Grendene - Resultado do 3T11

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Grendene - Resultado do 3T11

  1. 1. 3T11Novembro 2011
  2. 2. AvisoEssa apresentação contém declarações que podem representar expectativassobre eventos ou resultados futuros. Essas declarações estão baseadas emcertas suposições e análises feitas pela Companhia de acordo com suaexperiência, com o ambiente econômico e nas condições de mercado e nosdesenvolvimentos futuros esperados, muitos dos quais estão além docontrole da Companhia. Fatores importantes que podem levar a diferençassignificativas entre os resultados reais e as declarações de expectativas sobreeventos ou resultados futuros, incluindo a estratégia de negócios daCompanhia, condições econômicas brasileira e internacional, tecnologia,estratégia financeira, desenvolvimento da indústria de calçados, condições domercado financeiro, incerteza a respeito dos resultados de suas operaçõesfuturas, plano, objetivos, expectativas e intenções, e outros fatores. Comoresultado desses fatores, os resultados reais da Companhia podem diferirsignificativamente daqueles indicados ou implícitos nas Declarações deExpectativas sobre Eventos ou Resultados Futuros. 2
  3. 3. AgendaResultadosPerspectivas 3
  4. 4. Resultados (em IFRS) 4
  5. 5. Principais indicadores econômico-financeirosR$ milhões 3T10 3T11 Var. % 3T10-3T11Receita líquida 214,0 192,9 (9,9%)Lucro líquido 104,8 83,5 (20,3%)Margens % 3T10 3T11 Var. p.p.Bruta 49,0% 46,5% 2,5EBIT 18,5% 12,9% (5,6)EBITDA 20,1% 14,6% (5,5)Líquida 24,0% 20,1% (3,9) 5
  6. 6. Receita bruta de vendas (IFRS) (R$ milhões) Receita Bruta de Receita Mercado Receita Mercado Vendas Interno Externo CAGR (3T07-3T11): 5,6% CAGR (3T07-3T11): 5,0% CAGR (3T7-3T11): 9,6% 546 74 515 68 70 476 477 458 441414 422 390 54 51 3633T07 3T08 3T09 3T10 3T11 3T07 3T08 3T09 3T10 3T11 3T07 3T08 3T09 3T10 3T11 6
  7. 7. Participação % por mercado Receita bruta de vendas Volume de pares12,3% 14,8% 11,3% 12,8% 14,3% 20,1% 23,4% 19,2% 22,4% 23,2%87,7% 85,2% 88,7% 87,2% 85,7% 79,9% 76,6% 80,8% 77,6% 76,8%3T07 3T08 3T09 3T10 3T11 3T07 3T08 3T09 3T10 3T11 M.Interno Exportação M.Interno Exportação 7
  8. 8. Resultado (IFRS) (R$ milhões)Lucro Bruto / Margem bruta EBIT / Margem EBIT CAGR (3T07-3T11): 6,1% CAGR (3T07-3T11): (0,9%) 81 214 193 63 166 152 149 56 54 49,0% 46,4% 46,0% 46,5% 39,7% 17,5% 36 18,5% 16,9% 12,9% 9,5% 3T07 3T08 3T09 3T10 3T11 3T07 3T08 3T09 3T10 3T11 8
  9. 9. Resultado (IFRS) (R$ milhões) EBITDA / Margem EBITDA Lucro líquido / Margem líquida CAGR (3T07-3T11): (0,7%) CAGR (3T07-3T11): 1,2% 88 105 69 84 80 62 61 73 66 24,3% 24,0% 42 20,1% 20,3% 20,1%19,0% 19,2% 17,5% 14,6% 11,3% 3T07 3T08 3T09 3T10 3T11 3T07 3T08 3T09 3T10 3T11 9
  10. 10. Produção (Milhões de pares)Volume de Vendas Volume - Mercado Volume – Exportação CAGR (3T07-3T11): 1,5% Interno CAGR (3T07-3T11): 5,2% CAGR (3T07-3T11): 0,5% 41 32 32 9 9 9 39 40 40 3138 30 30 8 8 3T07 3T08 3T09 3T10 3T113T07 3T08 3T09 3T10 3T11 3T07 3T08 3T09 3T10 3T11 10
  11. 11. Resultado Operacional (IFRS) (R$ milhares) 3T10 %V 3T11 %V %H Marginal %VMercado interno 476.600 109,2% 441.053 106,4% (7,5%) (35.547) 163,5%Exportação 69.770 16,0% 73.662 17,8% 5,6% 3.892 (17,9%)Receita bruta de vendas 546.370 125,2% 514.715 124,1% (5,8%) (31.655) 145,6%Deduções das vendas (110.006) (25,2%) (100.094) (24,1%) (9,0%) 9.912 (45,6%)Receita líquida de vendas 436.364 100,0% 414.621 100,0% (5,0%) (21.743) 100,0%Custo dos produtos vendidos (222.393) (51,0%) (221.729) (53,5%) (0,3%) 664 (3,1%)Lucro bruto 213.971 49,0% 192.892 46,5% (9,9%) (21.079) 96,9%Receita (despesas) operacionais Com vendas (116.412) (26,7%) (123.660) (29,8%) (6,2%) (7.248) 33,3% Gerais e administrativas (16.002) (3,7%) (14.655) (3,5%) (8,4%) 1.347 (6,2%) Remuneração dos administradores (961) (0,2%) (1.070) (0,3%) 11,3% (109) 0,5%EBIT 80.596 18,5% 53.507 12,9% (33,6%) (27.089) 124,6%Outras Receitas Operacionais 638 0,1% 1.519 0,4% 138,1% 881 (4,1%)Outras Despesas Operacionais (4.297) (1,0%) (1.215) (0,3%) (71,7%) 3.082 (14,2%)Resultado operacional antes do 76.937 17,6% 53.811 13,0% (30,1%) (23.126) 106,4%resultado financeiro 11
  12. 12. 9M11 12
  13. 13. Principais indicadores econômico-financeirosR$ milhões 9M10 9M11 Var. % 9M10-9M11Receita líquida 1.116,4 975,7 (12,6%)Lucro líquido 189,7 183,9 (3,1%)Margens % 9M10 9M11 Var. p.p.Bruta 37,7% 40,8% 3,1EBIT 10,2% 9,5% (0,7)EBITDA 12,1% 11,7% (0,4)Líquida 17,0% 18,8% 1,8Ações 2010 9M11Lucro líquido por ação R$ R$1,0388 R$0,6115Cotação de fechamento (31/12 – 30/09) R$ R$9,32 R$7,75Valor patrimonial por ação R$ R$5,57 R$5,79Valor de mercado R$ R$2.802.710.400,00 R$2.330.580.000,00 13
  14. 14. Receita bruta de vendas (IFRS) (R$ milhões) Receita Bruta de Receita Mercado Receita Mercado Vendas Interno Externo CAGR (9M10-9M11): 5,4% CAGR (9M10-9M11): 5,0% CAGR (9M10-9M11): 7,0% 1.125 269 1.394 973 995 245 1.219 1.221 227 867 818 209 1.076991 1739M07 9M08 9M09 9M10 9M11 9M07 9M08 9M09 9M10 9M11 9M07 9M08 9M09 9M10 9M11 14
  15. 15. Participação % por mercado Receita bruta de vendas Volume de pares14,9% 19,4% 20,1% 19,3% 18,6% 23,9% 33,3% 29,2% 33,8% 29,8%82,6% 80,6% 79,9% 80,7% 81,4% 71,4% 66,7% 70,8% 66,2% 70,2%9M07 9M08 9M09 9M10 9M11 9M07 9M08 9M09 9M10 9M11 M.Interno Exportação M.Interno Exportação 15
  16. 16. Resultado (IFRS) (R$ milhões)Lucro Bruto / Margem bruta EBIT / Margem EBIT CAGR (9M07-9M11): 6,1% CAGR (9M07-9M11): 0,8% 421 114 398 375 97 94 93 336 90 315 40,1% 39,8% 40,8% 38,5% 37,7% 11,5% 11,2% 10,0% 10,2% 9,5% 9M07 9M08 9M09 9M10 9M11 9M07 9M08 9M09 9M10 9M11 16
  17. 17. Resultado (IFRS) (R$ milhões) EBITDA / Margem EBITDA Lucro líquido / Margem líquida CAGR (9M07-9M11): 0,8% CAGR (9M07-9M11): 3,4% 187 190 184 135 161 157 113 117 114111 20,5% 18,6% 19,2% 18,8% 17,0%14,2% 13,4% 12,0% 12,1% 11,7% 9M07 9M08 9M09 9M10 9M11 9M07 9M08 9M09 9M10 9M11 17
  18. 18. Produção (Milhões de pares)Volume de Vendas Volume - Mercado Volume – Exportação CAGR (9M07-9M11): 1,3% Interno CAGR (9M07-9M11): 2,3% CAGR (9M07-9M11): 0,9% 80 41 120 76 108 69 70 35 104 68 100 3295 30 27 9M07 9M08 9M09 9M10 9M119M07 9M08 9M09 9M10 9M11 9M07 9M08 9M09 9M10 9M11 18
  19. 19. Patrimônio líquido (R$ milhões) e Retorno sobre o patrimônio líquido 28,1% 24,9% 20,3% 20,6% 21,3%R$ milhões 18,3% % 1.047 1.180 1.318 1.465 1.676 1.740 2006 2007 2008 2009 2010 2011 Patrimônio líquido (R$ milhões) Retorno sobre o patrimônio líquido % 19
  20. 20. Resultado Operacional (IFRS) (R$ milhares) 9M10 %V 9M11 %V %H Marginal %VMercado interno 1.125.162 100,8% 994.752 102,0% (11,6%) (130.410) 92,7%Exportação 268.840 24,1% 226.556 23,2% (15,7%) (42.284) 30,1%Receita bruta de vendas 1.394.002 124,9% 1.221.308 125,2% (12,4%) (172.694) 122,8%Deduções das vendas (277.623) (24,9%) (245.583) (25,2%) (11,5%) 32.040 (22,8%)Receita líquida de vendas 1.116.379 100,0% 975.725 100,0% (12,6%) (140.654) 100,0%Custo dos produtos vendidos (695.609) (62,3%) (577.467) (59,2%) (17,0%) 118.142 (84,0%)Lucro bruto 420.770 37,7% 398.258 40,8% (5,4%) (22.512) 16,0%Receita (despesas) operacionais Com vendas (262.355) (23,5%) (260.766) (26,7%) (0,6%) 1.589 (1,1%) Gerais e administrativas (42.216) (3,8%) (41.473) (4,3%) (1,8%) 743 (0,5%) Remuneração dos administradores (1.978) (0,2%) (3.082) (0,3%) 55,8% (1.104) 0,8%EBIT 114.221 10,2% 92.937 9,5% (18,6%) (21.284) 15,1%Outras Receitas Operacionais 2.639 0,2% 5.327 0,5% 101,9% 2.688 (1,9%)Outras Despesas Operacionais (5.311) (0,5%) (2.837) (0,3%) (46,6%) (2.474) (1,8%)Resultado operacional antes do 111.549 10,0% 95.427 9,8% (14,5%) (16.122) 11,5%resultado financeiro 20
  21. 21. Disponibilidades, Caixa líquido e Total da dívida 1.151 1.184 1.119 1.031 860 845 859 1.021 983 942 815 852R$ milhões 756 793 (104) (52) (45) (178) (167) (164) (177) 31/03/10 30/06/10 30/09/10 31/12/10 31/03/11 30/06/11 30/09/11 Disponibilidades Endividamento Caixa líquido Forte Geração de caixa 21
  22. 22. Distribuição de Dividendos R$ 0,4400 R$ 0,3991 R$ 0,4048 R$ 0,3633 R$ 0,3667 74,9% 46,0% 45,5%R$ 40,4% % 38,9% 4,9% 6,7% 5,8% 4,7% 6,8% 2007 2008 2009 2010 9M11 Dividendo por ação (R$) Dividend yield (%) Payout (%) Dividend yield: Lucro por ação dividido pelo valor médio da ação no ano. 22
  23. 23. Capex: Baixa necessidade 40 35 35 33 30 27 24 24Milhões de R$ 25 20 20 15 10 5 0 2007 2008 2009 2010 9M10 9M11 23
  24. 24. Perspectivas Meta para o período: 2009 – 2013 / 2011-2015 Crescimento da receita bruta a uma taxa composta média (CAGR) entre 8% e 12%. Crescimento do Lucro Líquido a uma taxa composta média (CAGR) entre 12% e 15% nos próximos 5 anos. Despesas de propaganda e publicidade em média entre 8% e 10% da receita líquida.Entendemos que neste período poderemos ter anos com crescimento maior queesta taxa, como foi o caso em 2009 e outros anos com crescimento menor, maspretendemos na média atingir esta meta. 24
  25. 25. Muito Obrigado! Time de RI da Grendene Francisco Schmitt Diretor de Relações com Investidores schmitt@grendene.com.br (5554) 2109.9022 Secretária Cátia Gastmann (5554) 2109.9011 Analistas Alexandre Vizzotto Lenir Baretta (5554) 2109.9036 (5554) 2109.9026 Maiores informaçõesInternet: http://ri.grendene.com.br / Email: dri@grendene.com.br 25

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