La administración del riesgo es esencial para las empresas y las instituciones financieras deben monitorear cuidadosamente los riesgos financieros. Existen tres tipos de riesgos: riesgos de negocios, riesgos estratégicos y riesgos financieros. Los administradores de riesgos deben entender una variedad de mercados financieros y herramientas para medir y controlar el riesgo en la organización. Los bancos en particular deben identificar, medir y controlar sus riesgos crediticios, considerando variables

1. 1ª clase:
LA NECESIDAD DE LA ADMINISTRACION DEL RIESGO:
Las empresas participan en el negocio de la administración de riesgos. Las
más competentes lo consiguen, otras fallan. Mientras que algunas empresas asumen
pasivamente los riesgos financieros, otras intentan crear una ventaja competitiva a través
de una exposición juiciosa a estos tipos de riesgos. En ambos casos, sin embargo, los
riesgos financieros deberían ser vigilados cuidadosamente ya que significan un alto
potencial de pérdidas financieras importantes.
Los principios básicos que deben estar presente siempre en nuestras labores
son:
 Una correcta información nos lleva a tomar decisiones prudentes y oportunas.
 Controlar el riesgo y comunicar oportunamente cualquier incidencia, permite tomar
medidas oportuna para salvaguardar los intereses de nuestras instituciones.
 El conocimiento de una situación es vital para un buen desarrollo del negocio.
 La misión de riesgo no es antagónica a la misión comercial, ambas deben confluir
para lograr la misión general de la Institución Financiera
 No debe cuestionarse el adoptar decisiones equivocadas por eventualidades,
siempre y cuando se haya seguido un proceso criterioso para tomar la decisión, la
falta grave es tomar una decisión omitiendo aspectos básicos o reñidos contra los
criterios generales de nuestra organización.
Los administradores de riesgos deben estar totalmente familiarizados con una
variedad de mercados financieros, con las complejidades del proceso operativo y con la
modelación financiera y estadística. La administración de riesgos integra los mercados de
renta fija, los mercados de divisas, los mercados accionarios y los mercados de
mercancías. En cada uno de ellos, es necesario descomponer los instrumentos
financieros en sus partes constitutivas fundamentales y luego reensamblarlos para llevar a
cabo la medición del riesgo.
Los intermediarios ( Instituciones Financieras ) con grandes portafolios han estado
a la vanguardia de la Administración del riesgo. Las instituciones que tienen que ver con
numerosas fuentes de riesgo financiero e instrumentos complicados están implementando
ahora sistemas centralizados de administración del riesgo. Aquellas que no lo hacen, se
exponen ellas mismas a costosos errores, como Baring o Banesto.
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2. ¿Qué es exactamente el riesgo? El Riesgo: puede ser definido como la volatilidad de los
flujos financieros no esperados, generalmente derivada del valor de los ACTIVOS y
PASIVOS.
También podemos decir que existe en todo orden de cosas, y si supiéramos
exactamente lo que va a ocurrir, entonces no existiría el riesgo, y por lo tanto la palabra
que más se adecua a Riesgo es: INCERTIDUMBRE.
Entonces podríamos definir el Riesgo como: INCERTIDUMBRE RESPECTO DE
SUCESOS FUTUROS.
Las empresas están expuestas a tres tipos de riesgos:
1. RIESGOS DE NEGOCIOS: Son aquéllos que la empresa está dispuesta a asumir
para crear ventajas competitivas y agregar valor para los accionistas. Los riesgos
de negocios, o riesgos operativos, tienen que ver con el mercado del producto en
el cual opera la empresa y comprenden innovaciones tecnológicas, diseño del
producto o mercadotecnia. El apalancamiento operativo, relacionado con el nivel
de costos fijos y el nivel de costos variables, es también, en gran parte, una
variable opcional.
2. RIESGOS ESTRATEGICOS: Son los resultantes de cambios fundamentales en la
economía o en el entorno político. Un ejemplo relativamente nuevo es la
desaparición de la amenaza de la Unión Soviética a finales de los años ochenta,
afectando con ello directamente a las industrias de este ramo. La expropiación y la
nacionalización también son consideradas riesgos estratégicos. Estos riesgos
difícilmente se pueden cubrir, a no ser por la diversificación a través de distintas
líneas de negocios y de distintos países.
3. RIESGOS FINANCIEROS: Están relacionados con las posibles pérdidas en los
mercados financieros. Los movimientos en las variables financieras, tales como las
tasas de interés y los tipos de cambio, constituyen una fuente importante de
riesgos para la mayoría de las empresas. La exposición a riesgos financieros
puede ser optimizada de tal manera que las empresas pueden concentrarse en lo
que es su especialidad. En contraste con las empresas industriales, la función
principal de las INSTITUCIONES FINANCIERAS es administrar activamente los
riesgos financieros; los Bancos, ahora, se han percatado que deben identificar y
medir con precisión los riesgos para posteriormente controlarlos y evaluarlos de
forma apropiada. Un entendimiento cabal del RIESGO permite que los
administradores financieros puedan estar en condiciones de planear
adecuadamente la forma de anticiparse a posibles resultados adversos y sus
consecuencias y, de este modo, estar mejor preparados para enfrentar la
incertidumbre futura sobre las variables que puedan afectar sus resultados; esto, a
su vez, les permite ofrecer mejores precios por administrar el riesgo que su
competencia. La ADMINISTRACION DEL RIESGO es el proceso mediante el cual
se identifica, se mide y se controla la exposición al riesgo. Por lo tanto la
Administración del riesgo FINANCIERO se ha convertido en una herramienta
esencial para la sobrevivencia de cualquier negocio.
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3. ¿Porque existe el riesgo?
1. Porque existen VARIABLES, controlables e incontrolables. Cuando exista una
mayor cantidad de variables incontrolables, mayor será el riesgo.
2. Porque necesitamos INFORMACION. Cuando exista una menor cantidad de
información mayor será el riesgo.
3. Porque el FUTURO no es exacto. Cuando exista una mayor cantidad de sucesos
impredecibles mayor será el riesgo.
¿Podemos aminorar el RIESGO?
- ¿Qué hacemos con las variables?
- ¿Qué hacemos con la información?
- ¿Qué hacemos con el futuro?
DEBEMOS:
- Conocer las variables que puedan incidir de manera significativa y tomar
resguardos
- Proveernos de información estructurada, de manera de extraer conclusiones
- Efectuar proyecciones de acuerdo a las situaciones más probables y
sensibilizarlas. Anticiparnos y estar preparados para cualquier eventualidad.
Tenemos un ejemplo de riesgo: Banco
Cuando asumimos riesgos como Banco por los créditos concedidos, ¿Qué tipo de
variables podemos controlar y cuales no?
1. ¿Cuáles son como Banco nuestras variables controlables?
a. La elección de nuestro Mercado Objetivo y selección de nuestros clientes.
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4. b. Los tipos de créditos que ofrecemos.
c. La forma de estructurarnos, los requisitos de información y verificación que
definimos y como formalizamos nuestro procesos de créditos.
d. Las técnicas y herramientas que escojamos para nuestras evaluaciones.
e. Los criterios, normas y controles internos.
f. La debida formalización de garantías, pagares y papelería interna.
g. La delegación de facultades en personas de confianza.
h. Los procesos de selección de nuestros recursos técnicos y humanos.
i. La forma en que administramos nuestra cartera de colocaciones, los
mecanismos de seguimiento y control de clientes.
j. Cualquier otro elemento en el que podamos influir.
2. ¿Cuáles son como Banco nuestras variables incontrolables?
a. El marco legal para los negocios bancarios y la normativa de la SBIF
b. Las variables que son controlables para el cliente, muchas veces resultan
incontrolables para nosotros como son:
 Su administración
 Sus recursos financieros, técnicos y humanos
 Sus políticas de inversión, de marketing, de manejo de personal
 Etc.
c. Existen además variables incontrolables tanto para nuestro cliente, como para
nuestro Banco, como son:
 La Política económica
 La Situación Política
 El comportamiento del mercado ( Oferta/Demanda)
 Acreedores
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5.  Signos macroeconómicos ( Inflación, desempleo, niveles de consumo, tipo de
cambio, etc )
 Riesgos naturales
 Mercados internacionales.
¿Podemos asumir riesgos controlables?
100% controlables no es posible, pero en la medida que……
1. Conozcamos y estudiemos que variables influyen
2. Contemos con información para analizar
3. Efectuemos proyecciones y estimemos sus probabilidades y además, siempre…..
4. Procuraremos tomar los debidos RESGUARDOS
……. Entonces recién estamos entrando a minimizar el RIESGO y podemos
asumirlos con más tranquilidad.
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