Grendene - Resultado 1S12

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Grendene - Resultado do 1S12 - non deal roadshow

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Grendene - Resultado 1S12

  1. 1. Non deal roadshowSetembro 2012
  2. 2. AvisoEssa apresentação contém declarações que podem representar expectativassobre eventos ou resultados futuros. Essas declarações estão baseadas emcertas suposições e análises feitas pela Companhia de acordo com suaexperiência, com o ambiente econômico e nas condições de mercado e nosdesenvolvimentos futuros esperados, muitos dos quais estão além docontrole da Companhia. Fatores importantes que podem levar a diferençassignificativas entre os resultados reais e as declarações de expectativas sobreeventos ou resultados futuros, incluindo a estratégia de negócios daCompanhia, condições econômicas brasileira e internacional, tecnologia,estratégia financeira, desenvolvimento da indústria de calçados, condições domercado financeiro, incerteza a respeito dos resultados de suas operaçõesfuturas, planos, objetivos, expectativas e intenções, e outros fatores. Comoresultado desses fatores, os resultados reais da Companhia podem diferirsignificativamente daqueles indicados ou implícitos nas Declarações deExpectativas sobre Eventos ou Resultados Futuros. 2
  3. 3. AgendaHistórico da CompanhiaDestaquesInstalaçõesProcessos de produçãoSustentabilidadeSetor de calçadosProdutosResultadosEstratégiaPerspectivas 3
  4. 4. • Fazer moda democrática, respondendo rapidamente àsMissão necessidades do mercado e gerando retorno atrativo para a empresa e seus parceiros. • Lucro, Inovação e Agilidade,Valores Competitividade, Ética. 4
  5. 5. Histórico O início 1971 Iniciou suas atividades com duas injetoras, 15 empregados e a novidade: produzir embalagens plásticas para vinho. 1975Com a diversificação, foi a empresapioneira a produzir calçados com o nylon como matéria-prima. 5
  6. 6. Histórico 1978 O lançamento da sandália Nuar tornou realidade um sonho antigo. 1979A coleção de sandálias coma marca Melissa conquista o mundo. Melissa inova, sendo a primeira marca de calçados a fazer merchandising na televisão brasileira na novela "Dancin Days". 6
  7. 7. Histórico 1983Parcerias de sucesso da Melissa com grandes designers: Jean- Paul Gaultier, Thierry Mugler,Jacqueline Jacobson e Elisabeth De Seneville. 1986 O lançamento das sandálias Rider direcionadas para o público masculino. 7
  8. 8. Histórico 1990/93/97Instalação das unidades de Fortaleza, Sobral e Crato, no Ceará. 1994 O lançamento da marca Grendha voltada ao público feminino. 8
  9. 9. Histórico 2001Lançamento marca Ipanema e parceria com a top model Gisele Bündchen. 2004 Abertura do capital Grendene, que passou a ter ações ordinárias negociadas (“GRND3”) no Novo Mercado da BM&FBovespa. Foto: A. Carreiro – Out/2004 9
  10. 10. Histórico 2005 Inauguração da galeria Melissa em São Paulo. 10
  11. 11. Histórico Distribuição de Dividendos 2011 74,8% 74,7% 71,6% Nova Política de Dividendos – Pagamentos 0,7300 45,5% R$ por açãotrimestrais e payout de 40,4% 38,9% aproximadamente % 75% do lucro líquido 0,4048 0,3625 0,3658 0,3380 após a constituição 0,2390 das reservas legais. 8,5% 7,2% 6,7% 5,8% 4,7% 5,3% 2008 2009 2010 2011 1S11 1S12 Dividendo por ação Pay-out Dividend yield* (*) Dividend yield: Dividendo por ação no período dividido pelo preço médio da ação no período anualizado. 11
  12. 12. Histórico 2012Inauguração dagaleria Melissa em New York. 12
  13. 13. Histórico 2012 Memorando de entendimentosentre Grendene & Jelly. 13
  14. 14. DestaquesGrendene é uma das maiores produtoras de calçados no mundo.200 mm de pares/ano de capacidade instalada.Produção média de 500.000 pares por dia.23 mil funcionários.1.002 lançamentos em 2011.Presente em mais de 90 países.Marcas com Forte Personalidade.Inovação em Produto, Distribuição e Mídia.Listada no Novo Mercado: Free Float 25%.Sólida Estrutura de Capital e Forte Geração de Caixa. 14
  15. 15. Instalações 15
  16. 16. Localização das plantas industriais e Processo de produção Brasil Verticalização = Agilidade Formulação do PVC Design Matriz (moldes) P&D 16
  17. 17. Plantas Industriais Capacidade instalada: 200.000.000Carlos Barbosa / RS de pares / ano Sobral / CE Fortaleza / CE Farroupilha / RS Teixeira de Crato / CE Freitas/BA 17
  18. 18. Processo de produção 18
  19. 19. Sustentabilidade 19
  20. 20. Nossa respostaTeixeira de Freitas - BA Carlos Barbosa - RS Crato - CE Farroupilha - RS Fortaleza - CE Sobral - CE 20
  21. 21. Responsabilidade socialGeração de empregos e renda, alimentação saudável, Treinamento / capacitação profissional e saúde. 21
  22. 22. Responsabilidade social Ao longo dos anos, a Grendene tem ajudado a calçar as pessoas. 22
  23. 23. Responsabilidade socioambientalO PVC não utilizado ou danificado no Tintas não utilizadas são removidas da processo, as sobras e retalhos são água para a reutilização da tinta e da totalmente reutilizados. água. 23
  24. 24. Responsabilidade socioambientalA água é tratada em uma lagoa de A água utilizada para regar as plantas estabilização e reutilizada para a provém do reuso da água das fábricas. conservação da vegetação. 24
  25. 25. Setor de Calçados 25
  26. 26. Setor de calçadosDados gerais da indústria8,2 mil empresas produtoras de calçados em 2011Geração de mais de 337.500 empregos diretosProdução de 819,1 milhões de pares em 2011 (894 milhões de pares em2010)Brasil é o 3º maior Produtor MundialConsumo aparente no mercado interno: 740 milhões de pares e 3,8 pares percapita / ano em 2011 (780 milhões e 4,0 pares em 2010)Exportação: 113 milhões de pares para mais de 140 países em 2011 (-21,0%vs. 2010)Fonte: IEMI/RAIS/ABICALÇADOS/SECEX Setor com mais de 150 anos no Brasil – caracterizado por empresas pequenas, intensivas em mão de obra e sem barreiras à entrada ou saída. 26
  27. 27. Setor de Calçados Distribuição da produção de País Produção 2010 calçados por continente em 2010 (milhões de pares) China 10.210 1,6% 1,5% 1,7% Índia 2.180 5,2% 0,02% 6,8% Brasil 894 Vietnã 682 Indonésia 604 Outros 3.022 83,2% Total 17.592 Os 5 principais paísesÁsia América do Sul produziram 14.570 milhõesEuropa América do Norte & CentralÁfrica Oriente médio de pares, equivalente aOceania 82,8% da produção mundial. Fonte: World Shoe Review 2011 / ABICALÇADOS 27
  28. 28. Setor de calçados no Brasilmilhões de pares 2006 2007 2008 2009 2010 2011Produção 830 808 816 814 894 819Importação 19 29 39 30 29 34Exportação 180 177 166 127 143 113Consumo aparente 669 660 689 717 780 740Consumo per capita (pares) 3,6 3,5 3,6 3,7 4,0 3,8Fonte: IEMI / Secex / Abicalçados Consumo – 2010 Total Per capitaEstados Unidos 2.263 7,3Reino Unido 419 6,7França 412 6,4Itália 336 5,5Japão 680 5,3Fonte: World Shoe Review 2011 / Abicalçados / US Census Bureau / Office for National Statistics (UK) / Institutnational de la statistique et des études économiques / istituto Nazionale di Statistica / Statistics Bureau (Japan) 28
  29. 29. Indústria Brasileira de Calçados x Grendene Produção Brasileira Grendene CAGR (2001/2011): 3,0% CAGR (2001/2011): 4,8% 1.000 Var. % (1S11/1S12): 23,7% 897 916 877 894 900 180 166 169 830 808 816 814 819 800 160 145 146 146 150Milhões de pares/ano Milhões de pares/ano 700 642 140 130 132 610 121 116 600 120 100 94 500 80 74 400 59 300 60 200 40 100 20 - - 2011 1S11 1S12 2001 2002 2003 2004 2005 2006 2007 2008 2009 2010 2001 2002 2003 2004 2005 2006 2007 2008 2009 2010 2011 A Grendene tem crescido acima da taxa média deFonte: IEMI / Abicalçados crescimento da indústria de calçados no Brasil. 29
  30. 30. Exportação Brasileira de Calçados x Grendene Exportação Brasileira Grendene CAGR (2001/2011): (4,1%) CAGR (2001/2011): 11,0% Var. % (1S11/1S12): (2,8%) Var. % (1S11/1S12): 8,5% 250 60 55 211 48 48em milhões de pares/ano em milhões de pares/ano 200 189 190 50 180 177 43 171 166 40 164 40 143 150 32 127 29 28 113 30 27 100 22 20 20 15 16 57 55 50 10 - - 1S11 1S12 2011 1S11 1S12 2001 2002 2003 2004 2005 2006 2007 2008 2009 2010 2011 2001 2002 2003 2004 2005 2006 2007 2008 2009 2010 A Grendene respondeu por 39,9% dos pares deFonte: DECEX / MDIC / ABICALÇADOS calçados exportados no 1S12. (35,8% no 1S11). 30
  31. 31. Produtos Produtos que atendem as Produtos para todas as classesnecessidades essenciais a baixo sociais: A, B, C, D e E – com custo. custo x benefício muito bom. 31
  32. 32. Processo criativoMelissa + Vivienne Westwood 32
  33. 33. Fluxo do Processo de P&D 1 2 3 4 5 6 7 8 9 1 0 1 1 1 2 1 3 BOP Construção Validação Planejam. Layout Confecção Avaliação Aprovação Aprov. Avaliação Confecção Comerciali- Projetos Candidatos Briefing Briefing Produtos Mockup Técnica/ Mockup Confecção Protótipo Técnica Amostras zação Custos C.Técnico/ Protótipo Para Venda MoldeT(dd) 0 30 60 90 150 33
  34. 34. Desenvolvimento de matrizes O modelamento dos produtos é feito via software de última geração. Máquinas em rede fazem a escala de toda a numeração de matrizes. As fresadoras CNC foram projetadas para a matrizaria da Grendene e permitem fresar quatro matrizes por vez. 34
  35. 35. Merchandising Garotas de Ipanema 35
  36. 36. Processo de Gestão 36
  37. 37. 37
  38. 38. Melissa Artemis + Jason Wu Melissa Dance Hit Melissa Trippy Melissa GradientMelissa Morning + Salinas Melissa Nº 1 + Pedro Lourenço 38
  39. 39. 39
  40. 40. 40
  41. 41. 41
  42. 42. Zaxy Happy Trancê Zaxy Movie Zaxy Happy FlockZaxy Intense Birk Zaxy Happy Glitter 42
  43. 43. Hello Kitty Super FashionAvengers Universe Homem Aranha Street Barbie Ballet 43
  44. 44. Hot Wheels Speed Baby Backyardigans BabyPatati -Patatá Hello Kitty DivaAlegria Baby Baby 44
  45. 45. 45
  46. 46. Celebridades 46
  47. 47. Canais de venda no BrasilVarejo 47
  48. 48. Canais de venda no Brasil Varejo 48
  49. 49. Canais de venda no Brasil Magazine 49
  50. 50. Canais de venda no BrasilAuto-Serviço 50
  51. 51. Canais de venda no Brasil Distribuiçã o Seletiva 51
  52. 52. Canais de venda no BrasilDistribuição Seletiva 52
  53. 53. Canais de venda no exterior RSH MalaysiaStudio R Store – Sunway 53
  54. 54. Canais de venda no exterior Famous Footwear Cadeia de lojas com mais de 1.200 pontos de venda nos EUA 54
  55. 55. Canais de venda no exterior Hard Rock Store Orlando, FL 55
  56. 56. Galeria Melissa – Loja Conceitual © Todos os direitos reservadosRua Oscar Freire, 827, São Paulo, SP 56
  57. 57. Galeria Melissa – New York © Todos os direitos reservados102 Greene Street, Manhattan, New York/ US 57
  58. 58. Resultados (em IFRS) 58
  59. 59. Principais indicadores econômico-financeiros – 2007 a 2011 Var. %R$ milhões 2007 2008 2009 2010 2011 2010-2011Receita líquida 1.198,6 1.249,9 1.455,8 1.604,5 1.482,6 (7,6%)Lucro líquido 260,5 239,4 272,2 312,4 305,4 (2,2%) Var. p.p.Margens % 2007 2008 2009 2010 2011 2010-2011Bruta 42,2% 41,5% 38,9% 40,6% 43,3% 2,7EBIT 14,5% 12,9% 10,4% 13,2% 12,5% (0,7)EBITDA 16,7% 15,0% 12,2% 15,0% 14,4% (0,6)Líquida 21,7% 19,2% 18,7% 19,5% 20,6% 1,1 59
  60. 60. Receita bruta de vendas (IFRS) (R$ milhões) Receita Bruta de Receita Mercado Receita Mercado Vendas Interno Externo CAGR (2007-11): 5,1% CAGR (2007-11): 4,2% CAGR (2007-11): 9,4% 1.604 395 1.464 1.490 1.999 356 355 357 1.819 1.847 1.266 1.2201.515 1.576 2492007 2008 2009 2010 2011 2011 2007 2008 2009 2010 2011 2007 2008 2009 2010 60
  61. 61. Participação % por mercado Receita bruta de vendas Volume de pares16,5% 22,6% 19,5% 19,8% 19,3% 27,5% 32,7% 29,1% 32,2% 28,3%83,5% 77,4% 80,5% 80,2% 80,7% 72,5% 67,3% 70,9% 67,8% 71,7%2007 2008 2009 2010 2011 2007 2008 2009 2010 2011 M.Interno Exportação M.Interno Exportação 61
  62. 62. Resultado (IFRS) (R$ milhões)Lucro Bruto / Margem bruta EBIT / Margem EBIT CAGR (2007-11): 6,1% CAGR (2007-11): 1,6% 651 642 212 566 506 519 185 173 161 151 42,2% 41,5% 43,3% 38,9% 40,6% 14,5% 12,9% 13,2% 12,5% 10,4% 2007 2008 2009 2010 2011 2011 2007 2008 2009 2010 62
  63. 63. Resultado (IFRS) (R$ milhões) EBITDA / Margem EBITDA Lucro líquido / Margem líquida CAGR (2007-11): 1,6% CAGR (2007-11): 4,1% 312 305 241 272 261 214 239201 187 177 21,7% 20,6% 19,2% 18,7% 19,5%16,7% 15,0% 15,0% 14,4% 12,2% 2007 2008 2009 2010 2011 20112007 2008 2009 2010 63
  64. 64. Produção (Milhões de pares) Volume de Vendas Volume – M. Interno Volume – Exportação CAGR (2007-11): 0,8% CAGR (2007-11): 0,5% CAGR (2007-11): 1,5% 166 170 55 146 150 117 115146 48 48 106 108 99 43 40 2011 2007 2008 2009 2010 20112007 2008 2009 2010 2007 2008 2009 2010 2011 64
  65. 65. Principais indicadores econômico-financeiros – 1S08 a 1S12 Var. %R$ milhões 1S08 1S09 1S10 1S11 1S12 1S12-1S11Receita líquida 483,3 600,3 680,0 561,1 726,2 29,4%Lucro líquido 83,4 121,6 84,9 100,4 141,5 41,0% Var. p.p.Margens % 1S08 1S09 1S10 1S11 1S12 1S12-1S11Bruta 35,1% 37,7% 30,4% 36,6% 42,2% 5,6EBIT 6,4% 10,2% 4,9% 7,0% 12,0% 5,0EBITDA 9,0% 12,4% 7,0% 9,6% 14,1% 4,5Líquida 17,3% 20,3% 12,5% 17,9% 19,5% 1,6 65
  66. 66. Receita bruta de vendas (IFRS) (em milhões de R$) Receita Bruta de Receita Mercado Receita Mercado Vendas Interno Externo CAGR (1S08-1S12): 10,5% CAGR (1S08-1S12): 10,1% CAGR (1S08-1S12): 12,0% 923 701 222 848 649 199 192 743 707 551 554618 477 153 1411S08 1S09 1S10 1S12 1S11 1S12 1S08 1S09 1S10 1S11 1S08 1S09 1S10 1S12 1S11 66
  67. 67. Participação % por mercado Receita bruta de vendas Volume de pares22,8% 25,8% 23,5% 21,6% 24,0% 30,0% 39,2% 35,1% 39,7% 34,2%77,2% 74,2% 76,5% 78,4% 76,0% 70,0% 60,8% 64,9% 60,3% 65,8%1S08 1S09 1S10 1S11 1S12 1S08 1S09 1S10 1S11 1S12 M.Interno Exportação M.Interno Exportação 67
  68. 68. Resultado (IFRS) (em milhões de R$)Lucro Bruto / Margem bruta EBIT / Margem EBIT CAGR (1S08-1S12): 15,9% CAGR (1S08-1S12): 29,4% 307 87 226 61 207 205 170 42,2% 37,7% 36,6% 39 35,1% 30,4% 31 34 12,0% 10,2% 6,4% 7,0% 4,9% 1S11 1S08 1S09 1S10 1S12 1S09 1S10 1S12 1S08 1S11 68
  69. 69. Resultado (IFRS) (em milhões de R$) EBITDA / Margem EBITDA Lucro líquido / Margem líquida CAGR (1S08-1S12): 23,9% CAGR (1S08-1S12): 14,1% 142 103 122 74 100 83 85 54 20,3% 48 19,5%44 17,3% 17,9% 14,1% 12,4% 12,5%9,0% 9,6% 7,0% 1S11 1S08 1S09 1S10 1S12 1S111S08 1S09 1S10 1S12 69
  70. 70. Produção (milhões de pares) Volume de Vendas Volume – M. Interno Volume – Exportação CAGR (1S08-1S12): 3,2% CAGR (1S08-1S12): 6,9% CAGR (1S08-1S12): (3,5%) 79 31 52 74 48 68 4465 25 59 24 39 39 22 20 1S12 1S08 1S09 1S10 1S111S08 1S09 1S10 1S11 1S12 1S11 1S08 1S09 1S10 1S12 70
  71. 71. Patrimônio líquido (em milhões de R$) e Retorno sobre o patrimônio líquido Patrimônio líquido Retorno sobre o patrimônio líquido médio % 2.000 1.801 1.801 1.800 1.676 1.600 1.465Em milhões de R$ 1.400 1.318 1.180 1.200 1.000 800 24,2% 600 19,6% 19,9% 19,9% 20,2% 17,6% 400 200 0 2007 2008 2009 2010 2011 2012 71
  72. 72. Resultado Operacional (IFRS) (em milhares de R$) 1S11 %V 1S12 %V %HMercado interno 553.699 98,7% 700.723 96,5% 26,6%Exportação 152.894 27,2% 221.867 30,6% 45,1%Receita bruta de vendas 706.593 125,9% 922.590 127,0% 30,6%Deduções das vendas (145.489) (25,9%) (196.374) (27,0%) 35,0%Receita líquida de vendas 561.104 100,0% 726.216 100,0% 29,4%Custo dos produtos vendidos (355.738) (63,4%) (419.554) (57,8%) 17,9%Lucro bruto 205.366 36,6% 306.662 42,2% 49,3%Receita (despesas) operacionais Com vendas (137.106) (24,4%) (185.012) (25,5%) 34,9% Gerais e administrativas (28.830) (5,1%) (34.466) (4,7%) 19,5%EBIT 39.430 7,0% 87.184 12,0% 121,1%Outras Receitas Operacionais 3.808 0,7% 2.334 0,3% (38,7%)Outras Despesas Operacionais (1.622) (0,3%) (1.769) (0,2%) 9,1%Result. Oper. antes do resultado financeiro 41.616 7,4% 87.749 12,1% 110,9%Despesas financeiras (19.876) (3,5%) (39.705) (5,5%) 99,8%Receitas financeiras 91.396 16,3% 115.978 16,0% 26,9%Resultado financeiro 71.520 12,7% 76.273 10,5% 6,6%Lucro antes da tributação 113.136 20,2% 164.022 22,6% 45,0%Imposto de renda e Contr. Social:Corrente (11.599) (2,1%) (16.643) (2,3%) 43,5%Diferido (1.285) (0,2%) (5.623) (0,8%) 337,6%Particip. acionistas não controladores 138 0,0% (207) (0,0%) (250,0%)Lucro líquido do período 100.390 17,9% 141.549 19,5% 41,0% 72
  73. 73. Disponibilidades, Caixa líquido e Total da dívida 1.200 1.031 1.026 916 800 794 957em milhões de R$ 800 703 849 805 664 400 521 576 0 (131) (111) (69) (182) (224) (181) -400 31/12/07 31/12/08 31/12/09 31/12/10 31/12/11 30/06/12 Disponibilidades Empréstimos e financiamentos (CP e LP) Caixa líquido Forte Geração de caixa 73
  74. 74. Investimentos (Imobilizado e intangível) = Baixa necessidade 45 40 39 35 35 33Em milhões de R$ 30 24 25 25 20 20 15 12 10 5 0 2007 2008 2009 2010 2011 1S11 1S12 74
  75. 75. Menos A expertise de 40 anos Mais intensiva produzindo calçados intensivaem mão de em capital inovadores e gerindo obra marcas desejadas, demonstra o acerto de Estratégia: nossa visão do Quebra de Paradigmas mercado, nossa estratégia e modelo de negócios e a Muito Maior intensiva capacidade de criarbarreira a valor para nossos em entrada acionistas. marketing 75
  76. 76. Proposta de Valor Marcas Produtos Marketing Gestão Criação constante  Marketing agressivo  Ganhos de escala de produtos  Licenças com e escopo Design inovador celebridades  Rentabilidade  Segmentação  Melhoria Tecnologia de  Investimento em contínua fabricação mídia / Eventos  Solidez financeira Poucos produtos  Forte  Crescimento em larga escala relacionamento sustentável com o trade Valor para Stakeholders 76
  77. 77. Perspectivas Meta para o período: 2011-2015 Crescimento da receita bruta a uma taxa composta média (CAGR) entre 8% e 12%. Crescimento do Lucro Líquido a uma taxa composta média (CAGR) entre 12% e 15% nos próximos 5 anos. Despesas de propaganda e publicidade em média entre 8% e 10% da receita líquida.Entendemos que neste período poderemos ter anos com crescimento maior queesta taxa, como foi o caso em 2009 e outros anos com crescimento menor, maspretendemos na média atingir esta meta. 77
  78. 78. Distribuição da população brasileira por classe de consumo 2005 2010 60% 54% 51% 50% 40% 34% 30% 25%% 21% 20% 15% 10% 0% DE C AB Classe Fonte: Pesquisa Cetelem-Ipsos 2010 78
  79. 79. Brasil – aumento de gastos conforme a mudança de Classe Social (Roupas e Sapatos) +125% +141% +132% Classe Classe Classe Classe D/E C B AFonte: Revista Exame / Site de Relações com Investidores das Lojas Renner 79
  80. 80. OBRIGADO! Muito Obrigado! Time de RI da Grendene Francisco Schmitt Diretor de Relações com Investidores (55 54) 2109.9000 Secretária Cátia Gastmann Analistas Alexandre Vizzotto Lenir Baretta Maiores informaçõesInternet: http://ri.grendene.com.br / Email: dri@grendene.com.br 80

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