Aprendendo a lidar com os desafios do mercado de renda fixaCarlos GilbertMiguel LonguiniSérgio Nakano
Introdução Renda              Renda             VS.  fixa             Variável
Renda fixa Poupança Títulos públicos CDB DPGE Debêntures LCI/CRI LCA/CRA
Tributação IOF para operações com menos de 30 dias; IR (Há algumas exceções em que não se cobra o IR para pessoas física...
Caderneta de Poupança Investimento tradicional e conservador; Muito popular entre os brasileiros; Baixíssimo Risco; De...
Caderneta de Poupança
Títulos Públicos Tipos:- LTN- NTN-F- NTN-B- NTN-B Principal- NTN-C- LFT
Títulos Públicos
CDB Bancos são os emissores; Pré-fixado, pós-fixado ou com Swap; Indexador é o CDI quando pós-fixado; Baixo risco e al...
DPGE Criado após a crise de 2008; Regras semelhantes à CDB; Garantia especial do FGC: até R$ 20 milhões; Risco baixíss...
LCI Utilizado pelos bancos para crédito imobiliário; Não possui IR para pessoas físicas; Garantido pelo FGC.
CRI É emitido por securitizadoras; Não possui garantia pelo FGC; Rentabilidade maior: costuma ser de mais de 100% do CD...
LCA Utilizado pelos bancos para empréstimo ao agronegócio; Não possui garantia pelo FGC; Letras possuem liquidez baixa:...
CRA Emitido por securitizadoras; Maior risco e rentabilidade; Não possui garantia pelo FGC; Apenas para grandes invest...
CENÁRIO DO MERCADO Taxa Selic             Maior                         remuneração                        Caderneta de  ...
 CDI          Títulos remunerados de acordo               com uma porcentagem do CDI  Debêntures   CDB pós-fixado    DPGE...
 Aumento da inflação                        Investimentos Melhores opções        atrelados a IPCA e                      ...
 Baixa inflação ou deflaçãoMelhores opções: títulos pré-fixados.Evitar: aplicações mais arriscadas como debêntures e CRAs...
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Projeto renda fixa

  1. 1. Aprendendo a lidar com os desafios do mercado de renda fixaCarlos GilbertMiguel LonguiniSérgio Nakano
  2. 2. Introdução Renda Renda VS. fixa Variável
  3. 3. Renda fixa Poupança Títulos públicos CDB DPGE Debêntures LCI/CRI LCA/CRA
  4. 4. Tributação IOF para operações com menos de 30 dias; IR (Há algumas exceções em que não se cobra o IR para pessoas físicas): Tabela Regressiva do IR Prazo da Operação Alíquota Até 180 dias 22,5% De 181 até 360 dias 20,0% De 361 até 720 dias 17,5% Acima de 720 dias 15,0%
  5. 5. Caderneta de Poupança Investimento tradicional e conservador; Muito popular entre os brasileiros; Baixíssimo Risco; Depende da taxa Selic; Não possui IR para pessoas físicas.
  6. 6. Caderneta de Poupança
  7. 7. Títulos Públicos Tipos:- LTN- NTN-F- NTN-B- NTN-B Principal- NTN-C- LFT
  8. 8. Títulos Públicos
  9. 9. CDB Bancos são os emissores; Pré-fixado, pós-fixado ou com Swap; Indexador é o CDI quando pós-fixado; Baixo risco e alta liquidez.
  10. 10. DPGE Criado após a crise de 2008; Regras semelhantes à CDB; Garantia especial do FGC: até R$ 20 milhões; Risco baixíssimo, mas menor liquidez; Esse investimento será extinto em 2016.
  11. 11. LCI Utilizado pelos bancos para crédito imobiliário; Não possui IR para pessoas físicas; Garantido pelo FGC.
  12. 12. CRI É emitido por securitizadoras; Não possui garantia pelo FGC; Rentabilidade maior: costuma ser de mais de 100% do CDI Risco maior: se os devedores não pagam é o investidor quem toma o prejuízo.
  13. 13. LCA Utilizado pelos bancos para empréstimo ao agronegócio; Não possui garantia pelo FGC; Letras possuem liquidez baixa: resgate só no vencimento.
  14. 14. CRA Emitido por securitizadoras; Maior risco e rentabilidade; Não possui garantia pelo FGC; Apenas para grandes investidores (aplicação mínima alta).
  15. 15. CENÁRIO DO MERCADO Taxa Selic Maior remuneração Caderneta de Poupança AUMENTO DA SELIC LFT Títulos pós-fixados atrelados a essa taxa
  16. 16.  CDI Títulos remunerados de acordo com uma porcentagem do CDI Debêntures CDB pós-fixado DPGE LCI,LCA,CRI e CRA
  17. 17.  Aumento da inflação Investimentos Melhores opções atrelados a IPCA e IGPM Títulos pré-fixados Evitar
  18. 18.  Baixa inflação ou deflaçãoMelhores opções: títulos pré-fixados.Evitar: aplicações mais arriscadas como debêntures e CRAs. Crise ou depressãoMelhores opções: DPGE e títulos emitidos pelo governo(LTN).Evitar: títulos privados.

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