ExpoMoney #2 - Long & Short

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Apresentação utilizada por Fábio Franchini em sua palestra na ExpoMoney 2009. O assunto é a estratégia Long & Short para operar ações com segurança e analisar tendências de marcado.

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ExpoMoney #2 - Long & Short

  1. 1. Conhecimento é seu melhor ativo!<br />
  2. 2. Índice<br />Conceito<br />Tipos de Operações<br />O Que Fazer ? Como Fazer ? <br />Vantagens<br />Riscos<br />Diferenciais<br />
  3. 3. Índice<br />Conceitos<br />Idéia da Operação<br />Operacionalização do Aluguel<br />Tipos de Operações<br />O Que Fazer ? (Relatórios)<br />Como Fazer ? (Operacionalizando)<br />Vantagens<br />Riscos<br />Diferenciais<br />
  4. 4. Conceitos<br />Idéia da Operação - OPERAR DISTORÇÕES<br />Reduzir Risco Sistêmico e Risco Direcional<br />Manutenção simultânea de ações compradas e vendidas:<br /> Posição Comprada (Long)<br /> e<br /> Posição Vendida (Short)<br />
  5. 5. Índice<br />Conceitos<br />Idéia da Operação<br />Aluguel<br />Tipos de Operações<br />O Que Fazer ? (Relatórios)<br />Como Fazer ? (Operacionalizando)<br />Vantagens<br />Riscos<br />Diferenciais<br /><br />
  6. 6. Conceitos<br />Aluguel<br />“Toma-se alugada e vende-se a ação mais valorizada. Depois compra-se a menos valorizada”<br /> Depósito de Margem de Garantia no momento da Venda - CBLC<br />
  7. 7. Índice<br /><br />Conceito<br />Tipos de Operações<br />ON x PN<br />Holding x Subsidiária<br />Ação x ADR<br />Intrasetoriais<br />Intersetoriais<br />Ishares (ETF’s)<br />O Que Fazer ? Como Fazer ? <br />Vantagens<br />Riscos<br />Diferenciais<br />
  8. 8. Tipos de Operações<br />ON x PN<br /> Ex.: PETR3 x PETR4<br /> Gráfico* da razão (ratio) PETR3/PETR4:<br />* Obs.: Gráfico meramente ilustrativo. Não representa nenhuma sugestão de operação <br />
  9. 9. Índice<br /><br />Conceito<br />Tipos de Operações<br />ON x PN<br />Holding x Subsidiária<br />Ação x ADR<br />Intrasetoriais<br />Intersetoriais<br />Ishares (ETF’s)<br />O Que Fazer ? Como Fazer ? <br />Vantagens<br />Riscos<br />Diferenciais<br /><br />
  10. 10. Tipos de Operações<br />Holding x Subsidiária<br /> Ex.: VALE5 x BRAP4<br />
  11. 11. Índice<br /><br />Conceito<br />Tipos de Operações<br />ON x PN<br />Holding x Subsidiária<br />Ação x ADR<br />Intrasetoriais<br />Intersetoriais<br />Ishares (ETF’s)<br />O Que Fazer ? Como Fazer ? <br />Vantagens<br />Riscos<br />Diferenciais<br /><br /><br />
  12. 12. Tipos de Operações<br />Ação x ADR<br /> ADR – American Depositary Receipt:<br /> Recibo negociada nos EUA de uma ação brasileira<br /> Equivale a uma ação da empresa brasileira<br /> Atualmente existem 38 ADR’s de empresas brasileiras, como as de Petrobras, Vale, Sadia, Tim, Ambev, Sabesp, Ultrapar, Tam, Telemig e Vivo, dentre outras.<br />
  13. 13. Índice<br /><br />Conceito<br />Tipos de Operações<br />ON x PN<br />Holding x Subsidiária<br />Ação x ADR<br />Intrasetoriais<br />Intersetoriais<br />Ishares (ETF’s)<br />O Que Fazer ? Como Fazer ? <br />Vantagens<br />Riscos<br />Diferenciais<br /><br /><br /><br />
  14. 14. Tipos de Operações<br />Intrasetoriais<br /> Empresas de um mesmo setor, como TAMM4 e GOLL4<br />Gráfico* da razão (ratio) TAMM4/GOLL4:<br />*Obs.: Gráfico meramente ilustrativo. Não <br />representa nenhuma sugestão de operação.<br />
  15. 15. Índice<br /><br />Conceito<br />Tipos de Operações<br />ON x PN<br />Holding x Subsidiária<br />Ação x ADR<br />Intrasetoriais<br />Intersetoriais<br />Ishares (ETF’s)<br />O Que Fazer ? Como Fazer ? <br />Vantagens<br />Riscos<br />Diferenciais<br /><br /><br /><br /><br />
  16. 16. Tipos de Operações<br />Intersetoriais<br /> Mesmo empresas de diferentes setores podem ter algo em comum<br /> Ex.: PETR4 e TAMM4<br /> Em comum tem o petróleo<br /> Petróleo :<br />PETROBRÁS = RECEITA MAIOR<br />TAM = AUMENTO DE CUSTOS<br />
  17. 17. Índice<br /><br />Conceito<br />Tipos de Operações<br />ON x PN<br />Holding x Subsidiária<br />Ação x ADR<br />Intrasetoriais<br />Intersetoriais<br />Ishares (ETF’s) <br />O Que Fazer ? Como Fazer ? <br />Vantagens<br />Riscos<br />Diferenciais<br /><br /><br /><br /><br /><br />
  18. 18. Tipos de Operações<br />Ishares (ETF’s)<br /> Ishares, ou ETF’s (Exchange Traded Funds) são fundos de investimentos em índices, com cotas negociáveis em bolsa. <br />Ex: BOVA11 x IND. FUTURO<br />
  19. 19. Índice<br /><br />Conceito<br />Tipos de Operações<br />O Que Fazer ? Como Fazer ?<br />Vantagens<br />Riscos<br />Diferenciais<br /><br />
  20. 20. O Que Fazer? Como Fazer?<br />Exemplo de Relatório de Trading Idea<br />Abertura da operação (29/05/09) Fechamento da operação (15/06/09)<br />
  21. 21. O Que Fazer? Como Fazer?<br />Exemplo de Relatório de Trading Idea<br />
  22. 22. Índice<br /><br />Conceito<br />Tipos de Operações<br />O Que Fazer ? Como Fazer ?<br />Vantagens<br />Riscos<br />Diferenciais<br /><br /><br />
  23. 23. Vantagens<br /> Neutralidade Redução do Risco Sistêmico<br /> Ganha-se na alta, na baixa ou na manutenção do mercado. Ou seja, ganha-se independente da direção do mercado. Só o que importa é a correlação entre os dois ativos.<br /> Pouco recurso empregado.<br />
  24. 24. Índice<br /><br />Conceito<br />Tipos de Operações<br />O Que Fazer ? Como Fazer ?<br />Vantagens<br />Riscos<br />Diferenciais<br /><br /><br /><br />
  25. 25. Riscos<br /> Fatos relevantes, podem alterar fortemente a cotação de uma ação de um dia para o outro. Ex. PETR4 no dia do anúncio do poço de petróleo na Bacia de Tupy.<br /> Liquidez: A má liquidez de um ativo poderá interferir negativamente na montagem/realização do long & short.<br />
  26. 26. Índice<br /><br />Conceito<br />Tipos de Operações<br />O Que Fazer ? Como Fazer ?<br />Vantagens<br />Riscos<br />Diferenciais<br /><br /><br /><br /><br />
  27. 27. Diferenciais<br /> Foco em mais de 30 pares de LONG-SHORT<br />Relatórios informando o momento de entrar , e quando encerrar operação<br />Estratégias de arbitragem no curto prazo<br /> A mesa de aluguel para buscar os ativos<br />
  28. 28. Índice<br /><br />Conceito<br />Tipos de Operações<br />O Que Fazer ? Como Fazer ?<br />Vantagens<br />Riscos<br />Diferenciais<br /><br /><br /><br /><br /><br />
  29. 29. Muito obrigado!<br />55 11 3077 5465<br />www.linktrade.com.br<br />Rua Leopoldo Couto de Magalhães, 758 <br />Itaim Bibi São Paulo/SP<br />

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