Inversión en fondos de capital privado

1. FONDOS DE CAPITAL
PRIVADO

2. CRECIMIENTO POTENCIAL DE LA INDUSTRIA
DE FONDOS DE CAPITAL
En 2014, Colombia se mantiene en el
4º lugar entre 12 países de América
Latina y el Caribe, en el ranking que
elabora Latin American Private Equity
& Venture Capital Association (LAVCA),
que mide las condiciones favorables para
el desarrollo de la industria de FCP.
De acuerdo con Bancóldex, existen
40 fondos cerrados con un capital
comprometido superior a los USD 4.300
millones, y existen otras iniciativas en
proceso de conseguir aportes de capital
por USD 1.388 millones.
Sectores como energía, turismo, salud,
forestal,agroindustriayTICs,entreotros,
ofrecen oportunidades de inversión.
FUENTE: BANCÓLDEX - DEPARTAMENTO
DE FONDOS DE CAPITAL.
El desarrollo de la industria de FCP
en Colombia le ha permitido escalar
posiciones en el ranking de LAVCA:
mientras en 2006 ocupó el 7º puesto, a
partir de 2010 ocupa el 4º lugar.
El capital comprometido de estos
fondos ha registrado un crecimiento
anual compuesto de 83% entre 2005 y
2013, y se perfila como alternativa de
financiamiento muy importante para los
empresarios colombianos.
En 2012, Colombia representó el 1% del
total de recursos recaudados en fondos
de Private Equity & Venture Capital en
América Latina, y este a su vez representó
el 5% a nivel global.
28% del capital comprometido está
en fondos multisectoriales, 27% en
fondos inmobiliarios, 19% en fondos de
infraestructura y 8% en fondos del sector
de petróleo y gas.
CAPITAL COMPROMETIDO
USD MILLONES, 2005-2013.
2006 2007
34
20082005 2009 2010 2011 2012 2013
34
1.378
34
594
1.905
2.954
3.246
3.872
4.324

3. CONDICIONES ECONÓMICAS
FAVORABLES
Inflación controlada
y por debajo de
la meta.
Crecimiento PIB, 2013. Tasa de inversión
como porcentaje
del PIB.
Estabilidad macroeconómica y desempeño económico
favorable en el largo plazo. La economía colombiana creció
4,7% en 2013 y se espera que crezca 5% en 2014.
Inflación controlada y por debajo de la meta. En 2013 la
inflación cerró en 1,94%.
Reducción en la tasa de desempleo. En 2013 el promedio de la
tasa de desempleo fue de 9,6%.
Población estimada de 47 millones en 2013 y una clase media
creciente que en 2012 representó el 25% de la población total.
PIB per cápita superior a USD 10.000, casi dos veces más que
el registrado en el año 2000.
A diciembre de 2013, 22,5 millones de personas (71,5% de la
población adulta) tienen al menos un producto financiero; los
usuarios de tarjetas de crédito llegaron a 6,6 millones.
Tasa de inversión interna cercana al 30% (como porcentaje
del PIB).
1,9% 4,7% 30%

4. DeacuerdoconLAVCA,unadelasfortalezasdeColombia
es su atractivo marco regulatorio para la formación y
administración de fondos de capital privado..
Desde 2007, la normatividad ha generado interés por
los fondos de inversión y ha facilitado el impulso de la
industria de fondos de capital privado. El Decreto 1242
de 2013 sustituye la normatividad anterior en relación a
la administración y gestión de fondos de inversión.
Colombia ha logrado avances en la implementación de
reformas para mejorar el entorno para los negocios.
Actualmente, ocupa el puesto 43 entre 189 economías,
según el Doing Business 2014 del Banco Mundial.
El país también es reconocido internacionalmente por
la protección a los inversionistas, ocupando el 6º lugar
en el mundo y el 1º entre los países de América Latina,
según el Doing Business.
En2012Bancóldex yelFondoMultilateraldeInversiones
FOMIN, del Banco Interamericano de Desarrollo,
lideraron la creación de la Asociación Colombiana de
Fondos de Capital COLCAPITAL, para fortalecer y
promover el desarrollo de la industria de fondo..
En 2009 se creó el programa Bancóldex Capital con el
propósito de impulsar la industria de fondos de capital
privado en Colombia.
MARCO REGULATORIO
E INSTITUCIONAL CONSOLIDADO

5. Existe una excelente oportunidad de obtener recursos de capital local de inversionistas
institucionales como fondos de pensiones y empresas aseguradoras, quienes han tenido un
excelente rendimiento durante los últimos años.
En la actualidad existen 4 fondos privados de pensiones (Protección, Porvenir, Colfondos y
Old Mutual) y alrededor de 30 firmas aseguradoras con capacidad de inversión en fondos de
capital privado.
En 2013, el valor de los fondos de pensiones llegó a USD 80.994 millones. El valor de los
fondos ha registrado un crecimiento compuesto anual de 23% entre 2005 y 2012.
En 2007, los cambios en la regulación permitieron a los fondos de pensiones invertir en
fondos de capital privado. En 2011, con la implementación del sistema multifondos, el
fondo de pensiones moderado puede invertir hasta un 5% en fondos de capital privado y
hasta un 7% si es un fondo de mayor riesgo.
Otrosimportantesinversionistasinstitucionalessonlosbancosdedesarrollo,corporaciones
financieras y fondos multilaterales de inversión.
La integración de las bolsas de valores de Colombia, Chile y Perú, se convierten en una
excelente estrategia de salida para los fondos de capital privado, con mayor diversificación
para los inversionistas y acceso al mercado de capitales. Se espera lograr una mayor
consolidación del mercado con el ingreso de la Bolsa Mexicana de Valores, que avanza en los
ajustes que permitirán su incorporación.
Actualmente, el MILA es el primer mercado por número de compañías listadas en
Latinoamérica, el segundo en tamaño de capitalización bursátil y el tercero por volumen
de negociación.
Y ACCESO A MERCADOS DE CAPITALES
DISPONIBILIDAD DE CAPITAL LOCAL

6. MÚLTIPLES OPORTUNIDADES DE INVERSIÓN
Colombia tiene una economía diversificada con posibilidades de
inversión en diferentes sectores. En el país se destacan los sectores
de servicios, industria, minería, comercio y construcción.
Crecientes flujos de inversión extranjera directa corroboran el buen
momento del país para atraer inversiones. En 2013, los flujos de
inversión llegaron a USD 16.199 millones, lo que representó un
crecimiento de 8,2% con respecto al año anterior. El 52% se destinó
a sectores distintos a petróleo y minería.
En Colombia existen oportunidades de inversión en pequeñas
y medianas empresas, en etapas de expansión y consolidación,
las cuales están concentradas principalmente en los sectores de
comercio, servicios e industria.
Fuente: DANE.
Según la Asociación Nacional de Instituciones Financieras-ANIF,
el potencial de inversión en estas empresas está dado por la
disponibilidad de mano de obra y aporte al crecimiento. Junto con
las microempresas concentran el 81% de la fuerza laboral y aportan
en promedio el 40% del PIB.
*Cálculos realizados sobre el valor agregado.
DISTRIBUCIÓN PIB SECTORIAL 2013
PIB: USD 378.125 MILLONES*3,7%

7. Es la plataforma de inversión en pequeñas y medianas empresas de
Abraaj Capital Group. El portafolio incluye los fondos Aureos Colombia
FCP, Aureos Latin America Fund I LP y Aureos Latin America Fund
II LP, que buscan la apreciación del capital a largo plazo mediante la
inversión en compañías en varios sectores.
Fondo de capital privado enfocado en la categoría de activos hoteleros.
El portafolio incluye el Fondo de Capital Privado Brilla Colombia,
el cual cuenta con recursos provenientes de fondos de pensiones
e instituciones locales. El objetivo del fondo es invertir en activos
hoteleros de lujo frente al mar en el Caribe colombiano.
Compañía dedicada a la gestión profesional de activos reales y
fondos de inversión de capital privado. El Fondo de Capital Privado
de Infraestructura Brookfield Colombia está enfocado a realizar
inversiones de infraestructura en los sectores de energía, transporte y
servicios públicos.
IMPORTANTES FONDOS DE CAPITAL HAN ESCOGIDO
A COLOMBIA COMO DESTINO DE SU INVERSIÓN
AUREOS CAPITAL:
BROOKFIELD:
BRILLA GROUP: