Apresentação Institucional
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Destaques de Investimento
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Modelo de Negócio
Simples e Focado
Baseado na Criação
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1935
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 Sr. Francisco Lopes
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Atuação da Lopes
Atua no
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Dedica-se à
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Lopes está exclusivamente focada em oferecer serviços de consultoria e intermediação imobiliária de valor
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Comissão Líquida da Lopes
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Lopes oferece a seus clientes uma linha completa de serviços de consultoria, desde a consultoria na
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Lopes: O Círculo Virtuoso que a faz da Lopes a Melhor Empresa de
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Voltada para o Segmento de Baixa Renda
Unidades com Valor de até R$ 180 mil
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Habitcasa se Consolida Como Maior Player de Vendas do Segmento Econômico
14.713 unidades
vendidas em 2009
Vende com 13 ...
Minha Casa Minha Vida
O Governo Federal disponibilizará R$ 34 bi
Só no estado de São Paulo serão construídas 183.995 unida...
Medidas Até 3 salários mínimos De 3 a 10 salários mínimos
Aporte do Governo R$16 bilhões pela União
R$10 bilhões
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Velocidade de Vendas Região Metropolitana de São Paulo – Segmento
Econômico
Fonte: Secovi –SP e Inteligência de Mercado Lo...
Lopes no Mercado Secundário
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Lopes e Itaú criaram a primeira e maior companhia de financiamento imobiliário pura do Brasil.
Posição de
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Inovação do Processo de Financiamento Imobiliário
Análise de
Crédito
Avaliação do
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Análise Jurídica Emissão do
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Estoque Acumulado de
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Mercado Imobiliário Brasileiro
Cenário Econômico-Social e Déficit Habitacional
Fonte: Fundação João Pinheiro e Ministério das Cidades
Fonte: Credit Suiss...
Fonte: Goldman Sachs – Base 2007-2008
Saldo de Crédito Imobiliário
Mercado Hipotecário como % do PIB
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Número de Lançamentos - SP
VGV Lançado¹ (R$ bn) - SP
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Mercado Imobiliário de São Paulo – Preços
Fonte: EMBRAESP
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O Mercado Secundário
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Índice Lopes de Confiança
Índice Lopes de Confiança (ILC)
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Índice Lopes de Confiança (ILC) - Dezembro/09
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O VSO é calcu...
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LOPES X INCORP 1 E 2
Exclusividade de vendas: a fórmula dos maiores VSOs do mercado
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Em 2009 a venda de 75% das unidades de um empreendimento ocorre, em média,
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Velocidade de Vendas HBC x Houses
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Unidades Vendidas por Região e por Segmento de Renda
Vendas por Segmento
(em unidades)
Vendas por Região
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Destaques Financeiros
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Comissão Líquida por Mercado
Comissão Líquida
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São Paulo Rio de Janeiro Outros Mercados Brasil
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Resultado 2009
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Resultado 2009
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Receita Líquida 216.658 6.777 1.258 ...
Custos dos Serviços Prestados e Despesas Operacionais
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Custos e Despesas Totais
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Guidance 2009
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Guidance de Vendas
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Vendas 2009 Guidance 2010
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Investidores Estrangeiros - Free Float
Investidores Nacionais - Free Float
Controladores
Administradores
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Instituição Analista Contato
Ágora Cristiane Viana
(+55 21) 2529-3393
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Contatos
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CONTATO RELAÇÕES COM INVESTIDORES
E mail: ri@lopes.com.br
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  1. 1. Apresentação Institucional Março 2010
  2. 2. 2 Esta apresentação não constitui uma oferta, convite ou pedido de qualquer forma, para a subscrição ou compra de ações ou qualquer outro instrumento financeiro, nem esta apresentação ou qualquer informação aqui contida formam a base de qualquer tipo de contrato ou compromisso. O material que se segue contém informações gerais sobre os negócios da LPS Brasil – Consultoria de imóveis S.A. e controladas (“Lopes”) datadas de 31 de Dezembro de 2009. Esta apresentação não deve ser entendida como aconselhamento a potenciais investidores. Estas informações não se propõem estarem completas e estão sob a forma de resumo. Nenhuma confiança deveria ser realizada na exatidão das informações aqui presentes e nenhuma representação ou garantia, expressa ou implícita, é feita em relação à exatidão da informação aqui presente. Esta apresentação contém afirmações que podem contemplar previsões futuras e estas são somente previsões, não garantias de desempenho futuro. Os investidores são avisados de que tais previsões acerca do futuro estão e serão sujeitas a inúmeros riscos, incertezas e fatores relacionados às operações e aos ambientes de negócios da Lopes, tais como: pressões concorrenciais, o desempenho da economia brasileira e da indústria, mudanças em condições de mercado, entre outros fatores presentes nos documentos divulgados pela Lopes. Tais riscos podem fazer com que os resultados da Lopes sejam materialmente diferentes de quaisquer resultados futuros expressos ou implícitos em tais afirmações acerca do futuro. A Lopes acredita que, baseada nas informações atualmente disponíveis para os seus Administradores, as expectativas e hipóteses refletidas nas afirmações acerca do futuro são razoáveis. Também, a Lopes não pode garantir eventos ou resultados futuros, bem como expressamente nega qualquer obrigação de atualizar qualquer previsões futuras aqui presentes. Aviso Importante
  3. 3. 3 Destaques de Investimento
  4. 4. 4 Modelo de Negócio Simples e Focado Baseado na Criação de Valor Principal Canal de Distribuição da Indústria com um Plano de Nacionalização Negócio de Baixo Risco com Base de Clientes Diversificada: Companhia Geradora de Caixa Reestruturação para enfrentar novas condições de mercado Escala e Alcance Incomparáveis Administração Experiente e Excelente Histórico de Negócio Destaques de Investimentos
  5. 5. 5 1935 40 s 50 s 60 s 70 s 80 s 90 s 00 s  Sr. Francisco Lopes inicia suas atividades intermediando a venda de propriedades  Primeiro logo da Companhia  Lançamento dos primeiros edifícios dentro do conceito de condomínios  Primeiro comercial de TV de um empreendimento imobiliário  Inicia parcerias de longo prazo com a Gomes de Almeida Fernandez (Gafisa)  Lançamento e venda de 14 edifícios comerciais na Av. Paulista  Lançamento e venda de 11 edifícios comerciais na Região da Faria Lima  Criação do sistema de lançamento com estandes de vendas e material de marketing, atraindo clientes especialmente durante o final de semana  Torna-se referência em lançamentos imobiliários e apresenta seu novo logo  Introduz o conceito de clubes de condomínios  Conquista do primeiro prêmio Top Imobiliário em 1993 – Maior Corretora Imobiliária  Identifica a Marginal Pinheiros como uma área atrativa e lança um dos primeiros edifícios na região  Inicia a venda de flats  Sócia do Grupo Espírito Santo na venda de um dos maiores lançamentos em Lisboa: Parque dos Príncipes  Torna-se um importante “player” no segmento de loteamentos  Em uma década, triplica de tamanho, reforçando sua posição de liderança  Conquista o prêmio Top Imobiliário pela 15ª vez consecutiva  Realiza seu IPO  Inicia sua expansão geográfica  Website da Lopes se torna líder no mercado imobiliário  Joint Venture com o Banco Itaú para criação de uma promotora de financiamentos imobiliários (CrediPronto!) O Mercado de Intermediação Imobiliária Não Possui Outra Companhia com Histórico Similar ao da Lopes
  6. 6. 6 Atuação da Lopes Atua no mercado de lançamentos de média e alta renda Dedica-se à baixa renda, comercializando imóveis de até R$180 mil Foco no mercado secundário, modelo único de franquia e conversão de bandeiras Joint Venture com o Banco Itaú no fornecimento de crédito imobiliário
  7. 7. 7 Lopes está exclusivamente focada em oferecer serviços de consultoria e intermediação imobiliária de valor agregado para seus clientes incorporadores, sem conflitos de interesses  111.330 compradores efetivos1  1.280.935 consumidores cadastrados em nossa base de dados Comissão Líquida Prêmio Taxa de Consultoria  Relacionamento formal por meio de contratos  Mais de 300 clientes Como operamos? Comoauferimosreceita?2,3 R$ 0,62 R$ 0,16 R$ 2,22 R$ 100 R$ 10 Preço da Unidade Entrada Comissão Bruta R$ 0,85 R$ 1,15 Corretores + Gerentes Reconhecimento deReceita R$ 5,00 Incorporadora 1 Dado de Jan/2001 a Set/2009 no Brasil. 2 Dados ilustrativos não-financeiros 3 Exemplo baseado em lançamentos na Região Metropolitana de São Paulo R$ 2,00 R$ 3,00 Modelo de Negócio Simples e Focado… Cliente - Incorporador Cliente - Comprador
  8. 8. Comissão Líquida da Lopes 3,23% 3,15% 3,06% 2,60% 2,54% VGV SP / VGV Consolidado 100% 95% 80% 50% 48% 8 3,23% 3,16% 3,19% 3,10% 2,85% 2005 2006 2007 2008 2009 Comissão Líquida em São Paulo Comissão Líquida Nacional 2005 2006 2007 2008 2009
  9. 9. 9 O negócio da Lopes é fundamental para a lucratividade e retorno de seus clientes…. Capital de Giro é Fundamental Pré-Venda Velocidade de Vendas Concentrada no Período de Lançamento Confiança na Escala e Eficiência da Força de Vendas Velocidade de Vendas é Fundamental para a Lucratividade Papel Fundamental na Cadeia de Valor do Mercado Imobiliário …e sua escala e alcance – praticamente impossíveis de se copiar – reforçam essa importância Incorporação Imobiliária Dinâmica do Mercado Imobiliário Mais de 7.500 Corretores
  10. 10. 10 Lopes oferece a seus clientes uma linha completa de serviços de consultoria, desde a consultoria na aquisição do terreno até o desenvolvimento e venda do produto. Serviços de Valor Agregado no Período de Incorporação Determinando a Vocação do Local Realiza Pesquisa de Mercado Feita por Especialistas Formata os Produtos Atendendo aos Desejos e Necessidades dos Compradores Desenvolve as Campanhas de Marketing Otimiza a Negociação de Mídia Coordinates Product Launching Events Cria Estratégias de Vendas Específicas para cada Produto Coordena os Eventos para Lançamento de Produtos
  11. 11. Lopes: O Círculo Virtuoso que a faz da Lopes a Melhor Empresa de Vendas do Mercado Imobiliário. + Inteligência de Vendas + Corretores + Produtos+ Vendas + Clientes
  12. 12. 12 Fonte: Google Analytics, 594.442 1.308.093 2.018.064 2.195.698 2.288.307 2.450.181 2.656.731 3.098.150 1T08 2T08 3T08 4T08 1T09 2T09 3T09 4T09 O site mais visitado do setor imobiliário Forte Investimento em mídia online Aumento da geração de Leads Maior conversão em vendas Evolução da Audiência Site Lopes Website Institucional
  13. 13. Website Institucional 13 Evolução da Audiência Site Lopes Fonte: Google Analytics, 121.938 203.230 269.274 284.445 470.813 552.835 596.412 695.047 726.605 754.398 802.087 639.213 833.105 643.288 811.914 749.253 839.043 861.885 986.439 1.122.373 1.156.919 1.160.838 1.096.452 840.860 1.223.952
  14. 14. 14 ALTA MÉDIA-ALTA MÉDIA ECONÔMICA COMERCIAL Experiência de Vendas em Todos os Segmentos de Mercado Notas: Relatórios Gerenciais. Absorção calculada sobre unidades disponíveis Chácara Sto Antônio / SP 42 / 45 m² Helbor Offices – Ago / 09 140 un. – R$ 5.300/m² Local Área Útil Vendas Mooca/ SP 34/42/43 / 47 m2 Atua Mooca II – Fev / 10 232 un. – R$ 2.380/m² Local Área Útil Vendas Mooca / SP 80 m2 Città Della Mooca – Jul / 09 80 un. – R$ 3.600/m² Local Área Útil Vendas Lapa / SP 98 e 136 m2 Good Life Vila Romana – Set/ 09 132 un. – R$ 4.400/m² Local Área Útil Vendas Alto da Lapa / SP 349m² Duo Alto da Lapa – Set/ 09 44 un. – R$ 5.600/m² Local Área Útil Vendas 100% vendido. Incorporador: Helbor CASE 100% vendido. Incorporador: Atua CASE 100% vendido. Incorporador: Kallas CASE 100% vendido. Incorporador: Yuny. CASE 100% vendido. Incorporador: Even. CASE
  15. 15. 15 Expansão Geográfica
  16. 16. 16 Expansão Nacional da Lopes Lopes acompanha os movimentos dos principais incorporadores brasileiros, consolidando sua posição de maior player de consultoria e vendas. SUDESTE: São Paulo – Início das operações em 1935. Aquisição de 60% da Cappucci & Bauer, em outubro de 2007, por R$9,0 milhões (7,1x P/E 2008) e uma parcela de earn out. Rio de Janeiro – Ingresso por operação greenfield, com início das operações em julho de 2006, pela LCI-RJ. Espírito Santo – Aquisição de 60% da Actual, em julho de 2007, por R$5,76 milhões (7,0x P/E 2008) e uma parcela de earn out. Minas Gerais – Ingresso por operação greenfield, com início das operações em fevereiro de 2008. SUL: Rio Grande do Sul, Paraná e Santa Catarina –Aquisição de 75% da Dirani, em maio de 2007, por R$15,1 milhões (7,5x P/E 2008) e duas parcelas de earn out. Em Julho de 2008, adquiriu os 25% restantes pelo mecanismo de call/put. CENTRO-OESTE: Distrito Federal – Aquisição de 51% da Royal, em novembro de 2007, por R$12,0 milhões (9,0x P/E 2008) e uma parcela de earn out. Goiás – Ingresso por operação greenfield, com início das operações em agosto de 2008. NORDESTE: Bahia – Ingresso por operação greenfield, com início das operações em outubro de 2007. Pernambuco – Aquisição de 60% da Sergio Miranda, em agosto de 2007, por R$3,0 milhões (10,0x P/E 2008) e uma parcela de earn out. Em setembro de 2009, adquiriu os 40% restantes pelo mecanismo de call/put. Ceará e Rio Grande do Norte – Aquisição de 60% da Immobilis, em janeiro de 2008, por R$2,4 milhões (10,0x P/E 2008) e uma parcela de earn out. PR RJ BA SP RS ES SC PE MG DF CE GO RN
  17. 17. Mix de Mercado Lopes 42% 41% 42% 53% 52% 20% 6% 6% 5% 6% 9% 24% 21% 16% 14% 9% 7% 9% 7% 12% 8% 9% 6% 6% 6% 13% 13% 16% 13% 10% 4T08 1T09 2T09 3T09 4T09 São Paulo Rio de Janeiro Brasília Sul Nordeste Outros* *Outros: CE, ES, MG, GO e a cidade de Campinas. 17
  18. 18. Lopes no Segmento Econômico 18
  19. 19. 19 HABITCASA: Foco no Segmento Econômico Voltada para o Segmento de Baixa Renda Unidades com Valor de até R$ 180 mil Utilização da marca em todos os mercados de atuação da Lopes
  20. 20. 20 Habitcasa se Consolida Como Maior Player de Vendas do Segmento Econômico 14.713 unidades vendidas em 2009 Vende com 13 Companhias abertas: Agre, Brascan, Camargo Correa, Cyrela, Even, Gafisa, Helbor, Inpar, MRV, Rossi, Tecnisa, Tenda e Trisul Ticket Médio em 2009 de R$124 mil As vendas no 4T09 cresceram 25% em relação ao 3T09 Única Imobiliária especializada no segmento econômico, tanto em vendas como em consultoria Velocidade de Vendas de 70% no 4T09
  21. 21. Minha Casa Minha Vida O Governo Federal disponibilizará R$ 34 bi Só no estado de São Paulo serão construídas 183.995 unidades Fonte: Inteligência de Mercado Lopes Total de famílias residentes em São Paulo (3,4 milhões de famílias) 41% possuem renda familiar mensal entre 3 e 10 salários mínimos, com o pacote essas famílias passam a ser potenciais compradores Estima-se que há demanda para 140 mil unidades na Capital Paulista dentro do “Minha Casa, Minha Vida”. 10% possuem intenção de compra de imóvel novo nos próximos 12 meses (1,4 milhão de famílias) Premissas: Com o subsídio do governo federal, a queda das taxas de juros e aumento de prazo do financiamento estima-se que a renda mensal familiar mínima para adquirir um imóvel de 100 mil reais caiu de 6 para 3 salários mínimos . 21
  22. 22. Medidas Até 3 salários mínimos De 3 a 10 salários mínimos Aporte do Governo R$16 bilhões pela União R$10 bilhões (2,5 bilhões União e 7,5 bilhões FGTS) Subsídio Integral - Seguro Isenção Redução Custos Cartoriais Isenção Redução (90% de 3 a 5 salários mínimos 80% de 5 a 10 salários mínimos) 40% 20% 10% 10% 20%0 a 3 salários mínimos 3 a 4 salários mínimos 4 a 5 salários mínimos 5 a 6 salários mínimos 6 a 10 salários mínimos 5% 24% 21% 50% Espírito Santo Minas Gerais Rio de Janeiro São Paulo Unidades por Faixa de Renda Distribuição Unidades Pela Região Sudeste Minha Casa Minha Vida 22
  23. 23. Velocidade de Vendas Região Metropolitana de São Paulo – Segmento Econômico Fonte: Secovi –SP e Inteligência de Mercado Lopes. Unidades Lançadas e Vendidas SP Capital 23 Média (Unid. Vendidas/Lançadas) = 0,80 Média (Unid. Vendidas/Lançadas) = 1,40 Unidades Lançadas Unidades Vendidas 2.611 1.113 4.027 3.613 5.663 382 ago/09jul/09 nov/09jun/09mai/09abr/09mar/09fev/09jan/09dez/08 out/09out/08set/08ago/08jul/08jun/08 nov/08 dez/09set/09 Ano Unidades Lançadas Unidades Vendidas 2008 34.500 32.800 2009 30.100 35.800 4.011 6.131
  24. 24. Lopes no Mercado Secundário 24
  25. 25. Lopes e Itaú criaram a primeira e maior companhia de financiamento imobiliário pura do Brasil. Posição de liderança nos respectivos mercados Excelência de gestão Marcas de grande valor  Base de dados de clientes impar no mercado brasileiro  Operação integrada e consistente com o processo de venda, incluindo plano de remuneração baseado em incentivos  Exposição à mídia da Lopes  Excelência na prestação de serviços  Condições e termos de financiamento competitivos  Velocidade e qualidade de processamento  Experiência em análise de crédito  Histórico de sucesso em financiamento e joint ventures 25 Joint Venture Itaú Lopes Fortalecimento da originação de hipotecas e outros serviços relacionados.
  26. 26. Inovação do Processo de Financiamento Imobiliário Análise de Crédito Avaliação do Imóvel Análise Jurídica Emissão do Contrato Liberação dos Recursos 24 horas Até 3 dias úteis 2 dias úteis 3 dias úteis 5 dias úteis Eficiência na Liberação de Crédito Os prazos mencionados estão vinculados a entrega completa da documentação e podem ser alterados caso seja encontrada alguma restrição CrediPronto! 26
  27. 27. CrediPronto! 27 Financiamentos CrediPronto! (R$ MM) Estoque Acumulado de Financiamentos no final de 2008 e 2009: -Volume Financiado: R$204MM -VGV: R$325MM - Contratos: 703 -Prazo Médio: 285 meses94,7 136,6 350,0 41,9 67,3 203,9 3T09 4T09 Final de 2008 + 2009 Guidance 61% Os financiamentos da CrediPronto! foram gerados pela rede de lojas Pronto!, que hoje conta com 152 lojas. 72%
  28. 28. 28 Pronto! 2009 Fevereiro Março Junho Julho 7 Lojas 9 Lojas 23 Lojas 34 Lojas 6 LojasJaneiro 11 Lojas 17 Lojas Abril Maio 50 LojasAgosto 93 LojasSetembro 109 LojasOutubro 115 LojasNovembro Apenas em SP, são 94 lojas Pronto, 78 em SP e 16 no interior e litoral. 152 LojasDezembro
  29. 29. 29 Mercado Imobiliário Brasileiro
  30. 30. Cenário Econômico-Social e Déficit Habitacional Fonte: Fundação João Pinheiro e Ministério das Cidades Fonte: Credit Suisse Brasil1,8x México4,0x G-79-10x 47 milhões de residências A/B Renda acima de US$ 2.509 Renda entre US$ 582 e US$ 2.509C Renda entre US$ 419 e US$ 582D Fonte: FGV -6% -4% -2% 0% 2% 4% 6% 0 a 4 10 a 14 20 a 24 30 a 34 40 a 44 50 a 54 60 a 64 acima de 70 Homens Mulheres * O Déficit Habitacional Quantitativo é o número de vezes que uma família se muda para diferentes residências ao longo de suas vidas. 30 Pirâmide Etária no Brasil Segmentos por Renda no Brasil Déficit Habitacional Quantitativo (milhões de residências) Déficit Habitacional Qualitativo Fonte: IBGE E Renda abaixo de US$ 419 19% 14% 52% 16% 5,4 6,7 7,9 6,3 5,8 1991 2000 2006 2007 2008
  31. 31. Fonte: Goldman Sachs – Base 2007-2008 Saldo de Crédito Imobiliário Mercado Hipotecário como % do PIB 86% 66% 50% 40% 33% 22% 10% 6% 5% 5% 3% 3% 1% 1% 0% 0% 15% 11% 2% 3% 2% 35% 30% 15%13% 9% 5% 5% 2% 0% 10% 20% 30% 40% 50% 60% 70% 80% 90% 100% 0% 10% 20% 30% 40% 50% 60% 70% 80% 90% 100%
  32. 32. Número de Lançamentos - SP VGV Lançado¹ (R$ bn) - SP Unidades Lançadas („000) - SP ¹ Valores dos Lançamentos ajustados pelo INCC até Dezembro/09. 509 377 341 467 458 538 548 509 442 478 574 548 482 1997 1998 1999 2000 2001 2002 2003 2004 2005 2006 2007 2008 +14% 70 33 35 40 35 34 37 31 36 38 68 70 56 1997 1998 1999 2000 2001 2002 2003 2004 2005 2006 2007 2008 +37% 14,2 15,1 16,6 22,9 21,5 15,7 1996 1997 2006 2007 2008 O VGV nominal lançado em 2008 foi o mesmo que em 2007: R$ 20 bn. Lançamentos Região Metropolitana de São Paulo – Dados históricos (1996 - 2009) Fonte: Inteligência de Mercado Lopes 32 2009 2009 2009
  33. 33. 33 R$/m2 Mercado Imobiliário de São Paulo – Preços Fonte: EMBRAESP Nominal Ajustado pelo INCC Evolução dos Preços Médios dos Lançamentos em SP 1357 1370 1546 1619 1741 1930 2230 2473 2861 2895 3064 2979 3211 3501 1996 1997 1998 1999 2000 2001 2002 2003 2004 2005 2006 2007 2008 2009 3876 3651 3926 3888 3823 3925 4132 3938 4091 3802 3808 3515 3463 3532 1996 1997 1998 1999 2000 2001 2002 2003 2004 2005 2006 2007 2008 2009 R$/m2
  34. 34. 63% 37% Brasil O Mercado Secundário 118 Primário Secundário 100% Mercado Imobiliário por Segmento Na cidade de São Paulo, a diferença é ainda maior, entre 30% ~ 50% 13 9 11 19 EUA Espanha África do Sul México Diferença (em %) entre o preço médio por m² em lançamentos vs. imóveis usados 34Fonte: Arrecadação de ITBI, Prospecto Gafisa, Relatório Cushman Wakefield e análise da equipe (Total em R$ Bilhões, % do total de VGV)
  35. 35. 35 Índice Lopes de Confiança
  36. 36. Índice Lopes de Confiança (ILC) Fevereiro/10 (base: jan/2009=100) Fonte: Inteligência de Mercado Lopes Índice Lopes de Confiança (ILC) – Fevereiro/10 O Índice Lopes de Confiança da Lopes Consultoria de Imóveis pretende captar a confiança de clientes, possibilitando monitorar e antecipar, a curto prazo, tendências de compra de imóveis. Amostra composta por 560 pesquisas realizadas com clientes, residentes na Grande São Paulo, que entraram em contato com a Lopes nos últimos 3 meses e estão interessados em comprar imóvel. A Lopes é a primeira companhia a criar um Índice de Confiança do Consumidor do Mercado Imobiliário 36 118,0 124,7 131,6 133,8 147,4 137,5 141,3 145,3 142,8 153,4 157,8 145,9 142,1 138,7 100,0 105,7 109,4 116,3 124,1 119,0 120,3 125,3 127,0 134,4 137,6 131,7 128,2 127,4 82,0 86,8 87,2 98,7 100,8 100,5 99,3 105,3 111,2 115,5 117,5 117,6 114,4 116,0 jan/09 fev/09 mar/09 abr/09 mai/09 jun/09 jul/09 ago/09 set/09 out/09 nov/09 dez/09 jan/10 fev/10 Índice de Expectativa Índice de Confiança Índice da Situação Atual
  37. 37. 37 Índice Lopes de Confiança (ILC) - Dezembro/09 (base: jan/2009=100) Fonte: Inteligência de Mercado Lopes 0% 5% 10% 15% 20% 25% 30% 35% 40% Jan Fev Mar Abr Mai Jun Jul Ago Set Out Nov Dez Evoluçãodaavaliação otimistanosquesitosquemedemasituaçãoatual mais otimismo menos otimismo Entrevistados que avaliaram como “boa” a situação financeira da família Entrevistados que avaliaram como “alta”a intenção de compra de imóvel Entrevistados que avaliaram como “boa” a situação econômica brasileira
  38. 38. 38 VSO
  39. 39. Velocidade de Vendas sobre Oferta 29,3% 26,5% 3T09 4T09 VSO Consolidado Brasil Lopes *Informações Gerenciais O VSO é calculado com base nos valores de VGV vendido mediante estoque e lançamento, em números absolutos do trimestre em questão. 65,9% 69,7% 3T09 4T09 VSO Habitcasa 39
  40. 40. 40 LOPES X INCORP 1 E 2 Exclusividade de vendas: a fórmula dos maiores VSOs do mercado 34,4% 41,7% 45,9% 49,5% 52,2% 54,3% 48,0% 56,1% 60,9% 64,0% 66,4% 68,0% 79,6% 83,0% 84,6% 85,7% 86,8% 88,4% 56,6% 62,1% 65,0% 67,8% 70,2% 71,8% 30% 40% 50% 60% 70% 80% 90% 100% 30 dias 60 dias 90 dias 120 dias 150 dias 180 dias Lopes SP 2008 Lopes SP 2009 Incorporador 2 Incorporador 1
  41. 41. Em 2009 a venda de 75% das unidades de um empreendimento ocorre, em média, no 6º mês pós Lançamento enquanto em 2008 ocorria no 12º mês. Fonte: GNP Lopes LANÇAMENTO 54% 62% 66% 69% 72% 74% 76% 77% 79% 80% 81% 82% 36% 47% 53% 58% 62% 64% 67% 69% 71% 73% 74% 75% 0% 10% 20% 30% 40% 50% 60% 70% 80% 90% 1 2 3 4 5 6 7 8 9 10 11 12 2008 2009 Velocidade de Vendas Habitcasa Mês
  42. 42. Velocidade de Vendas HBC x Houses -10% 0% 10% 20% 30% 40% 50% 60% 70% 0 1 2 3 4 5 6 7 8 9 10 11 12 13 Mês Fonte: GNP Lopes Média geral das Houses Velocidade de Vendas Habitcasa A Velocidade de Vendas da Habitcasa se comprova ser muito maior que a média das Houses.
  43. 43. 43 Destaques Operacionais
  44. 44. 591 850 1.166 1.253 1.556 1.853 2.545 4.873 9.370 8.658 2000 2001 2002 2003 2004 2005 2006 2007 2008 2009 Histórico de Vendas Contratadas* * Números gerenciais, não auditados. (R$ MM) VGV Escriturado Lançamentos 44
  45. 45. Vendas Contratadas Vendas Contratadas (R$ MM) 45 1.509 2.851 2.448 2.851 8.031 8.658 91 210 153 210 728 599 3.061 1.339 4T08 4T09 3T09 4T09 2008 2009 Mercado Primário Mercado Secundário Patrimóvel 91% 10.099 2.601 18% 3.061 6% 9.257 1.600
  46. 46. Unidades Vendidas por Região e por Segmento de Renda Vendas por Segmento (em unidades) Vendas por Região (em unidades) 14.755 16.798 4.880 2.437 14.713 15.419 4.480 2.276 0-150K 150K-350K 350K-600K >600k 2008 2009 2.794 28.483 4.094 3.3293.486 25.016 5.813 2.573 Região Sul Região Sudeste Região Centro Oeste Região Nordeste 2008 2009 46
  47. 47. Destaques Financeiros 47
  48. 48. Comissão Líquida por Mercado Comissão Líquida 48 3,06% 1,94% 2,46% 2,60% São Paulo Rio de Janeiro Outros Mercados Brasil 2,79% 2,49% 2,09% 2,49% São Paulo Rio de Janeiro Outros Mercados Brasil 4T08 4T09
  49. 49. Resultado 2009 49 Resultado 2009 (R$ milhares) LOPES PRONTO! CREDIPRONTO! CONSOLIDADO Receita Líquida 216.658 6.777 1.258 224.693 Custos e Despesas Operacionais (121.383) (8.945) (3.563) (133.891) Despesas de Stock Option (CPC 10) (4.172) (4.172) Apropriação de Despesas do Itaú (953) (953) EBITDA Pro-Forma 94.322 (2.167) (2.305) 89.850 Margem EBITDA Pro-Forma 44% -32% -183% 40% Lucro Líquido Pro-Forma 59.010 (2.864) (664) 55.482 Margem Líquida Pro-Forma 27% -42% -53% 25% Sem os efeitos da Pronto! e da Credipronto!, o EBITDA da Lopes seria de R$94 milhões, margem de 44% e o Lucro Líquido seria de R$59 milhões, margem de 27%. Brasília obteve um lucro de R$22,5 milhões, enquanto que Campinas obteve um lucro de R$8,8 milhões, o que explica a participação dos minoritários de R$18,1 milhões.
  50. 50. Custos dos Serviços Prestados e Despesas Operacionais 50 42,5 3,9 4,3 34,4 Custos e Despesas Totais (DRE) Custos Pronto! e Credipronto! Custos e Despesas Operacionais Custos e Despesas 4T09 (R$ MM) Outros R$3,9 MM Apropriação de despesas Itaú R$0,2 MM Depreciação R$2,3 MM Despesas de Stock Option (CPC 10) R$1,4 MM Outros
  51. 51. Guidance 2009 51
  52. 52. Guidance de Vendas 9,3 12,0 – 12,5 Vendas 2009 Guidance 2010 (R$ BI) * O Valor Geral de Vendas das vendas contratadas (Vendas Contratadas) projetadas nesse relatório podem variar de acordo com inúmeras variáveis. Esse material inclui previsões e expectativas futuras relacionadas com perspectivas de negócios, resultados estimados e, também, o crescimento esperado para a Lopes. Essas previsões podem ser materialmente afetadas por mudanças nas condições de mercado, decisões do governo, competição mais forte, performance da indústria assim como pela performance da economia brasileira, adicionalmente, em razão dos riscos apresentados nesse documento e outros arquivados pela Lopes, essas perspectivas podem ser alteradas sem aviso prévio. 52 32%
  53. 53. Informações Adicionais 53
  54. 54. 17% 18% 14% 23% 15% 21% 31% 22% 32% 24%25% 22% 23% 29% 28% 37% 29% 41% 16% 33% 2005 2006 2007 2008* 2009 1T 2T 3T 4T 54 Dois componentes sazonais: • Variação natural das vendas durante o ano devido a feriados e ao período de férias. O 1T é mais prejudicado devido às férias e ao feriado do Carnaval. • Variação resultante do pipeline das Incorporadoras – os lançamentos estão sujeitos a adiamentos devido a aprovações legais, gerando distorções relevantes entre os trimestres. Sazonalidade das Vendas Contratadas da Lopes Comportamento Instável das Contribuições Trimestrais para as Vendas Anuais *O ano de 2008 não segue a tendência de sazonalidade devido aos efeitos da crise mundial financeira.
  55. 55. 28% 6% 66% 0% Investidores Estrangeiros - Free Float Investidores Nacionais - Free Float Controladores Administradores Estrutura Societária 55 Total de 49.448.033 de ações ordinárias Estrutura Societária Pós IPO *Dados de 31 de dezembro de 2009.
  56. 56. Instituição Analista Contato Ágora Cristiane Viana (+55 21) 2529-3393 cristiane.viana@agorainvest.com.br Brascan Cristiano Hees (+55 21) 3231-3134 chees@brascanctv.com.br Credit Suisse Marcelo Telles (+52 55) 5283-8933 marcelo.telles@credit-suisse.com Itaú David Lawant (+55 11) 3073-3037 david.lawant@itau.com.br Planner Ricardo Martins (+55 11) 2172-2600 rmartins@plannercorretora.com.br UBS Gordon Lee (+1 212) 713 1094 gordon.lee@ubs.com BTG Pactual Rodrigo Monteiro (+55 21) 3262-9208 rodrigo.monteiro@btgpactual.com Coinvalores Marco Barbosa (+55 11) 3035-4141 marco@coinvalores.com.br Cobertura de Analistas 56
  57. 57. Contatos 57 CONTATO RELAÇÕES COM INVESTIDORES E mail: ri@lopes.com.br Website: www.lopes.com.br/ri

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