SlideShare a Scribd company logo
1 of 26
업계 최단기 매출액 1,000 억원 초과 달성



     화장품산업 매출증                                             ABLE C&C 매출증가
    가세                                                     세
( 억원 )                                             ( 억원 )
                                                    800
60,000                                                       기타
           화장품시장
                                                             미샤
           태평양
                                                    600

40,000

                                                    400



20,000
                                                    200




                                                     0
    0                                                        FY00    FY01    FY02    FY03   3Q FY04
           '00      '01     '02     '03   3Q '04

         (Source: 장업신문 , 사업보고서 , 회사추정 )

     • 경기 침체 장기화에 따른 화장품 매출 증가세 둔                         • 2003 년 매출액 전년대비 290% 이상 증가 (130 억원 )
     화                                                    • 2004 년 3 분기 누적 매출액 786 억원 기록 (’04(E) 1,100 억원
     • 업계 선도업체들의 시장지배력 지속적 증대 추                           이상 )
     세                                                    • 2004 년 매출액 전년대비 700% 이상 증가 예상
     • 합리적 품질 및 가격에 따른 구매의사결정 확대
                                                          • 미샤 계열 8 개 브랜드 제품 매출비중 90%
     • 프레미엄급 , 자연친화적 제품에 대한 수요 증                                                                      1
     가                                                                                                    1
업계 유일의 On & Off-line 통합 마케팅 기반
                            구축


        BeautyNet.co.kr 회원수                                       미샤 및 코스매틱넷 단독 브랜
                                                                  드샵 현황
( 만명 )                                            ( 만명 )   ( 개소 )
                                                            300
 250                                                6               코스메틱넷
          회원수(좌축)                                                   미샤
 200      일평균 방문자수(우축)
                                         210        4       200
 150


                               161
 100
                                                    2       100

  50                     104
          67    81

  0                                                 0
                                                             0
         '01    '02      '03   '04. 6   '04. 12
                                                                     '02    '03   '04. 3   '04. 6   '04. 12



       • 여성포탈 1 위 인터넷사이트 ( 회원수 200 만명                             • 국내 최초의 단독 브랜드샵 개념 성공적 도입
       돌파 )
                                                                  • 전국 260 여개의 직거래 미샤 브랜드샵 운영 중
       • 다양한 이벤트 및 소비자 의견 수렴 창구
                                                                  • 체험식 매장운영으로 고객이 품질 확인 가능
       • 소비자의 적극적 참여에 따른 사이트 활성화
                                                                  • 브랜드샵 멤버쉽 카드회원 160 만명 돌파
       • 고객 맞춤서비스 , CRM, DB 마케팅 도입 기반
       구축
                                                                                                              2

                                                                                                                  2
안정적 고객기반 및 제품력 확보



 폭 넓은 고객구성                                                  다양한 제품구색 보유               ( 소비자판
                                                            매 매출 기준 )

> 연령별 매출비중

청소년             대학생            직장인         가정주부
                                                                                  기초
                                                           색조
(10 대 )      (23 세 이하 )     (28 세 이하 )   (28 세 이상 )                               20%
                                                           27%
 10%             36%           32%          22%


                                                          기타
                                                                                    기능성
> BeautyNet 회원구성                                          9%
                                                                                     18%
                                                          남성용
           30%               55%             9%   6%        4%
                                                              바디 / 헤어
                                                                           클렌징
          10 대               20 대           30 대기타              9%
                                                                            13%


  • 온라인의 경우 20 대 소비자를 중심으로 회원                          • 색조 , 기초 , 기능성 화장품 등 다양한 제품구색
  확장
                                                       • 총 700 여 종에 달하는 제품으로 브랜드력 확보
  • 오프라인은 대학생 및 20 대 직장인이 주요 고
                                                       • 미샤 계열 브랜드 기반의 8 개 하위 브랜드 관리
  객층
                                                        ( 미샤 , 난 코메도제닉 , 아로마보떼 , 로즈워터 , 플라워 , DSW, 프
  • 30 대 가정주부도 중요한 구매고객군으로 확보                          라임 , 美思 )

  • 2 회 이상 재구매 비율                                      • 자연주의 웰빙 개념 브랜드 코스메틱넷 출시 (2004 년
                                                       6월)
    - 멤버쉽 회원 : 99%
                                                                                                       3
    - 비회원 : 40%
                                                                                                           3
업계 최고의 수익성 시현



 영업레버리지 높은 사업구조                                         ABLE C&C 수익성 업계 1 위
                                                    ( 백만                                                 (%)
비용 ( 백만원 )                                            원)
                                                    20,000                                                30
                                                                 영업이익
  90,000
                                                                 당기순이익
                                                                 영업이익률 (AB L E C& C )
  60,000                                            15,000       영업이익률 (A 사)
                                                                                                          20
  30,000

                                           고정비      10,000
       0

                                                                                                          10
  -30,000
                                                     5,000

  -60,000       BEP 매출액

                                                        0                                                 0
  -90,000
            0   30,000       60,000      90,000
                                                                FY01      FY02          FY03   3Q FY04

                                      매출액 ( 백만원 )
      ( 변동비 = 재료비 + 외주가공비 + 상품원가 + 광고선전
      비 +
                         판매촉진비 + 지급수수료 + 포
   • 2004 년 )3 분기 누적 기준 고정비 118 억원
     장운반비                                                    • 2003 년 이후 폭발적 매출 증대로 규모의 경제
   • 변동비율 60% 내외로 BEP 수준 매출액 332 억원                          시현

   • 2004 년 3 분기 매출액 786 억원 , 영업이익 162 억원 달성                 • 수익성 개선에 힘입어 2003 년 영업이익률 23%
                                                             기록
   • 규모의 경제 확보에 따른 영업이익 증가세 지속 전망
                                                             • 국내 최대 화장품 회사 대비 수익성 우위 확보                       4
                                                             • 우수한 수익성 기반으로 재무안정성 대폭 개선
                                                                                                                   4
화장품 산업은 고부가가치 산업인가 ?


    화장품 산업의 특성                             객관적인 품질 평가가 어려운
                                           화장품

   기술 vs. 기호                                •     피부특성
                                                                     • 기능성
                                            •     기호
    • 정밀화학공업의 한 분야로 높은 수익구조 유지              •     화장습관
                                                                 vs. • Brand 이미지
    • 소비자의 기호와 유행에 민감한 패션상품                                          • 복잡한 유통구조
                                            •     유행성

      진입장벽
                                             제조업 평균 대비 화장품산업의 비
   • 다품종 소량생산 제품으로 중소기업도 전문화가 가능
                                            용구조 93.2%
                                           100%            92.5%( 매출액대비
                                                                                 영업비용 비중 )
   • 대기업과 중소기업간 시장이 분화된 과점적 경쟁구조                     13.2%
                                           80%
                                                                                  ( 판관비율 )
                                                                          44.7%
                                           60%
      유통경로
                                                     80.0%
                                           40%

• 피부특성 및 화장습관의 차이로 내수중심 산업으로 발전                                           44.8% 매출원가율 )
                                                                               (
• 방문판매 , 전문점 판매 , 업소판매 , 일반판매 등 복잡한 유통구조   20%
                                                        4.7%               7.5%
                                                                                 ( 경상이익률 )
                                           0%
                                                        제조업               화장품산업

                                                 (Source: 한국은행 기업경영분석 2003 년 )
                                                                                             5

                                                                                                 5
“ 브랜드 이미지 = 아름다움” 의 인식 전환



  이원화된 과점적 시                                      화장품산업의 높은 유통 진입장벽
 장구조                                              ( 단위 :%)
                                                                            인건비

                                     태평양                               12
                 17.4%               LG생활건강
                                     코리아나                                              광고선전비
                                                재료비                           10
                          5.7%                          33
                                     한불화장품
         2004 년            3.0%
                                                                 제조원가판관비
                                     ABLE C&C
        상반기 기준             1.8%                                   48  44
                            1.7%     한국화장품                                        8
                             1.4%                                                      지급수수료
                              1.1%   참존
                                                                             3
                                                             5
                         11.0%       외국브랜드                                            포장운반비
                                                                       11
                                     기타           노무비             10

                                                                        기타판관비
                                                                 경비

 (Source: 장업신문 , KISLINE, 각사 사업보고서 , 회사추              (Source: 한국은행 기업경영분석 2003 년 )
 정)


• 대형사 및 수입화장품의 시장점유율 50% 육박                     • 원가에 버금가는 유통비용으로 높은 유통 진입장벽 존재
• 200 여 중소업체가 난립해 있는 이원화된 시장구                   • 이미지 상품으로 브랜드 관리의 중요도 인정
조
                                                • 그러나 궁극적 구매의 대상은 이미지가 아니라 내용물
• 대형사의 시장점유율이 지속적으로 확대되는 추                      (Quality Base)
세
                                                                                               6

                                                                                                   6
화장품의 새로운 정의 , 생활필수품



화장품의 정의 : 화장품은 인체를 청결 또는 미화하여 매력을 더하고 용모를 밝게 변화시키거나 피부 또는 모발의 건강을 유지 또는
        증진하기 위하여 인체에 사용되는 물품으로서 인체에 대한 작용이 경미한 것을 말한다




             의류
                                                미의 1 차 발현
          Accessaries
                                               & 이미지 Upgrade
             성형
                        고유의 기능 vs. 미 ( 美 )

            화장품                                 미의 2 차 발현




             여성의 활발한 사회진출                가격 거품을 제거한
             남성용 화장품 수요 증가                합리적 가격의
           화장품 수요 다양한 계층으로 확산            정가 화장품에 대한
                                            수요 증가
                                                                     7

                                                                          7
정가브랜드 화장품 , “ 미샤”



태평양                 200 여 중소기업
LG 생활건강                                                               고가 브랜드
수입화장품                         생활필수품으로 인식전환
            5조                                                           5조  저가
       고가 5 천억원 저가            全 성분 표시제도 도입 추진
                                                                       5 천억원
       브랜드                    합리적 구매계층 확대
                                                                      정가 브랜드
                              (Source: 장업신문 , 업계자료 , 회사                           쿠지    도도화장품
                              추정 )
                                                                           ABLE C&C    보브




 한경마케팅 대상                            대학생 선호도 조사    2004 전자상거래 대상
              2004 올해의 브랜드 대상
산업자원부 장관상                            화장품 부분 1 위      정부통신부 장관상
                  (2004.10)
   (2004.6)                            (2004.10)          (2004.11)

                                                                                                8

                                                                                                    8
타 산업대비 복잡한 화장품 유통구조



 화장품 유통                                  유통경로별 비중변화
경로
                                         100%
                           기타
           다단계             미용실           80%
           도매상             구방판
                                                                                       기타
           대리점             전문점           60%                                           할인점
       1 차 유통             2 차 유통
                                                                                       백화점
                                         40%                                           직판
 생산자                               소비자
                                                                                       구방판
                                                                                       전문점
                                         20%


                 1 차 유통                   0%
             신방판 ( 직판 )                         '00    '01     '02      '03   '04(E)
                  백화점
                  할인점                       (Source: 장업신문 , 한화증권 추정 )

                  홈쇼핑
                  온라인                     • 90 년대 이후 화장품 유통의 주류였던 전문점 비중 점진
                                          적 축소
                                          • 가치추구형 소비자 - 방판 , 백화점 유통경로 선호
                                          • 가격민감형 소비자 - 할인점 , 홈쇼핑 , 인터넷 유통경
                                          로 선호
                                                                                             9

                                                                                                 9
유통구조 혁신을 주도한 ABLE C&C



                            직거래 전문 브랜드샵




                                                    소비자




                           온라인 BeautyNet.co.kr




• On & Off-line 이 통합된 강력한 마케팅 모델        • 체험식 단독 브랜드샵 운영
• 소비자에 의한 합리적 가격 결정                     • 선불결제시스템 도입으로 운전자금 부담 경감
• 제품개발 과정에 소비자 자발적 참여                   • 포장 단순화를 통하여 소비자 가격 정상화




                                                                    10

                                                                         10
거품이 없는 ABLE C&C



  내용물 우선에 따른 원재료 위주의 재                                      유통구조 합리화를 통한 판관
 료비 투입                                                      비 절감
60%
                                      매출원가율

        47.8%                         재료비비중                                                       인건비
                                                          40%                                     광고선전비
                                    41.6%
40%                                                                                               지급수수료
                    34.7%                   36.1%
            32.8%                                                                                 포장운반비
                        29.4%                                                                     기타
                                                  16.9%
                                                ( 부재료 )
                                                          20%
20%
                              21.4%
                            ( 부재료 )
                                                  19.2%
                              8.0%              ( 원재료 )
0%                          ( 원재료 )                       0%
         산업평균          A사           AB L E C& C                 산업평균       A사       AB L E C& C


  (Source: 한국은행 기업경영분석 2003 년 , A 사 2003 년 사업             (Source: 한국은행 기업경영분석 2003 년 , 각사 2004 년 3 분기 사
  보고서 ,                                                   업보고서 )
                                당사 2004 년 3 분기 사            • 유통단계 단순화 및 관리 효율성 제고로 판관비 비중 감축
      • 제조원가에서 재료비가 차지하는 비중이 높은 구조
  업보고서 )
      • A 사의 경우 전체 재료비 중 부재료 비중이 70% 상회                     • 업종평균 및 경쟁사 대비 인건비 및 지급수수료 비중 축소

      • ABLE C&C 는 용기 및 포장을 합리화하여 제조원가 절                    • 규모의 경제 확대로 광고선전비 , 포장운반비 등 비중 하
      감                                                     락 예상


                                                                                                           11

                                                                                                                11
세계 최고의 소비자 중심 기업




    직거래 전문 브랜드샵                온라인 BeautyNet.co.kr                  해외사업




• 260 여개 미샤 브랜드샵 운         • 국내 여성 포털 사이트 1 위             • 현지법인 및 Agent 를 통한 거점 마케팅
영                          • 국내 뷰티 & 메이크업 사이트 1 위         • 현지 제품개발을 통한 해외시장 확대
• 멤버쉽 카드회원 160 만명          • 200 만 회원 , 일평균 방문객 5 만명      • “ 미샤” 를 Global Brand 로 육성
상회                         • CRM 을 위한 다양한 DB 확보
• 확고한 브랜드 인지도 확보
• On & Off-line 통합 기반 구
축

         On & Off-line 성공적 통합                            동 사업모델 해외 수출
                          국내 시장지배력 확대                신 성장동력 확보



                          세계 최고의 소비자 중심 기업
                                                                                        12

                                                                                             12
새로운 브랜드샵 추세를 선도하는 ABLE C&C


     ABLE C&C 가 시작하고 모두가 따르는 브랜드
    샵                                                                                                                     ( 개소 )
                                                                                                                               300

       249



             200 (E)

                                                                                                                               200
                                   160 (E)




                                                                                                                               100

                                                                 50 (E)
                                             40 (E)     40(E)
                         20 (E)                                            20 (E)
                                                                                     10 (E)
                                                                                                 2        1
                                                                                                                 예정
                                                                                                                               0
  ABLE C&C   태평양       LG 생활건강     쿠지        보브       도도화장품 MDS 코스메틱      아트박스      나인폭스 크리스찬오자르 한불화장품          코리아나
미샤 & 코스메틱넷 휴 플레이스      뷰티플렉스      더페이스샵      캔디샵      도도클럽      아이앙띠      라파레트 나인폭스클럽 뷰티하우스            스타일 랩    이브로숍


                                                                                              ( 업계 및 각사 자료 , 2004 년 11 월말 기준

  • ABLE C&C ( 미샤 ) 2002 년 5 월 1 호점 개                 • ABLE C&C 는 2004 년 11 월말 현재 249 개의 브랜드샵을 운영하면                       )
  점                                                   서…
  • 쿠지 ( 더페이스샵 ) 2003 년 12 월 1 호점 개점                   - 160 만명 이상 매장 멤버쉽 카드회원 및 200 만명 이상 온라인 회
  • 태평양 ( 휴 플레이스 ) 2004 년 7 월 1 호점 개점                 원 확보
  • LG 생활건강 ( 뷰티플렉스 ) 2004 년 9 월 1 호점                  - 직거래 단일 브랜드샵으로 전문점형 브랜드샵과 차별화
  개점                                                                                                                               13
                                                      • 철저한 브랜드 관리 및 On & Off-line 통합 마케팅을 통한 시장지배
                                                      력 확대                                                                              13
온라인 기반 경쟁력 바탕으로 차별화 강화




                                              30%
                                                                           매출액대비재고자산비중

                                                                           매출액대비매출채권비중

                                              20%




                                              10%




                                              0%
                                                      업종평균            A사         AB L E C& C

                                                (Source: 한국은행 기업경영분석 2003 년 , 각사 2004 년 3 분기 사
                                                업보고서 )

• 제품 기획에서 품평 , 가격정책 등 뷰티넷 회원의 적극적 참여 유도       • 고객 및 브랜드샵의 모든 주문을 온라인으로 처리
• On & Off-line 회원에 대한 DB 구축 및 통합 CRM 도입 가능   • 경영 투명성 및 효율성 제고하여 원가경쟁력 강화
• 고객 Needs 에 맞는 기능성 및 맞춤형 화장품 적기 개발 및 상품화     • 선입금 후발송의 온라인 거래방식으로 운전자금 부담 경
용이                                            감
• 가격정책 모방한 후발업체와 차별화되는 경쟁수단으로 온라인 기반 • ABLE C&C 의 경우 매입채무을 고려하면 운전자금 부담 “
강화                                   0”


                                                                                                 14

                                                                                                      14
세계 50 대 화장품기업 진입 목표




• 2004 년 8 월 미국 현지법인 ABLE C&C USA 설   • 2005 년 미국 , 멕시코 , 태국 , 대만 , 일본 , 중국 등
립                                     진출 예정
• 2004 년 9 월 호주 시드니 해외 매장 1 호점 개      • 2005 년 1 분기 중 미국 뉴욕 5 번가 매장 개점 예정
점
                                      • 2004 년 매출액 기준 세계 100 대 화장품기업 진입
• 2004 년 10 월 싱가폴 , 12 월 홍콩 , 몽골 매장
                                      • 활발한 해외시장 개척을 통하여 세계 50 대 화장품기
개점
                                      업 목표                                      15
• 현지 Agent 를 통한 해외시장 진출로 경영위험
                                                                                     15
2005 년 매출액 기준 업계 3 위 진입 목표



    2003 년 실적을 상회하는 2004 년 분기                         2005 년에도 이어지는 고성장세
   매출액
( 억원 )                                           ( 억원 )
400                                               1,800
                                                           브랜드샵
                                                           온라인
                                                           해외매장
300
                                                           기타
                                                  1,200


200


                                                   600
100




 0                                                   0
      '02    '03   '04. 1Q   '04. 2Q   '04. 3Q            FY01    FY02   FY03   FY04(E)   FY05(E)



 • 2004 년 3 분기 매출액 306 억원 , 월평균 매출액 100               • 우수한 제품력 바탕으로 브랜드 인지도 관리
 억원 상회
                                                      • 해외진출 본격화에 따른 매출기여도 증가 예상
 • 2004 년 3 분기 누적 매출액 786 억원 달성
                                                      • 2004 년 매출액 전년대비 약 750% 증가한 1,100 억원
 • 웰빙 개념의 신규브랜드 코스메틱넷 출시 (2004 년 6                    예상
 월)
                                                      • 2005 년 매출액 전년대비 30% 이상 성장한 1,500 억원
 • 기능성 화장품 대중화를 위한 한방화장품 美思 출시                        내외 전망
                                                                                                    16

                                                                                                         16
안정적 수익구조 유지



   규모의 경제에 따른 안정적 비용구조                            2005 년 영업이익 전년대비 약 15% 증
  달성                                           ( 억원 ) 예상
                                                  가                      (%)
80%                                            300                                              20
                              매출원가율
                                                         영업이익
                              판관비 비중
                                                         당기순이익
60%                                                      순이익률                                   15
                                               200


40%                                                                                             10


                                               100
20%                                                                                             5



0%                                              0                                               0
      FY01   FY02   FY03   FY04(E)   FY05(E)           FY01   FY02   FY03   FY04(E)   FY05(E)




 • 다양한 브랜드 출시에도 불구하고 매출원가율 안정적                       • 2003 년 이후 업계 최고 수익성 유지
 유지
                                                     • 2004 년 영업이익 200 억원 상회할 전망
 • 부재료 비용절감으로 매출원가율 약 40% 내외에서 관
                                                     • 2005 년 영업이익 전년대비 약 15% 증가 예상
 리 가능
                                                     • 당기순이익률 13%~15% 대에서 안정적으로 유
 • 매출증가에 따른 광고선전비 , 지급수수료 등 변동비
                                                     지될 전망
 증가
 • 규모의 경제 시현으로 매출액대비 판관비 비중 하락세
                                                                                                     17

                                                                                                          17
성장성과 수익성을 겸비한 ABLE C&C


                                    FY02      FY03    FY04(E)   FY05(E)   업종평균      A사

                매출액증가율                3.8    291.1     761.7      33.2      -6.9     2.9

    성장성         영업이익증가율               7.1   1,688.8    578.4      14.5       1.5    17.8
    (%,YoY)     총자산증가율               43.7    399.3     322.8      41.7       2.6    17.7
                자기자본증가율              13.5    489.0     627.3      52.4       8.8    24.6

                매출총이익률
                                     58.6     62.6      56.4      56.0      52.2    65.3
                영업이익률
    수익성                               5.2     23.7      18.7      16.1       7.5    16.8
                총자산순이익률 (ROA)
      (%)                             4.2     28.3      43.7      26.4       6.0    18.3
                자기자본순이익률
                                     12.7     82.3      78.3      41.6      11.5    25.2
                (ROE)

                유동비율                 84.9    122.0     221.4     285.0     124.2   206.3

    안정성         부채비율                234.2    183.3      64.8      53.1      87.7    34.2
      (%)       차입금의존도               57.9       2.4       1.3       0.2     20.4     0.0
                고정장기적합률             113.3     67.2      30.5      23.7      86.8    76.4

                매출채권회전율             118.7     22.4          -         -      6.2    14.4

    활동성         재고자산회전율              83.2       3.6     12.3      14.0       9.7    13.5
      (x)       총자산회전율                1.3       1.0       2.0       1.9      1.2     1.0
                자기자본회전율               4.3       2.8       3.4       2.9      2.3     1.4

( 업종평균 및 A 사 재무비율은 2003 년 실적 기준 )
                                                                                           18

                                                                                                18
공모 이후에도 주당지표 성장세 지속


                                     FY01        FY02               FY03       FY04(E)                FY05(E)
 자본금 ( 억원 )                           6.0          6.0               12.8         21.0                  21.0
 발행주식수 ( 천주 )                      1,200         1,200              2,551        4,200                 4,200
 주당순이익 ( 원 )                          102          77                860         3,512                 4,146
 주당순자산 ( 원 )                          446         359               1,548        6,987                11,333
 EBITDA ( 억원 )                        2.6          3.0               32.9        217.6                 257.2
 PER (x)                           176.7         234.2               20.9             5.1                 4.3
 PBR (x)                             40.4         50.2               11.6             2.6                 1.6
 EV/EBITDA (x)                       87.0         75.9               14.1             3.5                 2.9

( 투자지표는 공모희망가액 중간값 18,000 원 기준 )
(2004 년 주당지표 , 투자지표는 공모 이후 기준 적용 / 주당지표는 기말발행주식
수 기준 )
 속 주당순이익            (원 )                                 )     주당순자산             (원 )
                                                                                                      11,333

                                       4,146
                           3,512
                                                                                            6,987




                  860                                                          1,548
   102     77                                                446        359

  FY01     FY02   FY03     FY04(E)     FY05(E)               FY01       FY02   FY03         FY04(E)   FY05(E)


                                                                                                                19

                                                                                                                     19
업계 최고의 성장성 및 수익성 확보



           매출액 및 자기자본 증가율 업                                         업계 최고 수준의 자기자본순
          계 수위
          (%)                                                       이익률
                                                                   (%)
  40                                                          30
                                        ABLE C&C
매출액                                                       영업이익률
증가율
  30
                                                              20
                                                                                태평양         ABLE C&C
  20       LG 생활건강
                              한국콜마
                       태평양
                                                              10               LG 생활건강
                                                                   한국콜마
  10
                                                                             업종평균
                                                                   코스맥스
          업종평균                                                                                               (%)
                      코스맥스
      0                                             (%)        0
          0            20          40              60 자기자본         0             20          40            60 ROE
                                                     증가율
          (Source: 한국은행 기업경영분석 , 각사 사업보고서 )                            (Source: 한국은행 기업경영분석 , 각사 사업보고서 )
          주 ) 업종평균 및 타사는 2001 년 ~ 2003 년 실적 평균 기준                      주 ) 업종평균 및 타사는 2001 년 ~ 2003 년 실적 평균 기준
               보수적 기준을 적용하기 위하여 ABLE C&C 는 2005 년 추정치                     보수적 기준을 적용하기 위하여 ABLE C&C 는 2005 년 추
          기준                                                           정치 기준




  업종평균 및 경쟁사 대비 탁월한 성장성과 우수한 수익성을 겸비한
                 ABLE C&C
                                                                                                                    20

                                                                                                                         20
국내 최대
                                                          국내 최고
                                                                       국내 최초




                  브랜드 가치
          •            •        • •               • •                 • •
                                                                          ”
                                                                          “




          (2004
                                티브
                                뷰독
                                및단
                                성대
                                여최
                                내내
                                국국
                                 축
                                 구
                                 크
                                 워
                                 트
                                 네
                                 샵
                                 드
                                 랜                                현
                                                                  시
                                                                  성
                                                                  익
                                                                  수
                                                                  고
                                                                  최
                                                                  내
                                                                  국
                                                                  한
                                                                  를
                                                                  화
                                                                  리
                                                                  합
                                                                  통
                                                                  유
                                                                  및
                                                                  감
                                                                  절
                                                                  가
                                                                  원   입품
                                                                      도장
                                                                      샵화
                                                                      드드
                                                                      랜랜
                                                                      브브
                                                                      독가
                                                                      단정
                                                                      초초
                                                                      최최
                                                                      내내
                                                                      국국
                                                                       척
                                                                       개
                                                                       역
                                                                       영
                                                                       업
                                                                       사

                       :
                       양
                       평
                       태
                  년


          ABLE C&C :
                  3
                                                  On & Off-line




                  산
                  환
                  연
                  실
                  적
                  누
                  기
                  분
                                ,




                       액
                       총
                       가
                       시
          액
          총
          가
          시                                       준
                                                  고
                                                  최
                                                  내
                                                  국
                                                  수
                                                  원
                                                  회
          756
                       19,382




          원
          억
                       원
                       억
                                업
                                크
                                이
                                메
          ,
                                                                                  국내 최초 On & Off-line 사업모델 완성




                  ,
                   )
                                on-line
                                                  (400




          액
          출
          매
                       액
                       출
                       매
                                          (2004




          1,100




                                트
                                이
                                사                 박
                                                  육
                                                  명
                                                  만
                                1




                       11,630
                                                                      화장품 시장 재편




                                                  )




                                위년
                       원
                       억
                                          12




          상
          이
          원
          억

                                          재
                                          현
                                          말
                                          월
     21
          (2004



21
                                          260
회사개요

                                                황 조직
연 일반현황
                                                도
  회사명    주식회사 에이블씨엔씨                                                         대표이사


  대표이사   서영필                                                                                전략기획실



 법인설립일   2000 년 1 월 7 일                          홍보본부   마케팅본부       경영지원본부          해외사업본부     연구소       공장


 본점소재지   서울시 금천구 가산동 345-9
                                                 홍보팀    마케팅 1 팀   경영지원팀    물류팀      해외사업팀     제품연구팀     품질관리팀
         1,690 백만원 (2004 년 12 월말   기
  자본금                                                   마케팅 2 팀   재무팀     고객관리팀              제품기획 1 팀
         준)
         78,500 백만원 (2004 년 3 분기   누적                   디자인개발팀     자금팀    전산개발팀              제품기획 2 팀
  매출액
         기준 )                                                     구매관리팀
         11,722 백만원 (2004 년 3 분기   누적
 당기순이익
         기준 )
         49,422 백만원 (2004 년 9 월말   기
  자산총계                                          도 경영진 현황
         준)
   업종    화장품 제조업 (D24333)                        성명        직책 / 업무                           약력
                                                         대표이사 / 경영총        성균관대 화공과 졸업 , ㈜피죤 중앙연구
  주력제품   화장품                                    서영필
                                                        괄                  소
                                                오세득      이사 / 경영지원         성균관대 화공과 졸업 , ㈜엘트리 이사
         정규직 304 명 ( 판매직 129 명 )
  종업원수                     (2004 년 12 월말 기준 )   이광열      이사 / 마케팅총괄        성균관대 화공과 졸업 , ㈜ TGI
         계약직 34 명
                                                                           부산대 사회학과 졸업 , 디비인터랙티브
                                                김보동      이사 / 홍보총괄
  액면가    500 원                                                             부사장
                                                김윤기      이사 / 기획총괄         계명대 도시공학과 졸업 , 국민은행 차장
                                                         이사 / 제품기획총        성균관대 화공과 졸업 , 한국화장품 연구
  홈페이지   www.able-cnc.com                       정윤형
                                                        괄                  소
                                                         이사 / 해외영업총        서울대 미학과 졸업 , KT 커머스 해외사
                                                양순호
                                                        괄                  업 본부장

                                                                                                                22

                                                                                                                     22
회사연혁

                                                        2004 년
                                            2004 년   03 월     " 미샤 " 브랜드샵 100 호점 돌파
                                            2004 년   03 월     " 미샤 " 해외진출 / 호주 , 싱가폴 현지업체와 계약 체결
                                            2004 년   04 월    생산공장 및 R&D 센터 부지 1 만평 확보 ( 충북 괴산 )
                                            2004 년   06 월     " 미샤 " 한경마케팅 대상 수상
                                            2004 년   08 월     " 미샤 " 브랜드샵 200 호점 돌파 / " 미샤 " 멤버쉽 카드 100 만개 돌파
                                            2004 년   08 월     ABLE C&C USA Corp. 미국현지법인 설립
                                            2004 년   09 월     " 미샤 " 해외매장 1 호점 개점 ( 호주 시드니 )
                                            2004 년   10 월    온라인 뷰티넷 회원 200 만명 돌파
                                            2004 년   10 월     " 한국대학신문 " 상품선호도 조사 - " 미샤 " 화장품 분야 1 위 수상
                                            2004 년   10 월     " 미샤 " 2004 올해의 브랜드 대상 수상 ( 한국소비자포럼 )
                                            2004 년   10 월     AIG Global Investment Corp. 투자유치 ( 외국인 지분율 8.0%)
                                            2004 년   11 월   대한민국 전자상거래 대상 수상
                       2002 ~ 2003 년        2004 년   12 월   “ 미샤” 해외진출 / 홍콩 , 몽골 매장오픈

                       2002 년 05 월 " 미샤 " 브랜드샵 1 호점 ( 이대점 )
                       개점
                       2003 년 05 월 ㈜에이블씨엔씨로 사명 변경
                       2003 년 08 월 " 미샤 " 브랜드샵 확산 본격화
                       2003 년 12 월 온라인 뷰티넷 회원 100 만명 돌파
  2000 ~ 2001 년

2000 년 01 월 ㈜에이블커뮤니케이션 설립
2001 년 01 월 여성포탈 "BeautyNet.co.kr" 정식 오픈
            및 " 미샤 " 브랜드 출시
2001 년 08 월 벤처기업 지정 ( 신기술 기업 )


                                                                                                           23

                                                                                                                23
코스닥 등록정보



         원 주식사항                                          항 공모일정

          • 공모희망가액 : 16,000 원 ~ 20,000 원                  • 수요예측일 : 2005 년 1 월 18 일

          • 공모예정 주식수 : 820,816 주                          • 청약예정일 : 2005 년 1 월 25 일
                                                          ~ 26 일
          • 등록할 주식총수 : 4,200,000 주
                                                          • 매매개시일 : 2005 년 2 월 4 일




                                                                       성 공모 후 주주구
         정 공모전 주주구성
                                                                       성
         벤처금융 등                                                               외국인 투자자
          20.0%                                                                  6.4% 우리사주조합
                      외국인 투자자                                                           11.1%
                                                                     벤처금융 등
                        8.0%
                                                                        16.1%
                                                                                           기타 우호주주
최대주주 및                   우리사주조합      등록 후 2 년 보호예수       35.3%                                14.5%
특수관계인       16.9 억원        13.7%     등록 후 1 개월 ~1 년 보호예수 30.3%                  21.0 억원
 40.2%                               보호예수 계              65.6%     최대주주 및
                                                                   특수관계인
                                                                    32.4%                  공모
                                                                                          19.5%
                   기타 우호주주
                     18.1%




                                                                                                      24

                                                                                                           24
대차대조표

( 백만원 )     FY01     FY02     FY03   1H FY04   FY04(E)   FY05(E)
유동자산         602    1,029    9,422    33,481    43,984    64,377
  당좌자산       574      989    5,824    24,614    34,906    53,793
 현금 및 등가물    527     810     4,865     5,758         -         -
 단기금융상품       30     145      210     15,360         -         -
 매출채권         16      28      579      1,557         -         -
재고자산          28      40     3,598     8,868    9,079    10,584
고정자산        1,197   1,557    3,485     5,915   10,590    12,957
투자자산          58     285     1,707     2,303    3,415     6,829
유형자산         993     928     1,171     2,750    3,384     3,224
무형자산         146     343      607       862     3,792     2,904
자산총계        1,799   2,585   12,907    39,397   54,575    77,334
유동부채          752   1,211    7,724    24,362   19,864    22,586
 매입채무         115      80    6,071    14,735   15,320    17,860
 단기차입금       369     850        0       480       550        70
 미지급금         89     128      370      3,505         -         -
 유동성장기부채      31      63       70        66          -         -
고정부채         366     601      627      2,229    1,624     4,247
 장기차입금       346     584      244       199       174       105
 諸 충당금        20      16      212      1,270         -         -
부채총계        1,118   1,812    8,351    26,592   21,488    26,833
자본금          600     600     1,276     1,276    2,100     2,100
자본잉여금          0       0      914       914    13,870    13,870
이익잉여금         81     173     2,367    10,616   17,166    34,530
자본총계         681     773     4,556    12,805   33,087    50,501
부채와 자본 총계   1,799   2,585   12,907    39,397   54,575    77,334
                                                                   25

                                                                        25
손익계산서

( 백만원 )     FY01    FY02     FY03   1H FY04   FY04(E)   FY05(E)
매출액        3,194   3,314   12,959    47,892   111,666   148,694
  제품           0       0    8,437    38,293    89,908   119,734
  상품       2,809   3,050    4,448     9,223    21,656    28,840
  기타         384     264       75       375       102       120
매출원가       1,219   1,373    4,851    19,966    48,663    65,404
  제품           0       0    2,871    15,382    38,525    51,915
  상품       1,104   1,268    1,927     4,283    10,056    13,392
  기타         115     105       53       301        81        96
매출총이익      1,975   1,940    8,108    27,926    63,002    83,290
판매비와 관리비   1,814   1,769    5,035    16,562    42,153    59,407
  인건비        494     582    1,622     2,030     4,342     9,114
  광고선전비       82     203    1,127     4,965    13,322    17,740
  판매촉진비        0       0        0     2,587     6,033     8,033
  지급수수료      105     174      226     1,658     2,908     3,872
  포장비         34      69      145     1,342     2,191     2,918
  운반비        751     353      456     1,135     3,290     4,380
영업이익         160     172    3,073    11,364    20,850    23,883
영업외수익         45      25       63       304       525       660
  이자수익         7      15       14       161       252       298
  수입수수료        0       0       10       118       237       320
영업외비용         46      82      265        16       413       539
  이자비용        45      75      161        12        59        80
세전이익         160     115    2,871    11,652    20,962    24,004
법인세 등         37      23      677     3,398     6,212     6,590
당기순이익        122      92    2,193     8,254    14,749    17,414
                                                                  26

                                                                       26

More Related Content

What's hot

Etude house final
Etude house finalEtude house final
Etude house final
영후 박
 
이바인제품설명
이바인제품설명이바인제품설명
이바인제품설명
ebainbiz
 
제주 화장품산업, 디자인 어떻게 할 것인가
제주 화장품산업, 디자인 어떻게 할 것인가제주 화장품산업, 디자인 어떻게 할 것인가
제주 화장품산업, 디자인 어떻게 할 것인가
becominglady
 
디미컨 화장품
디미컨 화장품디미컨 화장품
디미컨 화장품
유림 이
 
[온라인 PR]라네즈&마몽드 해외 온라인커뮤니케이션 분석
[온라인 PR]라네즈&마몽드 해외 온라인커뮤니케이션 분석[온라인 PR]라네즈&마몽드 해외 온라인커뮤니케이션 분석
[온라인 PR]라네즈&마몽드 해외 온라인커뮤니케이션 분석
Jinkyung Lee
 
Beauty pie 제안서 요약
Beauty pie 제안서 요약Beauty pie 제안서 요약
Beauty pie 제안서 요약
민호 강
 
화장품 로드샵2
화장품 로드샵2화장품 로드샵2
화장품 로드샵2
Yoon-ha Gwon
 

What's hot (20)

2014년 상반기 화장품 업종 분석_메조미디어
2014년 상반기 화장품 업종 분석_메조미디어2014년 상반기 화장품 업종 분석_메조미디어
2014년 상반기 화장품 업종 분석_메조미디어
 
아모레퍼시픽 공모전, VB프로그램 마케팅 전략 제안
아모레퍼시픽 공모전, VB프로그램 마케팅 전략 제안 아모레퍼시픽 공모전, VB프로그램 마케팅 전략 제안
아모레퍼시픽 공모전, VB프로그램 마케팅 전략 제안
 
Etude house final
Etude house finalEtude house final
Etude house final
 
122203 유세영
122203 유세영122203 유세영
122203 유세영
 
이바인제품설명
이바인제품설명이바인제품설명
이바인제품설명
 
제주 화장품산업, 디자인 어떻게 할 것인가
제주 화장품산업, 디자인 어떻게 할 것인가제주 화장품산업, 디자인 어떻게 할 것인가
제주 화장품산업, 디자인 어떻게 할 것인가
 
기능성화장품 연구동향
기능성화장품 연구동향기능성화장품 연구동향
기능성화장품 연구동향
 
디미컨 화장품
디미컨 화장품디미컨 화장품
디미컨 화장품
 
빌리프인지도향상을위한기획서_청주대학교PR기획서수업(최은숙교수님)빌리프상황분석
빌리프인지도향상을위한기획서_청주대학교PR기획서수업(최은숙교수님)빌리프상황분석빌리프인지도향상을위한기획서_청주대학교PR기획서수업(최은숙교수님)빌리프상황분석
빌리프인지도향상을위한기획서_청주대학교PR기획서수업(최은숙교수님)빌리프상황분석
 
[온라인 PR]라네즈&마몽드 해외 온라인커뮤니케이션 분석
[온라인 PR]라네즈&마몽드 해외 온라인커뮤니케이션 분석[온라인 PR]라네즈&마몽드 해외 온라인커뮤니케이션 분석
[온라인 PR]라네즈&마몽드 해외 온라인커뮤니케이션 분석
 
Beauty pie 제안서 요약
Beauty pie 제안서 요약Beauty pie 제안서 요약
Beauty pie 제안서 요약
 
Etude house
Etude houseEtude house
Etude house
 
기능성화장품
기능성화장품기능성화장품
기능성화장품
 
마조론
마조론마조론
마조론
 
화장품 로드샵2
화장품 로드샵2화장품 로드샵2
화장품 로드샵2
 
Amore pacific
Amore pacificAmore pacific
Amore pacific
 
2014년 업종 별 광고비 분석 – 패션
2014년 업종 별 광고비 분석 – 패션2014년 업종 별 광고비 분석 – 패션
2014년 업종 별 광고비 분석 – 패션
 
에스유알코리아(주) 회사소개서
에스유알코리아(주) 회사소개서에스유알코리아(주) 회사소개서
에스유알코리아(주) 회사소개서
 
2014년 업종 별 광고비 분석 – 자동차
2014년 업종 별 광고비 분석 – 자동차2014년 업종 별 광고비 분석 – 자동차
2014년 업종 별 광고비 분석 – 자동차
 
2014년 업종 별 광고비 분석 – 식음료
2014년 업종 별 광고비 분석 – 식음료2014년 업종 별 광고비 분석 – 식음료
2014년 업종 별 광고비 분석 – 식음료
 

Viewers also liked

아모레퍼시픽 Mass Cosmetic Creator 3조 7월 결과보고서
아모레퍼시픽 Mass Cosmetic Creator 3조 7월 결과보고서아모레퍼시픽 Mass Cosmetic Creator 3조 7월 결과보고서
아모레퍼시픽 Mass Cosmetic Creator 3조 7월 결과보고서
mkapi
 
Cause Marketing Strategy Guideline
Cause Marketing Strategy GuidelineCause Marketing Strategy Guideline
Cause Marketing Strategy Guideline
Sunoak Cheong
 
Src슬라이드(1총괄2세부) 오희석
Src슬라이드(1총괄2세부) 오희석Src슬라이드(1총괄2세부) 오희석
Src슬라이드(1총괄2세부) 오희석
SRCDSC
 
Src슬라이드(1총괄1세부)이영조1
Src슬라이드(1총괄1세부)이영조1Src슬라이드(1총괄1세부)이영조1
Src슬라이드(1총괄1세부)이영조1
SRCDSC
 
클릭스토리 바이럴마케팅_제안서[1]
클릭스토리  바이럴마케팅_제안서[1]클릭스토리  바이럴마케팅_제안서[1]
클릭스토리 바이럴마케팅_제안서[1]
hisevita
 
시골과 도시를 잇는 연구소 바이럴마케팅 제안서
시골과 도시를 잇는 연구소 바이럴마케팅 제안서시골과 도시를 잇는 연구소 바이럴마케팅 제안서
시골과 도시를 잇는 연구소 바이럴마케팅 제안서
urbannrural
 
경영전략 CASESTUDY - B 우수(21팀)
경영전략 CASESTUDY - B 우수(21팀)경영전략 CASESTUDY - B 우수(21팀)
경영전략 CASESTUDY - B 우수(21팀)
kphws
 
CU 매출 증대 전략
CU 매출 증대 전략CU 매출 증대 전략
CU 매출 증대 전략
nceo
 
Web Template
Web TemplateWeb Template
Web Template
kwj103
 
경영전략 최종 ppt
경영전략 최종 ppt경영전략 최종 ppt
경영전략 최종 ppt
Lee Inki
 
신용카드 전략 Best Output
신용카드 전략 Best Output신용카드 전략 Best Output
신용카드 전략 Best Output
nceo
 

Viewers also liked (20)

아모레퍼시픽 Mass Cosmetic Creator 3조 7월 결과보고서
아모레퍼시픽 Mass Cosmetic Creator 3조 7월 결과보고서아모레퍼시픽 Mass Cosmetic Creator 3조 7월 결과보고서
아모레퍼시픽 Mass Cosmetic Creator 3조 7월 결과보고서
 
Cause Marketing Strategy Guideline
Cause Marketing Strategy GuidelineCause Marketing Strategy Guideline
Cause Marketing Strategy Guideline
 
광동 삼다수
광동 삼다수광동 삼다수
광동 삼다수
 
Src슬라이드(1총괄2세부) 오희석
Src슬라이드(1총괄2세부) 오희석Src슬라이드(1총괄2세부) 오희석
Src슬라이드(1총괄2세부) 오희석
 
M1 20-완성
M1 20-완성M1 20-완성
M1 20-완성
 
Src슬라이드(1총괄1세부)이영조1
Src슬라이드(1총괄1세부)이영조1Src슬라이드(1총괄1세부)이영조1
Src슬라이드(1총괄1세부)이영조1
 
거래처 채권관리 전략세미나(게시용) 20150907
거래처 채권관리 전략세미나(게시용) 20150907거래처 채권관리 전략세미나(게시용) 20150907
거래처 채권관리 전략세미나(게시용) 20150907
 
비타500
비타500비타500
비타500
 
클릭스토리 바이럴마케팅_제안서[1]
클릭스토리  바이럴마케팅_제안서[1]클릭스토리  바이럴마케팅_제안서[1]
클릭스토리 바이럴마케팅_제안서[1]
 
정보화사업 단계별 관리점검가이드V3.0
정보화사업 단계별 관리점검가이드V3.0정보화사업 단계별 관리점검가이드V3.0
정보화사업 단계별 관리점검가이드V3.0
 
시골과 도시를 잇는 연구소 바이럴마케팅 제안서
시골과 도시를 잇는 연구소 바이럴마케팅 제안서시골과 도시를 잇는 연구소 바이럴마케팅 제안서
시골과 도시를 잇는 연구소 바이럴마케팅 제안서
 
5강 라준영
5강 라준영5강 라준영
5강 라준영
 
경영전략 CASESTUDY - B 우수(21팀)
경영전략 CASESTUDY - B 우수(21팀)경영전략 CASESTUDY - B 우수(21팀)
경영전략 CASESTUDY - B 우수(21팀)
 
CU 매출 증대 전략
CU 매출 증대 전략CU 매출 증대 전략
CU 매출 증대 전략
 
Web Template
Web TemplateWeb Template
Web Template
 
경영전략 최종 ppt
경영전략 최종 ppt경영전략 최종 ppt
경영전략 최종 ppt
 
소셜미디어 & SNS 전략 수립 시, 고민해봐야 할 것
소셜미디어 & SNS 전략 수립 시, 고민해봐야 할 것소셜미디어 & SNS 전략 수립 시, 고민해봐야 할 것
소셜미디어 & SNS 전략 수립 시, 고민해봐야 할 것
 
petdoc 펫닥 최승용 대표_Pet Startup D.PARTY_20160926​
petdoc 펫닥 최승용 대표_Pet Startup D.PARTY_20160926​petdoc 펫닥 최승용 대표_Pet Startup D.PARTY_20160926​
petdoc 펫닥 최승용 대표_Pet Startup D.PARTY_20160926​
 
신용카드 전략 Best Output
신용카드 전략 Best Output신용카드 전략 Best Output
신용카드 전략 Best Output
 
2016년 r&d 사업과제 소개 및 startup success 전략 tip 구일호(2 sr&c)
2016년 r&d 사업과제 소개 및 startup success 전략 tip 구일호(2 sr&c)2016년 r&d 사업과제 소개 및 startup success 전략 tip 구일호(2 sr&c)
2016년 r&d 사업과제 소개 및 startup success 전략 tip 구일호(2 sr&c)
 

Similar to 에이블씨엔씨(수정)

소셜커머스 양지
소셜커머스  양지소셜커머스  양지
소셜커머스 양지
Ji Yang
 
090408창립회의 2009유통산업정책방향
090408창립회의 2009유통산업정책방향090408창립회의 2009유통산업정책방향
090408창립회의 2009유통산업정책방향
wordpresslab
 
Digital ocean 업종별마케팅트렌드_유통
Digital ocean 업종별마케팅트렌드_유통Digital ocean 업종별마케팅트렌드_유통
Digital ocean 업종별마케팅트렌드_유통
Diocean
 
Martmoa IR at SparkSquare_20120615
Martmoa IR at SparkSquare_20120615Martmoa IR at SparkSquare_20120615
Martmoa IR at SparkSquare_20120615
VentureSquare
 
Dps사업계획서 v0.24 요약본 (1)
Dps사업계획서 v0.24 요약본 (1)Dps사업계획서 v0.24 요약본 (1)
Dps사업계획서 v0.24 요약본 (1)
startupkorea
 
Business Model for Path
Business Model for PathBusiness Model for Path
Business Model for Path
nceo
 

Similar to 에이블씨엔씨(수정) (20)

소셜커머스 양지
소셜커머스  양지소셜커머스  양지
소셜커머스 양지
 
Private Franchising
Private FranchisingPrivate Franchising
Private Franchising
 
160810_테헤란로 커피클럽_52th_리화이트
160810_테헤란로 커피클럽_52th_리화이트160810_테헤란로 커피클럽_52th_리화이트
160810_테헤란로 커피클럽_52th_리화이트
 
1팀 2주차 Output
1팀 2주차 Output1팀 2주차 Output
1팀 2주차 Output
 
2014 06-16-cosinkorea-ad
2014 06-16-cosinkorea-ad2014 06-16-cosinkorea-ad
2014 06-16-cosinkorea-ad
 
사업소개서 . 주문을 부탁해 강원
사업소개서 . 주문을 부탁해 강원사업소개서 . 주문을 부탁해 강원
사업소개서 . 주문을 부탁해 강원
 
Take it 광고상품 소개서
Take it 광고상품 소개서Take it 광고상품 소개서
Take it 광고상품 소개서
 
laundry
laundry laundry
laundry
 
090408창립회의 2009유통산업정책방향
090408창립회의 2009유통산업정책방향090408창립회의 2009유통산업정책방향
090408창립회의 2009유통산업정책방향
 
Digital ocean 업종별마케팅트렌드_유통
Digital ocean 업종별마케팅트렌드_유통Digital ocean 업종별마케팅트렌드_유통
Digital ocean 업종별마케팅트렌드_유통
 
Show the plan
Show the planShow the plan
Show the plan
 
Show the plan
Show the planShow the plan
Show the plan
 
Nasreport 280 total
Nasreport 280 totalNasreport 280 total
Nasreport 280 total
 
Martmoa IR at SparkSquare_20120615
Martmoa IR at SparkSquare_20120615Martmoa IR at SparkSquare_20120615
Martmoa IR at SparkSquare_20120615
 
2010년 3월 업종별 리포트 _ 화장품 업종
2010년 3월 업종별 리포트 _ 화장품 업종2010년 3월 업종별 리포트 _ 화장품 업종
2010년 3월 업종별 리포트 _ 화장품 업종
 
KG이니시스 IR자료
KG이니시스 IR자료KG이니시스 IR자료
KG이니시스 IR자료
 
Dps사업계획서 v0.24 요약본
Dps사업계획서 v0.24 요약본Dps사업계획서 v0.24 요약본
Dps사업계획서 v0.24 요약본
 
Dps사업계획서 v0.24 요약본 (1)
Dps사업계획서 v0.24 요약본 (1)Dps사업계획서 v0.24 요약본 (1)
Dps사업계획서 v0.24 요약본 (1)
 
오보테 헤어샷 지원자 김남규 수정
오보테 헤어샷 지원자 김남규 수정오보테 헤어샷 지원자 김남규 수정
오보테 헤어샷 지원자 김남규 수정
 
Business Model for Path
Business Model for PathBusiness Model for Path
Business Model for Path
 

에이블씨엔씨(수정)

  • 1. 업계 최단기 매출액 1,000 억원 초과 달성  화장품산업 매출증  ABLE C&C 매출증가 가세 세 ( 억원 ) ( 억원 ) 800 60,000 기타 화장품시장 미샤 태평양 600 40,000 400 20,000 200 0 0 FY00 FY01 FY02 FY03 3Q FY04 '00 '01 '02 '03 3Q '04 (Source: 장업신문 , 사업보고서 , 회사추정 ) • 경기 침체 장기화에 따른 화장품 매출 증가세 둔 • 2003 년 매출액 전년대비 290% 이상 증가 (130 억원 ) 화 • 2004 년 3 분기 누적 매출액 786 억원 기록 (’04(E) 1,100 억원 • 업계 선도업체들의 시장지배력 지속적 증대 추 이상 ) 세 • 2004 년 매출액 전년대비 700% 이상 증가 예상 • 합리적 품질 및 가격에 따른 구매의사결정 확대 • 미샤 계열 8 개 브랜드 제품 매출비중 90% • 프레미엄급 , 자연친화적 제품에 대한 수요 증 1 가 1
  • 2. 업계 유일의 On & Off-line 통합 마케팅 기반 구축  BeautyNet.co.kr 회원수  미샤 및 코스매틱넷 단독 브랜 드샵 현황 ( 만명 ) ( 만명 ) ( 개소 ) 300 250 6 코스메틱넷 회원수(좌축) 미샤 200 일평균 방문자수(우축) 210 4 200 150 161 100 2 100 50 104 67 81 0 0 0 '01 '02 '03 '04. 6 '04. 12 '02 '03 '04. 3 '04. 6 '04. 12 • 여성포탈 1 위 인터넷사이트 ( 회원수 200 만명 • 국내 최초의 단독 브랜드샵 개념 성공적 도입 돌파 ) • 전국 260 여개의 직거래 미샤 브랜드샵 운영 중 • 다양한 이벤트 및 소비자 의견 수렴 창구 • 체험식 매장운영으로 고객이 품질 확인 가능 • 소비자의 적극적 참여에 따른 사이트 활성화 • 브랜드샵 멤버쉽 카드회원 160 만명 돌파 • 고객 맞춤서비스 , CRM, DB 마케팅 도입 기반 구축 2 2
  • 3. 안정적 고객기반 및 제품력 확보  폭 넓은 고객구성  다양한 제품구색 보유 ( 소비자판 매 매출 기준 ) > 연령별 매출비중 청소년 대학생 직장인 가정주부 기초 색조 (10 대 ) (23 세 이하 ) (28 세 이하 ) (28 세 이상 ) 20% 27% 10% 36% 32% 22% 기타 기능성 > BeautyNet 회원구성 9% 18% 남성용 30% 55% 9% 6% 4% 바디 / 헤어 클렌징 10 대 20 대 30 대기타 9% 13% • 온라인의 경우 20 대 소비자를 중심으로 회원 • 색조 , 기초 , 기능성 화장품 등 다양한 제품구색 확장 • 총 700 여 종에 달하는 제품으로 브랜드력 확보 • 오프라인은 대학생 및 20 대 직장인이 주요 고 • 미샤 계열 브랜드 기반의 8 개 하위 브랜드 관리 객층 ( 미샤 , 난 코메도제닉 , 아로마보떼 , 로즈워터 , 플라워 , DSW, 프 • 30 대 가정주부도 중요한 구매고객군으로 확보 라임 , 美思 ) • 2 회 이상 재구매 비율 • 자연주의 웰빙 개념 브랜드 코스메틱넷 출시 (2004 년 6월) - 멤버쉽 회원 : 99% 3 - 비회원 : 40% 3
  • 4. 업계 최고의 수익성 시현  영업레버리지 높은 사업구조  ABLE C&C 수익성 업계 1 위 ( 백만 (%) 비용 ( 백만원 ) 원) 20,000 30 영업이익 90,000 당기순이익 영업이익률 (AB L E C& C ) 60,000 15,000 영업이익률 (A 사) 20 30,000 고정비 10,000 0 10 -30,000 5,000 -60,000 BEP 매출액 0 0 -90,000 0 30,000 60,000 90,000 FY01 FY02 FY03 3Q FY04 매출액 ( 백만원 ) ( 변동비 = 재료비 + 외주가공비 + 상품원가 + 광고선전 비 + 판매촉진비 + 지급수수료 + 포 • 2004 년 )3 분기 누적 기준 고정비 118 억원 장운반비 • 2003 년 이후 폭발적 매출 증대로 규모의 경제 • 변동비율 60% 내외로 BEP 수준 매출액 332 억원 시현 • 2004 년 3 분기 매출액 786 억원 , 영업이익 162 억원 달성 • 수익성 개선에 힘입어 2003 년 영업이익률 23% 기록 • 규모의 경제 확보에 따른 영업이익 증가세 지속 전망 • 국내 최대 화장품 회사 대비 수익성 우위 확보 4 • 우수한 수익성 기반으로 재무안정성 대폭 개선 4
  • 5. 화장품 산업은 고부가가치 산업인가 ?  화장품 산업의 특성  객관적인 품질 평가가 어려운 화장품 기술 vs. 기호 • 피부특성 • 기능성 • 기호 • 정밀화학공업의 한 분야로 높은 수익구조 유지 • 화장습관 vs. • Brand 이미지 • 소비자의 기호와 유행에 민감한 패션상품 • 복잡한 유통구조 • 유행성 진입장벽  제조업 평균 대비 화장품산업의 비 • 다품종 소량생산 제품으로 중소기업도 전문화가 가능 용구조 93.2% 100% 92.5%( 매출액대비 영업비용 비중 ) • 대기업과 중소기업간 시장이 분화된 과점적 경쟁구조 13.2% 80% ( 판관비율 ) 44.7% 60% 유통경로 80.0% 40% • 피부특성 및 화장습관의 차이로 내수중심 산업으로 발전 44.8% 매출원가율 ) ( • 방문판매 , 전문점 판매 , 업소판매 , 일반판매 등 복잡한 유통구조 20% 4.7% 7.5% ( 경상이익률 ) 0% 제조업 화장품산업 (Source: 한국은행 기업경영분석 2003 년 ) 5 5
  • 6. “ 브랜드 이미지 = 아름다움” 의 인식 전환  이원화된 과점적 시  화장품산업의 높은 유통 진입장벽 장구조 ( 단위 :%) 인건비 태평양 12 17.4% LG생활건강 코리아나 광고선전비 재료비 10 5.7% 33 한불화장품 2004 년 3.0% 제조원가판관비 ABLE C&C 상반기 기준 1.8% 48 44 1.7% 한국화장품 8 1.4% 지급수수료 1.1% 참존 3 5 11.0% 외국브랜드 포장운반비 11 기타 노무비 10 기타판관비 경비 (Source: 장업신문 , KISLINE, 각사 사업보고서 , 회사추 (Source: 한국은행 기업경영분석 2003 년 ) 정) • 대형사 및 수입화장품의 시장점유율 50% 육박 • 원가에 버금가는 유통비용으로 높은 유통 진입장벽 존재 • 200 여 중소업체가 난립해 있는 이원화된 시장구 • 이미지 상품으로 브랜드 관리의 중요도 인정 조 • 그러나 궁극적 구매의 대상은 이미지가 아니라 내용물 • 대형사의 시장점유율이 지속적으로 확대되는 추 (Quality Base) 세 6 6
  • 7. 화장품의 새로운 정의 , 생활필수품 화장품의 정의 : 화장품은 인체를 청결 또는 미화하여 매력을 더하고 용모를 밝게 변화시키거나 피부 또는 모발의 건강을 유지 또는 증진하기 위하여 인체에 사용되는 물품으로서 인체에 대한 작용이 경미한 것을 말한다 의류 미의 1 차 발현 Accessaries & 이미지 Upgrade 성형 고유의 기능 vs. 미 ( 美 ) 화장품 미의 2 차 발현 여성의 활발한 사회진출 가격 거품을 제거한 남성용 화장품 수요 증가 합리적 가격의 화장품 수요 다양한 계층으로 확산 정가 화장품에 대한 수요 증가 7 7
  • 8. 정가브랜드 화장품 , “ 미샤” 태평양 200 여 중소기업 LG 생활건강 고가 브랜드 수입화장품 생활필수품으로 인식전환 5조 5조 저가 고가 5 천억원 저가 全 성분 표시제도 도입 추진 5 천억원 브랜드 합리적 구매계층 확대 정가 브랜드 (Source: 장업신문 , 업계자료 , 회사 쿠지 도도화장품 추정 ) ABLE C&C 보브 한경마케팅 대상 대학생 선호도 조사 2004 전자상거래 대상 2004 올해의 브랜드 대상 산업자원부 장관상 화장품 부분 1 위 정부통신부 장관상 (2004.10) (2004.6) (2004.10) (2004.11) 8 8
  • 9. 타 산업대비 복잡한 화장품 유통구조  화장품 유통  유통경로별 비중변화 경로 100% 기타 다단계 미용실 80% 도매상 구방판 기타 대리점 전문점 60% 할인점 1 차 유통 2 차 유통 백화점 40% 직판 생산자 소비자 구방판 전문점 20% 1 차 유통 0% 신방판 ( 직판 ) '00 '01 '02 '03 '04(E) 백화점 할인점 (Source: 장업신문 , 한화증권 추정 ) 홈쇼핑 온라인 • 90 년대 이후 화장품 유통의 주류였던 전문점 비중 점진 적 축소 • 가치추구형 소비자 - 방판 , 백화점 유통경로 선호 • 가격민감형 소비자 - 할인점 , 홈쇼핑 , 인터넷 유통경 로 선호 9 9
  • 10. 유통구조 혁신을 주도한 ABLE C&C 직거래 전문 브랜드샵 소비자 온라인 BeautyNet.co.kr • On & Off-line 이 통합된 강력한 마케팅 모델 • 체험식 단독 브랜드샵 운영 • 소비자에 의한 합리적 가격 결정 • 선불결제시스템 도입으로 운전자금 부담 경감 • 제품개발 과정에 소비자 자발적 참여 • 포장 단순화를 통하여 소비자 가격 정상화 10 10
  • 11. 거품이 없는 ABLE C&C  내용물 우선에 따른 원재료 위주의 재  유통구조 합리화를 통한 판관 료비 투입 비 절감 60% 매출원가율 47.8% 재료비비중 인건비 40% 광고선전비 41.6% 40% 지급수수료 34.7% 36.1% 32.8% 포장운반비 29.4% 기타 16.9% ( 부재료 ) 20% 20% 21.4% ( 부재료 ) 19.2% 8.0% ( 원재료 ) 0% ( 원재료 ) 0% 산업평균 A사 AB L E C& C 산업평균 A사 AB L E C& C (Source: 한국은행 기업경영분석 2003 년 , A 사 2003 년 사업 (Source: 한국은행 기업경영분석 2003 년 , 각사 2004 년 3 분기 사 보고서 , 업보고서 ) 당사 2004 년 3 분기 사 • 유통단계 단순화 및 관리 효율성 제고로 판관비 비중 감축 • 제조원가에서 재료비가 차지하는 비중이 높은 구조 업보고서 ) • A 사의 경우 전체 재료비 중 부재료 비중이 70% 상회 • 업종평균 및 경쟁사 대비 인건비 및 지급수수료 비중 축소 • ABLE C&C 는 용기 및 포장을 합리화하여 제조원가 절 • 규모의 경제 확대로 광고선전비 , 포장운반비 등 비중 하 감 락 예상 11 11
  • 12. 세계 최고의 소비자 중심 기업 직거래 전문 브랜드샵 온라인 BeautyNet.co.kr 해외사업 • 260 여개 미샤 브랜드샵 운 • 국내 여성 포털 사이트 1 위 • 현지법인 및 Agent 를 통한 거점 마케팅 영 • 국내 뷰티 & 메이크업 사이트 1 위 • 현지 제품개발을 통한 해외시장 확대 • 멤버쉽 카드회원 160 만명 • 200 만 회원 , 일평균 방문객 5 만명 • “ 미샤” 를 Global Brand 로 육성 상회 • CRM 을 위한 다양한 DB 확보 • 확고한 브랜드 인지도 확보 • On & Off-line 통합 기반 구 축 On & Off-line 성공적 통합 동 사업모델 해외 수출 국내 시장지배력 확대 신 성장동력 확보 세계 최고의 소비자 중심 기업 12 12
  • 13. 새로운 브랜드샵 추세를 선도하는 ABLE C&C  ABLE C&C 가 시작하고 모두가 따르는 브랜드 샵 ( 개소 ) 300 249 200 (E) 200 160 (E) 100 50 (E) 40 (E) 40(E) 20 (E) 20 (E) 10 (E) 2 1 예정 0 ABLE C&C 태평양 LG 생활건강 쿠지 보브 도도화장품 MDS 코스메틱 아트박스 나인폭스 크리스찬오자르 한불화장품 코리아나 미샤 & 코스메틱넷 휴 플레이스 뷰티플렉스 더페이스샵 캔디샵 도도클럽 아이앙띠 라파레트 나인폭스클럽 뷰티하우스 스타일 랩 이브로숍 ( 업계 및 각사 자료 , 2004 년 11 월말 기준 • ABLE C&C ( 미샤 ) 2002 년 5 월 1 호점 개 • ABLE C&C 는 2004 년 11 월말 현재 249 개의 브랜드샵을 운영하면 ) 점 서… • 쿠지 ( 더페이스샵 ) 2003 년 12 월 1 호점 개점 - 160 만명 이상 매장 멤버쉽 카드회원 및 200 만명 이상 온라인 회 • 태평양 ( 휴 플레이스 ) 2004 년 7 월 1 호점 개점 원 확보 • LG 생활건강 ( 뷰티플렉스 ) 2004 년 9 월 1 호점 - 직거래 단일 브랜드샵으로 전문점형 브랜드샵과 차별화 개점 13 • 철저한 브랜드 관리 및 On & Off-line 통합 마케팅을 통한 시장지배 력 확대 13
  • 14. 온라인 기반 경쟁력 바탕으로 차별화 강화 30% 매출액대비재고자산비중 매출액대비매출채권비중 20% 10% 0% 업종평균 A사 AB L E C& C (Source: 한국은행 기업경영분석 2003 년 , 각사 2004 년 3 분기 사 업보고서 ) • 제품 기획에서 품평 , 가격정책 등 뷰티넷 회원의 적극적 참여 유도 • 고객 및 브랜드샵의 모든 주문을 온라인으로 처리 • On & Off-line 회원에 대한 DB 구축 및 통합 CRM 도입 가능 • 경영 투명성 및 효율성 제고하여 원가경쟁력 강화 • 고객 Needs 에 맞는 기능성 및 맞춤형 화장품 적기 개발 및 상품화 • 선입금 후발송의 온라인 거래방식으로 운전자금 부담 경 용이 감 • 가격정책 모방한 후발업체와 차별화되는 경쟁수단으로 온라인 기반 • ABLE C&C 의 경우 매입채무을 고려하면 운전자금 부담 “ 강화 0” 14 14
  • 15. 세계 50 대 화장품기업 진입 목표 • 2004 년 8 월 미국 현지법인 ABLE C&C USA 설 • 2005 년 미국 , 멕시코 , 태국 , 대만 , 일본 , 중국 등 립 진출 예정 • 2004 년 9 월 호주 시드니 해외 매장 1 호점 개 • 2005 년 1 분기 중 미국 뉴욕 5 번가 매장 개점 예정 점 • 2004 년 매출액 기준 세계 100 대 화장품기업 진입 • 2004 년 10 월 싱가폴 , 12 월 홍콩 , 몽골 매장 • 활발한 해외시장 개척을 통하여 세계 50 대 화장품기 개점 업 목표 15 • 현지 Agent 를 통한 해외시장 진출로 경영위험 15
  • 16. 2005 년 매출액 기준 업계 3 위 진입 목표  2003 년 실적을 상회하는 2004 년 분기  2005 년에도 이어지는 고성장세 매출액 ( 억원 ) ( 억원 ) 400 1,800 브랜드샵 온라인 해외매장 300 기타 1,200 200 600 100 0 0 '02 '03 '04. 1Q '04. 2Q '04. 3Q FY01 FY02 FY03 FY04(E) FY05(E) • 2004 년 3 분기 매출액 306 억원 , 월평균 매출액 100 • 우수한 제품력 바탕으로 브랜드 인지도 관리 억원 상회 • 해외진출 본격화에 따른 매출기여도 증가 예상 • 2004 년 3 분기 누적 매출액 786 억원 달성 • 2004 년 매출액 전년대비 약 750% 증가한 1,100 억원 • 웰빙 개념의 신규브랜드 코스메틱넷 출시 (2004 년 6 예상 월) • 2005 년 매출액 전년대비 30% 이상 성장한 1,500 억원 • 기능성 화장품 대중화를 위한 한방화장품 美思 출시 내외 전망 16 16
  • 17. 안정적 수익구조 유지  규모의 경제에 따른 안정적 비용구조  2005 년 영업이익 전년대비 약 15% 증 달성 ( 억원 ) 예상 가 (%) 80% 300 20 매출원가율 영업이익 판관비 비중 당기순이익 60% 순이익률 15 200 40% 10 100 20% 5 0% 0 0 FY01 FY02 FY03 FY04(E) FY05(E) FY01 FY02 FY03 FY04(E) FY05(E) • 다양한 브랜드 출시에도 불구하고 매출원가율 안정적 • 2003 년 이후 업계 최고 수익성 유지 유지 • 2004 년 영업이익 200 억원 상회할 전망 • 부재료 비용절감으로 매출원가율 약 40% 내외에서 관 • 2005 년 영업이익 전년대비 약 15% 증가 예상 리 가능 • 당기순이익률 13%~15% 대에서 안정적으로 유 • 매출증가에 따른 광고선전비 , 지급수수료 등 변동비 지될 전망 증가 • 규모의 경제 시현으로 매출액대비 판관비 비중 하락세 17 17
  • 18. 성장성과 수익성을 겸비한 ABLE C&C FY02 FY03 FY04(E) FY05(E) 업종평균 A사 매출액증가율 3.8 291.1 761.7 33.2 -6.9 2.9 성장성 영업이익증가율 7.1 1,688.8 578.4 14.5 1.5 17.8 (%,YoY) 총자산증가율 43.7 399.3 322.8 41.7 2.6 17.7 자기자본증가율 13.5 489.0 627.3 52.4 8.8 24.6 매출총이익률 58.6 62.6 56.4 56.0 52.2 65.3 영업이익률 수익성 5.2 23.7 18.7 16.1 7.5 16.8 총자산순이익률 (ROA) (%) 4.2 28.3 43.7 26.4 6.0 18.3 자기자본순이익률 12.7 82.3 78.3 41.6 11.5 25.2 (ROE) 유동비율 84.9 122.0 221.4 285.0 124.2 206.3 안정성 부채비율 234.2 183.3 64.8 53.1 87.7 34.2 (%) 차입금의존도 57.9 2.4 1.3 0.2 20.4 0.0 고정장기적합률 113.3 67.2 30.5 23.7 86.8 76.4 매출채권회전율 118.7 22.4 - - 6.2 14.4 활동성 재고자산회전율 83.2 3.6 12.3 14.0 9.7 13.5 (x) 총자산회전율 1.3 1.0 2.0 1.9 1.2 1.0 자기자본회전율 4.3 2.8 3.4 2.9 2.3 1.4 ( 업종평균 및 A 사 재무비율은 2003 년 실적 기준 ) 18 18
  • 19. 공모 이후에도 주당지표 성장세 지속   FY01 FY02 FY03 FY04(E) FY05(E) 자본금 ( 억원 ) 6.0 6.0 12.8 21.0 21.0 발행주식수 ( 천주 ) 1,200 1,200 2,551 4,200 4,200 주당순이익 ( 원 ) 102 77 860 3,512 4,146 주당순자산 ( 원 ) 446 359 1,548 6,987 11,333 EBITDA ( 억원 ) 2.6 3.0 32.9 217.6 257.2 PER (x) 176.7 234.2 20.9 5.1 4.3 PBR (x) 40.4 50.2 11.6 2.6 1.6 EV/EBITDA (x) 87.0 75.9 14.1 3.5 2.9 ( 투자지표는 공모희망가액 중간값 18,000 원 기준 ) (2004 년 주당지표 , 투자지표는 공모 이후 기준 적용 / 주당지표는 기말발행주식 수 기준 ) 속 주당순이익 (원 ) ) 주당순자산 (원 ) 11,333 4,146 3,512 6,987 860 1,548 102 77 446 359 FY01 FY02 FY03 FY04(E) FY05(E) FY01 FY02 FY03 FY04(E) FY05(E) 19 19
  • 20. 업계 최고의 성장성 및 수익성 확보  매출액 및 자기자본 증가율 업  업계 최고 수준의 자기자본순 계 수위 (%) 이익률 (%) 40 30 ABLE C&C 매출액 영업이익률 증가율 30 20 태평양 ABLE C&C 20 LG 생활건강 한국콜마 태평양 10 LG 생활건강 한국콜마 10 업종평균 코스맥스 업종평균 (%) 코스맥스 0 (%) 0 0 20 40 60 자기자본 0 20 40 60 ROE 증가율 (Source: 한국은행 기업경영분석 , 각사 사업보고서 ) (Source: 한국은행 기업경영분석 , 각사 사업보고서 ) 주 ) 업종평균 및 타사는 2001 년 ~ 2003 년 실적 평균 기준 주 ) 업종평균 및 타사는 2001 년 ~ 2003 년 실적 평균 기준 보수적 기준을 적용하기 위하여 ABLE C&C 는 2005 년 추정치 보수적 기준을 적용하기 위하여 ABLE C&C 는 2005 년 추 기준 정치 기준 업종평균 및 경쟁사 대비 탁월한 성장성과 우수한 수익성을 겸비한 ABLE C&C 20 20
  • 21. 국내 최대 국내 최고 국내 최초 브랜드 가치 • • • • • • • • ” “ (2004 티브 뷰독 및단 성대 여최 내내 국국 축 구 크 워 트 네 샵 드 랜 현 시 성 익 수 고 최 내 국 한 를 화 리 합 통 유 및 감 절 가 원 입품 도장 샵화 드드 랜랜 브브 독가 단정 초초 최최 내내 국국 척 개 역 영 업 사 : 양 평 태 년 ABLE C&C : 3 On & Off-line 산 환 연 실 적 누 기 분 , 액 총 가 시 액 총 가 시 준 고 최 내 국 수 원 회 756 19,382 원 억 원 억 업 크 이 메 , 국내 최초 On & Off-line 사업모델 완성 , ) on-line (400 액 출 매 액 출 매 (2004 1,100 트 이 사 박 육 명 만 1 11,630 화장품 시장 재편 ) 위년 원 억 12 상 이 원 억 재 현 말 월 21 (2004 21 260
  • 22. 회사개요 황 조직 연 일반현황 도 회사명 주식회사 에이블씨엔씨 대표이사 대표이사 서영필 전략기획실 법인설립일 2000 년 1 월 7 일 홍보본부 마케팅본부 경영지원본부 해외사업본부 연구소 공장 본점소재지 서울시 금천구 가산동 345-9 홍보팀 마케팅 1 팀 경영지원팀 물류팀 해외사업팀 제품연구팀 품질관리팀 1,690 백만원 (2004 년 12 월말 기 자본금 마케팅 2 팀 재무팀 고객관리팀 제품기획 1 팀 준) 78,500 백만원 (2004 년 3 분기 누적 디자인개발팀 자금팀 전산개발팀 제품기획 2 팀 매출액 기준 ) 구매관리팀 11,722 백만원 (2004 년 3 분기 누적 당기순이익 기준 ) 49,422 백만원 (2004 년 9 월말 기 자산총계 도 경영진 현황 준) 업종 화장품 제조업 (D24333) 성명 직책 / 업무 약력 대표이사 / 경영총 성균관대 화공과 졸업 , ㈜피죤 중앙연구 주력제품 화장품 서영필 괄 소 오세득 이사 / 경영지원 성균관대 화공과 졸업 , ㈜엘트리 이사 정규직 304 명 ( 판매직 129 명 ) 종업원수 (2004 년 12 월말 기준 ) 이광열 이사 / 마케팅총괄 성균관대 화공과 졸업 , ㈜ TGI 계약직 34 명 부산대 사회학과 졸업 , 디비인터랙티브 김보동 이사 / 홍보총괄 액면가 500 원 부사장 김윤기 이사 / 기획총괄 계명대 도시공학과 졸업 , 국민은행 차장 이사 / 제품기획총 성균관대 화공과 졸업 , 한국화장품 연구 홈페이지 www.able-cnc.com 정윤형 괄 소 이사 / 해외영업총 서울대 미학과 졸업 , KT 커머스 해외사 양순호 괄 업 본부장 22 22
  • 23. 회사연혁 2004 년 2004 년 03 월 " 미샤 " 브랜드샵 100 호점 돌파 2004 년 03 월 " 미샤 " 해외진출 / 호주 , 싱가폴 현지업체와 계약 체결 2004 년 04 월 생산공장 및 R&D 센터 부지 1 만평 확보 ( 충북 괴산 ) 2004 년 06 월 " 미샤 " 한경마케팅 대상 수상 2004 년 08 월 " 미샤 " 브랜드샵 200 호점 돌파 / " 미샤 " 멤버쉽 카드 100 만개 돌파 2004 년 08 월 ABLE C&C USA Corp. 미국현지법인 설립 2004 년 09 월 " 미샤 " 해외매장 1 호점 개점 ( 호주 시드니 ) 2004 년 10 월 온라인 뷰티넷 회원 200 만명 돌파 2004 년 10 월 " 한국대학신문 " 상품선호도 조사 - " 미샤 " 화장품 분야 1 위 수상 2004 년 10 월 " 미샤 " 2004 올해의 브랜드 대상 수상 ( 한국소비자포럼 ) 2004 년 10 월 AIG Global Investment Corp. 투자유치 ( 외국인 지분율 8.0%) 2004 년 11 월 대한민국 전자상거래 대상 수상 2002 ~ 2003 년 2004 년 12 월 “ 미샤” 해외진출 / 홍콩 , 몽골 매장오픈 2002 년 05 월 " 미샤 " 브랜드샵 1 호점 ( 이대점 ) 개점 2003 년 05 월 ㈜에이블씨엔씨로 사명 변경 2003 년 08 월 " 미샤 " 브랜드샵 확산 본격화 2003 년 12 월 온라인 뷰티넷 회원 100 만명 돌파 2000 ~ 2001 년 2000 년 01 월 ㈜에이블커뮤니케이션 설립 2001 년 01 월 여성포탈 "BeautyNet.co.kr" 정식 오픈 및 " 미샤 " 브랜드 출시 2001 년 08 월 벤처기업 지정 ( 신기술 기업 ) 23 23
  • 24. 코스닥 등록정보 원 주식사항 항 공모일정 • 공모희망가액 : 16,000 원 ~ 20,000 원 • 수요예측일 : 2005 년 1 월 18 일 • 공모예정 주식수 : 820,816 주 • 청약예정일 : 2005 년 1 월 25 일 ~ 26 일 • 등록할 주식총수 : 4,200,000 주 • 매매개시일 : 2005 년 2 월 4 일 성 공모 후 주주구 정 공모전 주주구성 성 벤처금융 등 외국인 투자자 20.0% 6.4% 우리사주조합 외국인 투자자 11.1% 벤처금융 등 8.0% 16.1% 기타 우호주주 최대주주 및 우리사주조합 등록 후 2 년 보호예수 35.3% 14.5% 특수관계인 16.9 억원 13.7% 등록 후 1 개월 ~1 년 보호예수 30.3% 21.0 억원 40.2% 보호예수 계 65.6% 최대주주 및 특수관계인 32.4% 공모 19.5% 기타 우호주주 18.1% 24 24
  • 25. 대차대조표 ( 백만원 ) FY01 FY02 FY03 1H FY04 FY04(E) FY05(E) 유동자산 602 1,029 9,422 33,481 43,984 64,377 당좌자산 574 989 5,824 24,614 34,906 53,793 현금 및 등가물 527 810 4,865 5,758 - - 단기금융상품 30 145 210 15,360 - - 매출채권 16 28 579 1,557 - - 재고자산 28 40 3,598 8,868 9,079 10,584 고정자산 1,197 1,557 3,485 5,915 10,590 12,957 투자자산 58 285 1,707 2,303 3,415 6,829 유형자산 993 928 1,171 2,750 3,384 3,224 무형자산 146 343 607 862 3,792 2,904 자산총계 1,799 2,585 12,907 39,397 54,575 77,334 유동부채 752 1,211 7,724 24,362 19,864 22,586 매입채무 115 80 6,071 14,735 15,320 17,860 단기차입금 369 850 0 480 550 70 미지급금 89 128 370 3,505 - - 유동성장기부채 31 63 70 66 - - 고정부채 366 601 627 2,229 1,624 4,247 장기차입금 346 584 244 199 174 105 諸 충당금 20 16 212 1,270 - - 부채총계 1,118 1,812 8,351 26,592 21,488 26,833 자본금 600 600 1,276 1,276 2,100 2,100 자본잉여금 0 0 914 914 13,870 13,870 이익잉여금 81 173 2,367 10,616 17,166 34,530 자본총계 681 773 4,556 12,805 33,087 50,501 부채와 자본 총계 1,799 2,585 12,907 39,397 54,575 77,334 25 25
  • 26. 손익계산서 ( 백만원 ) FY01 FY02 FY03 1H FY04 FY04(E) FY05(E) 매출액 3,194 3,314 12,959 47,892 111,666 148,694 제품 0 0 8,437 38,293 89,908 119,734 상품 2,809 3,050 4,448 9,223 21,656 28,840 기타 384 264 75 375 102 120 매출원가 1,219 1,373 4,851 19,966 48,663 65,404 제품 0 0 2,871 15,382 38,525 51,915 상품 1,104 1,268 1,927 4,283 10,056 13,392 기타 115 105 53 301 81 96 매출총이익 1,975 1,940 8,108 27,926 63,002 83,290 판매비와 관리비 1,814 1,769 5,035 16,562 42,153 59,407 인건비 494 582 1,622 2,030 4,342 9,114 광고선전비 82 203 1,127 4,965 13,322 17,740 판매촉진비 0 0 0 2,587 6,033 8,033 지급수수료 105 174 226 1,658 2,908 3,872 포장비 34 69 145 1,342 2,191 2,918 운반비 751 353 456 1,135 3,290 4,380 영업이익 160 172 3,073 11,364 20,850 23,883 영업외수익 45 25 63 304 525 660 이자수익 7 15 14 161 252 298 수입수수료 0 0 10 118 237 320 영업외비용 46 82 265 16 413 539 이자비용 45 75 161 12 59 80 세전이익 160 115 2,871 11,652 20,962 24,004 법인세 등 37 23 677 3,398 6,212 6,590 당기순이익 122 92 2,193 8,254 14,749 17,414 26 26