2014 04 29_relatórios e pareceres_parte 06_leasing

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  1. 1. 28/04/2014 1 Relatórios e Pareceres / Análise de Investimentos Parte 06 - Professora Yasmin Fernandes EMPRÉSTIMOS, FINANCIAMENTOS E LEASING Qual a diferença entre empréstimo, financiamento e leasing? Qual a diferença entre eles? Por que a taxa de juros dos empréstimos costumam ser maiores que a de financiamento e leasing? Quando devo utilizar cada um deles.
  2. 2. 28/04/2014 2 EMPRÉSTIMOS, FINANCIAMENTOS E LEASING Vamos analisar as diferenças! Empréstimo: é um serviço pelo qual uma instituição financeira “empresta” dinheiro para que o cliente utilize conforme desejar, sem finalidade específica, e em troca, o cliente paga os juros pelos serviços. Os tipos mais comuns de empréstimos são os consignados (em que o desconto das parcelas é feito diretamente na folha de pagamento) e os empréstimos com desconto em conta corrente. EMPRÉSTIMOS, FINANCIAMENTOS E LEASING Vamos analisar as diferenças! Financiamento: se parece com empréstimo com a diferença que tem uma finalidade específica e necessita dos dados do bem ou serviço financiado para servir de garantia para a instituição. Os financiamentos mais comuns são os de imóveis e de veículos.
  3. 3. 28/04/2014 3 EMPRÉSTIMOS, FINANCIAMENTOS E LEASING O que é Leasing? Leasing: também conhecido como Arrendamento Mercantil é um contrato pelo qual o cliente adquire o direito de utilizar um produto e que, no final do contrato, ele pode optar por renovar o contrato ou comprar ou não o bem. Assemelha-se a um aluguel, mas com a opção de adquirir o bem no término do contrato. Os leasings mais comuns são os leasings de veículos. EMPRÉSTIMOS, FINANCIAMENTOS E LEASING As partes deste negócio Arrendadora É a empresa de leasing. As arrendadoras são empresas previamente autorizadas a funcionar pelo Banco Central do Brasil, como também os Bancos com Carteira de Arrendamento Mercantil. Arrendatária É o adquirente, que necessita de um bem e faz a escolha livremente.
  4. 4. 28/04/2014 4 EMPRÉSTIMOS, FINANCIAMENTOS E LEASING As partes deste negócio Fornecedor É quem o cliente escolheu para lhe fornecer o bem, pelo preço combinado e que será entregue após a emissão da ordem de compra pela arrendadora Bens a serem arrendados Bens imóveis e móveis, de produção nacional e estrangeira, tais como veículos, máquinas, computadores, equipamentos e outros. EMPRÉSTIMOS, FINANCIAMENTOS E LEASING Modalidades de Leasing Leasing financeiro ou operacional? A diferença entre o leasing financeiro e o operacional está diretamente ligada às intenções da arrendatária no momento de contratar a operação: Leasing financeiro É a operação na qual a arrendatária tem a intenção de ficar com o bem ao término do contrato, exercendo a opção de compra pelo valor contratualmente estabelecido. A arrendadora receberá da arrendatária a totalidade dos valores investidos no contrato de conformidade com o que foi estipulado.
  5. 5. 28/04/2014 5 EMPRÉSTIMOS, FINANCIAMENTOS E LEASING Modalidades de Leasing Leasing operacional É a operação na qual a arrendatária, a princípio, não tem a intenção de adquirir o bem ao final do contrato. Assim, após a utilização do bem pelo prazo estabelecido e cumpridas todas as suas obrigações a arrendatária poderá ao final do contrato ter as seguintes opções: devolver o bem à arrendadora, prorrogar o prazo do contrato ou exercer a opção de compra do bem pelo seu valor de mercado, à época de tal opção. EMPRÉSTIMOS, FINANCIAMENTOS E LEASING Taxa de Juros As taxas de juros dos empréstimos costumam ser maiores que as de financiamentos e leasing devido ao grau de risco para a instituição. Quando se faz um financiamento ou leasing, o bem em questão fica vinculado ao contrato servindo de garantia para o banco, ou seja, se o cliente não pagar as parcelas conforme os termos do contrato a instituição fica com o bem e utiliza o valor do mesmo para reduzir o prejuízo. Isso não ocorre com os empréstimos porque não tem nenhum bem vinculado ao contrato. Então se o cliente deixar de pagar as parcelas de um empréstimo o banco fica com o prejuízo. É por esse motivo que as taxas dos empréstimos são maiores!
  6. 6. 28/04/2014 6 EMPRÉSTIMOS, FINANCIAMENTOS E LEASING Fluxograma para decisão: EMPRÉSTIMOS, FINANCIAMENTOS E LEASING Exemplo de cálculo de TIR e VPL Um veículo, com valor a vista de R$ 22.000,00, é vendido a prazo, no dia primeiro de abril de 2013, com três pagamentos mensais, sucessivos e iguais a R$ 8.000,00. Qual a taxa de juros desse financiamento? Sabendo que a taxa de juros de mercado é de 6% ao mês, deve o cliente fazer o financiamento na loja
  7. 7. 28/04/2014 7 EMPRÉSTIMOS, FINANCIAMENTOS E LEASING Exemplo de cálculo de TIR e VPL Cálculo da TIR: EMPRÉSTIMOS, FINANCIAMENTOS E LEASING Exemplo de cálculo de TIR e VPL Cálculo do VPL e comparação:
  8. 8. 28/04/2014 8 EMPRÉSTIMOS, FINANCIAMENTOS E LEASING Quadro comparativo: BIBLIOGRAFIA www.portaldecontabilidade.com.br http://bancodeaaz.wordpress.com/2012/03/17/emprestim o-x-financiamento-x-leasing/ http://arquivos.unama.br/nead/3semestre/MF/aula06.pdf WERNKE, Rodney – Gestão Financeira – Editora Saraiva.

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