Apresentação Operação TGLT

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Apresentação Operação TGLT

  1. 1. PDG R lt i Realty ingressa no mercado d imobiliário argentino, adquirindo participação na TGLT ti i ã Relações com Investidores: Michel W Mi h l Wurman Diretor Vice-Presidente Financeiro e de RI João Mallet Gerente Financeiro e de RI Gustavo Janer Analista Financeiro e de RI Telefone: +55 (21) 3504-3800 1 E-mail: ri@pdgrealty.com.br Website: www.pdgrealty.com.br/ir
  2. 2. Agenda Racional da aquisição Perfil da TGLT Apêndices 2
  3. 3. Racional da aquisição Entrada no mercado imobiliário argentino com um parceiro conceituado, dinâmico e empreendedor, com potencial para ser um dos líderes na transformação do setor no país. Criação de uma parceria forte que poderá, eventualmente, expandir-se para outros mercados da América Latina. Acumular land bank através de operações atraentes. Continuar a estratégia de diversificação de investimento baseado em parcerias com os maiores players do mercado Estrutura d Operação: Et t da O ã – PDG Realty investiu USD 7 milhões na TGLT S.A., adquirindo 30% de participação na companhia. – No caso de investimentos adicionais para novos empreendimentos, a PDG Realty tem o direito de participar (mas não é obrigada) como co-investidor com até 100% do investimento necessário. 3
  4. 4. Perfil da TGLT: Oportunidade de investimento Existe uma grande oportunidade de liderar a transformação do mercado residencial argentino: – A Argentina tem demonstrado força para superar a pior crise de sua história. A economia vem crescendo de forma consistente nos últimos 4 anos, sendo o , mercado imobiliário um dos fatores-chave dessa recuperação. – Atualmente o financiamento disponível para a aquisição de imóveis é praticamente inexistente, inexistente fazendo com que menos de 3% do mercado tenha acesso à novas moradias. Através do aumento do financiamento, a demanda por novas moradias deverá crescer de maneira significativa. – AAArgentina está pronta para seguir o caminho percorrido há menos d uma dé d ti tá t i ih id de década pelos mercados imobiliários do Brasil e do México. – Existem poucas companhias de incorporação imobiliária na Argentina preparadas e com acesso à capital, para liderar o processo de transformação. 4
  5. 5. Perfil da TGLT: Estratégia de Investimento O objetivo da TGLT é se tornar a líder no mercado residencial argentino em: vendas, rentabilidade e qualidade de produtos A estratégia consiste em: produtos. – Desenvolver grandes projetos residenciais nas principais cidades da Argentina – notadamente Buenos Aires, Rosário, Córdoba e Mendoza, com margens líquidas variando d 18% à 27% d acordo com o segmento d mercado d projeto. i d de 27%, de d t de d do jt – À medida que o financiamento atingir o segmento de baixa renda, serão desenvolvidos projetos para este segmento de mercado. – Manter land bank equivalente à 3 anos de lançamentos. – TGLT buscará captar recursos para novos investimentos através de p p endividamento ou capital de seus acionistas. Eventuais fundos não captados pela TGLT poderão ser obtidos através de co-investimento com a PDG Realty ou outros investidores/parceiros, e serão destinados para desenvolvimento de projetos e aquisição de terrenos terrenos. 5
  6. 6. Perfil da TGLT: A Companhia TGLT é uma empresa de real estate que investe com sucesso na Argentina desde 2002: – A TGLT possuí um time de profissionais que promovem a criatividade, transparência e integração com parceiros estratégicos. A TGLT conseguiu atrair os mais talentosos profissionais do mercado, sendo que a maioria foi treinada nos EUA ou possui um mestrado com especialização no mercado imobiliário. – A companhia controla todas as fases do processo de desenvolvimento imobiliário, desenvolvendo um modelo de colaboração com parceiros chave (companhias de administração de construção, imobiliárias, designers, construtores, vendedores e consultores), permitindo à TGLT crescer rapidamente e de maneira organizada. 6
  7. 7. Perfil da TGLT: A Companhia – O sócio fundador, Federico Weil (bacharel em Engenharia Industrial – Universidade de Buenos Aires / MBA – Wharton), investiu na Argentina nos últimos 7 anos, gerando retornos anuais de mais de 100% para investidores institucionais estrangeiros estrangeiros. – Federico Weil começou a investir no mercado argentino no início de 2002, semanas após a crise, quando estruturou a aquisição, financiada por George Soros, Soros da Pecom Agropecuária (Adeco) A companhia era proprietária de 85mil (Adeco). hectares de fazendas na Argentina, sendo que hoje a Adeco é uma das maiores e mais bem sucedidas operadoras de fazendas no país. – Antes da sociedade com a PDG Realty, a TGLT desenvolveu o Forum Buenos Aires (www.forumbuenosaires.com), projeto residencial de 47mil m2 na doca IV do Porto Madero em Buenos Aires. O projeto – 80% vendido – será finalizado em abril de 2008. 7
  8. 8. Perfil da TGLT: Pipeline TGLT e PDG Realty recentemente adquiriram do Grupo Bemberg uma propriedade em Rosário, às margens do Rio Paraná: – A propriedade é localizada no Porto Norte, uma área revitalizada a apenas 5 minutos d centro d R á i e semelhante ao P t M d it do t de Rosário lh t Porto Madero ( i i l á (principal área d de desenvolvimento imobiliário recente de Buenos Aires). – O projeto (43mil m2 de área privativa) será multiuso, incluindo uma parte residencial, um hotel, escritórios, operações comerciais, áreas culturais e uma marina. – O local – uma antiga fábrica de cerveja construída em 1908 – terá 7 prédios (3 g j p ( dos quais serão remodelados). – VGV estimado de USD60 milhões, com lançamento previsto para o primeiro semestre de 2008 2008. Em 2008 TGLT deve lançar mais 3 projetos na Argentina, todos já em negociação ou processo de aprovação. 8
  9. 9. Apêndice 1: Mercado Imobiliário Argentino Demografia: – A Argentina, com quase 40 milhões de habitantes, é o terceiro maior país da América Latina. – A Argentina é um país urbanizado, com quase 90% da população vivendo nos centros urbanos. – A Grande Buenos Aires – com mais de 13 milhões de habitantes – é a oitava maior cidade do mundo e a terceira maior cidade da América Latina. – Metade da população vive nos grandes centros urbanos, principalmente Grande Buenos Ai B Aires, Có d b R á i e M d Córdoba, Rosário Mendoza. 9
  10. 10. Apêndice 1: Mercado Imobiliário Argentino Produtos Residenciais: – Na cidade de Buenos Aires, 80% da população vive em condomínios. – Na Grande Buenos Aires, embora condomínios fechados tenham se tornado , populares nos últimos 15 anos, a maior parte da população vive fora de condomínios, em casas perto dos centros comerciais. – Em outras grandes cidades a distribuição entre condomínios e casas é mais ou cidades, menos equivalente. 10
  11. 11. Apêndice 1: Mercado Imobiliário Argentino Comportamento do Consumidor: – A Argentina tem uma população jovem e urbana que, apesar da preferência pela casa própria ao aluguel, não teve condições de comprar imóveis na última década. Este cenário criou significativa demanda reprimida por moradias, a qual deverá ser atendida com a recuperação da renda familiar. – Os argentinos têm propensão a investir em imóveis, seja buscando uma ferramenta de preservação de valor (principalmente para suas próprias moradias) ou buscando receita com aluguel (comprar imóveis para alugar). – Dada a velocidade com a qual os imóveis recuperaram seu valor em dólar após a última crise, imóveis são considerados um investimento de baixo risco. ú ó ã – Existe uma baixa propensão a investir em ativos financeiros como ações e títulos. 11
  12. 12. Apêndice 2: Modelo de negócios TGLT Modelo de negócios: EMPREITEIROS EMPREENDEDOR CORRETORES GERENTE DE EMPREENDEDORES ARQUITETOS CONSTRUÇÃO DESENVOLVIMENTO Li CONSTRUÇÃO DESIGN DE NEGÓCIOS TAXAS LOCAIS GRÁFICO MARKETING ADMIN IMPRENSA TAXAS INTL APOIO DESIGN DE PLANEJAMENTO PUBLICIDADE CONTÁBIL VENDAS PRODUTOS FINANCEIRO CORRETOR ARQUITETOS CHEFE ENGENHEIROS DE CORRETORES INSTALAÇÃO 12
  13. 13. Apêndice 3: Histórico de negócios O histórico de sucesso da PDG prova sua habilidade de gerar continuamente oportunidades de investimentos em co-incorporação e private equity. i ti t i ã it it Aquisição adicional de JV 21% JV Parceria PDG Set-06 JV & Abaurre Aquisição de 20% Private Aquisição de Equity... 30% Parceria CHL Aquisição de 40% & PIAL JV Aquisição adicional de Fev-06 10% Venda de JV Abril-07 20% Fev-07 Nov-06 Maio-06 Agosto - 07 Junho-07 44 projetos lançados Debênture 21 projetos lançados 14 projetos lançados Fundação 2003 -2006 2T07 R$250mm 1T07 2003 Julho-07 IPO ... e Co- Jan-07 incorporação 13
  14. 14. Apêndice 4: Investimentos de Portifólio Mesmo em um ambiente altamente competitivo, a PDG Realty conseguiu realizar importantes negócios de alto valor agregado. Portifólio atual permite uma forte presença em todos os segmentos do mercado imobiliário. Classe Média - Classe Média – Média Loteamento Serviços Comercial Média Baixa Alta Part.: 70% Part: 17% Part.: 50% da joint venture Foco: São Paulo, Rio de Janeiro e Foco: São Paulo Part : 49% Foco: São Paulo Espirito Santo Part: 17% (indireta) Foco: São Paulo e Rio de Janeiro Foco: São Paulo Part: 50% JV Foco: Rio de Janeiro Joint Venture Foco: Rio de Janeiro Part: 50% da joint venture Foco: Bahia JV Joint Venture Foco: Niteroi, RJ Niteroi JV Joint Venture Foco: Espirito Santo 14 Part: 30% Foco: Argentina

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