2011 08-12 apresentação pma ao mercado-2_t11

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2011 08-12 apresentação pma ao mercado-2_t11

  1. 1. Clique para editar os estilos do texto mestre Segundo nível Terceiro nível APRESENTAÇÃO AO MERCADO Quarto nível Divulgação de Resultados Quinto nível 2T11 Agosto 2011 1
  2. 2. AGENDAABERTURASETORIALINDUSTRIALCORPORATIVORESULTADOSGESTÃO FINANCEIRA E DE RISCOPERSPECTIVAS 2
  3. 3. DIAS D’ÁVILA - BA SANTO ANDRÉ – SP(UTINGA) 3SANTO ANDRÉ – SP(CAPUAVA) SERRA - ES
  4. 4. • A Paranapanema vive um novo ciclo após conclusão das reestruturações financeira, tributária esocietária, é uma empresa com: solidez financeira foco na rentabilidade foco na qualidade foco na tecnologiaEstratégia:1. Investimentos focados: ganho de escala e competitividade• Ciclo de crescimento orgânico iniciado em 2009 (expansão de catodo e Bus Bar)• Plano de Investimentos aprovado por unanimidade no CA com prazo de maturação mais longo• CAPEX de 2010-13 serão R$702 milhões em:  20% de expansão na capacidade de cobre refinado  Mais de 50% de expansão em produtos semimanufaturados de cobre (tubos e laminados)• Reciclagem de cobre para melhora de mix entre concentrado e sucata, com meta de um ratio de:  83% / 17% em 2010  70% / 30% até 2012• Planta de metais preciosos: refino de ouro, prata, platinum, selênio e outros2. Projetos em andamento...• 140 Direitos Minerários: estudos sobre tamanho e viabilidade de exploração dos direitos de cassiterita,cobre, cromo, chumbo, estanho, molibdênio, ouro, prata, níquel, titânio e zinco (DNPM) no AP, PR, RR, RO e RS.44
  5. 5. •Alienação de ativos não-operacionais: terrenos, fazendas, imóveis, etc. 3. Alienação de ativos não ligados ao core business 4. Meta e estratégia de direcionamento: • Meta de ampliar a participação no mercado interno bem sucedida: 67% • Busca de ganhos de escala e competitividade, com redução de custos fixos • Foco na rentabilidade. 5. Parcerias estratégicas: • Em estudo, possíveis parcerias estratégicas para o desenvolvimento de pesquisas para:  Redução de custos Garantir suprimentos a longo prazo Preços mais competitivos 6. Reestruturação organizacional: governança corporativa • Nova estrutura organizacional com a criação e aperfeiçoamento de comitês de gestão aprovadas pelo Conselho de Administração 7. Perspectivas • Período de 2010 a 2016 extremamente promissor, em especial no mercado interno • Crescimento esperado do PIB e em diversos setores que demandam cobre, ajudado pelos eventos esportivos e pelo PAC, alavancarão nossos negócios.55
  6. 6. Correlação com … •A Economia Brasileira crescerá em ritmo acelerado,  Crescimento do PIB acima de 5% e de forma sustentável.  Consumo global • A cadeia produtiva do cobre apresenta um  Crescimento dos Países emergentes consumo de 1 a 2% superior a média brasileira de crescimento. Aumento na infraestrutura de investimentos Consumo per capita de cobre em 2010 (Kg por habitante) 27,0 Mercado imobiliário e de construção civil 23,3 17,3 16,1 15,9 10,0 8,3 8,0 7,5 7,0 Crescimento dos países emergentes 5,5 5,5 5,1 3,7 3,1 2,6 2,2 Acima da média global França Bélgica México China Polônia Alemanha Espanha Turquia Coréia do Sul Japão Scandinávia Rússia Brasil EUA Itália Arábia Saudita Taiwan Aumento do uso de energia limpa (solar, eólica e etanol) •Investimento direto de investidores (locais e Setores de transporte e automotivo estrangeiros) no Brasil , que deixou de ser o “país do futuro” para ser o “país do presente”.66
  7. 7. SETORIAL – Cobre  Participantes na Cadeia de Cobre no Brasil  Indicadores Globais de Cobre  Indicadores Globais de Cobre Refinado  Indústria de Cobre Refinado no Brasil  Perspectivas de Demanda por Cobre Refinado 7
  8. 8. Quantidade Faturamento Cadeia do Cobre no Brasil de 2010* Part. % Setores Companhias (US$ milhões) Mineradoras 3 1.444 22% Refinadoras 3 1.300 20% Laminadores -Semimanufaturados 5 799 12% Laminadores - Vergalhão 17 1.138 17% Fios e Cabos 210 1.877 29% Total 238 6.558 100% Fonte: Sindicel e ABC * Estimado• Poucos players no início da cadeia de cobre no Brasil• Produção de concentrado de cobre no Brasil suficiente para atender a demanda dos refinadores• Setor de fios e cabos composto por empresas multinacionais e por empresas familiares• Apenas 2 Companhias são de capital aberto listadas na BM&FBovespa (Vale e Paranapanema)• O subsetor de fios e cabos é o maior na cadeia do cobre no Brasil88
  9. 9. Importantes empresas nacionais e globais estão presentes em nosso país, como por exemplo: • Paranapanema (ex- Caraíba Metais) REFINO • Mineração Caraíba • Mineração Caraíba • Vale MINERAÇÃO • Vale • Yamana Gold LAMINADORES • De um total de 17 empresas instaladas, 11 delas também DE são fabricantes de fios e VERGALHÃO cabos. LAMINADORES • Cecil DE PRODUTOS • Paranapanema (ex-Eluma) SEMI • Ibrame • Segmento formado por mais MANUFATURA • Termomecânica de 200 empresas nacionais de DOS portes pequeno, médio e grande e também de FIOS E CABOS empresas multinacionais, como por exemplo Draka- Telcon, Furukawa, General Fontes: Sindicel e ABC Cable, Nexan e Prysmian. 99
  10. 10. Produção e Consumo de Concentrado de Cobre Produção e Consumo de Cobre Refinado 1.902 1.543 863 1.506 351 (236) 18.336 17.985 18.355 17.492 19.067 19.303 15.745 14.239 16.041 14.139 16.231 14.688 2008 2009 2010 2008 2009 2010 Produção de refinado de cobre (kt) Produção das minas de cobre (kt) Demanda dos smelters primários (kt) Consumo de refinado de cobre (kt) Superávit (Déficit) de concentrado (kt) Superávit (Déficit) de cobre no mercado (Kt) Fonte: Brook Hunt Dez/10Desde 2008 ...• A Produção mundial de concentrado de cobre cresceu a uma taxa média de 1,7% a.a.;• A demanda global por concentrado de cobre pelas refinadoras (smelters) aumentou em média 1,8% a.a.;• A produção de cobre refinado global cresceu a uma taxa média de 2% a.a.; e• O consumo de cobre refinado mundial aumentou a uma taxa média de 2,7% a.a. 10 10
  11. 11. Indicadores das Refinadoras de Cobre• Recuperação nos prêmios do catodo sobre o preço 9.913 do cobre na LME – London Metal Exchange prevista para 2011 em relação a 2010 7.535 6.956• O Treatment Charge (TC) – Taxa de Tratamento do Cobre e o Refining Charge (RC) – Taxa de Refino do 5.150 Cobre, é o desconto deduzido do preço do metal na LME dado pela mineradoras para as refinadoras 332 310 255 249 (smelters) 100 115 80 80 Preço dos Metais(LME) x Dólar Médio 10.000 9.651 9.152 2,35 2008 2009 2010 2011R 2,31 8.443 8.637 Prêmio do catodo (US$/t) TC/RC (US$/t) Preço médio do cobre (USD/t) 7.712 7.642 7.796 7.680 2,28 Fonte: Brook Hunt; Cru Monitor e LME 2,11 7.232 7.027 2,15 • O preço médio do cobre tem sido muito volátilPreço Médio US$/ton. 7.188 7.243 2,07 6.648 (oferta e demanda + hedge funds) 5.933 5.859 4.663 5.000 1,98 1,92 3.905 1,95 R$ Aumentou 46% em 2010 contra 2009 1,87 1,79 1,80 1,79 1,75 • O fechamento/paralisação de smelters na China 1,74 3.428 1,66 1,70 1,75 e na Índia favoreceu o aumento do TC/RC no 1,67 1,74 1,67 1,60 mercado spot no 2o semestre/10 - 1,55 • Preços dos subprodutos da metalurgia de cobreFontes: BACEN e LME COBRE Dólar Médio 11 11
  12. 12. Consumo Aparente de Cobre Refinado no Brasil Var. CAGR Produtos (Mil t) 2008 2009 2010 2010/09 2008-10 Produção de cobre refinado 230,0 227,0 220,0 -3,1% -2,2% Variação de estoques 1,0 (17,0) (4,0) -76,5% NS Importação de cobre refinado 251,0 204,0 252,0 23,5% 0,2% Exportação de cobre refinado (93,0) (89,0) (45,0) -49,4% -30,4% Consumo aparente no Brasil 389,0 325,0 423,0 30,2% 4,3% População (Milhões de hab.) 184,0 186,2 191,0 2,6% 1,9% Consumo per capita (Kg/hab.) 2,1 1,7 2,2 26,9% 2,3% Fonte: Sindicel - Sindicato da Indústria de Condutores Elétricos, Trefilação e Laminação de Metais Não Ferrosos do Estado de São Paulo ; ABC - Associação Brasileira do Cobre; MDIC/Secex; IBGE(População Estimada).Destaques do mercado de cobre refinado e da Paranapanema em 2010Companhia é maior refinadora de cobre do Brasil com 96,8% da produção nacional;Participa com uma fatia de mercado de 37% do consumo aparente de cobre refinado no Brasil;O consumo aparente de cobre no Brasil foi 30,2% > que 2009 a uma taxa média de 4,3% a.a.;O consumo per capita de cobre aumentou 27%, ficando em 2,2 Kg/hab. em 2010 contra 2009;Elevado potencial de crescimento: EUA/China (5,3 Kg/hab.) e Taiwan (21,7 Kg/hab.);Consumo crescente de cobre na construção civil, eletroeletrônicos, linha branca, automotivo,refrigeração, energia elétrica e energia limpa (solar, eólica e de biodiesel), dentre os principais; ePotencial de substituição das importações de cobre refinado com maior capacidade instalada. 12 12
  13. 13. SETORIAL – Segmento de Cobre  Importância da Marca Eluma no segmento de semimanufaturados  Distribuição da Receita dos semimanufaturados  Perspectivas de consumo de semimanufaturados 13
  14. 14. • Diversificação como vantagem competitiva• Entrada no segmentos de arames e barramentos de cobre desde 2009• Crescimento do volume dos Semimanufaturados de 2,1% no 2T11 em relação ao 1T11 Faturamento Líquido Por Segmento 2010 Faturamento Líquido Por Segmento 2009 VESTUÁRIO AUTOMOTIVO VESTUÁRIO 6% 10% 5% AUTOMOTIVO 11% REVENDA REVENDA 15% 16% CONSTRUÇÃO CONSTRUÇÃO CIVIL CIVIL REFRIGERAÇÃO 27% 28% REFRIGERAÇÃO 12% 16% OUTROS 3% OUTROS 1% MECÂNICA E ELETRO MECÂNICA E ELETRO MATERIAIS METALURGIA ELETRÔNICA METALURGIA MATERIAIS ELETRÔNICA 8% BELICOS 11% BELICOS 14% 11% 4% 2% 14 14
  15. 15. • Cenário econômico Brasileiro e mundial favorável para 2009-2016;• Projeções de tendências demográficas no Brasil: 2009 2016 CAGR* p.a. População (Em milhões de habitantes) 190 209,3 1,2% # de residências (Em milhões) 57,7 71,4 2,7% *CAGR: Taxa média composta de crescimento Fonte: ABRAMAT / FGV - Dez/09•Investimentos em moradias: De 2009-2016 (Em bilhões de Reais) Média anual Como % do PIB Investimentos 227,1 6,3% Novas moradias 147,8 4,1% Fonte: ABRAMAT / FGV - Dez/0915 15
  16. 16.  INDUSTRIAL – O NÉGOCIO DO COBRE PRIMÁRIO  Cadeia Produtiva do Cobre  Capacidade de Produção – Bahia  Diagrama do Fluxo de Produção  Principais Direcionadores do Custo de Produção  Investimentos 2010 e 2011/2013 - Oportunidades 16
  17. 17. PRODUÇÃO DE SEMI- MINERAÇÃO FUNDIÇÃO E REFINO MANUFATURADOS DE LOGÍSTICA COBRE E SUAS LIGAS •Extração de cobre •O concentrado de •SEMIMANUFATURADOS •Distribuição dos das minas; cobre é processado •Processo de laminação produtos de cobre contínua; •Conteúdo do na fundição da Paranapanema •Produtos: laminados, minério de cobre resultando no barras, arames, tubos através do entre (0,5% a 2%); anodo com 99,5% sem costura e fios CDPC(Centro de •Processado na de cobre. trefilados de cobre e suas Distribuição de ligas (alimentados por Produtos de Cobre) mina, transforma-se •Processo eletrolítico catodos e sucata); em concentrado de de refino do anodo •Ligas de cobre + zinco = – Itatiaia – RJ para cobre com cerca de é transformado em latão; as regiões Sudeste, 30% de cobre , 30% catodo com 99,99% •Ligas de cobre + estanho Sul e Centro-Oeste; de cobre (pureza = bronze. •Proximidade dos de enxôfre , além de ouro, prata e outros necessária para maiores clientes; • MANUFATURADOS elementos. obtenção das •Agilidade na •Produção no segmento de •Aquisição de 75% características maior valor agregado; entrega . no mercado eletricas ótimas). •Tubos e conexões e externo(Chile). hidrolar para construção civil. Fornecedores Presença significante na Segmento de Cobre: 98% do total da receita17 17
  18. 18. Cobre Eletrolítico ........................ 240.000 t/ano Vergalhão ................................... 220.000 t/ano Fio Trefilado ................................ 18.000 t/ano Ácido Sulfúrico ............................ 570.000 t/ano Oleum .......................................... 70.000 t/ano Vergalhão Oxygen – Free ............. 6.000 t/ano Ouro*............................................ 2.000 kg/ano 2.400 kg / ano Prata*............................................ 32.000 kg/ano 33.500 kg / ano Granulado ferroso**....................360.000 t/ano * Valores típicos contidos na lama anódica ** Materiais para indústria de cimento/ pavimentação/jateamento de estruturas metálicas.18 18
  19. 19. Diagrama de Fluxo do Processo Metalúrgico RECEPÇÃO E ESTOCAGEM Chile: 70–75% DE CONCENTRADOS Portugal: 4–6% Brasil: 20–25% SUCATAS EXTERNAS FUNDIÇÃO ÁCIDO 45%GRANULADOS FERROSOS GASES PLANTA DE ÁCIDO ÁCIDO SULFÚRICO SULFÚRICO ANODOS OLEUM LAMA REFINO PLANTA DE SULFATO DE DECOPERIZADA ELETROLÍTICO SULFATO NÍQUEL NÍQUEL IMPURO UPCAST LAMINAÇÃO TREFILA CATODOS VERGALHÃO VERGALHÃO FIOS OXYFREE DE COBRE 19 19
  20. 20. Investimentos em 2010 : R$51 milhões• Segmento de Cobre: 88% de alocação: 52% na Unidade Dias DÁvila, R$26,7 milhões, focada na recuperação dos principais equipamentos e sua modernização e parada de manutenção de menor porte;  36% nas Unidades de SP (Projeto de expansão de tubos – Cast &Roll) e ES, R$18,4 milhões; e  12% para o Segmento de Fertilizantes.Investimentos 2011 / 2013: R$630 milhões + carry-over (Fato Relevante de 17/fev/11)• Ampliação/Modernização da capacidade de produção de cobre refinado de 230 para 280 mil t/ano até 2013 na Unidade Dias DÁvila, no valor de R$ 290 milhões;• Nova planta de refino de metais preciosos: R$ 28 milhões;• Ampliação da capacidade de processamento de sucata externa;• Ampliação da capacidade e melhoria tecnológica em semi-manufaturados de cobre:  Tubos sem costura de 18 para 36 mil t: R$72 milhões de 2010-12;  Laminação a frio de 28 para 55 mil t / ano: R$142 milhões;  Laminação a quente de 60 para 200 mil t /ano: R$ 170 milhões;• Instalação de co-geração com capacidade de 10 MW (aproveitamento do calor das caldeiras). 20 20
  21. 21. I. Plano de Investimentos 2011 a 2013 (Revisado em jun/11) Projetos de investimento e de manutenção Conclusão prevista I. Projeto de expansão de cobre refinado e melhora de tecnologia · Atualização e expansão da fábrica de cobre refinado até dez/13 Capacidade instalada: de 230 para 280 mil t / ano · Planta de refino de metais preciosos até dez/12 Capacidade instalada: produção de 2.400 Kg de lingotes de ouro por ano; 33.500 Kg /ano de lingotes prata; além de outros metais como platinum e selênio II. Projetos de expansão em semi-elaborados de cobre · Expansão da fábrica de tubos de cobre sem costura até jun/12 Capacidade instalada: de 18 mil para 36 mil t / ano · Expansão da fábrica de laminados - Fase 1 até dez/13 · Expansão da fábrica de laminados (a frio) - Fase 2 até dez/13 Capacidade instalada: de 28 mil para 55 mil t / ano · Expansão da fábrica de laminados (a quente) - Fase 2 até dez/13 Capacidade instalada: de 60 mil para 200 mil t / ano Total Plano de Investimentos III. Outros projetos e manutenção Total geral (I + II + III) II. Fontes de Recursos para sustentar os investimentos Principais fontes · Recursos próprios gerados pelas atividades operacionais e alienação de ativos não- operacionais · Reinvestimentos de Recursos Próprios (retenção de lucros) · Captação de recursos de terceiros Total das fontes de recursos NA: não avaliável21 21
  22. 22. SETORIAL – Segmento de Fertilizantes CIBRAFERTIL  O negócio de fertilizantes na Paranapanema  Mercado de Superfosfato Simples na BA, Nordeste e no Brasil  Perspectivas para o Setor de Fertilizantes
  23. 23. Empresa produtora de fertilizantes (SSP em pó e em grãos e NPK) Comercialização Produção Política de comercializaçãoNegócio Fábrica de Superfosfato Venda industrial de SuperfosfatoProdução de fertilizantes Capacidade instalada: 50 t / hora Simples para uso como matéria-Localização: 1 planta no Complexo ~300.000 t / ano prima na mistura de fertilizantes,Petroquímico de Camaçari (BA) revenda pelas misturadoras e Produto: SUPERFOSFATOVantagens de logística (distâncias) revendedores; e SIMPLES(SSP) 18% P2O5 e NPK/NPSalvador: 45 Km Venda direta para agricultores nas regiões do Oeste Baiano, Sul doParanapanema: 5 Km Matérias-primas Piauí e Maranhão.Porto de Aratu (BA): 25 Km  Rocha fosfática com 30 a 32% de Principais clientes:Petrobrás Fafen: 2 Km P2O5, importada através do Porto de Aratu, de países como Agricultores : 38%Principais Clientes: 20 Km Israel, Togo, Egito e Argélia Heringer : 23%Área de terreno total: 108.336 m² Fertipar: 20%  Ácido sulfúrico 98%:Área construída total: 17.834 m² Paranapanema por meio do Yara: 5% acidoduto Mosaic: 5% Outros - 9%Papel estratégico na integração com a Paranapanema pelo aproveitamento do ácido sulfúrico gerado no processo metalúrgico23 23
  24. 24. • A produção Brasileira de SSP deverá atingir ~7 milhões de t/ano em 2020;• Região Nordeste (importante fronteira agrícola) passa de 11% da produção nacional em 2010 para 13,5% em 2020, segundo as estimativas;• Cibrafértil amplia a participação no NE, de 30,7% em 2010 para 31,3% em 2020 sem grandes investimentos Fonte: Ministério da Agricultura e Cibrafértil24 24
  25. 25. Novo cenário a partir de 2011• Processo de consolidação do setor, por meio de várias aquisições que ocorreram no setor, tais como jazidas e fábricas de produção da Bunge; Fosfertil; Mosaic e Yara (todas adquiridas pela Vale que criou a Vale Fertilizantes);• Recuperação do setor em 2011 tanto em quantidades quanto em preço, refletindo nas margens, se aproximando do recorde de produção de 2007;• Setor agrícola apresentando crescimento acima do PIB no 1º semestre de 2011;• Crescimento do PIB deve se estabilizar em torno de 4% ao ano em 2011 e 2012;• Brasil como grande produtor e exportador de commodities agrícolas, tais como algodão, cana, açúcar, soja, milho, café e carnes, será beneficiado pelo aumento da demanda global e da população; e pela falta de terras agriculturáveis em diversos países;• Estimativa de aumento no consumo de fertilizantes no Brasil e de 6% para 2011, com base na expectativa de colheita das safras de grãos de 2010/11 e 2011/12. 25 25
  26. 26. ABERTURASETORIAL INDUSTRIALCORPORATIVORESULTADOSGESTÃO FINANCEIRA E DERISCOPERSPECTIVAS 26
  27. 27. 27 27
  28. 28. Principais Acionistas Perfil dos Acionistas ASSETS / OUTROS FUNDOS CLUBES DE 0,6% 6,2% INVESTIMENTO 0,9% PJ 23,3% 23,96% Mercado 38,38% FUNDAÇÕES E SEGURADORAS PF 17,23% 42,7% 12,3% EWZ LLC Tesouraria 8,61% 11,81% ESTRANGEIROS 0,01% ADR 0,0% 14,1% Data de referência: 30/06/2011 Total de Ações Ordinárias 319.176.942 (100,00%)28 28
  29. 29. Governança Corporativa• Política de Negociação de Ações e de Informações Relevantes• Revisão do Código de Ética e de Conduta• Criação e reformulação de Comitês de Assessoramento ao Conselho de Administração  Comitê de Auditoria  Comitê de Finanças, Risco e Contingências  Comitê de Remuneração e Gestão• 100% de ações ordinárias com 100% de Tag Along• Revisão do Estatuto Social para adequação à nova regulamentação do Novo Mercado na BM&FBovespa• Contratação de consultoria para implantação de controle internos baseados nos princípios da SoXMercado de Capitais• Contratação de Formador de Mercado desde janeiro de 2010 e inclusão nos índices SmallCap e IBRx100 desde o 1º quadrimestre de 2010, visando a melhora na liquidez do papel• Crescimento de 126% no volume de títulos negociados em 2010 até 31/10/10 sobre a média diária de 2009• Aumento de 122% no volume financeiro no mesmo período• O número de negócios na BM&FBovespa triplicou em 2010 sobre 2009 Período Pr. Médio* Nº Negócios Volume (R$) Qtde. Ações 2010 6,12 253.438 2.492.416.569 407.000.000 2009 6,02 79.378 1.100.870.793 182.943.500 2008 6,32 25.718 325.626.535 51.558.000 *Preço médio ponderado. 29 29
  30. 30. Preocupação com a qualidade dos produtos e com a sustentabilidade... Meio Ambiente, Comunidade, Clientes, Fornecedores, Colaboradores e Investidores• Adesão ao Pacto Global das Nações Unidas desde junho de 2008• Relatório de Sustentabilidade pela metodologia do GRI – Global Reporting Initiative• Premiações (2009-2010)  Paranapanema dentre as cinco finalistas da revista IR Magazine na categoria “Maior evolução em RI – Relações com Investidores”  A Unidade Dias D’Ávila(marca Caraíba) recebeu dois prêmios Top Social ADVB 2009 da Associação de Diretores de Venda e Marketing do Brasil  A marca Eluma recebeu o prêmio Rui Othake da revista Revenda de melhor produto destinado a construção civil, o 4º prêmio Mérito Lojista como um dos melhores fornecedores de materiais para a construção civil e o prêmio ANAMACO – Melhor empresa produtora de tubos e conexões de cobre• Certificações  ISO 9001 – Unidades Dias D’Ávila(BA), Utinga e Capuava (SP) e Serra(ES)  ISO 14.001 – Unidades Dias D’Ávila(BA) e Serra(ES)  ISO 14.001 – em fase de implementação na Unidade Utinga (SP) 30 30
  31. 31. • 103º lugar no ranking das 1000 maiores empresas em 2010 Fonte: Revista Valor 1000 – Agosto 201131 31
  32. 32. • 5ª maior empresa em receita líquida no ranking das maiores empresas do setor de Metalurgia e Siderurgia Fonte: Revista Valor 1000 – Agosto 201132 32
  33. 33. • 5ª maior empresa no ranking das 50 maiores da região Nordeste. Fonte: Revista Valor 1000 – Agosto 201133 33
  34. 34. • Maior empresa do setor de Metalurgia e Siderurgia da região Nordeste. Fonte: Revista Valor 1000 – Agosto 201134 34
  35. 35. ABERTURASETORIALINDUSTRIALCORPORATIVORESULTADOSGESTÃO FINANCEIRA E DERISCOPERSPECTIVAS
  36. 36. Volume de Vendas por Segmento (Mil t) Receita Líquida Consolidada (R$ mm) 125 115 2.071 69 67 63 52 43 56 47 1.110 1.360 16 961 629 2T10 1T11 2T11 6M10 6M11 Cobre Fertilizantes 2T10R 1T11 2T11 6M10 6M11• Segmento Cobre responde por 98% da receita e o de fertilizantes pelos 2% restantes e cresce 3% em volume• Crescimento de 76,6% na receita líquida no 2T11 em relação ao 2T10 e 52,3% nos 6M11 contra 6M10 36 36
  37. 37. Volume de Vendas de Cobre Refinado (Mil t) • Novos produtos de maior valor agregado • Redução pontual de 10% no volume de semielaborados de cobre nos 6M11, devido à retração do setor industrial. 94 81 Volume de Vendas de Semi-Manufaturados (Mil t) 54 34 41 2T10 1T11 2T11 6M10 6M11• Volume de cobre refinado superior em 16% nos 34 31 6M11 contra 6M10 18 16 15• Destaques para as vendas de catodos com aumento de 42% no semestre e subprodutos da metalurgia de cobre de 14% nos 6M11 em comparação com o 2T10 1T11 2T11 6M10 6M11 mesmo período do ano anterior 37 37
  38. 38. Receita Líquida Consolidada por Mercado (R$ mm) • Receita Líquida consolidada de R$1,1 bilhão cresce 77% no 2T11 sobre o 2T10 e 52% nos 6M11 contra 6M10 • Expansão positiva do mercado externo no 880 2T11 e nos 6M11 516 368 512 189 1.191 Receita Líquida Consolidada por Mercado (%) 844 440 593 598 2T10R 1T11 2T11 6M10 6M11 30% 38% 38% 46% 43% Mercado interno Mercado externo• Aumento de receita no mercado interno de 36% no 2T11 em relação ao 2T10; 41% nos 6M11 contra 70% 62% 62% 57% 54% os 6M10• Estratégia bem sucedida de foco no mercado interno e observando o crescimento gradativo do 2T10R 1T11 2T11 6M10 6M11 mercado externo cujo volume aumentou 66% nos Mercado Interno Mercado Externo 6M11 e 241% no 2T11 em relação ao mesmo período anterior 38
  39. 39. Lucro Bruto (R$ mm) 109 60 68 49 18 2T10R 1T11 2T11 6M10 6M11• Lucro bruto de R$18,4 milhões no 2T11 menor devido ao aumento dos custos de produção• Lucro bruto de R$68 milhões nos 6M11, afetado pela margem menor no 2T11 39 39
  40. 40. EBITDA (R$ mm) EBITDA Ajustado (R$ mm) 82 94 56 53 44 44 54 36 8 9 2T10R 1T11 2T11 6M10 6M11 2T10R 1T11 2T11 6M10 6M11• O EBITDA menor de R$44 milhões com margem menor em relação aos 6M10 de 2,1% da receita líquida, devido a piora no desempenho operacional. 40 40
  41. 41. Lucro Líquido (R$ mm) Lucro líquido Ajustado (R$ mm) 73 85 47 50 31 39 7 17 (22) (24) 2T10R 1T11 2T11 6M10 6M11 2T10R 1T11 2T11 6M10 6M11• Lucro líquido de R$7,2 milhões, reflexo do aumento das vendas de produtos com menor valor agregado e aumento nos custos de produção nos 6M11• Patrimônio líquido de R$1,7 bilhão , equivalente a R$5,32 por ação em 30/jun/11• Ativos totais de R$3,6 bilhões 41 41
  42. 42. ABERTURASETORIALINDUSTRIALCORPORATIVORESULTADOS GESTÃO FINANCEIRA E DE RISCOSPERSPECTIVAS 42
  43. 43. Definir Monitorar e Objetivos do Medir a Negócio e da Performance Gestão de Riscos Desenhar e Implementar Identificar e Estratégia de Medir Riscos Hedge Definir Limites e Objetivos de Hedge43 43
  44. 44. Valor para os Acionistas Otimização dos Assegurar Eficiência dos Atendimento Custos Receitas Ativos das Expectativas Operacionais• Rentabilidade • Obrigação • Fluxo de Caixa • Compliance/• Inadimplência Contratual Regulamentação Riscos Estratégicos: Governança, Modelo de Negócios Riscos Operacionais: Processos, Pessoal, IT, Meio Ambiente Riscos Financeiros: Mercado, Liquidez, Crédito Riscos Regulamentares: Legais, Fiscais44 44
  45. 45. Mineração/ Fundição e Refino Semi-manufaturados Sucata (Caraíba) (Eluma) Custos (R$) EBITDA Prêmio Gráfico não está em escala Produto Produto EBITDA (US$) EBITDA Prêmio Catodo (US$) PMA Catodo TC/RC (US$) Custos (R$) Preço Preço Preço Cobre Cobre Cobre (LME e Aquisição (LME e Vendas Vendas (LME e US$) MP US$) Catodo Produtos US$) tempo45 45
  46. 46. Parananapanema S.A. - Consolidado (R$ mil) 31/dez/10 31/mar/11 Var.% 30/jun/11 Var.% Empréstimos e Financiamentos 763.168 830.873 8,9% 731.045 -12,0% Curto Prazo 507.468 569.155 12,2% 492.870 -13,4% Longo Prazo 255.700 261.718 2,4% 238.175 -9,0% Instrumentos Financeiros Derivativos a pagar 12.164 1.360 -88,8% 12.762 NS Disponibilidades (583.319) (367.013) -37,1% (508.859) 38,6% Caixa e Equivalentes de caixa (126.828) (32.566) -74,3% (47.409) 45,6% Aplicações Financeiras (456.491) (334.447) -26,7% (461.450) 38,0% Instrumentos Financeiros Derivativos a Receber (14.065) (9.514) -32,4% (5.847) -38,5% (=)Dívida (Caixa) líquida(o) 177.948 455.706 156,1% 229.101 -49,7% Patrimônio Líquido 1.771.399 1.802.610 1,8% 1.719.948 -4,6% Patrimonio Líquido + Dívida Líquida 1.949.347 2.258.316 15,8% 1.949.049 -13,7% Quociente de Alavancagem 9,13% 20,18% 121,1% 11,75% -41,7% Instrumentos Financ. Derivativos Embutidos a pagar 130.448 20.410 -84,4% -100,0% (-)Instrumentos Financ. Derivativos Embutidos a receber - (2.434) 0,0% (25.445) NS (=)Dívida (Caixa) líquida(o) c/ Deriv. Embutidos 308.396 473.682 53,6% 203.656 -57,0% Patrimonio Líquido + Dívida Líquida 2.079.795 2.276.292 9,4% 1.923.604 -15,5% Quociente de Alavancagem c/ Deriv. Embutidos 14,83% 20,81% 10,59%• Gestão de capital e de liquidez para assegurar estrutura adequada de capital para suportar os negócios• Maior necessidade de capital de giro para aquisição de matérias-primas face no preço do cobre na LME 46 46
  47. 47. ABERTURASETORIALINDUSTRIALCORPORATIVORESULTADOS GESTÃO FINANCEIRA E DE RISCOPERSPECTIVAS 47
  48. 48. 556,0 23 36 361,0 10 34 497 317 28,0 2007/2010 2011/2014 >2014 PAC 1 PAC 2 Pré Sal (PAC 2) Esportivo Valores em bilhões de US$* PAC = Programa de Aceleração do Crescimento Fonte: Site Governo brasileiro 48 48
  49. 49. PAC 1 - Investimentos de US$ 179 bilhões - Forte injeção de recursos na Economia Logística (rodovias, ferrovias, portos, aeroportos e hidrovias) US$ 31 bilhões Energética (Geração e transmissão de energia elétrica; produção, US$ 153 bilhões exploração e transporte de petróleo, gás natural e combustíveis renováveis) Social e Urbana (saneamento, habitação, metrôs, trens urbanos, US$ 95 bilhões Luz para Todos e recursos hídricos) Fonte: Site Governo brasileiro• Investimentos impulsionarão a demanda por cobre nos próximos anos• As marcas CARAÍBA e ELUMA bem posicionadas para competir no mercado...• ... face expansão de capacidade para ofertar produtos de elevada qualidade, com rentabilidade adequada.49 49
  50. 50. PAC 2 - Investimentos de US$ 816 bilhõesPeríodo 2011 - 2014 US$ 497 bilhõesSaneamento US$ 32 bilhõesSaúde, creches e escola US$ 13 bilhõesHabitação US$ 154 bilhõesÁgua e Luz para Todos US$ 17 bilhõesTransporte US$ 58 bilhõesEnergia US$ 223 bilhõesPeríodo Pós 2014 US$ 319 bilhõesTransporte US$ 2,5 bilhõesEnergia US$ 316,5 bilhões Fonte: Site Governo brasileiro Setores de elevado potencial de incremento no consumo de cobre50 50
  51. 51. O Brasil receberá quatro grandes eventos Investimentos para Copa do Mundo eesportivos. Olimpíadas (bilhões US$) 10,02011 – Olímpiadas do Exército no RJ2014 - Copa do mundo de futebol 7,32016 – Olimpíadas 6,6Devido a esses importantes eventosteremos investimentos adicionais de 4,2US$ 33,0 bilhões. 2,5 2,4Implica em investimentos em infra-estrutura e consequente consumo de cobre 2011 2012 2013 2014 2015 2016 Fonte: FGV / Abramat – Dez/09 51 51
  52. 52. • Cenário macroeconômico Brasileiro favorável de 2011-2016, com crescimento do PIB de ~4% a.a.;• Perspectivas positivas para a demanda de produtos de cobre ;• Destaques relevantes para a cadeia de cobre no Brasil devido a:  Investimentos em infraestrutura  Investimentos em energia elétrica e em energia limpa  Investimentos em construção civil  Lacuna entre a demanda e a oferta de moradias  Copa do Mundo no Brasil em 2014  Jogos Olímpicos no Brasil em 2016• Brasil representa excelente oportunidade de investimentos;• Projeções de crescimento para os BRICs;• Demanda da Ásia e outros mercados emergente, crescendo acima da média mundial;• Ações estratégicas da Companhia para aumentar a rentabilidade (parcerias estratégicas e reciclagem de cobre);• Fontes de oportunidades: direitos minerários e venda de ativos não-operacionais. 52 52

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