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Aviso importanteEsta apresentação não constitui uma oferta, convite ou pedido de qualquer forma, para a subscrição oucompr...
Agenda   I.     Destaques   II.    Resultados Operacionais   III.   CrediPronto!   IV. Resultados Financeiros             ...
Destaques            4
Destaques   Vendas intermediadas totais de R$ 19,0 bilhões. Crescimento de 4% em relação a 2011   Breakeven point da ope...
Resultados Operacionais                          6
Vendas Intermediadas                 Vendas Intermediadas                                Unidades Intermediadas         (R...
Velocidade de Vendas sobre Oferta         VSO Consolidado Brasil             VSO Habitcasa                                ...
Vendas Intermediadas por Faixa de Preço – Mercado Primário e Secundário                                            VGV Int...
Vendas Intermediadas por Região - Mercado Primário e Secundário                                  Vendas Intermediadas     ...
Detalhamento das Vendas Intermediadas           Breakdown Vendas                                Breakdown Vendas          ...
Detalhamento das Vendas – Clientes Incorporadores             Clientes Incorporadores                 Quebra 5 Maiores Inc...
LPS Brasil no Mercado deFinanciamentos Imobiliários       CrediPronto!                              13
CrediPronto!                                       2012 R$1.503 MM em                                    LTV Médio de   Ta...
CrediPronto!              Volume Financiado                             Volume Financiado 2012 (R$ MM)                    ...
CrediPronto!        Carteira de Financiamento 4T12                  Carteira de Financiamento 2012   (R$ MM)              ...
CrediPronto!                                                                                                   Saldo Final...
Resultados Financeiros                         18
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Receita Bruta e Líquida             Receita Bruta                                  Receita Líquida  (R$ MM)               ...
Reconciliação Receita Bruta                             2012 - Reconciliação Receita Bruta (R$ MM)                        ...
Resultado 2012     Resultado 2012 Antes do IFRS     (R$ milhares, exceto percentuais)                                     ...
Lucro Líquido 2012 por Segmento                                 Lucro Líquido Lançamentos 2012 (R$ Milhares)              ...
Resultados 4T12/2012 - Lançamentos    DRE Lançamentos 4T12 / 2012 Antes do IFRS    (R$ milhares, exceto percentuais)      ...
Resultados 4T12/212 – Lançamentos antes do IFRS                      Lançamento                                     Lançam...
Resultado 4T12/2012 – Pronto!   DRE Pronto! 4T12 / 2012 Antes do IFRS   (R$ milhares, exceto percentuais)                 ...
Resultado 4T12/2012 – Pronto! antes do IFRS                         Pronto!                                           Pron...
Despesas Operacionais                                  Evolução das Despesas Operacionais*                            (R$ ...
Despesas Operacionais                                  Guidance das Despesas Operacionais*                            (R$ ...
EBITDA                                                                           EBITDA*                                  ...
Lucro Líquido Atribuíveis aos Acionistas da ControladoraLucro Líquido Atribuível aos Controladores Antes do               ...
Breakeven Point CrediPronto!                               Breakeven Point CrediPronto!                                   ...
CrediPronto! P&L 2012                                                 Resultado CrediPronto!                              ...
CONTATOS     Marcello Leone                                          RIDiretor Financeiro e de RI                        T...
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  1. 1. Apresentação de Resultados 2012 / 4T12ApresentaçãoMarcos Lopes – CEOFrancisco Lopes – COOMarcello Leone – CFO e DRIBruno Gama – COO CrediPronto! 1
  2. 2. Aviso importanteEsta apresentação não constitui uma oferta, convite ou pedido de qualquer forma, para a subscrição oucompra de ações ou qualquer outro instrumento financeiro, nem esta apresentação ou qualquer informaçãoaqui contida formam a base de qualquer tipo de contrato ou compromisso.O material que se segue contém informações gerais sobre os negócios da LPS Brasil – Consultoria de imóveisS.A e suas controladas (“LPS” ou “Companhia”), referentes ao quarto trimestre findo em 31 de dezembro de2012 e ao ano de 2012. Este material não deve ser entendido como aconselhamento a potenciais investidores.Estas informações não se propõem estarem completas e estão sob a forma de resumo. Nenhuma confiançadeveria ser realizada na exatidão das informações aqui presentes e nenhuma representação ou garantia,expressa ou implícita, é feita em relação à exatidão da informação aqui presente.Esta apresentação contém afirmações que podem contemplar previsões futuras e estas são somente previsões,não garantias de performance futura. Os investidores são avisados de que tais previsões acerca do futuro estãoe serão sujeitas a inúmeros riscos, incertezas e fatores relacionados às operações e aos ambientes de negóciosda LPS Brasil , tais como: pressões competitivas, a performance da economia brasileira e do setor imobiliário,mudanças em condições de mercado, entre outros fatores presentes nos documentos divulgados pela LPSBrasil. Tais riscos podem fazer com que os resultados da Companhia sejam materialmente diferentes dequaisquer resultados futuros expressos ou implícitos em tais afirmações acerca do futuro.A LPS Brasil acredita que baseada nas informações atualmente disponíveis para os administradores daCompanhia, as expectativas e hipóteses refletidas nas afirmações acerca do futuro são razoáveis. Também, aLPS Brasil não pode garantir eventos ou resultados futuros. Finalmente a LPS Brasil expressamente nega qualquerobrigação de atualizar qualquer previsões futuras aqui presentes. 2
  3. 3. Agenda I. Destaques II. Resultados Operacionais III. CrediPronto! IV. Resultados Financeiros 3
  4. 4. Destaques 4
  5. 5. Destaques  Vendas intermediadas totais de R$ 19,0 bilhões. Crescimento de 4% em relação a 2011  Breakeven point da operação CrediPronto! atingido em novembro/2012  R$ 14,4 bilhões em vendas intermediadas no mercado primário. Desempenho estável comparado a 2011  R$ 4,6 bilhões em vendas intermediadas no mercado secundário. Crescimento de 20% em relação ao ano anterior  Receita líquida de R$ 423,1 milhões, 5% superior a 20111  EBITDA de R$ 146,7 milhões. Aumento de 9% em relação a 20111  Lucro Líquido dos Acionistas Controladores Antes do IFRS de R$ 86,2 milhões. Aumento de 11% comparado a 20111  Crescimento de 57% da carteira de financiamentos da CrediPronto! em relação a 2011  Financiamento imobiliário originado pela Credipronto! de R$ 1,5 bilhão, 18% superior ao volume originado em 2011  Aquisição de 4 empresas no período2: LPS Foco, LPS Piccoloto, LPS Cappucci e Raul Fulgêncio 1) Ex-earnout 2) Considera aquisição de participação de 51% de cada empresa. 5
  6. 6. Resultados Operacionais 6
  7. 7. Vendas Intermediadas Vendas Intermediadas Unidades Intermediadas (R$ MM) +4% -7% 18.193 18.981 63.171 58.923 8.406 3.842 4.592 9.935 -24% -7% 21.071 54.765 5.471 5.101 14.351 14.389 16.082 48.988 2.669 1.123 1.216 2.427 4.348 3.886 18.402 13.655 4T11 4T12 2011 2012 4T11 4T12 2011 2012 Mercado Secundário Mercado Primário As vendas intermediadas em 2012 apresentaram crescimento de 4% em relação a 2011. 7
  8. 8. Velocidade de Vendas sobre Oferta VSO Consolidado Brasil VSO Habitcasa 34,7% 29,2% 20,9% 16,6% 3T12 4T12 3T12 4T12 8
  9. 9. Vendas Intermediadas por Faixa de Preço – Mercado Primário e Secundário VGV Intermediado R$ 18,2 bilhões R$ 19,0 bilhões 2011 2012 10% 8% 32% 36% 30% 34% 24% 26% Unidades Intermediadas 63.171 unidades 58.923 unidades 2011 2012 10% 17% 35% 37% 41% 8% 14% 38% 9 <150 150-350 350-600 >600
  10. 10. Vendas Intermediadas por Região - Mercado Primário e Secundário Vendas Intermediadas 2011 2012 5% 6% 5% 5% 11% 13% 7% 49% 51% 4% 23% 21% São Paulo Brasília Nordeste Rio de janeiro Sul Outros 10
  11. 11. Detalhamento das Vendas Intermediadas Breakdown Vendas Breakdown Vendas Intermediadas 2012 Intermediadas 2012 24% 50% 56% 29% 61% 50% 44% 39% 47% Incorporadoras Listadas Mercado Secundário 2010 2011 2012 Incorporadoras Não Listadas 11
  12. 12. Detalhamento das Vendas – Clientes Incorporadores Clientes Incorporadores Quebra 5 Maiores Incorporadores 3,6% 3,1% 4,0% 4,1% 5,1% 4,9% 4,4% 4,4% 44% 43% 5,1% 47% 46% 47% 5,3% 4,4% 6,8% 5,2% 5,0% 5,6% 4,9% 5,3% 6,2% 9,7% 6,1% 53% 56% 54% 57% 53% 12,2% 9,5% 8,9% 9,9% 6,2% 2011 1T12 2T12 3T12 4T12 2011 1T12 2T12 3T12 4T12 Demais Clientes 10 Maiores Incorporadores 1º 2º 3º 4º 5º 12
  13. 13. LPS Brasil no Mercado deFinanciamentos Imobiliários CrediPronto! 13
  14. 14. CrediPronto! 2012 R$1.503 MM em LTV Médio de Taxa Média de Prazo Médio de geração de 4.825 Contratos 59,14% 9,5% + TR 308 meses financiamentos 14
  15. 15. CrediPronto! Volume Financiado Volume Financiado 2012 (R$ MM) (R$ MM) +17% +18% 440 1.503 376 1.271 4T11 4T12 2011 2012 No quarto trimestre de 2012, a CrediPronto! financiou R$440 milhões, atingindo um volume financiado de R$1.503 milhões em 2012. Isso representa um aumento de 18% em relação a 2011. 15
  16. 16. CrediPronto! Carteira de Financiamento 4T12 Carteira de Financiamento 2012 (R$ MM) (R$ MM) +11% +57% 2.771 2.771 2.492 1.768 Saldo inicial Saldo final Saldo inicial Saldo final O Saldo Médio da Carteira de Financiamentos em 2012 foi de R$2,1 bilhões. 16
  17. 17. CrediPronto! Saldo Final da Carteira 3.000 (R$ MM) 2.771 2.492 2.500 2.196 2.000 1.883 1.661 1.500 1.380 1.058 1.000 809 634 472 500 392 - abr/11 abr/12 out/10 mar/11 out/11 mar/12 out/12 jul/10 ago/10 jul/11 jul/12 set/10 fev/11 mai/11 ago/11 set/11 fev/12 mai/12 ago/12 set/12 dez/10 dez/11 dez/12 jun/10 nov/10 jan/11 jun/11 nov/11 jan/12 jun/12 nov/12 O saldo final da carteira da CrediPronto! cresceu em média 7% ao mês desde jun/10 e já está em R$ 2,8 bilhões 17
  18. 18. Resultados Financeiros 18
  19. 19. Comissão Líquida por Mercado Comissão Líquida 1T11 2T11 3T11 4T11 1T12 2T12 3T12 4T12 BRASIL 2,3% 2,4% 2,4% 2,4% 2,3% 2,4% 2,4% 2,4% Primário SP 2,9% 3,0% 2,9% 3,1% 2,8% 3,1% 3,0% 2,9% Habitcasa 1,9% 1,9% 2,1% 2,1% 2,0% 1,9% 2,1% 2,0% RJ 2,2% 2,0% 2,2% 2,1% 2,1% 2,1% 2,0% 2,2% Outros 2,1% 2,1% 2,1% 2,1% 2,1% 2,0% 2,1% 2,1% Secundário SP 2,2% 2,3% 2,3% 2,4% 2,2% 2,2% 2,4% 2,2% RJ 2,4% 2,5% 2,4% 2,3% 2,3% 2,0% 2,3% 2,2% Outros 2,1% 2,4% 2,4% 2,5% 2,3% 2,5% 2,1% 2,5% 19
  20. 20. Receita Bruta e Líquida Receita Bruta Receita Líquida (R$ MM) (R$ MM) 484,2 432,4 Earn Out Itaú 31,3 +7% Earn Out Itaú 31,3 +5% 452,9 482,7 401,1 423,1 146,0 130,3 7,8 -6% 7,8 -7% 138,1 130,0 122,5 114,0 4T11 4T12 2011 2012 4T11 4T12 2011 2012 Atingimos R$ 423 milhões de Receita Líquida em 2012 20
  21. 21. Reconciliação Receita Bruta 2012 - Reconciliação Receita Bruta (R$ MM) VGV Faturado (a) 18.981,0 Taxa Líquida (b) 2,4% Receita Bruta 449,2 com Intermediação (a) x (b) Apropriação de Receita 14,5 da operação Itaú Outras Receitas 19,0 Receita Bruta 482,7 IMPORTANTE CRITÉRIO PARA VENDAS INTERMEDIADAS O VGV divulgado como vendas contratadas do trimestre tem por critério reconhecer somente as vendas faturadas que multiplicadas pela comissão líquida foram reconhecidas como receita bruta no trimestre. Sendo assim as vendas contratadas reportadas no trimestre representam todos os critérios para a contabilização da receita bruta da companhia, que incluem inclusive a aprovação do contrato da venda pelo incorporador. Vendas adicionais que foram geradas dentro do período que não tenham atingido todos os critérios para a sua contabilização não foram consideradas como vendas contratadas neste mesmo período. 21
  22. 22. Resultado 2012 Resultado 2012 Antes do IFRS (R$ milhares, exceto percentuais) Lançamentos Pronto! CrediPronto! Consolidado Receita Bruta de Serviços 351.830 106.838 24.049 482.717 Receita de Intermediação Imobiliária 337.330 106.838 24.049 468.217 Apropriação de Receita da Operação Itaú 14.500 - - 14.500 Earn Out - - - Receita Operacional Líquida 308.763 93.782 20.548 423.092 (-)Custos e Despesas (134.929) (57.666) (17.280) (209.875) (-)Holding (48.823) (15.552) - (64.376) (-)Despesas de Stock Option CPC10 (1.164) - - (1.164) (-)Apropriação de Despesas da Itaú (953) - - (953) (=)EBITDA 122.894 20.563 3.267 146.725 Margem EBITDA 40% 22% 16% 35% (+/-) Outros resultados não recorrentes - - - (-)Depreciações e amortizações (13.302) (3.252) (57) (16.612) (+/-)Resultado Financeiro 18.027 1.262 127 19.417 (-)Imposto de renda e contribuição social (31.412) (5.696) (562) (37.670) (=)Lucro líquido Antes do IFRS* 96.208 12.877 2.775 111.860 Margem Líquida Antes do IFRS 31% 14% 14% 26% Sócios não controladores (25.715) (=)Lucro Líquido atribuível aos Controladores Antes IFRS 86.145 Margem líquida Controladores 20% * Co nsideramo s o Lucro Líquido ajustado po r efeito s não caixa co m IFRS 3 (Co mbinação de Negó cio s) o indicado r de Lucro mais apurado para medir a perfo rmance da co mpanhia. 22
  23. 23. Lucro Líquido 2012 por Segmento Lucro Líquido Lançamentos 2012 (R$ Milhares) 2.436 16.336 20.838 2.127 31% 30% 91.397 96.208 Lucro Líquido Amortização Baixa de Earn Out Efeitos não caixa IR/CSLL diferido Lucro Líquido Lançamento de Intangível com Call e Put sobre Intangível Lançamento Após IFRS Antes do IFRS Lucro Líquido Pronto! 2012 (R$ Milhares) 7.437 20.637 35.441 38% 35.947 15.703 14% 12.877 Lucro Líquido Amortização Impairment Baixa de Earn Out Efeitos não caixa Lucro Líquido Pronto! Pronto! Após IFRS de Intangível com Call e Put Antes do IFRS 23
  24. 24. Resultados 4T12/2012 - Lançamentos DRE Lançamentos 4T12 / 2012 Antes do IFRS (R$ milhares, exceto percentuais) 4T12 4T11 ∆% 2012 2011 ∆% (=)VGV 3.885.790 4.347.852 -11% 14.389.043 14.350.574 0% (=)Receita bruta 95.035 107.961 -12% 351.830 353.145 0% (-)Deduções da receita (11.624) (12.127) -4% (20.564) (40.099) -49% (=)Receita líquida 83.411 95.834 -13% 308.763 313.046 -1% (-)Despesas (53.144) (50.255) 6% (185.869) (180.991) 3% (=)EBITDA 30.266 45.579 -34% 122.894 132.055 -7% Margem EBITDA 36% 48% - 11 p.p. 40% 42% - 2 p.p. (-)Depreciações e amortizações (3.288) (3.155) 4% (13.302) (11.551) 15% (+/-)Resultado financeiro 3.598 6.532 -45% 18.027 27.054 -33% (-)Imposto s/ resultado (8.293) (12.175) -32% (31.412) (36.204) -13% (=)Lucro líquido 22.283 36.780 -39% 96.208 111.353 -14% Margem líquida 27% 38% - 12 p.p. 31% 36% - 4 p.p. 24
  25. 25. Resultados 4T12/212 – Lançamentos antes do IFRS Lançamento Lançamento EBITDA e Margem Lucro Líquido e Margem Antes do IFRS (R$ Milhares) (R$ Milhares) -7% -14% 132.055 111.353 122.894 -34% 96.208 -39% 47,6% 42,2% 39,8% 36,3% 38,4% 35,6% 31,2% 26,7% 45.579 36.780 30.266 22.283 4T11 4T12 2011 2012 4T11 4T12 2011 2012 25
  26. 26. Resultado 4T12/2012 – Pronto! DRE Pronto! 4T12 / 2012 Antes do IFRS (R$ milhares, exceto percentuais) 4T12 4T11 ∆% 2012 2011 ∆% (=)VGV 1.215.662 1.122.820 8% 4.591.946 3.842.150 20% (=)Receita bruta 27.192 28.016 -3% 106.838 96.269 11% (-)Deduções da receita (3.326) (3.147) 6% (13.057) (11.172) 17% (=)Receita líquida 23.866 24.869 -4% 93.782 85.097 10% (-)Despesas (18.998) (18.919) 0% (73.218) (69.407) 5% (=)EBITDA 4.868 5.951 -18% 20.563 15.690 31% Margem EBITDA 20% 24% - 4 p.p. 22% 18% + 3 p.p. (-)Depreciações e amortizações (805) (843) -5% (3.252) (3.362) -3% (+/-)Resultado financeiro 438 338 29% 1.262 1.036 22% (-)Imposto s/ resultado (2.255) (1.222) 84% (5.696) (4.912) 16% (=)Lucro líquido 2.246 4.224 -47% 12.877 8.453 52% Margem líquida 9% 17% - 8 p.p. 14% 10% + 4 p.p. 26
  27. 27. Resultado 4T12/2012 – Pronto! antes do IFRS Pronto! Pronto! EBITDA e Margem Lucro Líquido e Margem Antes do IFRS (R$ Milhares) (R$ Milhares) +31% +52% 20.563 12.877 15.690 -47% 17,0% 8.453 13,7% -18% 9,9% 9,4% 23,9% 21,9% 4.868 4.224 5.951 20,4% 18,4% 2.246 4T11 4T12 2011 2012 4T11 4T12 2011 2012 27
  28. 28. Despesas Operacionais Evolução das Despesas Operacionais* (R$ MM) +3% 267,3 276,4 +3% 75,0 76,9 4T11 4T12 2011 2012 28 * Não considera IFRS
  29. 29. Despesas Operacionais Guidance das Despesas Operacionais* (R$ MM) +1% 260,0 263,5 276,4 11,5 0,9 263,5 0,5 Guidance de Custos e Despesas Custos e Aquisições e Comissões Consultoria Custos e Despesas 2012 2012 Ajust. despesas expansões e Outras (OBZ) Despesas 2012 Ajust. 29 * Não considera IFRS
  30. 30. EBITDA EBITDA* Margem Ebitda¹ (%) (R$ MM) 165,1 Earn Out Itaú 30,1 +9% 146,7 134,9 (34,7%) 55,3 (33,6%) Earn Out Itaú 7,5 -22% 47,8 37,1 (39,0%) (32,5%) 4T11 4T12 2011 2012*Consideramos o EBITDA, excluindo a linha outras despesas (receitas) operacionais, que considera efeitos não caixa do IFRS, o melhor indicador de desempenho para análise da companhia 30¹ A margem de 2011 desconsidera efeitos com o recebimento do Earn Out do Itaú líquido de impostos.
  31. 31. Lucro Líquido Atribuíveis aos Acionistas da ControladoraLucro Líquido Atribuível aos Controladores Antes do Lucro Líquido Atribuível aos Controladores Pós IFRS IFRS* (acionistas LPSB3) (acionistas LPSB3) Margem Líquida¹ (%) Margem Líquida¹ (%)(R$ MM) (R$ MM) 105,5 142,6 28,2 +11% +3% 28,2 86,1 56,8 114,5 118,3 35,0 77,3 (20,4%) 7,0 (29%) (28%) 7,0 (17,9%) -16% -34% 49,7 28,0 41,8 18,5 (23%) (35%) (22,8%) (16,2%) 4T11 4T12 2011 2012 4T11 4T12 2011 2012 *Consideramos o Lucro Líquido ajustado por efeitos não caixa com IFRS 3 (Combinação de Negócios) o indicador de Lucro mais apurado para medir a performance da companhia; 31 ¹ A margem de 2011 desconsidera efeitos com o recebimento do Earn Out do Itaú líquido de impostos.
  32. 32. Breakeven Point CrediPronto! Breakeven Point CrediPronto! 365 4T12 -92 193 3T12 -2.375 -650 2T12 -3.120 1T12 -2.359 out-12 nov-12 dez-12 A CrediPronto atingiu o breakeven em novembro de 2012, com isso a operação começa a ser lucrativa a partir de 2013 32
  33. 33. CrediPronto! P&L 2012 Resultado CrediPronto! Total Assinaturas 1.503.028 Carteira Inicial 1.767.940 Carteira Final 2.771.051 Saldo médio da carteira¹ 2.069.854 Margem Financeira 46.655 % Spread 2,3% (-) Tributos sobre vendas -3.756 (-) Total dos custos e despesas -58.099 (-) Despesas de Backoffice -14.193 (-) Despesas de Vendas -20.383 (-) Comissões Pagas -14.574 (-) Seguros e Sinistros (+/-) -1.091 (+) Outras Receitas (Financ.) 288 (-) PDD -8.146 (-) IRPJ/CSLL (Balanço Itaú) -6.636 (=) Resultado líquido -21.836 % Margem Líquida -50,90% 50% Profit Sharing -10.918 (+) Retenção de Comissões 2.972 Resultado CrediPronto! LPS -7.946 1) Saldo médio da carteira calculado através de média ponderada. 33 *Números do P&L gerencial foram auditados para 2012 pela Ernst&Young e devido sua natureza gerencial não segue padrões de contabilidade.
  34. 34. CONTATOS Marcello Leone RIDiretor Financeiro e de RI Tel. +55 (11) 3067-0218 Tel. +55 (11) 3067-0015 E-mail: ri@lopes.com.br www.lopes.com.br/ri 34

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