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Oportunidade de Expansão
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Mercados – Pernambuco e Recife
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Estrutura da Aquisição
<ul><li>Mecanismo de “ earn out ” alinhado com interesses da Companhia e coloca aquisição dentro de um  range  de  valuati...
Observações Finais
Observações Finais <ul><li>Expertise local </li></ul><ul><li>Mercado de Pernambuco </li></ul><ul><li>Empresários e corpo d...
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Apresenta%E7%E3o S. Miranda V6

  1. 1. Lopes Continua seu Plano de Nacionalização e Adquire 60% de Uma das Líderes do Mercado Imobiliário de Pernambuco* [email_address] www.lopes.com.br/ri * em volume de vendas
  2. 2. Aviso Importante Esta apresentação não constitui uma oferta, convite ou pedido de qualquer forma, para a subscrição ou compra de ações ou qualquer outro instrumento financeiro, nem esta apresentação ou qualquer informação aqui contida formam a base de qualquer tipo de contrato ou compromisso. O material que se segue contém informações gerais sobre os negócios da LPS Brasil – Consultoria de imóveis S.A. e controladas (“Lopes”), referentes a aquisição da empresa Sergio Miranda Negócios Imobiliários Ltda. (“Sérgio Miranda Imobiliária”) Esta apresentação não deve ser entendida como aconselhamento a potenciais investidores. Estas informações não se propõem estarem completas e estão sob a forma de resumo. Nenhuma confiança deveria ser realizada na exatidão das informações aqui presentes e nenhuma representação ou garantia, expressa ou implícita, é feita em relação à exatidão da informação aqui presente. Esta apresentação contém afirmações que podem contemplar previsões futuras e estas são somente previsões, não garantias de desempenho futuro. Os investidores são avisados de que tais previsões acerca do futuro estão e serão sujeitas a inúmeros riscos, incertezas e fatores relacionados às operações e aos ambientes de negócios da Lopes, tais como: pressões competitivas, o desempenho da economia brasileira e da indústria, mudanças em condições de mercado, entre outros fatores presentes nos documentos divulgados pela Lopes. Tais riscos podem fazer com que os resultados da Lopes sejam materialmente diferentes de quaisquer resultados futuros expressos ou implícitos em tais afirmações acerca do futuro. A Lopes acredita que, baseada mas informações atualmente disponíveis para os seus Administradores, as expectativas e hipóteses refletida nas afirmações acerca do futuro são razoáveis. Também, a Lopes não pode garantir eventos ou resultados futuros, bem como expressamente nega qualquer obrigação de atualizar qualquer previsões futuras aqui presentes.
  3. 3. <ul><li>Oportunidade de Expansão </li></ul><ul><li>Sérgio Miranda Imobiliária: Uma das Líderes em Intermediação Imobiliária no Estado de Pernambuco </li></ul><ul><li>Mercados – Pernambuco e Recife </li></ul><ul><li>Estrutura da Aquisição </li></ul><ul><li>Observações Finais </li></ul>Programa
  4. 4. Oportunidade de Expansão
  5. 5. <ul><li>LOPES adquire 60% da Sérgio Miranda Imobiliária, uma das líderes em intermediação imobiliária em Pernambuco, em volume de vendas. </li></ul><ul><li>Modelo de aquisição bastante atrativo em relação ao múltiplo P/E da LOPES, estimado entre 10 a 10,1 vezes os earning s de 2008. </li></ul><ul><li>Aproximadamente 60% do pagamento atrelado ao desempenho da adquirida nos 3 primeiros anos após a aquisição, processo denominado “ earn out ”. </li></ul><ul><li>Possibilidade de aquisição dos 40% remanescentes por meio da utilização de mecanismo de call e put. </li></ul><ul><li>Oportunidade que possibilita à LOPES iniciar suas operações de maneira já consolidada no Estado do Pernambuco que apresentou o 2ª maior crescimento industrial do Brasil entre Outubro de 2005 a Outubro de 2006. </li></ul><ul><li>LOPES caminha para a consolidação da operação na Região Nordeste, após início de suas operações na Bahia em julho deste ano. </li></ul><ul><li>LOPES reafirma-se como maior player de consultoria e intermediação imobiliária do País, avançando assim em sua estratégia de expansão geográfica iniciada em julho de 2006, estando já presente em 7 Estados brasileiros: SP, RJ, RS, PR, BA, ES e PE. </li></ul>Oportunidade de Expansão
  6. 6. Sérgio Miranda Imobiliária: Uma Líderes em Intermediação Imobiliária em Pernambuco * * em volume de vendas
  7. 7. Sérgio Miranda Imobiliária <ul><li>Atua no mercado imobiliário de Pernambuco há mais de 10 anos, com experiência em consultoria e intermediação imobiliária. </li></ul><ul><li>Possui o corpo de vendas com mais de 80 corretores autônomos. </li></ul><ul><li>Empresários de grande expressão e inserção no mercado local e estadual, com mais de 20 anos de experiência no mercado de Pernambuco. </li></ul><ul><li>Pipeline de lançamentos estimado em R$720 milhões, nos próximos 12 meses e perspectiva de vendas de, aproximadamente, R$120 milhões para 2008. </li></ul><ul><li>Histórico de crescimento no volume de lançamentos e expectativa de continuação deste cenário para os próximos anos: </li></ul>1 Número gerencial. 2 VGV de intermediação estimado pela Sergio Miranda Imobiliária para 2007 e 2008. 38% R$200 1 R$275 1 2005 2007E R$400 2 R$550 2 36% 46% 2008E 2006 Volume Lançado R$(MM)
  8. 8. <ul><li>Clientes incorporadores de grande destaque no mercado local e nacional </li></ul>Sérgio Miranda Imobiliária
  9. 9. Mercados – Pernambuco e Recife
  10. 10. O Mercado de Pernambuco e Recife <ul><li>Recife disputa com Salvador e Fortaleza o espaço estratégico de influência da Região Nordeste, sendo uma das três maiores aglomerações urbanas desta região 1 . </li></ul><ul><li>Atual cenário do mercado imobiliário da Grande Recife desenhado pela chegada de grandes empresas, maior volume dos financiamentos bancários e promissor momento econômico vivido pelo estado de Pernambuco 1 . </li></ul><ul><li>Em 2007, foram lançadas 652 unidades imobiliárias e vendidas 1.022 unidades 1 . </li></ul><ul><li>O Estado de Pernambuco tem a 2ª maior produção industrial do Nordeste, ficando atrás apenas da Bahia. De outubro de 2005 a outubro de 2006, o crescimento industrial do Estado foi o 2º maior do Brasil (6,3%), mais que o dobro da média nacional (2,3%) 2 . </li></ul>1 Fonte: Unidade de Pesquisas Técnicas da FIEPE com apoio do SINDUSCON/PE, SECOVI/PE e ADEMI/PE 2 Fonte: Folha de Pernambuco / IBGE
  11. 11. Estrutura da Aquisição
  12. 12. <ul><li>Mecanismo de “ earn out ” alinhado com interesses da Companhia e coloca aquisição dentro de um range de valuation bastante accretive . </li></ul>Múltiplos Valuation da SÉRGIO MIRANDA IMOBILIÁRIA 10,1x P/E 2008 10x P/E 2008 P/E da Aquisição Valores e Condições da Transação <ul><li>Parcela fixa inicial no valor de R$3 milhões, com pagamento a vista de R$546 mil e o restante em 9 parcelas de R$273 mil, a serem pagas em parcelas mensais sucessivas. </li></ul><ul><li>Saldo em uma parcela variável a ser paga após 36 meses da data do fechamento atrelada ao lucro acumulado nos 36 meses posteriores à aquisição, com cap de R$11,15 milhões. </li></ul><ul><li>Valor estimado no cenário base para a transação de R$9,1 milhões 1 </li></ul><ul><li>Valores do exercício do call e put apresentam caps de R$9 milhões e R$3,2 milhões, respectivamente </li></ul>1 Considerando os 60% adquiridos, baseada em projeção de fluxo de caixa estimado sem garantia de desempenho futuro.
  13. 13. Observações Finais
  14. 14. Observações Finais <ul><li>Expertise local </li></ul><ul><li>Mercado de Pernambuco </li></ul><ul><li>Empresários e corpo de vendas experientes com alta relevância estadual </li></ul><ul><li>Relacionamento com os principais players locais </li></ul><ul><li>Relacionamento consolidado com as maiores incorporadoras do País </li></ul><ul><li>Capacidade comprovada de desenvolvimento de produtos </li></ul><ul><li>Ações de Governança Corporativa </li></ul><ul><li>Estrutura de TI. </li></ul><ul><li>Player de relevância nacional com práticas de vanguarda. </li></ul><ul><li>Histórico de expansão geográfica e consolidação </li></ul>+ = <ul><li>Companhia líder para atendimento das principais incorporadores nas regiões Sudeste, Sul e Nordeste do Brasil. </li></ul><ul><li>Grande potencial de crescimento face a fragmentação do mercado. </li></ul><ul><li>Operação que caminha para a consolidação completa da Região Nordeste </li></ul>
  15. 15. Mapa Lopes – Expansão Geográfica PE A Lopes amplia sua presença nacional, agora presente em 7 estados brasileiros, consolidando sua posição de maior empresa de consultoria e intermediação imobiliária do Brasil contando com 2.340 corretores e 274 pontos de venda. BA RS PR SP RJ ES

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