Apresentação dos Resultados
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Esta apresentação contém declarações e informações prospectivas a respeito
da General Shopping. Estas declarações e in...
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Visão Geral da GSB
Agenda
Panorama do Setor
Desempenho Financeiro
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Panorama do Setor
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Fonte: PME – IBGE
Elaboração: GSB
*IBGE divulgou a série até Abril de 2014
Indicadores Econômicos
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Fonte: PME – IBGE - Elaboração: GSB / *IBGE divulgou a série até Abril de 2014
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Performance de Crédito
Fonte: Banco Central
Elaboração: GSB
Volume de crédito destinado às famílias
Estoque
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Fonte: Banco Central
Elaboração: GSB
Taxa de Inadimplência
Pessoas Físicas - %
Performance de Crédito
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Fonte: Fundação Getúlio Vargas - FGV
Elaboração: GSB
Índice de Confiança do Consumidor
média móvel trimestral
Indicado...
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Performance do Varejo
Fonte: PMC - IBGE
Elaboração: GSB
Desempenho do Comércio Varejista
variação frente ao mesmo mês ...
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Crescimento do Varejo
Fonte: IBGE
Elaboração: GSB
Desempenho do Setor Varejista: Variação Mensal (vs. mesmo mês do ...
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Crescimento do Varejo
Desempenho do Setor Varejista: Variação Mensal (vs. mesmo mês do ano anterior) do Volume de V...
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Visão Geral da GSB
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Diferenciais
 Companhia com foco mercadológico e abordagem do varejo
 Classes de consumidores B e C como alvo
 I...
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General Shopping Brasil
Poli Shopping Guarulhos 50,0% 4.527 2.264 15.400
Internacional Shopping 100,0% 76.845 76.84...
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Distribuição Geográfica
Top Center Shopping
Internacional Shopping Guarulhos
Poli Shopping Guarulhos
Santana Parque...
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ABL Própria(1)Consolidação
 Aquisição de shopping centers
Greenfields
 Concepção e desenvolvimento de
novos shopp...
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Parque Shopping Maia
Tipo: Vizinhança
Participação: 63,5%
ABL Total: 30.492 m2
Classe Social: A, B e C
População To...
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Parque Shopping Maia- Greenfield
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Outlet Premium Rio de Janeiro
Outlet Premium Rio de Janeiro - Greenfield
Tipo: Outlet Center
Cidade/Estado: Duque d...
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Outlet Premium Rio de Janeiro - Greenfield
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Parque Shopping Atibaia
Parque Shopping Atibaia - Greenfield
Tipo: Vizinhança
Cidade/Estado: Atibaia/SP
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Parque Shopping Atibaia - Greenfield
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Serviços Complementares Crescentes
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Desempenho Acionário
Desempenho Acionário
(Base 100 – 02/01/2009)
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Estrutura Acionária
Listada desde Julho de 2007
(*) Posição em 07/08/2014
Nr. Ações Tipo de Investidor (*)
Controla...
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Desempenho Financeiro
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Receita de Serviços - 2T14
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Estacionamento Energia Água Administração
Receita de Aluguéis - 2T...
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Receita de Serviços - 1S14
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Estacionamento Energia Água Administração
Receita de Aluguéis - 1S...
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Performance
Descrição 2T13 2T14 Var % 1S13 1S14 Var %
ABL Média (m2
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Taxa de Ocupação
Evolução da Taxa de Ocupação
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NOI Consolidado e Margem
Indicadores Financeiros – R$ milhões
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USD TR IPCA CDI TJLP PRÉ SELIC
Compos...
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Caixa X Endividamento - R$ milhões
Segundo critério das Agências de Rating*
*Considerado 50% do saldo do Bônus Perp...
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Propriedade de Investimentos - R$ milhões
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Eventos Subsequentes
Em 14 de julho de 2014, por meio das controladas SECURIS ADMINISTRADORA E
INCORPORADORA LTDA e...
404040
RELAÇÕES COM INVESTIDORES GSB
Alessandro Poli Veronezi
Diretor de RI
Marcio Snioka
Superintendente de RI
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  1. 1. Apresentação dos Resultados 2T14
  2. 2. 111 Esta apresentação contém declarações e informações prospectivas a respeito da General Shopping. Estas declarações e informações prospectivas baseiam-se em premissas e expectativas futuras que poderão não se concretizar e não são garantia do desempenho futuro da Companhia. As referidas declarações e informações prospectivas estão e estarão, conforme o caso, sujeitas a riscos, incertezas e outros fatores relativos às operações e aos ambientes de negócios da General Shopping, em virtude dos quais os resultados reais da Companhia podem diferir de maneira relevante de resultados futuros expressos ou implícitos nas declarações e informações prospectivas constantes do presente material. Embora a General Shopping acredite que as premissas e expectativas utilizadas para a divulgação das declarações e informações prospectivas sejam razoáveis e baseadas em dados atualmente disponíveis à sua administração, a General Shopping não pode garantir resultados ou acontecimentos futuros. A General Shopping isenta-se expressamente do dever de atualizar qualquer uma das declarações e informações prospectivas contidas no presente material. Esta apresentação não constitui oferta, convite ou solicitação de oferta de subscrição ou compra de quaisquer valores mobiliários. Esta apresentação e seu conteúdo não constituem a base de um contrato ou compromisso de qualquer espécie. Aviso importante
  3. 3. 222 Visão Geral da GSB Agenda Panorama do Setor Desempenho Financeiro
  4. 4. 33 Panorama do Setor
  5. 5. 444 Fonte: PME – IBGE Elaboração: GSB *IBGE divulgou a série até Abril de 2014 Indicadores Econômicos *
  6. 6. 555 Fonte: PME – IBGE - Elaboração: GSB / *IBGE divulgou a série até Abril de 2014 1Massa de rendimento calculada com base na população ocupada e rendimento médio real habitual dos ocupados Indicadores Econômicos *
  7. 7. 666 Performance de Crédito Fonte: Banco Central Elaboração: GSB Volume de crédito destinado às famílias Estoque
  8. 8. 777 Fonte: Banco Central Elaboração: GSB Taxa de Inadimplência Pessoas Físicas - % Performance de Crédito
  9. 9. 888 Fonte: Fundação Getúlio Vargas - FGV Elaboração: GSB Índice de Confiança do Consumidor média móvel trimestral Indicadores Econômicos
  10. 10. 999 Performance do Varejo Fonte: PMC - IBGE Elaboração: GSB Desempenho do Comércio Varejista variação frente ao mesmo mês do ano anterior - volume de vendas - %
  11. 11. 101010 Crescimento do Varejo Fonte: IBGE Elaboração: GSB Desempenho do Setor Varejista: Variação Mensal (vs. mesmo mês do ano anterior) do Volume de Vendas - Jun/12-Jun/14
  12. 12. 111111 Crescimento do Varejo Desempenho do Setor Varejista: Variação Mensal (vs. mesmo mês do ano anterior) do Volume de Vendas – Jun/12-Jun/14 Fonte: IBGE Elaboração: GSB
  13. 13. 1212 Visão Geral da GSB
  14. 14. 131313 Diferenciais  Companhia com foco mercadológico e abordagem do varejo  Classes de consumidores B e C como alvo  Inovação em serviços complementares  Participação majoritária: média de 75,3%
  15. 15. 141414 General Shopping Brasil Poli Shopping Guarulhos 50,0% 4.527 2.264 15.400 Internacional Shopping 100,0% 76.845 76.845 - Auto Shopping 100,0% 11.477 11.477 - Shopping Light 85,0% 14.140 12.019 - Santana Parque Shopping 50,0% 26.538 13.269 - Suzano Shopping 100,0% 19.583 19.583 - Cascavel JL Shopping 85,5% 8.877 7.590 2.953 Top Center Shopping 100,0% 6.369 6.369 - Parque Shopping Prudente 100,0% 15.148 15.148 - Poli Shopping Osasco 100,0% 3.218 3.218 - Shopping do Vale 84,4% 16.487 13.913 - Unimart Shopping Campinas 100,0% 14.961 14.961 - Outlet Premium São Paulo 50,0% 17.716 8.858 - Parque Shopping Barueri 48,0% 37.420 17.962 - Outlet Premium Brasília 50,0% 16.094 8.047 - Shopping Bonsucesso 63,5% 24.437 15.517 - Outlet Premium Salvador 52,0% 14.964 7.781 - Parque Shopping Sulacap 51,0% 29.059 14.820 - 75,3% 357.860 269.641 18.353 Outlet Premium Rio de Janeiro* 98,0% 32.000 31.360 Parque Shopping Maia 63,5% 30.492 19.362 Parque Shopping Atibaia 100,0% 24.043 24.043 86,4% 86.535 74.765 Greenfield Part. ABL Total (m²) ABL Própria (m²) Shopping Center Part. ABL Total (m²) ABL Própria (m²) Expansões ABL Própria (m2 ) *Empresa pode vender até 48% para a BR Partners. 14
  16. 16. 151515 Distribuição Geográfica Top Center Shopping Internacional Shopping Guarulhos Poli Shopping Guarulhos Santana Parque Shopping Poli Shopping Osasco Suzano Shopping Shopping Light Shopping do Vale Parque Shopping Prudente Auto Shopping Outlet Premium São Paulo Parque Shopping Sulacap Shopping em construção Shopping em operação 17.716ABL total (m2) 29.059ABL total (m2) 16.487ABL total (m2) Cascavel JL Shopping Unimart Shopping Campinas 8.877ABL total (m2) 14.961ABL total (m2) 8 15.148ABL total (m2)14.140ABL total (m2) ABL total (m2) 11.47776.845ABL total (m2) 6.369ABL total (m2) 4.527ABL total (m2) 3.218ABL total (m2) 26.538ABL total (m2) 19.583ABL total (m2) Outlet Premium Brasília 16.094ABL total (m2) (1) Estimativa Fonte: IBGE 2011 Parque Shopping Maia 30.492 (1)ABL total (m2) Parque Shopping Barueri 37.420ABL total (m2) Região PIB Varejo Sul e Sudeste 71,6% 72,3% Outlet Premium Salvador 14.964ABL total (m2) Parque Shopping Atibaia (1) 24.043ABL total (m2) Shopping Bonsucesso 24.437ABL total (m2) (1) Outlet Premium Rio de Janeiro 32.000(1)ABL Total(m2) 15
  17. 17. 161616 88.962 98.822 19.696 17.919 37.420 50.131 44.910 105.389 463.249 Dez/06 Dez/07 Dez/08 Dez/09 Dez/11 Dez/12 Dez/13 2014/2015 ABL TOTAL Evolução da ABL (m2) Portfólio Pré IPO
  18. 18. 171717 ABL Própria(1)Consolidação  Aquisição de shopping centers Greenfields  Concepção e desenvolvimento de novos shopping centers Expansão  Aumento das participações nos ativos  Expansão da ABL do portfólio existente  Implementação de projetos de uso misto Sinergias + Rentabilidade Turnaround  Renovação e readequação do mix de lojas  Inovação em serviços complementares (1) Considerando atuais shopping centers, expansões e greenfields anunciados. Estratégia de Crescimento Diversificada ABL Própria(1) Greenfields Concluídos Aquisições Expansões Greenfields em desenvolvimento 43,4% 25,4% 10,6% 20,6%
  19. 19. 181818 Parque Shopping Maia Tipo: Vizinhança Participação: 63,5% ABL Total: 30.492 m2 Classe Social: A, B e C População Total (raio de 5Km): 737 mil pessoas Evento: Em 28 de junho de 2013 firmamos Promessa de Venda e Compra de fração ideal de 36,5% do imóvel e Instrumento Particular de Venda e Compra de 36,5% de Projeto, Benfeitorias, Acessões e Outras Avenças com o Fundo de Investimento Imobiliário General Shopping Ativo e Renda – FII pelo valor de R$ 167,0 milhões Parque Shopping Maia- Greenfield Inauguração Programada: Abril de 2015
  20. 20. 191919 Parque Shopping Maia- Greenfield
  21. 21. 202020 Outlet Premium Rio de Janeiro Outlet Premium Rio de Janeiro - Greenfield Tipo: Outlet Center Cidade/Estado: Duque de Caxias/RJ Participação: 98%* ABL Total estimada: 32.000 m2 ABL Própria estimada: 31.360 m2 Área de influência: Super Regional Descrição: Quarto outlet da Companhia. Localizado próximo à cidade do Rio de Janeiro, com fácil acesso da cidade do Rio de Janeiro, cidades serranas, aeroporto Santos Dumont e Galeão e próximo ao futuro arco rodoviário metropolitano. *Empresa pode vender até 48% para a BR Partners.
  22. 22. 212121 Outlet Premium Rio de Janeiro - Greenfield
  23. 23. 222222 Parque Shopping Atibaia Parque Shopping Atibaia - Greenfield Tipo: Vizinhança Cidade/Estado: Atibaia/SP Participação: 100% ABL Total estimada: 24.043 m2 ABL Própria estimada: 24.043 m2 Descrição: Localizado em um dos principais corredores econômicos do país, no cruzamento dos eixos São Paulo-Belo Horizonte e Campinas-São José dos Campos.
  24. 24. 232323 Parque Shopping Atibaia - Greenfield
  25. 25. 242424 Serviços Complementares Crescentes Atlas Energy Wass I Park e GSPark GSB Adm ASG Adm Participação 100% 100% 100% 100% 100% Administração Estacionamento Água Energia ► Responsável pelo suprimento de energia e locação de equipamento para transmissão e distribuição ► Responsável pelo planejamento do fornecimento de água, tratamento e distribuição ► Controla e administra estacionamentos ► Administra as operações de shopping centers ► Administra as operações do Auto Shopping Internacional     Auto     Poli     Light     Santana *    Cascavel     Prudente     Poli Osasco   Top Center   Do Vale     Unimart Campinas     Suzano     Outlet São Paulo     Barueri     Serviços prestados para o shopping  Potencial de prestação de serviços/em implantação  * Parcial Outlet Brasília     Bonsucesso     Outlet Salvador     Sulacap     24
  26. 26. 252525 Desempenho Acionário Desempenho Acionário (Base 100 – 02/01/2009) (*) Em 08/08/2014 Até 30/06/2014: GSHP3 = 243,4% Ibovespa = 32,1% R$ 8,75* 283,8%* 55.572* 38,1%* 0 50 100 150 200 250 300 350 400 450 500 550 600 650 700 jan-09 fev-09 mar-09 abr-09 mai-09 jun-09 jul-09 ago-09 set-09 out-09 nov-09 dez-09 jan-10 fev-10 mar-10 abr-10 mai-10 jun-10 jul-10 ago-10 set-10 out-10 nov-10 dez-10 jan-11 fev-11 mar-11 abr-11 mai-11 jun-11 jul-11 ago-11 set-11 out-11 nov-11 dez-11 jan-12 fev-12 mar-12 abr-12 mai-12 jun-12 jul-12 ago-12 set-12 out-12 nov-12 dez-12 jan-13 fev-13 mar-13 abr-13 mai-13 jun-13 jul-13 ago-13 set-13 out-13 nov-13 dez-13 jan-14 fev-14 mar-14 abr-14 mai-14 jun-14 jul-14 ago-14 GSHP3 Ibovespa
  27. 27. 262626 Liquidez GSHP3 Volume (R$ mil) 6.394 17.971 91.672 65.527 66.365 42.790 59.840 102.614 64.746 278.611 150.268 92.470 156.813 122.759 58.566 45.608 86.804 86.136 56.068 42.110 29.556 42.355 1.105 1.886 6.263 5.254 3.911 3.236 3.077 5.945 4.545 12.625 13.164 8.196 13.391 13.561 6.569 5.864 6.660 11.284 6.810 5.825 4.426 11.116 1T09 2T09 3T09 4T09 1T10 2T10 3T10 4T10 1T11 2T11 3T11 4T11 1T12 2T12 3T12 4T12 1T13 2T13 3T13 4T13 1T14 2T14 Volume de Negócios Número de Negócios
  28. 28. 272727 Estrutura Acionária Listada desde Julho de 2007 (*) Posição em 07/08/2014 Nr. Ações Tipo de Investidor (*) Controlador 30.000.000 - 30,3% - Brasileiros 64,6% - Estrangeiros 5,1% - Varejo Total 50.480.600 - Free float 20.480.600 40,6% 59,4% Free Float Controlador
  29. 29. 2828 Desempenho Financeiro
  30. 30. 292929 Receita de Serviços - 2T14 73,3% 7,0% 7,5% 12,2% Estacionamento Energia Água Administração Receita de Aluguéis - 2T14 73,4% 9,0% 4,5% 8,6% 4,5% Aluguel Mínimo Aluguel Percentual de Vendas Luvas Merchandising Linearização da Receita Receita Bruta Total – R$ milhões
  31. 31. 303030 Receita de Serviços - 1S14 72,1% 6,6% 8,7% 12,6% Estacionamento Energia Água Administração Receita de Aluguéis - 1S14 72,5% 10,0% 4,7% 8,3% 4,5% Aluguel Mínimo Aluguel Percentual de Vendas Luvas Merchandising Linearização da Receita Receita Bruta Total – R$ milhões
  32. 32. 313131 Performance Descrição 2T13 2T14 Var % 1S13 1S14 Var % ABL Média (m2 ) 255.073 269.641 5,7% 255.073 269.491 5,7% Aluguel (R$/m2 ) 169,80 177,11 4,3% 331,69 357,04 7,6% Serviços (R$/m2 ) 56,35 70,72 25,5% 108,31 137,93 27,3% Total (R$/m2 ) 226,15 247,83 9,6% 440,00 494,97 12,5% GSB (Total)
  33. 33. 323232 Taxa de Ocupação Evolução da Taxa de Ocupação 96.7% 96.4% 2T13 2T14
  34. 34. 333333 Receita de Serviços – R$ milhões 2º Trimestre 1º Semestre
  35. 35. 343434 Indicadores Financeiros – R$ milhões 14,8% 15,8%
  36. 36. 353535 89,6 105,7 87,2% 86,4% 1S13 1S14 NOI Consolidado e Margem Indicadores Financeiros – R$ milhões 18,0% 19,6%
  37. 37. 363636 2014 Caixa X Endividamento - R$ milhões 49,3% 24,1% 13,7% 8,2% 2,5% 1,3% 1,0% USD TR IPCA CDI TJLP PRÉ SELIC Composição do Endividamento 319,5 1.818,6 Caixa Endividamento Caixa X Endividamento 2014 2015 2016 2017 2018 2019 2020 2021 2022 Após 2022 Total % CCI 19,1 46,9 53,0 59,8 58,9 72,4 65,8 63,5 58,4 151,6 649,4 35,7% Bancos 92,7 52,1 34,8 24,8 16,8 16,7 16,1 10,5 6,7 4,5 275,7 15,2% Bonus Perpétuos 18,8 - - - - - - - - 874,7 893,5 49,1% Total 130,6 99,0 87,8 84,6 75,7 89,1 81,9 74,0 65,1 1.030,8 1.818,6 100,0% Cronograma de Amortização
  38. 38. 373737 Caixa X Endividamento - R$ milhões Segundo critério das Agências de Rating* *Considerado 50% do saldo do Bônus Perpétuo Subordinado como Equity, no valor de R$ 167,9 milhões. 319,5 1.650,7 Caixa Endividamento Caixa X Endividamento 44,1% 26,5% 15,1% 9,0% 2,7% 1,5% 1,1% USD TR IPCA CDI TJLP PRÉ SELIC Composição do Endividamento
  39. 39. 383838 Propriedade de Investimentos - R$ milhões
  40. 40. 393939 Eventos Subsequentes Em 14 de julho de 2014, por meio das controladas SECURIS ADMINISTRADORA E INCORPORADORA LTDA e SEND – EMPREENDIMENTOS E PARTICIPAÇÕES LTDA, celebramos o INSTRUMENTO PARTICULAR DE PROMESSA DE COMPRA E VENDA DE FRAÇÕES IDEAIS DE BENS IMÓVEIS (“Promessa de Compra e Venda”) com a ACAPURANA PARTICIPAÇÕES S.A, com a finalidade de alienar a totalidade de nossa participação de 50% no empreendimento comercial denominado “SANTANA PARQUE SHOPPING”, pelo preço total de aquisição de R$ 144.548.894,50. A operação somente será consumada após o cumprimento de determinadas condições precedentes previstas na Promessa de Compra e Venda. Caso as condições precedentes previstas na Promessa de Compra e Venda venham a se verificar e a operação acima referida seja consumada, a Companhia deixará de deter qualquer participação direta ou indireta no empreendimento comercial denominado “SANTANA PARQUE SHOPPING”. Em 13 de agosto de 2014, por meio da controlada “SECURIS ADMINISTRADORA E INCORPORADORA LTDA.”, celebramos o CONTRATO DE COMPROMISSO DE VENDA E COMPRA E OUTROS PACTOS (“Compromisso de Compra e Venda”) com a “CLAVAS EMPREENDIMENTOS IMOBILIÁRIOS LTDA.”, com a finalidade de alienar a totalidade de nossa participação de 100% no empreendimento comercial denominado “TOP CENTER”, pelo preço total de aquisição de R$145.500.000,00, sujeito a ajustes previstos no Compromisso de Compra e Venda. A operação somente será consumada após o cumprimento de determinadas condições precedentes previstas no Compromisso de Compra e Venda. Caso as condições precedentes previstas no Compromisso de Compra e Venda venham a se verificar e a operação acima referida seja consumada, a Companhia deixará de deter qualquer participação direta ou indireta no empreendimento comercial denominado “TOP CENTER”.
  41. 41. 404040 RELAÇÕES COM INVESTIDORES GSB Alessandro Poli Veronezi Diretor de RI Marcio Snioka Superintendente de RI Rodrigo Lepski Lopes Analista de RI 11 3159-5100 dri@generalshopping.com.br www.generalshopping.com.br Contatos

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