2016.10.27 - Apresentação dos Resultados

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2016.10.27 - Apresentação dos Resultados

  1. 1. Apresentação de Resultados 3T16
  2. 2. Esta apresentação pode conter certas declarações e informações referentes à Paranapanema S.A. (a “Companhia”) que refletem as visões atuais e/ou expectativas da Companhia e de sua gestão com relação ao seu desempenho, seus negócios e eventos futuros, os quais envolvem riscos, incertezas e suposições. Estas declarações incluem, sem limitação, expressões como “acreditar”, “estimar”, “predizer”, “prever”, “indicar” ou “implicar”, bem como outras palavras e/ou termos de significados semelhantes. Advertimos que vários fatores importantes podem causar resultados materialmente diferentes dos planos, objetivos, expectativas, estimativas e intenções contidas nesta apresentação. Desta forma, esta apresentação não deve ser usada como parâmetro para qualquer orientação ou tomada de decisão de investimento. Em nenhum caso, a Companhia, seus administradores, agentes e empregados serão responsáveis perante quaisquer terceiros (incluindo investidores) pela exatidão e abrangência desta apresentação ou por qualquer investimento, decisão de negócio ou outras ações tomadas com base nas informações e declarações contidas aqui e/ou por quaisquer danos consequentes. O conteúdo desta apresentação constitui informação de propriedade exclusiva da Companhia e não pode ser reproduzido ou divulgado, no todo ou em parte, sem seu consentimento prévio por escrito. Estas informações estão sujeitas a alterações e a Companhia não se obriga em atualizá-las ou em comunicá-las.
  3. 3. 36 36 16 41 29 44 3T15 2T16 3T16 Cobre Primário Produtos de Cobre 69 77 Destaques 3T16Desempenho Operacional (K ton) Volume de Vendas 39% 43% 61% 57% 3T15 3T16 Mercado Interno Mercado Externo Aumento da participação do MI na Receita • Parada para manutenção de rotina na planta da Bahia em agosto e menor uso de sucata, reduziram a produção total; • Estrategicamente a empresa maximizou suas vendas em produtos de cobre com aumento de + 6 % sobre 3T15 e 49% sobre 2T16 com margens melhores; • TC/RC por tonelada cresceu 11%; • A redução do volume de vendas de cobre primário para Exportação e aumento de produtos de cobre acabados, resultou numa aumento de participação no Mercado Interno, com prêmios melhores. 66 60 Cobre Primário Produtos de Cobre 1
  4. 4. 160 105 70 3T15 2T16 3T16 1.538 1.288 1.060 3T15 2T16 3T16 Receita Líquida somou R$1,1 bilhão Destaques 3T16Desempenho Operacional (R$ MMl) 393 353 LTM EBITDA Ajustado e Margem • Receita líquida foi reduzida em 18% em relação ao 2T16, reflexo da manutenção de rotina na planta Dias d’Ávilla - BA. • EBITDA menor pela queda no volume de produção e vendas, porém com potencial de recuperação e melhores margens, considerando o aumento de vendas de produtos acabados e aumento de participação do MI. 10,4% 6,6%%RL 8,2% 443 (R$ MMl) 2
  5. 5. 1.796 2.095 2.919 2.197 1.918 1.737 1.776 1.140 1.226 1.583 1.170 1.201 656 869 1.336 1.027 717 1.137 1.287 1T15 2T15 3T15 4T15 1T16 2T16 3T16 Dívida Bruta Caixa Total Dívida Líquida 3.796 3.635 4.609 4.762 4.327 2.684 2.590 59% 35% 6% 63% 35% 2% (R$ MM) 2T16 Dívida Curto Prazo Dívida Longo Prazo Perfil do Endividamento Evolução do Endividamento Dívida Líquida / EBITDA Ajustado 12M Destaques 3T16 Com LC/Forfait 3T16 Instrumentos Financeiros Derivativos 6,47x 7,04x 7,69x 7,97x 6,21x 4,70x 5,95x 1,60x 2,54x 3,40x 2,85x 2,09x 2,57x 3,65x 1T15 2T15 3T15 4T15 1T16 2T16 3T16 em R$ milhões 3T15 2T16 3T16 ∆ LTM R$ ∆ % Empréstimos e Financiamentos 2.563 1.637 1.734 (828) -32% Instrumentos Derivativos 356 100 42 (314) -88% Dívida Bruta 2.919 1.737 1.776 (1.143) -39% Adiantamento de Clientes 232 87 34 (198) -85% LC e Forfait 1.690 947 814 (876) -52% Dívida Bruta + LC e Forfait 4.609 2.684 2.590 (2.019) -44% 600 489 Linha de Crédito Bancário (incluindo LC e Forfait) 3
  6. 6. • Eventos subsequentes importantes : Foco na continuidade das negociações com credores, com contratação da RK Partners (em substituição da Rothschild) e eleição do novo CFO e DRI da Companhia (Marcos Palleta Camara); • Acordo de suspensão temporário do serviço da dívida ( stand still ) assinado em 30 de setembro de 2016; • Administração e os principais stakeholders estão reunidos em torno de uma agenda visando o restabelecimento da normalidade operacional e financeira da Companhia. Mensagens importantes do 3T16 4
  7. 7. Desempenho Operacional e Financeiro
  8. 8. 36 16 41 44 3T15 3T16 Cobre Primário Produtos de Cobre 77 60 63 45 55 51 3T15 3T16 Cobre Primário Produtos de Cobre 118 95 Volume de Produção Produção e Vendas Menor volume de produção impacta vendas -7% -29% Volume de Vendas -55% + 6% REDUÇÃO DEVIDO A MANUTENÇÃO DE ROTINA NA PLANTA DIAS D’AVILA EM AGOSTO (15 DIAS) E MENOR USO DE SUCATA. Cobre Primário: 45 mil toneladas produzidas -29% comparado ao 3T15 Produtos de Cobre: Queda de 7% MAIOR FOCO EM PRODUTOS ACABADOS. Cobre Primário: Redução de 20 mil toneladas em cátodo sendo 18% destinadas ao MI e 81% ao ME Produtos de Cobre: Aumento de 6% nas vendas, sendo 60% das vendas destinadas ao MI e 40% ao ME ( toneladas) (K ton) (K ton) 7 5
  9. 9. 160 70 3T15 3T16 183 82 3T15 3T16 1.538 1.060 3T15 3T16 Receita, Lucro e EBITDA Receita Líquida: Lucro Bruto & Margem Bruta: 11,9% 7,7% EBITDA & Margem EBITDA - Ajustada: 10,4% 6,6% %RL %RL Apesar da queda de 31% em 12 meses (mercado e parada programada), no trimestre a redução foi de 18% em linha com o impacto da redução da produção no período. Do total de receitas, 43% foram oriundas do mercado interno e 57% do mercado externo. Queda no volume de vendas e produção de catodo. Em relação ao 2T16 a redução foi de 23% (R$107 milhões) Variação neagtiva do EBITDA Ajustado, gerando uma Margem de +6,6 p. p vs. 3T15. -31% (R$ MM) -55% -56% (R$ MM) (R$ MM) 8 6
  10. 10. Custos de Produção Custo dos Produtos Vendidos (CPV) O Custo de Transformação apresentou queda de 14% no 3T16 atingindo R$141 milhões, em função principalmente do menor volume de produção de Cobre Primário (-29%), que tem forte contribuição no Custo de Transformação. O Custo de Transformação por tonelada vendida aumentou 10% em comparação ao 3T15 por efeito da menor produção e menor uso de sucata. A inflação no período foi de 8,48% (IPCA) O CPV do 3T16 atingiu o montante de R$979 milhões, queda de 28% comparado ao 3T15, inferior a involução da Receita Líquida no mesmo período. 9 em R$ mil, exceto quando indicado de outra forma 3T15 3T16 ∆ % Custo do Metal (1.190.893) (838.148) -30% Custo de Transformação (163.928) (140.537) -14% CPV Total (1.354.821) (978.685) -28% CPV Total/tonelada vendida 17,5 16,2 -7% Custo do Metal/tonelada vendida 15,4 13,9 -10% Custo de Transformação/tonelada vendida 2,120 2,332 10% 7
  11. 11. 11 20 14 36 8 20 7 70 Vendas Gerais e Administrativas Participação Empregados Outras Operacionais 3T15 3T16 52 45 29 61 3T15 3T16 Despesas Recorrentes Despesas Não Recorrentes 81 105 Despesas Operacionais Despesas Não Recorrentes: Aumento de despesas de contingência e ociosidade pelo menor volume de produção. Despesas Recorrentes: Redução de 15% pela melhor gestão e otimização Despesas Gerais e Administrativas: apresentando decréscimo de 3%, como resultado do monitoramento dos gastos e otimização de custos. Participação Empregados: Redução de 49% em função da reversão realizada em 3T15, e que no 3T16 encontra-se mais em linha com a projeção de resultados e metas. Outras Operacionais: Crescimento principalmente no item ociosidade pela menor produção, no montante de R$70,4 milhões no 3T16 comparado a R$36,2 milhões no 3T15. 110% -24% - 3% -49% 94% -15% * Ajuste na metodologia na contabilidade de “ociosidade* a partir de janeiro de 2016, passando a considerar como ociosidade qualquer variação da ocupação, justificando assim, a variação significativa em Outras Despesas Operacionais. (R$ MM) (R$ MM) 10 8
  12. 12. 186 -58 3T15 3T16 151 -34 3T15 3T16 Resultado Líquido Resultado Financeiro Líquido -122% Resultado Líquido (Prejuízo) Prezuízo Líquido: O resultado líquido foi negativo em R$58,2 milhões vs. R$186,4 milhões no mesmo período do ano anterior, que apresentou ajuste de hedge significativo. Resultado Financeiro Líquido: R$33,5 milhões negativos no 3T16, principalmente em função da Variação Cambial e leve crescimento das Despesas Financeiras. / As Receitas Financeiras aumentaram de 2% e as Despesas Financeiras cresceram 9% ainda em função do aumento da taxa de juros nas operações de crédito bancário. A partir do 3T15, houve a consolidação do programa de contabilidade de hedge da Companhia, visando a proteção e menor volatilidade de resultados. (R$ MM) (R$ MM) 11 -131% 9
  13. 13. 397 30 -81 456 551 3T15 4T15 1T16 2T16 3T16 Gestão de Caixa e Capital de Giro Posição Caixa Total1 Capital de Giro (CG) Adiantamento de clientes (-61%) 39% Destaques do 3T16 vs. 2T16: Estoques (-14%) e Fornecedores + LC e Forfait (-18%) (R$ MM) (R$ MM) 13 Contas a Receber (-7%) 688 235 161 634 328 312 261 38 16 3T15 2T16 3T16 Instrumentos Financeiros Derivativos Aplicações Financeiras Caixa e Equivalentes de Caixa -66% - 48% -86% -31% - 5% - 58% 489600 1.583 Caixa e Equivalentes de Caixa Aplicações Financeiras Instrumentos Financeiros Derivativos 1 Inclui depósitos vinculados à empréstimos 10
  14. 14. Demonstração de Resultados 12 [mil BRL] 3T15 3T16 ∆ % 2T16 Receita Líquida 1.537.875 1.060.304 -31% 1.288.331 Mercado Interno (MI) 588.363 443.662 -25% 419.119 Mercado Externo (ME) 932.035 603.076 -35% 857.244 Toll (MI) 17.477 13.566 -22% 11.968 Custo dos Produtos Vendidos (1.354.821) (978.685) -28% (1.181.609) Lucro Bruto 183.054 81.619 -55% 106.722 % sobre Receitas 11,9% 7,7% -4,1 p.p. 8,3% Despesas com Vendas (11.010) (8.410) -24% (8.557) Despesas Gerais e Administrativas (18.523) (17.488) -6% (18.621) Honorários da Administração (1.852) (2.182) 18% (1.614) Participação dos Empregados (13.761) (7.046) -49% (6.549) Outras Operacionais, líquidas (36.231) (70.362) 94% (43.591) Resultado antes do Resultado Financeiro e Tributos 101.677 (23.869) n.a 27.790 % sobre Receitas 6,6% -2,3% -8,9 p.p. 2,2% Resultado Financeiro 151.270 (33.560) n.a (63.339) Receitas Financeiras 840.273 145.113 n.a 637.089 Despesas Financeiras (689.003) (178.673) -74% (700.428) Resultado antes dos Tributos sobre o Lucro 252.947 (57.429) n.a (35.549) % sobre Receitas 16,4% -5,4% -21,9 p.p. -2,8% Impostos (66.567) (755) -99% (244.982) IR e CSLL - Corrente (5.570) 0 n.a. 130 IR e CSLL - Diferido (60.997) (755) -99% (245.112) Resultado Líquido 186.380 (58.184) n.a. (280.531) % sobre Receitas 12,1% -5,5% -17,6 p.p. -21,8% 11
  15. 15. Q&A
  16. 16. Relações com Investidores Contato: +55112199-7604 ri@paranapanema.com.br http://ri.paranapanema.com.br Acessenossositeparamaisinformaçõesedownloaddoguiademodelagem

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