos Creditórios
  3. 3. Administrador Fiduciário: Instituição Financeira credenciada pela CVM. Responsável pela contratação dos prestadores de serviços do FIDC. O Administrador precisa aprovar todos os pagamentos das Cessões realizadas em conjunto com Cedente e Gestor. Gestor de Crédito: Responsável pela gestão profissional da carteira do FIDC. Instituição credenciada pela CVM. Gestor precisa aprovar, em conjunto com Cedente e Administrador, todos os pagamentos das Cessões realizadas. Pode também atuar como distribuidor das Cotas do FIDC. Banco Custodiante: Instituição credenciada pela CVM. Responsável pela custódia dos ativos integrantes da carteira do FIDC. 1) Prestadores de Serviço
  4. 4. Auditor Independente: Registrado na CVM. Responsável pela auditoria das demonstrações financeiras e lastro do FIDC. Agência Classificadora de Risco: Responsável pela atribuição de rating às cotas do FIDC. Consultora de Crédito: Normalmente, é a Consultora ou seus sócios que fazem o aporte das Cotas Subordinadas, realizam a prospecção dos cedentes, negociam taxa de desconto das operações, enviam dados das operações e dos envolvidos na operação para o Administrador e Gestor. 2) Prestadores de Serviço
  5. 5. Cota Sênior: Possui rentabilidade protegida pelas cotas Mezanino e Subordinada. É a cota de menor risco do FIDC. Possui prazos definidos para amortização, fundo fechado, ou resgate para fundo aberto. Essa cotas possuem preferência de recebimento em relação às cotas Mezanino e Subordinada. Sua rentabilidade alvo é definida através do prospecto e/ou do suplemento da cota. Cota Mezanino: Possui a rentabilidade protegida pela cota Subordinada, é o risco médio da operação. Os Prazos de amortização, para fundo fechado, e resgate para fundo aberto já são pré-estabelecidos. Essa cota possui preferência de recebimento em relação à cota Subordinada. Sua rentabilidade alvo é definida através do prospecto e/ou do suplemento da cota. Cota Subordinada: Geralmente subscritas pelos sócios, ou empresa, consultora do FIDC, estas cotas se subordinam à cota sênior e à cota mezanino para efeito de amortização e resgate. Sua rentabilidade é proporcionada por todo excedente após deduzidas as despesas do fundo e as rentabilidades da cota sênior e cota mezanino. 3) Cotas do FIDC
  6. 6. Cedente - Empresa que cede os Créditos Sacado – Devedor Prestação de Serviço, Comercial, Industrial, etc Direito de Crédito FIDC – Fundo de Direitos Creditórios Pagamento pela Cessão lastro em Duplicata, cheque ou contrato Patrimônio Líquido FIDC Cessão dos Direitos Creditórios Consultora de Crédito Seleção dos Recebíveis, Análise de Crédito, Negociação de taxas. Agência Classificadora de Risco Cotistas Cotas do FIDC Subscrição e Integralização das Cotas – R$ Auditor Independente Administrador Cota Sênior Cota Mezanino Cota Subordinada Gestor de Crédito Banco Custodiante Sacados Realizam os Pagamentos para o FIDC. Envio de Borderô Eletrônico Gestor, Adm e Cedente aprovam o Pagamento das Cessões 4) Fundo de Investimentos em Direitos Creditórios - FIDC
  7. 7. Gestor de Crédito Fundo de Investimentos em Direitos Creditórios – FIDC Raul Aragão Alves Fortaleza-CE www.solisinvestimentos.com.br

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