Investieren und Handel mit Vietnam nach Beitritt zur Welthandelsorganisation (WTO)

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Investieren und Handel mit
Vietnam nach Beitritt zur
Welthandelsorganisation
(WTO)
Oliver Massmann
Partner
Duane Morris - Vietnam

2. [ w w w . d u a n e m o r r i s . c o m ]
Vietnam: JETZT IST DIE ZUKUNFT
● Vietnam: DAS LAND FUER
DIREKTINVESTITIONEN
● WER INVESTIERT UND IN WELCHEN
SEKTOREN
● CHANCEN UND HERAUSFORDERUNGEN
FUER PROFITABLE GESCHAEFTE IN
VIETNAM
● MYTHEN UND FAKTEN UEBER VIETNAM

3. [ w w w . d u a n e m o r r i s . c o m ]
CONT:
DIREKTINVESTITIONEN IN 2007
UEBERSTIEGEN $18 MILLIARDEN

4. [ w w w . d u a n e m o r r i s . c o m ]
Investitionskapital (Ausland) in Vietnam

5. [ w w w . d u a n e m o r r i s . c o m ]
CONT.
Vietnam UEBERHOLT
Indien bei Direktinvestitionen
in 2007

6. [ w w w . d u a n e m o r r i s . c o m ]
Vietnam: Ein Zentrum in Asien fuer
Direktinvestitionen

7. [ w w w . d u a n e m o r r i s . c o m ]
Wer investiert hier (Historisch)

8. [ w w w . d u a n e m o r r i s . c o m ]
VIETMAM IST EIN LAND FUER INVESTITIONEN IN
HOCHTECHNOLOGIE
Intel hat
eine Fabrik fuer 1 Milliarde US Dollar
in Vietnam gebaut und erweitert diese

9. [ w w w . d u a n e m o r r i s . c o m ]
Wer investiert im Jahr 2007

10. [ w w w . d u a n e m o r r i s . c o m ]
Cont:
7,000 auslandsfinanzierte Projekte
mit einem registrierten Kapital
von ueber 65 Milliarden USD

11. [ w w w . d u a n e m o r r i s . c o m ]
Worin investieren sie

12. [ w w w . d u a n e m o r r i s . c o m ]
Bedeutende laufende FDI Projekte
Project Investor Origin Location Value (in US$
millions)
Steel Indian Ba Ria- Vung
Tau
$527
Luxury Resort Korean Thua Thien-
Hue
$276
Paper Taiwanese Binh Duong $220
Seaport Singaporean Vung Tau $165
Luxury Resort US$ Vinh Hoi $110
Reservoir Japanese Thai Nguyen $100

13. [ w w w . d u a n e m o r r i s . c o m ]
DIREKTINVESTITIONEN - Tatsachen und Zahlen
WAS PRODUZIEREN AUSLANDSFINANZIERTE
UNTERNEHMEN:
● 90% aller Fernseher und Fahrraeder (assembly lines)
● 80% aller Motorraeder
● 60% aller Autos (assembly lines)
● Fast 50% aller Kleidung, Seide, Seifen/Waschmittel
● 25% des Zements
● 20% des gewalzten Stahls

14. [ w w w . d u a n e m o r r i s . c o m ]
Was benoetigt Vietnam ?
● Bedarf:
 Ausbildung
 Fuehrungskapazitaeten
 Kapital
● Talentiertes Management wird dringend
benoetigt.

15. [ w w w . d u a n e m o r r i s . c o m ]
Chancen in Vietnam für SIE:
Sie sollten die Chancen und
Herausforderungen fuer profitable
Geschaefte verstehen !

16. [ w w w . d u a n e m o r r i s . c o m ]
WO SIND SIE GEFRAGT ?
Bauen Sie unterstuetzende Strukturen.
● Die Engpaesse in der Infrastruktur sind die
groessten Hindernisse fuer ein stabiles und
schnelles Wachstum.
● Ihr Weg fuer Profit in Vietnam ist die
Schaffung von unterstuetzenden Strukturen:
Personal, gute Systeme und Management
und Talent machen Projekte erfolgreich

17. [ w w w . d u a n e m o r r i s . c o m ]
Synergien bei Dienstleistungen- wto -
Liberalisierung
● Die Kapazität kann nicht mit Nachfrage stand-
halten
● Keine lokale Tradition in den Sektoren wie
Finanzierung, Buchhaltung, Versicherung:
Talent muß importiert werden
● Herausforderung: Personal in
Produktionsprozesse optimal einzugliedern
● Chancen fuer lokale Firmen von
auslandsfinanzierten Firmen zu lernen

18. [ w w w . d u a n e m o r r i s . c o m ]
VERBINDUNGEN HERSTELLEN
● Englisch ist die Zukunft in Vietnam
● Vietnam wuenscht sich Investitionen in
Hochtechnologie: Hochtechnologie erfordert
hochqualifizierte Ausbildung
● Gute chancen fuer eine Platform die
Auslandsinvestierte Unternehmen und das
oeffentliche und private Ausbildungssystem
vernetzt

19. [ w w w . d u a n e m o r r i s . c o m ]
AUFBAU UND ENTWICKLUNG VIETNAM`S
● Stadtentwicklung boomt, kurzfristige Strategie:
BAUEN UND VERKAUFEN
● Vietnam als Ziel fuer hochwertigen Tourismus:
Zuerst muss sich die Infrastruktur verbessern
● Chancen liegen in der industriellen
Entwicklung: Bau von weltweit fuehrenden
Industrieparks

20. [ w w w . d u a n e m o r r i s . c o m ]
Vietnam: REGIONALES ZENTRUM
● Durchschnittliche Loehne in Vietnam sind die
Hälfte der von China, aber sie steigen
● Stabile soziale und politische
Rahmenbedingungen
● Regierung favorisiert auslaendische
Investitionen: Investitionsvorteile und
Steuerverguenstigungen

21. [ w w w . d u a n e m o r r i s . c o m ]
Mythos oder Tatsache ?
Vietnam is ein sehr korruptes Land

22. [ w w w . d u a n e m o r r i s . c o m ]
Mythos oder Tatsache ?
500,000 junge, lernwillige Menschen
mit Grundausbildung treten jedes
Jahr in den Arbeitsmarkt ein

23. [ w w w . d u a n e m o r r i s . c o m ]
Mythos oder Tatsache ?
Es bestehen Konflikte zwischen
Norden und Sueden des Landes

24. [ w w w . d u a n e m o r r i s . c o m ]
Mythos oder Tatsache ?
Das Volk von Vietnam
ist die Nummer 1 in der Welt
fuer die Akzeptanz von Wandel,
Auslandsinvestitionen und
auslaendischem Einfluss

25. [ w w w . d u a n e m o r r i s . c o m ]
Mythos oder Tatsache ?
Vietnam ist ein Land, in dem man
sehr einfach Geld verdienen
kann

26. [ w w w . d u a n e m o r r i s . c o m ]
Vietnams Beitritt zur WTO
● Eine aufstrebende Wirtschaft:
 Wirtschaftsreformen sind im Gang
 Hoher BIP Zuwachs
 Eine Bevoelkerung von ueber 80,000,000 Menschen
 Ca. 80% der Bevoelkerung unter 30 Jahre alt
● Ein grosses Einbindungsinteresse:
 Der Beitrittsprozess zur WTO fing 1995 an
 Vietnam ist ASEAN/ NAFTA Mitglied
 Bilaterales Handelsabkommen mit den USA
 Investitionsschutzabkommen mit Japan
● Die wichtigsten Exportgueter:
 Textilien / Schuhwerk
 Meeresfruechte (Garnelen, Hummer)
 Landwirtschaft
 Erdoel, Software

27. [ w w w . d u a n e m o r r i s . c o m ]
Die wichtigsten Neuregelungen
● Unternehmensgesetz (vom 1. Jul 2006)
 Unternehmensformen und Unternehmensfuehrung
● Investitionsgesetz (vom 1. Jul 2006)
 Bereiche auslaendischer Direktinvestition,
Voraussetzungen, Anreize
● Wirtschaftsgesetz (vom 1. Jan 2006)
 Handel, Vertrieb, Franchising, Repraesentanzen
● Wertpapiergesetz (vom 1. Jan 2007)
 Indirekte Investitionen

28. [ w w w . d u a n e m o r r i s . c o m ]
Die Investitionsmoeglichkeiten in Vietnam
● Immobilien/ Hotels und Badeorte
● Die Hauptdienstleister: Versicherungen, Bankwesen,
Telekommunikationswesen
● Entwicklung der Infrastruktur/ Projektfinanzierung
● Oel und Gas/ Energie, Stromerzeugung
● Bergbau
● Handel und Vertrieb
● Franchising
● Produktion
● Lebensmittelverarbeitung

29. [ w w w . d u a n e m o r r i s . c o m ]
Welche sind die wichtigsten Aenderungen fuer
neugegruendete, auslandsinvestierte
Unternehmen?
● Groessere Geschaeftsfreiheit, in Vietnam
 Freiheit der Wahl der Unternehmensform;
 Freiheit, mehrere Investitionsprojekte durchzufuehren (kein
Einzelprojektunternehmen mehr erforderlich, wie unter dem
auslaendischen Investitionsgesetz (LFI);
 Die Unternehmensstruktur wird gleichermassen auf
inlaendische und auf fremdinvestierte Unternehmen
angewandt

30. [ w w w . d u a n e m o r r i s . c o m ]
Die Entwicklung des vietnamesischen
Aktienmarktes
● Die HCMC Boerse
 Gegruendet im Juli 2000
 Ist von 32 gelisteten Aktien Ende 2005 auf derzeit 109 (107
Unternehmen und 2 Fonds) gewachsen
 VN Index knapp unter 1,200 (ausgehend von 100 im Juli
2000)
● Die Hanoi Boerse
 Gegruendet im Maerz 2005
 88 gelistete Unternehmen
● Ausserdem starker Handel ungelisteter Firmen und
Anleihenhandel

31. [ w w w . d u a n e m o r r i s . c o m ]
Auslaendische Beteiligung
● Z.Z. ist eine Obergrenze von 49% fuer
auslaendische Beteiligungen bei gelisteten
Firmenaktien (Ausn: Banken) und von 30% fuer
nicht gelistete Firmenaktien vorgesehen, aber nur
fuer bestimmte Gebiete (eine alte Liste vom
Premierminister mit Anteilsbegrenzungen, deren
Geltung jetzt fraglich ist)
● WTO Beitritt und Investitionsgesetz fordern
hiervon eine Aenderung
● Spezialregelungen fuer Banken

32. [ w w w . d u a n e m o r r i s . c o m ]
Wertpapierfirmen
● Erlaubte Dienstleistungen und Kapitalhoehe
 Vermittlung (“Broking”) – VND 25 Milliarden (ca. US$ 1.5m);
zuvor VND 3 Milliarden (US$ 0.19m)
 Handeln auf eigene Rechnung – VND 100 Milliarden (US$
6.2m); zuvor VND 12 Milliarden (US$ 0.7m)
 Risikounterzeichnung (“underwriting”) – VND 165 Milliarden
(US$ 10,2m) ;zuvor VND 22 Milliarden (US$ 1.4m)
 Investitionsberatung – VND 10 Milliarden (US$ 0.6m); zuvor
VND 3 Milliarden (US$ 0.19m)
 “Catch-all” Zusatz fuer finanzielle Beratungsdienste und
andere finanzielle Dienstleistungen

33. [ w w w . d u a n e m o r r i s . c o m ]
Vermoegensverwaltungsunternehmen
● Erlaubte Dienstleistungen
(a) Wertpapier-investitionsfond-management
(b) Investitions-Wertpapierbestands-management
● Bisher erlaubtes Kapital iHv VND 5 billion (US$ 0.3m),
haengt nunmehr von den verwalteten Fonds ab –
Einzelheiten liegen hierzu noch nicht vor
● Zwei Jahres Anlaufphase fuer Kapitalanstieg

34. [ w w w . d u a n e m o r r i s . c o m ]
Banken in auslaendischer Hand
● WTO Verpflichtungen sehen eine Obergrenze iHv 30% vor
● Regelungsentwuerfe wurden dem Premierminister vorgelegt
● Bisherige Entwuerfe
 Gelistete Banken / Banken, welche Aktien an die
Oeffentlichkeit herausgeben:
 Bei einer Beteiligung von 5 bis 20% =
Bedenkenlosigkeitsbrief der SBV erforderlich
 Bei einer Beteiligung von ueber 20% = Zustimmung der
SBV erforderlich

35. [ w w w . d u a n e m o r r i s . c o m ]
Bankaktien im Besitz auslaendischer Investoren
Bank auslaendischer Investor
Anteil in
%
Asia Commercial Bank (ACB)
International Financial Corporation 10
Standard Chartered Bank 10
Connaught and Dragon Capital 10
Saigon Thuong tin Commercial Bank
(Sacombank)
International Financial Corporation 10
ANZ Bank 10
Dragon Capital 10
Techcombank HSBC 10
VP Bank OCBC 10
East Asia Commercial Bank (EAB) City Group 10
Habubank Deutsche Bank 10
Orient Commercial Joint Stock Bank (OCB) BNP Paribas 10
Southern Bank Cathay Bank 10

36. [ w w w . d u a n e m o r r i s . c o m ]
SCHUTZ DES GEISTIGEN EIGENTUMS
● Neues Gesetz zum geistigen Eigentum
● eindeutig ausformuliert.
● WIE SIEHT ES ABER MIT DER UMSETZUNG
AUS?
● Wer fragt, bekommt auch Antwort
● Geschaeftsmoeglichkeiten im Bereich der
Umsetzung und der Rechtsbehelfe

37. [ w w w . d u a n e m o r r i s . c o m ]
Zugang zum Markt: Handel und Vertrieb
● Einfuhrhandel versus Vertriebsdienstleistungen
● Beschluss 72/2006/ND-CP: Repraesentanzen versus
Zweigstellen
● Beschluss 23/2007/ND-CP zum Handel und Vertrieb

38. [ w w w . d u a n e m o r r i s . c o m ]
Das Franchising-Geschaeft erreicht Vietnam
● Zur Zeit fehlen noch die grossen Franchising-
Unternehmen
● Der neue Franchising-Beschluss richtet sich nach
internationalen Standards: Offenlegungspflicht
● Registrierung der Offenlegungserklaerung und anderer
Dokumente bei dem Handelsministerium in Hanoi
● Gesetzlich vorgeschriebene Schutzvorkehrungen fuer
Franchisingnehmer, gewaehrleisten auch eine
betraechtliche Parteiautonomie

39. [ w w w . d u a n e m o r r i s . c o m ]
Anlaufphase: Besitz der Franchisingnehmer
● Es gibt jedoch einige Einschraenkungen...
● JV nur bis zu einem auslaendischen Hoechstanteil von
49% moeglich
● Nach dem 1. Jan 2008 faellt diese Obergrenze fuer JV
weg
● Ab 1. Jan 2009 wird eine 100% Beteiligung moeglich sein
● Ab Januar 2010 wird die Eroeffnung von Zweigstellen
erlaubt sein

40. [ w w w . d u a n e m o r r i s . c o m ]
Schnappschuss im Industriebereich / der Oel- und
Gassektor
● Erzeugung, Uebertragung und Vertrieb werden durch den
Staat gesichert.
● Derzeit beruehren nur ca 10% hiervon private Interessen.
● Der Privatbesitzanteil steigt in manchen Bereichen an.
● Schaetzungen zufolge werden Investitionen iHv USD 1.5
Milliarden jedes Jahr allein im Stromsektor und fuer das
naechste Jahrzehnt gebraucht.
● Die Investoren muessen die Prioritaeten der VN
Regierung verstehen:
 Effektiv vorhandene Stromquellen maximal nutzen
 Mittelbare Vorteile: zB Wasserkraftbetriebe nutzen der
Flutbekaempfung & der Sicherung des Wasservorrats

41. [ w w w . d u a n e m o r r i s . c o m ]
Vietnam ist reich an Gas: Gasvorraete im
Vergleich
0
500
1000
1500
2000
2500
3000
3500
4000
4500
Brunei Indonesien Malaysia Myanmar Philippinen Vietnam

42. [ w w w . d u a n e m o r r i s . c o m ]
Lebenserwartung der Gasreserven im
Vergleich
0
100
200
300
400
500
600
700
800
900
1000

43. [ w w w . d u a n e m o r r i s . c o m ]
Die Gelegenheiten fuer Investoren
Die Industrie-Neuansiedlung:
 Die Schaffung (foerdert am besten private Investitionen)
 Die Uebertragung (150,000 km werden ueber die naechsten
5 Jahre gebraucht)
 Der Vertrieb (der Restrukturierung des EVN folgend)
Erwerb bereits existierender Bestaende nach der
Umstrukturierung und der Ausstattung des EVN mit
Eigenkapital :
 Ankauf aller vorhandenen Einrichtungen
 Ankauf der Kapitalbeteiligung an den vorhandenen
Einrichtungen oder der Investitionen.

44. [ w w w . d u a n e m o r r i s . c o m ]
Stromerzeugung in Vietnam (Quelle: EVN
Stromsektorentwicklungsplan 2001-2010)

45. [ w w w . d u a n e m o r r i s . c o m ]
Vietnam hat reichhaltige Moeglichkeiten im
Bergbaubereich
● Bauxit
● Kohle
● Wolfram
● Nickel
● Kupfer
● Gold und Edelsteine
● Ueberpruefung und Erkundung koennen ohne Gruendung einer
juristischen Person in Vietnam durchgefuehrt werden
● Erwerb von VINACOMIN Wirtschaftssubjekten mit Eigenkapital
● Die wichtigsten Mitwirkenden: Alcoa, BHP Billiton, Chalco

46. [ w w w . d u a n e m o r r i s . c o m ]
Beilegung von Rechtsstreitigkeiten
● Streitschlichtung und Gerichtsverfahren
● Verbesserung des nationalen Gerichtsaufbaus: gute
Aussichten fuer inlaendische Gerichtsverfahren; geringe
Gebuehren
● N.Y. Abkommen fuer die Anerkennung und die Durchsetzung von
auslaendischen Schiedsrichterspruechen stellt auslaendische
Streitschlichtung als die bessere Wahl dar
● Internationale Streitschlichtungszentrale in Singapur (SIAC)

47. [ w w w . d u a n e m o r r i s . c o m ]
VIELEN DANK !
Fragen
???
Oliver Massmann
Duane Morris Vietnam LLC
omassmann@duanemorris.com