Quito - Congreso CIRPLA 2014

Bitcoin & las cripto-monedas:
Preparándonos para
un cambio de paradigma
CIRPLA 2014
Quito, 4 de junio de 2014
por Juan Llanos, CAMS

Agenda
1. QUÉ SON LOS BIENES DIGITALES
2. QUÉ ES BITCOIN
3. POR QUÉ BITCOIN ES REVOLUCIONARIO
4. CÓMO FUNCIONA BITCOIN
5. LOS DESAFÍOS DE BITCOIN
6. BITCOIN Y LOS DELITOS FINANCIEROS
7. POR QUÉ BITCOIN ES IMPORTANTE
© 2014 Juan Llanos

QUÉ SON LOS
BIENES DIGITALES
© 2014 Juan Llanos

“Los bienes digitales incluyen las monedas
digitales, respaldadas por bienes y
criptográficas y también el ecosistema
emgergente de innovaciones en pagos,
herramientas fiscales y productos de
persona a persona facilitados por estas
nuevas tecnologías”.
DATAuthority.org

Evolución
Los bienes digitales tienden a ser de naturaleza
global, abierta, nodal y evolucionaria. Habitan en la
internet y son de características y usos variados.
96 97 98 99 00 01 02 03 04 05 06 07 08 09 10 11 12 13 14 15
navegador
vales
premios
WOW
Ripple Protocol
Protocol de
Bitcoin
Ven
Ripple XRP
Litecoin
Linden Dollars
Entropia Universe
QQ
Camio en línea
Explosión de las
“Altcoin”Beenz
Flooz
Colored Coins
Contratos inteligentes
Regulación
Square Cash
Amazon Coin
Ethereum
Sovereign Coin
Real Estate
Equities
Derivatives
El protocolo de fuente abierta de Bitcoin
resuelve el problema del doble gasto a través de
un registro transaccional abierto
?
© 2014 Hub Culture for

Características
Los límites y capacidades de los bienes digitales
son variados
Tipo
Cryptográficos
Matemáticos
Centralizados
Distribuídos
Registro público/privado
Fuente
Volumen fijo u
oferta variable
Respaldados por
Bienes, reputación
o demanda
Minados, ganados
o emitidos
Fungibilidad
Abiertos, federados
O circuitos cerrados
Camio de
moneda/título
o
bien digital
Red
Rieles
Identidad
personalización
Cuentas sociales
Cuentas distribuídas
© 2014 Hub Culture for

QUÉ ES BITCOIN
© 2014 Juan Llanos

Piense en Bitcoin como si fuera una
cuenta cifrada en un banco suizo que
habita en su teléfono inteligente. […] se
puede comprar al por menor o por
internet prácticamente sin cargos por
transacción. Es la tarjeta bancaria de
débito ideal, pero no existe una tarjeta–
ni siquiera un banco.
Robert Berry
© 2014 Juan Llanos

Un sistema de transferencia electrónica
de efectivo de persona a persona
Satoshi Nakamoto
© 2014 Juan Llanos

Una red de persona a persona que
permite probar y transferir la
propiedad sin que se necesite confiar
en un tercero.
Goldman Sachs
© 2014 Juan Llanos

Un registro descentralizado de
transacciones que no requiere de
confianza entre la partes para rastrear la
propiedad y transferencia de vales
escasos llamados bitcoins.
Richard Brown (IBM)
© 2014 Juan Llanos

R E D D I G I TA L D E PAG O S ( B )
“ F I C H A” D I G I TA L ( b )
P ROTO C O LO ( B )
© 2014 Juan Llanos

TRANSFERENCIA DE VALOR
INSTANTÁNEA, SEGURA
DE BAJO COSTO, GLOBAL
RED DIGITAL DE PAGOS
© 2014 Juan Llanos

“FICHA” DIGITAL  DINERO
UNIDAD DE TRANSACCIÓN  “BITCOIN”
VALOR EN DÓLARES  MERCADO ABIERTO
“DINERO POR INTERNET” NO FALSIFICABLE
OFERTA LIMITADAA PRUEBA DE INFLACIÓN
© 2014 Juan Llanos

“FICHA” / VALE
R e p r e s e n t a c i ó n t a n g i b l e d e
a l g o d e v a l o r
DINERO | COMMODITY | BIEN
© 2014 Juan Llanos

“bitcoins” (tokens)
ESCASOS  los bancos centrales no pueden inflarlos
DURABLES  no pierden su integridad
PORTABLES  se los puede transportar de manera
electrónica o memorizando las claves
DIVISIBLES  hasta trillones
VERIFICABLES  por la cadena de bloques
FÁCILES DE ALMACENAR  en papel o
electrónicamente
FUNGIBLES  cada bitcoin es idéntico a cualquier otro
DIFÍCILES DE FALSIFICAR  cryptográficamente
imposible
Naval Ravikant
© 2014 Juan Llanos

PROTOCOLO
APLICACIONES QUE TRASCIENDEN EL
DINERO CONTRATOS SEGUROS, DEPÓSITOS
EN GARANTÍA, VOTACIONES SEGURAS,
SERVICIOS DE ESCRIBANÍA, ETC.
P L AT F O R M A PA R A L A I N N O VA C I Ó N
© 2014 Juan Llanos

POR QUÉ BITCOIN ES
REVOLUCIONARIO
© 2014 Juan Llanos

PEER
PEER
PEER
PEER PEER
PEER
PEER
PEER
PEER
PEER
PEER
PEER
PEER
PEER
PEER
PEER
PEER
PEER
PEER
PEER
PEER
PEER
PEER
PEER
PEER PEER
PEER
PEER
PEER
PEER
PEER
PEER
PEER
NO está controlado por institución
financiera o autoridad central
C O N F I A N Z A P O R M AT E M ÁT I C A S
PEER PEER
PEER
PEER
Revolucionario
C O N S E N S O D I S T R I B U I D O
© 2014 Juan Llanos
D O B L E G A S TO  R E S U E LTO

Revolucionario
REGISTRO TRANSPARENTE
Toda transacción que ha ocurrido en
la historia de la economía de Bitcoin
es públicamente visible en la CADENA
DE BLOQUES.
Privacidad sin anonimidad 
pseudonimidad
© 2014 Juan Llanos

Revolucionario
PAG O & I D E N T I DA D
S E PA R A D O S
CONSUMIDOR PRIVACIDAD PROTEGIDA
COMERCIANTESIN DISPUTAS / FRAUDE
Pago solamente
© 2014 Juan Llanos

• Catedral (restringido) vs. bazaar
(internet)
• El código fuente es público
• Usuarios = co-desarrolladores
• Altamente modular
• Toma de decisiones dinámica
Revolucionario
S O F T WA R E D E F U E N T E A B I E RTA
© 2014 Juan Llanos

Revolucionario
I N C E N T I VO S PA R A TO D O S
• Mineros  ‘bitcoins’ + aranceles
• Usuarios  veloc/segur/privaci/dad
• Programadores  experimento global
• Sociedad  transparencia, inclusión
financiera, libertad
© 2014 Juan Llanos

CÓMO FUNCIONA BITCOIN
© 2014 Juan Llanos

Marc Hochstein, “Why Bitcoin Matters for Bankers”
© 2014 Juan Llanos

LOS DESAFÍOS DE BITCOIN
© 2014 Juan Llanos

REGULACIÓN
RIESGOS A LA PRIVACIDAD
ESPECULACIÓN
SEGURIDAD
COMPLEJIDAD
TRASTORNO POTENCIAL
DESAFÍOS
© 2014 Juan Llanos

“Las monedas virtuales
pro meten beneficia r la
eco no mía e n mucho s niveles ,
desde se r v ir a los no
bancarizados hasta crear
nuevos productos
financie ros .
Desafío a nuestros
innova do res : encuentren
solucione s cre ativas pa ra
prevenir el abuso d e las
mo neda s virtua les .”
© 2014 Juan Llanos

BITCOIN Y LOS DELITOS
FINANCIEROS
© 2014 Juan Llanos

Antes del 18 de marzo de 2013
© 2014 Juan Llanos
Financial Action Task Force
Groupe d’Action Financière International
(FATF-GAFI)

Recomendación Especial VI
Cada país deberá tomar medidas para asegurarse de
que las personas físicas o jurídicas, incluídos sus
representantes, que ofrezcan el servicio de
transmisión de dinero o valor, incluso a través de
un sistema o red informal, estén licenciadas o
registradas y sujetas a las Recomendaciones del
GAFI aplicables a las instituciones financieras
bancarias y no bancarias. Cada país deberá tomar
medidas para asegurarse de que las personas físicas
o jurídicas que ofrezcan este servicio de manera
ilegal queden sujetos a sanciones administrativas,
civiles o penales. © 2014 Juan Llanos
(FATF-GAFI)

Organismo inter-gubernamental independiente
Desarolla y promueve políticas para proteger el
sistema financiero global contra el lavado de
dinero y el financiamiento del terrorismo
Recomendaciones del GAFI
 definen las medidas regulatorias y de justice penal
que deberían aplicarse para contrarrestar este flagelo
 se las reconoce como estándar en materia de
prevención de lavado de dinero y financiamiento
del terrorismo (AML/CFT)
© 2014 Juan Llanos
(FATF-GAFI)

Anonimidad = Anatema
• Identificación anónima
• Sin límites de valor
• Fondeo anónimo
• Sin registros transaccionales
• Amplio uso geográfico
• Sin límites de uso
Características del efectivo
© 2014 Juan Llanos
I n f o r m e d e l G A F I s o b r e N u e v o s M é t o d o s d e P a g o ( 2 0 0 6 )

Antes del 18 de marzo de 2013
© 2014 Juan Llanos
El precedente criminal que podría
frenar el entusiasmo de Bitcoin

E-Gold
© 2014 Juan Llanos
• EMISOR DE MONEDA DIGITAL
• Medio de intercambio ofrecido por internet
• Aceptación global sin necesidad de conversión entre monedas nacionales
• UTILIZADO PARA EL COMERCIO ELECTRÓNICO Y PARA TRANSFERENCIAS
DE FONDOS ENTRE INDIVIDUOS
• CUATRO PASOS FUNDAMENTALES
1. Abrir una cuenta de moneda digital
2. Convertir moneda nacional a “e-gold” para fondear la cuenta
3. Utilizar “e-gold” para comprar un producto o servicio o transferir fondos a
otra persona
4. Cambiar “e-gold” de vuelta por la moneda nacional
• PARTES NECESARIAS:
• Cambiadores de moneda digital
• Comerciantes o individuos que aceptaran “e-gold”
• POSIBILIDAD DE OPERAR CUENTAS DE MANERA ANÓNIMA
• Método de pago preferido por operadores de engaños que prometían
riquezas rápidamente
• TRANSFERENCIAS DE “E-GOLD”  IRREVOCABLES E IRREVERSIBLES

© 2014 Juan Llanos
E-Gold
2008-07 Declaración de culpabilidad
• Conspiración para lavar instrumentos monetarios (federal)
• Conspiración para cometer el delito contra EEUU (federal)
• Operación de un negocio de transmisión de dinero sin licencia (federal)
• Transmisión de dinero sin licencia (Distrito de Columbia)
“Las causas raíces del fracaso de E-Gold fueron los
defectos de diseño en la creación de cuentas y en la
lógica de aprovisionamiento, los que condujeron a la
desafortunada consecuencia de crear vulnerabilidad al
abuso criminal.
“Reconocemos que E-Gold es de hecho una institución
o agencia financiera según la definición de la ley de
EEUU y como tal debe ser reglamentada.”
Douglas Jackson, E-Gold Founder

18 de marzo de 2013
© 2014 Juan Llanos
Guía de FinCEN FIN-2013-G001

© 2014 Juan Llanos
• “Interpretativa”  no es nueva reglamentación
• Monedas virtuales centralizadas vs. descentralizadas
• Virtual Currency Actors:
• USUARIO  persona que obtiene moneda virtual para
comprar bienes y servicios
• CAMBIADOR  persona que se dedica comercialmente
al cambio de moneda virtual por moneda real, fondos u
otra moneda virtual
• ADMINISTRADOR  persona que se dedica
comercialmente a emitir (poner en circulación) una
moneda virtul y que tiene la autoridad de redimir (retirar
de circulación) dicha moneda virtual

© 2014 Juan Llanos
• “Todo administrador o cambiador que (1) acepte y
transmita una moneda virtual convertible o (2) compre o venda
moneda virtual convertible por cualquier razón es un
transmisor de dinero conforme a las normas de FinCEN
[…]”
• “Según las normas de FinCEN, enviar “valor que
reemplace a la moneda” a otra persona o a
otra localidad constituye transmisión de dinero,
excepto si aplica alguna limitación o exepción de la definición. Esta
circunstancia constituye transmisión a otra localidad, es decir desde
la cuenta de un usuario en un lugar (p.ej., la cuenta bancaria en
moneda real de una usuario) a la cuenta en moneda virtual
residente en el administrador.”
• “[…] toda persona que cree unidades de moneda virtual
convertible y venda dichas unidades a otra persona a camio de
moneda real o su equivalente se dedica a transmitir dinero a otra
localidad y por lo tanto es transmisor de dinero.

© 2014 Juan Llanos
¿Quién es transmisor de dinero en EEUU?
ES NO ES
…quien comercialmente:
• cambie moneda virtual por moneda
del gobierno y una moneda virtual
por otra (p.ej., cambiadores)
• Mine y le pague a un tercero por
cuenta y nombre de un cliente
(p.ej., mineros comerciales)
• Acepte valor de A se lo entregue a B
(p.ej., algunos monederos)
• Acepte valor de A y se lo entregue a
A en un momento o lugar diferentes
(p.ej., bóvedas)
…quien
• Mine, utilice o invierta en
monedas virtuales en
beneficio propio
• Proporcione servicios de
acceso a redes a los
transmisores de dinero
• Actúe como procesador de
pagos mediante contrato con
un vendedor o acreedor
• Actúa como intermediario
entre dos instituciones
reguladas por la BSA

Normativa sobre transmisión de dinero (EEUU)
© 2014 Juan Llanos
Dos niveles normativos  federal + estadual
Principales áreas de riesgo Principales leyes y reglamentos
Prevención del lavado (ALD) BSA, Ley USA PATRIOT, leyes
penales sobre lavado de dinero
Prevención del financiamiento
del terrorismo (CFT)
Ley USA PATRIOT, OFAC
Privacidad y seguridad
informática
Gramm-Leach-Bliley
Seguridad y solidez Estado (mediante licenciamiento)
Protección al consumidor Estado (mediante licencia) + Dodd-
Frank / Regulation E (CFPB)

* AML Program Elements (Section 352 of the USA PATRIOT Act)
1. Oficial de cumplimiento + equipo profesional
2. Políticas + procedimientos + controles operativos:
• Procedimientos de licenciamiento, renovación y reportes (E)
• Procedimientos de registro, archivos y reportes (F)
• Subprogramas de KY (Conocer al…): Aceptación, monitoreo,
corrección y rescición
• KY…Cliente
• KY…Representante
• KY…Contraparte extranjera
• KY…Empleados
• KY…Proveedor
• Procedimientos de monitoreo, análisis e investigación
• Programa de cumplimiento con OFAC
• Respuesta a solicitudes oficiales de información
• Protocolos de privacidad y seguridad informática
3. Programa de capacitación continua
• Comité de Riesgo & Cumplimiento
4. Función independiente de auditoría de cumplimiento
Pilares de un Programa ALD*
© 2014 Juan Llanos

NNSSMM ubicados en el extranjero
(19 de septiembre de 2011)
Los NNSSMM ubicados en el extranjero son instituciones
financierasconorme a la BSA (Bank Secrecy Act). Con
respecto a sus actividades en EEUU, éstos deben cumplir
con las obligaiones de conservar registros, realizar
informes y establecer programas antilavado (ALD) tal
como lo establece la BSA. Además, deben registrarse en
FinCEN.”
Los NNSSMM ubicados en el extranjero están sujetos a las
mismas sanciones civiles y penales por violaciones de la
BSA y sus reglamentos que los NNSSMM ubicados
físicamente en EEUU. © 2014 Juan Llanos

Después del 28 de mayo de 2013
© 2014 Juan Llanos
El fin de Bitcoin tal como lo conocemos

© 2014 Juan Llanos
Liberty Reserve
• red alternativa de pagos digitales
• “circuito cerrado”  moneda virtual
centralizada (dólares de LR)
• fue cerrada y sus ejecutivos acusados y
arrestados en mayo de 2013.
• “el mayor caso de lavado de dinero de la
historia de EEUU”
• una conveniente herramienta para los
intermediarios de monedas extranjeras, ya que
les permitía evitar la normativa vigente local y
evitar las fluctuaciones cambiarias
• “un sombrío mundo ciber-financiero
subterráneo”
• su ámbito de anonimidad lo convirtió en
popular centro para criminales, hackers y
traficantes

© 2014 Juan Llanos
Acusación formal de Liberty Reserve
[x] ANONIMIDAD  el producto tiene que disuadir a los delincuentes, nunca
atraerlos.
• “atrajo deliberadamente y mantuvo una base de clientes criminales al hacer
anónima e irrastreable la actividad financiera en LR”.
• “diseñado de manera que los delincuentes pudieran efectuar transacciones
financieras bajo múltiples capas de anonimidad y así evadir la aprehensión por
parte de las autoridades.”
[y] CUMPLIMIENTO  el producto y las operaciones no pueden violar ninguna de
las leyes o normas aplicables (el lado “formal” o “de papel” del cumplimiento).
• “no estaba registrado como negocio transmisor de dinero en FinCEN”
• “operaba un negocio de transmisión de dinero sin licencia”
[z] SUSTANCIA  lo que está escrito en su política debe estar ejecutado en
realidad. Las empresas deben ser administradas con integridad, responsibilidad y
control.
• “se creó, estructuró y operaba intencionalmente a LR como empresa criminal,
diseñada para ayudar a los delincuentes a realizar transacciones ilegales y ocultar el
origen mal habido de sus fondos”
• “se mintió a las autoridades antilavado en Costa Rica, simulando cerrar LR tras
enterarse que la empresa estaba bajo investigación en EEUU
• “crearon un sistema para fingir cumplimiento con obligaciones antilavado, […]
incluído un portal ‘falso’ que fue manipulado para ocultar ciertos datos.”

• El historial completo de transacciones de Bitcoin
está disponible públicamente.
• “Mediante el uso de las herramientas adecuadas,
es posible relacionar muchas claves públicas
entre sí y con información identificatoria externa”.
• “Los grandes servicios centralizados (cambiadores
y monederos) son capaces de identificar y
rastrear considerables porciones de actividad.”
Análisis de anonimidad en el Sistema Bitcoin – Bitcoin no es
anónimo
por Fergal Reid y Martin Harrigan (2011)
Enlace: http://anonymity-in-bitcoin.blogspot.com/2011/07/bitcoin-is-not-anonymous.html
© 2014 Juan Llanos

• La probada centralidad de estos servicios hace difícil aún para
individuos altamente motivados —p.ej., ladrones u otros atraídos por
la anonimidad de Bitcoin— permanecer completamente anónimos, si
su interés es convertir sus bitcoins en moneda fiat (u otras monedas
virtuales).
• El creciente dominio de una pequeña cantidad de instituciones (en
especial las encargadas de convertir moneda), junto con la naturaleza
pública de las transacciones y nuestra capacidad de identificar a las
instituciones más importantes en última instancia hacen que Bitcoin
sea hoy una opción poco atractiva el uso ilegal en altos volúmenes.
• Una industria de las monedas virtuales regulada justa y
adecuadamente hace que sea extremadamente difícil que los
delincuentes utilicen el sistema para actividades ilícitas.
Un puñado de Bitcoins
por Sarah Meiklejohn et al (2013)
Enlace: http://cseweb.ucsd.edu/~smeiklejohn/files/imc13.pdf
© 2014 Juan Llanos

Bitcoin
Anónimo
Irrastreable
“Invisible para la ley y el fisco”
© 2014 Juan Llanos
Mitos sobre
Oportunidad de mayor
vigilancia y control

Áreas de riesgo
• operativo
• crédito
• lavado
• financiamiento/T
• pérdida de datos
• liquidez
• fraude
• robo de identidad
Clientes
• gob. Federal
• gob. estadual
• inversionistas
• consumidores
• empleados
• sociedad
Metas
• integridad
• solidez
• seguridad
• privacidad
• prevención/delito
• salud
Regulación  Inevitable, pero válida
Riesgos y “clientes”
© 2014 Juan Llanos
Cumplimiento  Oneroso, pero valioso

POR QUÉ BITCOIN ES IMPORTANTE
© 2014 Juan Llanos

• Infrastructura no desarrollada
• Competencia limitada
• Obstáculos regulatorios
Las remesas son costosas
© 2014 Juan Llanos

© 2014 Juan Llanos
• The Shadow Superpower (Robert Neuwirth, Foreign Policy)
 System D (“Debruillards”)
• Economías informales (“extra legales,” “en negro”)  $10
trillones en total
• El misterio del capital (Hernando de Soto, 2000)
• Misterio  que los bienes no puedan servir como capital
• Problema  credibilidad de la transferencia de derechos a
distancia (i.e., capacidad de obligarse contractualmente)
• Contractos inteligentes  mecanismo para la obligación
contractual sin jurisdicción
• Registro distribuído de bienes para todos, TODOS, en todo
el mundo

Pa u l G r a h a m M e l l i z o s W i n k l e v o s s
A l G o r e
A s h t o n K u t c h e r
© 2014 Juan Llanos
R i c h a r d B r a n s o nM a r c A n d r e e s s e n

© 2014 Juan Llanos
“Si no han escuchado
sobre BITCOIN, dejen lo
que estén haciendo y
pónganse a investigar
porque es EL PROYECTO
MÁS IMPORTANTE DEL
PLANETA.”
Erik Voorhees

Juan Llanos
EVP & Chief Transparency Officer
Bitreserve, Inc.
San Francisco, CA
Mobile: (917) 684-0560
Email: juanbllanos@gmail.com
LinkedIn: www.linkedin.com/in/juanllanos
Twitter: @JuanLlanos
Blog: ContrarianCompliance.com
¡Gracias!

Quito - Congreso CIRPLA 2014

Recomendados

Mais conteúdo relacionado

Mais procurados

Mais procurados (20)

Destaque

Destaque (15)

Semelhante a Quito - Congreso CIRPLA 2014

Semelhante a Quito - Congreso CIRPLA 2014 (20)

Mais de Juan Llanos

Mais de Juan Llanos (20)

Último

Último (20)

Quito - Congreso CIRPLA 2014