O futuro do Bitcoin está
nas mãos da China?
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Usos práticos do Bitcoin hoje
Pagamentos
Remessas
Compras
● Fee de transação baixo
● Chargeback
● Prazo para recebimento (...
Como o mercado usa?
● Público muito pequeno
● Marketing
● Uso como ativo (especulação)
Hoje, milhares de estabelecimentos pelo
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Mas no início de 2013:
● EUA: 1500 comércios
● China: 13 comércios
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Brasil hoje tem 150+
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Especulação
Perda de controle pelo
governo
Controle da economia:
Inflação e
Evasão de capitais
Yuan:
Forte controle de
entradas e saídas
Como tudo começou na
China?
Governo socialista
Economia capitalista
Controle de entrada de instituições financeiras
e bancos
Abertura para a indústria
Regulação de mercado
Yuan == US Dólar
Futuro em reservas de mercado?
População ativa na
internet == População
inteira dos EUA
aprox. 650 milhões na Internet,
520 milhões através de mobile
Mercado de E-commerce:
2o maior do Mundo
Lançada pela Tencent em 2002
Usada para pagamentos online
Diferente do Bitcoin:
● Centralizado (logo regulação mais fácil)...
Q-coin: nunca
mainstream
Mesmo assim foi regulado em 2009
Moeda virtual só pode ser
utilizada para coisas
virtuais
Regulação fácil sobre a
Tencent.
E o Bitcoin?
Por que um governo deixaria esse risco
entrar?
2013: A chegada do
Bitcoin na China
Muitos chineses não tem conta em banco
Usam papel/cash para comprar de tudo
Tem uma queda por especulação e jogos
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Como investem?
Investem em coisas que conhecem pouco, mas tem
chance de valorizar
Tendência de investir volumes menores, p...
Perfil do mercado
Bolha econômica em 2007 e 2008 e mercado de ações
com pouca atratividade
Empréstimos dão bons retornos, ...
O salto
de $100 para $1250
Maio de 2013:
O documentário da CCTV
● Maio de 2013: Mais downloads de wallets do
que o resto do mundo combinado
● Junho/Julho 2013: Mercado movimenta
US$35mi ...
● BTC China: 5 mi bitcoins (US$ 2.7bilhões)
● 26 exchanges movimentando US$35mi em
bitcoins diariamente
● Bitcoin-QT: 584....
Barreira de entrada quase
inexistente
2 horas entre criação de conta na
BTC China e o saque em yuan
Em Novembro 1 bitcoin na
BTC China > Mt Gox
Formação de bolha
Em Setembro o pump
ficou claro
Especulação desenfreada causou o salto no
valor de US$100 para US$1250
Chineses só faziam trade
em yuan
Mineração na China
> demanda
> poder de processamento
> competição
No mundo pessoas migram para mobile
Na China o mercado de PCs aumentava
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Entregou antes, em Janeiro
Avalon prometeu entregar
as primeiras ASIC em
Fev/2013
Rápido acesso ao
mercado
Maior parte dos fabricantes na China
54.000 tera-hash em 2014
Hash power
de 25 para 70 tera-hash
em 3 meses
China: $0.08/kWh :: EUA $0.12/kWh :: UK $0.20kWh
Energia elétrica barata,
subsidiada
Escala industrial: produz mais de 50% dos
bitcoins diariamente
Mineração em escala
Bitcoin como meio de
pagamento
0.15 cartão de crédito por pessoa
Sociedade baseada em
dinheiro papel/cash
● Uso de Internet crescente
● Aumento da demanda por e-commerces
● Emissões cartões de crédito e débito
● Tencent (WeChat)...
Comparação entre os meios de
pagamento
● WeChat: 500 milhões de usuários, 200 mi
contas linkadas em um dia, com 11 bi de
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E o pagamento por
Bitcoin?
1. Destrava o celular
2. Abre o app
3. Scaneia um QR Code
+ demorado que pagar por cash
+ complicado que os meios digitais...
Desenvolvido por chineses apenas para
chineses
Adaptado ao modo de vida chinês
Impossibilidade de chargeback não é
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Apenas 45 logistas
aceitando Bitcoin ao final
de 2013
Ecossistema
● Embora tenha tido tração em 2013, não
desenvolveu um ecossistema
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E o Bitcoin para
remessas internacionais?
Controle de capitais
Yuan é controlado e as quantidades que
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mais barato que Bitcoin
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Regulamentação do
Bitcoin na China
People's Bank of China (PBOC) definiu:
● Bitcoin só poderia ser considerado ativo e não uma
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● Exchanges de Bitcoin p...
Efeito colateral
Afetou o mercado de pagamentos online
"Teorias conspiratórias" dizem que o bloqueio
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Existem alternativas?
BTC China vende
vouchers 'vale-bitcoin'
em e-commerces
Sem vínculo direto com os bancos
BTC China mantém proximidade com
reguladores para se manter dentro da lei
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em 2014
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mercado
de US$ 1250 para US$730
Resultado:
Preço do Bitcoin
despenca
ATM's
● População utiliza muito dinheiro em cash
● Segurança
● Ficou num limbo da regulação
Fácil popularização das ATM's
O Futuro do Bitcoin
Sem muito espaço além
da especulação
Mercado olhando apenas para o short-term
Ecossistema pouco
desenvolvido
Na teoria é fácil
mas na prática é até ilegal.
Remessas internacionais
da China é difícil
O sucesso do Bitcoin na
China causou o desastre
da sua expansão
Legitimam e normalmente são positivas para
o desenvolvimento da moeda
Regulamentação em
mercados maduros
Desenvolvimento do ecossistema de
pagamentos como luz no fim do túnel
Reversão no cenário
Crash de 30% em poucas semanas
Bolha do mercado de
ações chinês
● 100% de alta em menos de um ano e queda de 30% demonstra um
mercado selvagem
● Na contramão da economia, que desacelera
...
Controle da Internet
● Grande Firewall da China
● Nova lei de controle da Internet
● Grande Canhão Chinês
● A China representa um papel importante no mercado Bitcoin assim
como no mercado financeiro tradicional
● O case da China...
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O futuro do Bitcoin está nas mãos da China?

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Slides da palestra apresentada por Edilson Osório Junior na III BitConf - Edição 2015, que aconteceu na ACATE - Associação Catarinense de Empresas de Tecnologia, em Florianópolis.

Esta palestra apresentou informações sobre as áreas sociais, econômicas, políticas e tecnológicas da China, correlacionando seu impacto diretamente no ecossistema do Bitcoin em nível mundial.

Publicada em: Economia e finanças
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O futuro do Bitcoin está nas mãos da China?

  1. 1. O futuro do Bitcoin está nas mãos da China? III BitConf edição 2015 - Florianópolis/SCEdilson Osorio Junior :: osoriojr@linux.com
  2. 2. Usos práticos do Bitcoin hoje Pagamentos Remessas Compras ● Fee de transação baixo ● Chargeback ● Prazo para recebimento (saque)
  3. 3. Como o mercado usa? ● Público muito pequeno ● Marketing ● Uso como ativo (especulação)
  4. 4. Hoje, milhares de estabelecimentos pelo mundo Mas no início de 2013: ● EUA: 1500 comércios ● China: 13 comércios Quem aceita Bitcoin hoje?
  5. 5. Brasil hoje tem 150+ comércios aceitando Bitcoin
  6. 6. Especulação
  7. 7. Perda de controle pelo governo
  8. 8. Controle da economia: Inflação e Evasão de capitais
  9. 9. Yuan: Forte controle de entradas e saídas
  10. 10. Como tudo começou na China?
  11. 11. Governo socialista Economia capitalista
  12. 12. Controle de entrada de instituições financeiras e bancos Abertura para a indústria Regulação de mercado
  13. 13. Yuan == US Dólar Futuro em reservas de mercado?
  14. 14. População ativa na internet == População inteira dos EUA aprox. 650 milhões na Internet, 520 milhões através de mobile
  15. 15. Mercado de E-commerce: 2o maior do Mundo
  16. 16. Lançada pela Tencent em 2002 Usada para pagamentos online Diferente do Bitcoin: ● Centralizado (logo regulação mais fácil) ● Valor atrelado: 1 Q-coin == 1 yuan (sem especulação) Q-coin
  17. 17. Q-coin: nunca mainstream Mesmo assim foi regulado em 2009
  18. 18. Moeda virtual só pode ser utilizada para coisas virtuais
  19. 19. Regulação fácil sobre a Tencent. E o Bitcoin?
  20. 20. Por que um governo deixaria esse risco entrar? 2013: A chegada do Bitcoin na China
  21. 21. Muitos chineses não tem conta em banco Usam papel/cash para comprar de tudo Tem uma queda por especulação e jogos Dispostos a assumir riscos Senso de coletivismo Maior apropriação de terras da história (bolha imobiliária) Ficaram ricos muito rapidamente Perfil da população
  22. 22. Como investem? Investem em coisas que conhecem pouco, mas tem chance de valorizar Tendência de investir volumes menores, prazos mais curtos e mais frequentemente No ocidente: investidores pensam racionalmente e com certa estabilidade Na China: fatores emocionais e sentimentais, além de agirem coletivamente
  23. 23. Perfil do mercado Bolha econômica em 2007 e 2008 e mercado de ações com pouca atratividade Empréstimos dão bons retornos, mas tem certo risco Mercado imobiliário cresceu tanto em valor que não dá acesso à entrada de segmento mais pobre da população A saída: Bitcoin
  24. 24. O salto de $100 para $1250
  25. 25. Maio de 2013: O documentário da CCTV
  26. 26. ● Maio de 2013: Mais downloads de wallets do que o resto do mundo combinado ● Junho/Julho 2013: Mercado movimenta US$35mi em bitcoins/dia ● Outubro de 2013: BTC China a maior exchange do mundo Cronologia
  27. 27. ● BTC China: 5 mi bitcoins (US$ 2.7bilhões) ● 26 exchanges movimentando US$35mi em bitcoins diariamente ● Bitcoin-QT: 584.389 downloads (18% do mercado global) Mais números de 2013
  28. 28. Barreira de entrada quase inexistente 2 horas entre criação de conta na BTC China e o saque em yuan
  29. 29. Em Novembro 1 bitcoin na BTC China > Mt Gox Formação de bolha Em Setembro o pump ficou claro
  30. 30. Especulação desenfreada causou o salto no valor de US$100 para US$1250 Chineses só faziam trade em yuan
  31. 31. Mineração na China
  32. 32. > demanda > poder de processamento > competição No mundo pessoas migram para mobile Na China o mercado de PCs aumentava Ótimo ambiente para mineração Mineração
  33. 33. Entregou antes, em Janeiro Avalon prometeu entregar as primeiras ASIC em Fev/2013
  34. 34. Rápido acesso ao mercado Maior parte dos fabricantes na China
  35. 35. 54.000 tera-hash em 2014 Hash power de 25 para 70 tera-hash em 3 meses
  36. 36. China: $0.08/kWh :: EUA $0.12/kWh :: UK $0.20kWh Energia elétrica barata, subsidiada
  37. 37. Escala industrial: produz mais de 50% dos bitcoins diariamente Mineração em escala
  38. 38. Bitcoin como meio de pagamento
  39. 39. 0.15 cartão de crédito por pessoa Sociedade baseada em dinheiro papel/cash
  40. 40. ● Uso de Internet crescente ● Aumento da demanda por e-commerces ● Emissões cartões de crédito e débito ● Tencent (WeChat), Alibaba e Baidu lançam mobile wallets Em 2012, o Singles Day do Alibaba superou o Black Friday e o Cyber Monday juntos > US $6 bilhões Mercado propício
  41. 41. Comparação entre os meios de pagamento ● WeChat: 500 milhões de usuários, 200 mi contas linkadas em um dia, com 11 bi de transações, no valor de US$83milhões. ● AliPay: aprox. 50% market share, com 12 milhões de pagamentos/dia ● Paypal: 169 milhões de usuários ativos
  42. 42. E o pagamento por Bitcoin?
  43. 43. 1. Destrava o celular 2. Abre o app 3. Scaneia um QR Code + demorado que pagar por cash + complicado que os meios digitais existentes Pagamento por Bitcoin
  44. 44. Desenvolvido por chineses apenas para chineses Adaptado ao modo de vida chinês Impossibilidade de chargeback não é diferencial AliPay e WeChat
  45. 45. Apenas 45 logistas aceitando Bitcoin ao final de 2013
  46. 46. Ecossistema ● Embora tenha tido tração em 2013, não desenvolveu um ecossistema ● Poucas startups fora do mercado de exchanges e mineradores ● Mercado de exchanges na China apresenta menor risco aos investidores
  47. 47. E o Bitcoin para remessas internacionais?
  48. 48. Controle de capitais Yuan é controlado e as quantidades que podem ser convertidas em outras moedas é controlado também Privatizações deixaram pessoas milionárias Limite de remessa de US$50mil por ano/pessoa
  49. 49. Bitcoin para remessas 'Metodos tradicionais' de envio de remessas mais barato que Bitcoin 'Meios tradicionais': 0.8% fee Bitcoin: 1% fee Bitcoin vendendo em outra moeda: 2% fee
  50. 50. Regulamentação do Bitcoin na China
  51. 51. People's Bank of China (PBOC) definiu: ● Bitcoin só poderia ser considerado ativo e não uma moeda ● Exchanges de Bitcoin precisam ser licenciadas para operar na China ● Bancos e empresas online não tem permissão para fazer negócios envolvendo Bitcoin Dezembro 2013
  52. 52. Efeito colateral Afetou o mercado de pagamentos online "Teorias conspiratórias" dizem que o bloqueio ao Bitcoin se deu porque ele ameaçava o yuan como moeda global
  53. 53. Existem alternativas?
  54. 54. BTC China vende vouchers 'vale-bitcoin' em e-commerces Sem vínculo direto com os bancos
  55. 55. BTC China mantém proximidade com reguladores para se manter dentro da lei Pressão nas Exchanges em 2014
  56. 56. BTC China - OKCoin - Huobi Final de 2014: 3 exchanges tem 95% do mercado
  57. 57. de US$ 1250 para US$730 Resultado: Preço do Bitcoin despenca
  58. 58. ATM's
  59. 59. ● População utiliza muito dinheiro em cash ● Segurança ● Ficou num limbo da regulação Fácil popularização das ATM's
  60. 60. O Futuro do Bitcoin
  61. 61. Sem muito espaço além da especulação
  62. 62. Mercado olhando apenas para o short-term Ecossistema pouco desenvolvido
  63. 63. Na teoria é fácil mas na prática é até ilegal. Remessas internacionais da China é difícil
  64. 64. O sucesso do Bitcoin na China causou o desastre da sua expansão
  65. 65. Legitimam e normalmente são positivas para o desenvolvimento da moeda Regulamentação em mercados maduros
  66. 66. Desenvolvimento do ecossistema de pagamentos como luz no fim do túnel Reversão no cenário
  67. 67. Crash de 30% em poucas semanas Bolha do mercado de ações chinês
  68. 68. ● 100% de alta em menos de um ano e queda de 30% demonstra um mercado selvagem ● Na contramão da economia, que desacelera ● Injeção de liquidez no mercado imobiliário: mistura de muitos recursos com decisões centralizadas ● Alavancagem artificial do mercado de ações ● Número de investidores individuais de 40mi para 90mi ● Especular é febre na China ● Desaquecimento chinês nas commodities: petróleo, grãos e minério de ferro com preços pressionados, aguardando novos estímulos do governo Brasil exposto aos riscos por conta do apetite chinês pelas nossas commodities, agora com inversão de papéis. Alta e queda muito acentuadas
  69. 69. Controle da Internet ● Grande Firewall da China ● Nova lei de controle da Internet ● Grande Canhão Chinês
  70. 70. ● A China representa um papel importante no mercado Bitcoin assim como no mercado financeiro tradicional ● O case da China serve de exemplo pro desenvolvimento do Bitcoin em outros países ● Desafio do desenvolvimento do ecossistema além do trade ● Aplicar a tecnologia do blockchain para inovar em outras áreas ● Mineração na China é imbatível ● Mercado de pagamentos e remessas pode ser muito explorado ● Precisa ser aceito pelos maiores players do mercado Conclusões
  71. 71. OriginalMy.com Um 'cartório virtual' com assinatura digital, certificação e registro de documentos no Blockchain da rede Bitcoin
  72. 72. Edilson Osorio Junior osoriojr@linux.com www.fb.com/osoriojr @eddieoz https://br.linkedin.com/in/osoriojr Obrigado!

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