LUIZ HILTON TEMP Vice-Presidente da AURORA
Sangramento das economias mundiais
O
 QUE
 NOS
ESPERA
Visão de nosso guia LULA



•   30 de março de 2008: quot;Bush, meu filho, resolve a sua crisequot;
•   17 setembro 2008: ...
Henrique Meirelles
                     Depoimento ao Senado no dia 30.10.2008




• De setembro de 2007 até agora, cerca ...
Previsões oficiais injetam crise no cenário de 2010
           Blog Josias de Souza – Folha de São Paulo – 02.11.08

1. De...
Em nov/2008 o mundo enfrenta uma probabilidade de 60% de
   recessão de acordo com o FMI, um valor que está acima de
   ou...
Observado as durações da recessão e os tempos de invervalo
   entre cada uma delas, estamos iniciando um ciclo recessivo.
...
De acordo com a projeção do FMI, a queda na atividade
econômica finalizaria no final de 2008, e as economias só
recuperari...
E como pode ser visto, o mundo não recuperaria o patamar de
crescimento equivalente ao final de 2007 no final de 2009.

  ...
Na última recessão, entre 2001 e 2002, as economias avanças
demoraram quase 3 anos para recuperar o mesmo patamar de
cresc...
Entre abril e outubro de 2008 diminui o apetite ao risco, e ficarão mais
apertadas as condições monetárias e financeiras. ...
Panorama simplificado do mundo para 2009

• Espera-se recessão (se já não estamos nela!)
• Os emergentes ainda suportarão ...
Panorama simplificado do Brasil para 2009
• As condições econômicas serão mais apertadas, porém
estáveis.
• Menor fluxo fi...
Panorama simplificado do Brasil para 2009

• Sem recessão, mas crescimento pequeno.
• Menos crescimento = menor massa sala...
Panorama simplificado do Brasil para 2009
Condição para captar Crédito em 2009
• Gerar resultado será imperativo para banc...
Panorama simplificado do Brasil para 2009
Como crescer em 2009
• Realizar parcerias de otimização na cadeia de valor
• O m...
Panorama simplificado do Brasil para 2009
Panorama político
• Não temos nenhum fator político importante que potencialize
...
P
“Sem um plano, o que é fácil
torna-se difícil; com um plano, o
difícil torna-se fácil”. Texto Judaíco
Visão do Bradesco

“De modo geral, todos os setores
 devem ser afetados pelo cenário
  internacional que está marcado
    ...
CRISE ADIA INVESTIMENTOS E SUSPENDE
           NEGÓCIOS NO BRASIL
• Lojas Renner (Varejo) não vai mais comprar a Leader Ma...
PESQUISA QUORUM BRASIL / OUTUBRO 2008
       ATENÇÃO: REALIZADA EM 29, 30 E 31 DE SETEMBRO




Fonte: Quorum Brasil – Outu...
NÃO TEMOS CERTEZA DE
NADA! (e não vai dar para ter
certeza de nada!!!!)


 A única certeza é
         o
Não perca tempo procurando
  indicadores que demonstrem melhoria
Melhor opção
                Opções que correm o risco de...
Se aqui estivessem
as suas
possibilidades para
onde você iria?
E aqui?
Não importa para onde você vá,
    vá com um bom caixa!
TOME MEDIDAS DIFÍCEIS E ANTES
IMPENSÁVEIS PARA PROTEGER O
           CAIXA.
Prepare-se para o PIOR CENÁRIO
         (ALGUMAS POSSIBILIDADES)


• Países Protegendo suas Economias =
Redução das Export...
Prepare-se para o PIOR
CENÁRIO (ALGUMAS POSSIBILIDADES)

• Diminuição do Consumo Individual
• Recessão no Brasil
• Redução...
Atualmente é melhor ficar
vermelho (de vergonha) de uma
vez...
...do que ficar muitas
vezes amarelo....
SE VOCÊ TEM O CRÉDITO RESTRITO E
BAIXA GERAÇÃO DE CAIXA PRÓPRIO
ENTÃO:
• INVISTA NA PRODUTIVIDADE DOS ATIVOS ATUAIS,
DELEG...
Momento Atual
Momento Atual
Momento Atual
Momento Atual
Momento Atual
Momento Atual
Momento Atual
Momento Atual
Momento Atual
Momento Atual
Momento Atual
Momento Atual
Momento Atual
Momento Atual
Momento Atual
Momento Atual
Momento Atual
Momento Atual
Momento Atual
Momento Atual
Momento Atual
Momento Atual
Momento Atual
Momento Atual
Momento Atual
Momento Atual
Momento Atual
Momento Atual
Momento Atual
Momento Atual
Momento Atual
Momento Atual
Momento Atual
Momento Atual
Próximos SlideShares
Carregando em…5
×

Momento Atual

3.053 visualizações

Publicada em

Cenários sobre o momento econômico.
Sugestões para como enfrentar esta crise

Publicada em: Economia e finanças
0 comentários
4 gostaram
Estatísticas
Notas
  • Seja o primeiro a comentar

Sem downloads
Visualizações
Visualizações totais
3.053
No SlideShare
0
A partir de incorporações
0
Número de incorporações
577
Ações
Compartilhamentos
0
Downloads
125
Comentários
0
Gostaram
4
Incorporações 0
Nenhuma incorporação

Nenhuma nota no slide

Momento Atual

  1. 1. LUIZ HILTON TEMP Vice-Presidente da AURORA
  2. 2. Sangramento das economias mundiais
  3. 3. O QUE NOS ESPERA
  4. 4. Visão de nosso guia LULA • 30 de março de 2008: quot;Bush, meu filho, resolve a sua crisequot; • 17 setembro 2008: quot;Que crise? Pergunta para o Bushquot; • 29 de setembro de 2008: quot;O Brasil, se tiver que passar por aperto,será muito pequenoquot; • 30 de setembro de 2008: quot;A crise é muito séria e tão profunda que nós ainda não sabemos o tamanhoquot; • 22 de setembro de 2008: quot;Até agora, graças a Deus, a crise não atravessou o Atlânticoquot; • 4 de outubro de 2008: quot;Lá, a crise é um tsunami. Aqui, se chegar, vai ser uma marolinha, que não dá nem para esquiarquot; • 5 de outubro de 2008: quot;Queremos que esse tema da crise seja levado ao Congressoquot;
  5. 5. Henrique Meirelles Depoimento ao Senado no dia 30.10.2008 • De setembro de 2007 até agora, cerca de US$ 32 trilhões foram perdidos nas bolsas de valores de todo o mundo, • O Banco Central já fez atuações no mercado de câmbio no valor de US$ 32,8 bilhões entre os dias 19 de setembro e 28 de outubro para segurar a disparada do dólar. • BC já vendeu US$ 4,6 bilhões em dólares das reservas internacionais, que hoje somam US$ 203 bilhões.
  6. 6. Previsões oficiais injetam crise no cenário de 2010 Blog Josias de Souza – Folha de São Paulo – 02.11.08 1. Definhando as receitas, o governo não hesitará em cortar os gastos; 2. A lâmina será seletiva. Ficam de fora obras de infra-estrutura e programas sociais. O PAC e o Bolsa Família são, no dizer de Lula, “intocáveis”; 3. Tampouco o aumento do salário mínimo (12%, em fevereiro de 2009) será alcançado pela faca; 4. Na contramão da retração das empresas, o governo pretende pisar no acelerador em 2009, ao preço de uma redução no superávit fiscal; 5. Em vez de poupar o equivalente a 4,3% do PIB, como previsto na versão inicial do Orçamento de 2009, a economia será de, no máximo, 3,8%. 6. Com isso, o governo passará a dispor de algo como R$ 15 bilhões a R$ 20 bilhões para investir. Numa fase em que o empresariado estará com o pé no freio; 7. A esse valor podem ser acrescidos, se necessário, os R$ 14 bilhões que a Fazenda destinou, em 2008, ao Fundo Soberano. Daí a pressa em aprovar o fundo no Congresso.
  7. 7. Em nov/2008 o mundo enfrenta uma probabilidade de 60% de recessão de acordo com o FMI, um valor que está acima de outros pontos onde já aconteceram recessões. A probabilidade é em índice, 1 = Os destaques em 100% cinza significam períodos onde ocorreram recessões. Em nov/2008 a probabilidade de recessão é 60%
  8. 8. Observado as durações da recessão e os tempos de invervalo entre cada uma delas, estamos iniciando um ciclo recessivo. A probabilidade é em índice, 1 = Os destaques em 100% cinza significam períodos onde ocorreram recessões.
  9. 9. De acordo com a projeção do FMI, a queda na atividade econômica finalizaria no final de 2008, e as economias só recuperariam o crescimento no 2o semestre de 2009. Variação do PIB 08 Australia, Canadá, Dinamarca, UE, Japão, Nova Zelândia, Noruega, Suécia, Suíca, Reino Unido, EUA
  10. 10. E como pode ser visto, o mundo não recuperaria o patamar de crescimento equivalente ao final de 2007 no final de 2009. Variação do PIB 08 Australia, Canadá, Dinamarca, UE, Japão, Nova Zelândia, Noruega, Suécia, Suíca, Reino Unido, EUA
  11. 11. Na última recessão, entre 2001 e 2002, as economias avanças demoraram quase 3 anos para recuperar o mesmo patamar de crescimento ao final de 2000. Variação do PIB Naquela época, as economias emergentes experimentaram uma recuperação mais rápida, puxadas pela expansão da China e o fornecimento de matérias primas. A China não manterá o mesmo patamar de crescimento ocorrido. 08 Australia, Canadá, Dinamarca, UE, Japão, Nova Zelândia, Noruega, Suécia, Suíca, Reino Unido, EUA
  12. 12. Entre abril e outubro de 2008 diminui o apetite ao risco, e ficarão mais apertadas as condições monetárias e financeiras. Ao mesmo tempo (e como consequência das condições) aumentam os riscos de crédito e assim os riscos de mercado e liquidez. Riscos Riscos nos mercados emergentes Riscos de crédito Riscos Riscos de macroeconômicos mercado e liquidez Monetárias e Financeiras Apetite ao risco Condições
  13. 13. Panorama simplificado do mundo para 2009 • Espera-se recessão (se já não estamos nela!) • Os emergentes ainda suportarão o ano com bons desempenhos (e os países desenvolvidos enfrentarão desepenhos pífios) • Espera-se a estabilização dos preços das commodities • Finalmente o fundo do poço (e o fim) da crise imobiliária nos Estados Unidos, com o realinhamento dos preços • O setor financeiro internacional enfrentará dificuldades para construir crédito (e por consequência teremos limitações no Brasil) • Inflação crescente
  14. 14. Panorama simplificado do Brasil para 2009 • As condições econômicas serão mais apertadas, porém estáveis. • Menor fluxo financeiro entrando no Brasil, propiciando uma taxa cambial não tão baixa como no 1o sem 2008, mas não tão alta quanto em out/2008. Falam pouco abaixo de R$2,00. • Inflação superior a 2008, resultante da acomodação dos preços das commodities em todas as cadeias de valor, e um dólar mais alto para importações. • Crédito corporativo caro, considerando que as principais fontes de financiamento sejam os bancos brasileiros, considerando que os estrangeiros pagarão dívidas em 2009. • Possível queda dos investimentos (pela falta de crédito), com consequente aumento do desemprego.
  15. 15. Panorama simplificado do Brasil para 2009 • Sem recessão, mas crescimento pequeno. • Menos crescimento = menor massa salarial • Inflação reduzirá o poder de consumo • Pessoa física endividada • Massa consumo menor = potencial –dimunuição massa salarial –inflação –dívidas • Consumidor endividado e sem crédito novo, pára de comprar, e pode agravar o já reduzido crescimento previsto para 2009.
  16. 16. Panorama simplificado do Brasil para 2009 Condição para captar Crédito em 2009 • Gerar resultado será imperativo para bancos brasileiros fornecerem capital de giro ou investimento = melhores indicadores de balanço e resultado. • Ou com o resultado ruim demonstrar que existe um plano de gestão para a recuperação de resultados. O banco cobrará esse plano como contrapartida para liberar recursos. • Crédito mais caro para financiar operação, mesmo com bom desempenho = menor oferta e ambiente de risco •Crédito corporativo escasso, os bancos estrangeiros pagarão dívidas fora. Os brasileiros obtém dinheiro internamente. • Mais do que pensar como captar será mais prudente que todos os gestores na empresa pensem em como reduzir as necessidades de capital de giro e de investimento
  17. 17. Panorama simplificado do Brasil para 2009 Como crescer em 2009 • Realizar parcerias de otimização na cadeia de valor • O mercado ficará mais competitivo: consumidor com menos dinheiro = mercado menor para os mesmos concorrentes. • Mercado mais competitivo poderá gerar queda nos preços (como contrapartida ajudando a manter a inflação controlada). • Falta de crédito vai gerar necessidade de aumento dos programas de produtividade e reestruturação
  18. 18. Panorama simplificado do Brasil para 2009 Panorama político • Não temos nenhum fator político importante que potencialize o cenário econômico no próximo ano. • Lula já teria definido Dilma Roussef como sua sucessora. • Execução do PAC deve sofrer revisão, continuará a ser executado, porém em velocidade menor. • A mãe do PAC é a Dilma, será a bandeira para a continuidade do PT.
  19. 19. P
  20. 20. “Sem um plano, o que é fácil torna-se difícil; com um plano, o difícil torna-se fácil”. Texto Judaíco
  21. 21. Visão do Bradesco “De modo geral, todos os setores devem ser afetados pelo cenário internacional que está marcado por aperto de liquidez, compressão do crédito e desaceleração da economia mundial”.
  22. 22. CRISE ADIA INVESTIMENTOS E SUSPENDE NEGÓCIOS NO BRASIL • Lojas Renner (Varejo) não vai mais comprar a Leader Magazine • Duratex adiou por 6 meses os investimentos • Inbev(AMBEV) adiou o lançamento de ações para comprar a Budweiser • Arcelor Mittal está revendo investimentos no Brasil e está negociando redução do preço do minério pago à vale • A UNICA (cana de açucar) considera que pode haver cancelamento de projetos • MMX (mineração) cancelou investimento em porto • Votorantim cancelou disputa para um terminal de exportação no Rio de janeiro • Construtoras cancelando projetos. • Vale reduz em 30 milhoes de toneladas de minério de ferro • Itaú e Unibanco formam um banco único.
  23. 23. PESQUISA QUORUM BRASIL / OUTUBRO 2008 ATENÇÃO: REALIZADA EM 29, 30 E 31 DE SETEMBRO Fonte: Quorum Brasil – Outubro de 2008 / www.quorumbrasil.com.br
  24. 24. NÃO TEMOS CERTEZA DE NADA! (e não vai dar para ter certeza de nada!!!!) A única certeza é o
  25. 25. Não perca tempo procurando indicadores que demonstrem melhoria Melhor opção Opções que correm o risco de não ocorrerem na incerteza Pior Cenário Incerteza Melhor Cenário
  26. 26. Se aqui estivessem as suas possibilidades para onde você iria?
  27. 27. E aqui?
  28. 28. Não importa para onde você vá, vá com um bom caixa!
  29. 29. TOME MEDIDAS DIFÍCEIS E ANTES IMPENSÁVEIS PARA PROTEGER O CAIXA.
  30. 30. Prepare-se para o PIOR CENÁRIO (ALGUMAS POSSIBILIDADES) • Países Protegendo suas Economias = Redução das Exportações • Diminuição Drástica das Exportações • Dólar > 2,00 = Custo Alto para Importar • Aumento da Inflação > 10% • Juros Altos > 14%
  31. 31. Prepare-se para o PIOR CENÁRIO (ALGUMAS POSSIBILIDADES) • Diminuição do Consumo Individual • Recessão no Brasil • Redução do Crédito para Financiar a Operação (NCG) • Dificuldades no Sistema Agropecuário • Quebra de Empresas Sólidas • Quebra de Instituições Financeiras
  32. 32. Atualmente é melhor ficar vermelho (de vergonha) de uma vez...
  33. 33. ...do que ficar muitas vezes amarelo....
  34. 34. SE VOCÊ TEM O CRÉDITO RESTRITO E BAIXA GERAÇÃO DE CAIXA PRÓPRIO ENTÃO: • INVISTA NA PRODUTIVIDADE DOS ATIVOS ATUAIS, DELEGUE ESSA META A RESPONSÁVEIS NA EMPRESA. • CANCELE/SUSPENDA QUALQUER OPERAÇÃO QUE NÃO GERE FLUXO DE CAIXA POSITIVO (SOMA DE SAÍDAS + ENTRADAS ESPECÍFICAS) • AUMENTE A PRODUTIVIDADE DO TEMPO DOS ATIVOS: FÍSICOS, PESSOAS, TRANSPORTE. TEMPO PARADO É MENOS ENTRADA DE CAIXA (OU SAÍDAS DESNESSÁRIAS = DESPESAS) • MANTENHA AS PESSOAS NA EMPRESA ALINHADAS NA GESTÃO PELO CAIXA. • FAÇA PESSOALMENTE REVISÕES SEMANAIS DO

×