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 IMPORT TANTE: el pres sente resumen de términos y condiciones de emisión d Obligacione Negociables es                    ...
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 Se está realizando grandes inve      án                      ersiones en ca una de la sucursales, incluso se es producien...
 En este sector las barreras de en      e            b            ntrada son alt porque la inversión in                   ...
 distrib      buidor diesel que vende un producto de la misma cal                    q          n           e            l...
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Fernando Schvartz - Gp term sheet

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Fernando Schvartz - Gp term sheet

  1. 1.   OB BLIGA ACIONE NEG ES GOCIA ABLES S COOPE C ERATIV AGR VA CUARIA GENERAL ROPEC A PAZ DE MA Z ARCOS JUÁR REZ LI IMITAD DA MO ONTO TO OTAL: 14.0 000.000$ SERI A PESO IE OS V.N. 4.000.000 0$ SER B USD RIE D V.N. 2. .350.000 U U$S PARTICIP PANTES Y R ROLES Coope erativa Agrropecuaria a Emisor y Or E rganizador Gen eral Paz de Marcos e Juárez Limi itada E Estudio Jur rídico Estr ructurador y Asesor Legal Barr rionuevo & Schvartz   Bec cerra Burs sátil S.A. Agente Co olocador So ociedad de Bolsa Período de Difusión e del…….al …… l Fecha de Colocación C Fecha de Li iquidación     
  2. 2.  IMPORT TANTE: el pres sente resumen de términos y condiciones de emisión d Obligacione Negociables es n s de esdistribu uido al sólo efe ecto informativ vo. La autoriza ación por parte de la Bolsa d Comercio de Córdoba de los e devalores negociables a que se refier el presente se encuentran en proceso de tramitación La informac re n n. cióncontenida en este resuumen está sujeeta a cambios y modificacione y no puede ser considerad como definit es da tivapor aquuellas personas que tomen co s onocimiento de ella. El prese nte no constitu e uye una oferta de venta, ni u a unainvitació a formular oferta de comp ón o pra, ni podrán efectuarse com e mpras o ventas de los valores negociables a s aquíreferido hasta tanto la oferta públic y la cotizació de los valor os, ca ón res hayan sido aautorizadas. CONDICIO ONES DE EMISIÓN SE E ERIE A EN PESOS SE ERIE A en Pes sos     Valor r Nominal  $ $ 4,000,000.0 00  VN u unitario  1$  Plazo  P 2 años  en do os cuotas igua ales anuales, del 50% del ccapital  Amortización  cada una, la prime era al año de la fecha de em misión  Tasa d de interés  18% anual semestr rales, comenz zando a los 6 meses de la fecha de  Pagos d de intereses  e misión, el día a…  Monto mínimo de  V.N. $ 4000 susc cripción  Unidad mínima de  V.N. $100 nego ociación  Precio de e colocación  100%  Du uration  1.36 años Ga arantía  Simple  Calif ficación  No posee Forma de las ON  Certificado glo C obal en Caja d de Valores S.A A.  Forma de adjudicación n  Prorr rateo proporc cional  Forma de e suscripción  Pesos      
  3. 3.   CONDICION DE EM C NES MISIÓN SER B EN DÓ RIE ÓLARES    S SERIE B en US SD  Valor Nominal  2,350,000 VN u unitario  1 U$S  Plazo  P 2 años  en dos c cuotas iguale es anuales, deel 50% del cap pital cada  Amor rtización  una, la primera  al año de la f fecha de emis sión  Tasa d de interés  7% anual semestrales, comenz zando a los 6 6 meses de la fecha de  Pagos de intereses  e emisión, el día a…  Monto mínimo de  V V.N. U$S 100 00  susc cripción  Unidad mínima de  V.N. U$S 100 0  nego ociación  promedio de los últ timos 3 días h hábiles anterio ores a la  Tipo de cam mbio aplicabl le  fecha d de pago del tip po de cambioo USD/$ BCRA A Com. A  3500  Precio de e colocación  100%  Duration  1.85 años Garantía  Simple  Calif ficación  No posee Forma de las ON  Certificado glo C obal en Caja de Valores S.A.  Forma de adjudicación n  Pror rateo proporcional  Forma de e suscripción  Pesos al t ipo de cambio aplicable      
  4. 4.   DATOS DEL EMI ISORDeno minación y forma leg gal rativa AgropeCooper ecuaria Gral. Paz de Marc Juárez Ltd está cons cos da.. stituida según las leyes de la n eRepúb blica Argentin como Coo na operativa Agr ropecuaria, d consumo, provisión, tr de ransformación y nventa y mantiene de itución la mis denomin ación. esde su consti smaFecha de consti a itución y p lazo de du uraciónCooper rativa Agrop. Gral. Paz de Marcos Juár Ltda.. se c . e rez constituyó en la ciudad de Marcos Juár n e rez,el 12 de abril de 1952 obteniendo la Personería Jurídica el 1 de marzo 19 según De e o a 17 953 ecreto Nº 3284 y 4fue inscripta en el Registro Públi de Comercio de la Prov R ico vincia de Córd doba el día 22 de agosto 19 2 953bajo el Nº 3220. CU 30-532734 UIT: 491-2   HI STORIA Y DESARR ROLLO DE LA COO E OPERATIV AGRO P. GRAL. VA PAZ DE MARC COS JUÁR REZ LTDA A. operativa AgrLa Coo ropecuaria Ge eneral Paz na un 13 de abril de 1952 Las primeras instalacion ació 2. nesfueron adquiridas en Marcos Ju e uárez, y a los pocos años se incorporó la planta de General Ro ó e oca,llegand a fines de los ’90 donde se adquirió una planta en la localidad de Noetinger Es así como la do l u n r. ocooper rativa empieza a tener pres sencia y gran influencia reg gional.A principios de éste siglo se inst una oficina en Inrivill y se compr una planta de acopio en la e tala le ra nlocalid de Los Su dad urgentes. Por último, ante las exigencia del mercad y el crecim as do miento sosteni ido nstitución, se decide la instalación de una oficina en la localidad d Cintra y la adquisición dede la in de auna nu ueva Planta en la ciudad de Cruz Alta. n eLa Cooperativa Ge eneral Paz de Marcos Ju d uárez Ltda., cuenta hoy con seis plantas de acop piodistrib buidas estraté égicamente en toda la regió sudeste de Córdoba (ci n ón e rcos Juárez y las iudad de Marseis sucursales). La distribución geográfica de las instalac n d ciones favorec al product para realiz ce tor zaruna co osecha ordena y planific ada cada. Optimi izando los co ostos de flete y simplific es cando las tare easadmini istrativas. La capacidad de acopio tot alcanza l 230.000 t a d tal las toneladas físi icas lo que n nosposicio como Líder Regional en Acopio. ona e     
  5. 5.  Se está realizando grandes inve án ersiones en ca una de la sucursales, incluso se es producien ada as stá ndoun sig gnificativo crecimiento en los Depart n tamentos de Combustibles, Agroquím micos, Semill las,Logísti y Agronóm ica micos.De este modo se ha logrado toda una infraestr e a ructura al ser rvicio del pro oductor agrop pecuario, con uncrecim miento sosteni ido, un sólid respaldo económico-fin do e alado por un capacidad de nanciero, ava naacopio de 230.000 toneladas y un récord de gr t n ranos acopiad de 300.00 toneladas, con presenci y dos 00 ia nfluencia regio a través de las sucursagran in onal d ales. CRIPCIÓN DEL NE GOCIODESC NLas pri incipales área de negocio en las que op la Coope as pera erativa General Paz, tienen relación con la n nsatisfac cción de nec cesidades de los productores agropec cuarios en to odas las etap del proce pas esoproduc ctivo: siembra cosecha y comercializac a, c ción de la pro oducción. Es a como brin servicios de así ndaacopio y acondicion namiento de granos, vent de semilla s, agroquímic y fertiliz ta cos zantes, venta decombu ustible, venta de seguros, en otros. ntreSi bien estas áreas de negocio se relacionan po el hecho de apuntar a la satisfacción de necesidad n d or e a n desdel mis segmento de clientes, tienen difere smo o entes caracter rísticas de org ganización y f funcionamien ntoen lo re eferente a cad sector indu da ustrial.Sector Acopio r arcos Juárez y localidades aledañas, hay dos competiEn Ma y idores por do onde pasa la m mayor parte d delnegocio del acopio y acondicio o onamiento de granos. Son A.F.A. y la Cooperativ General P e n a va Paz.También hay compe etidores más pequeños, qu no son coo ue operativas, a t través de los c cuales canaliz zansu producción grup de productores que re pos ealizan una r ápida comerc cialización de sus granos, es edecir que no precisa del acondi q an icionamiento, conservación y sobre tod de la confia , n do anza y solven nciaque re epresentan la dos grand cooperat as des tivas. Tambié se instaló en la zona una empre én ó a esamultin nacional, Carg con una planta peque gill, eña. Esta com zado en nuestra mpetencia se ha neutralizzona ya que la Coo y operativa Ge eneral Paz ha realizado al a lianzas de pr granos con esta rovisión de gempres que le permiten cumpl con su obj sa lir jetivo de apro ovisionarse d granos par alimentar s de ra susplantas procesadoras y a la vez queda liber s z rada de tener que genera negocios con productor r ar reschicos y medianos.     
  6. 6.  En este sector las barreras de en e b ntrada son alt porque la inversión in tas, a nicial es impo ortante. Adem másen la zona ya existe actores est en tablecidos con costos com n mpetitivos y ef ficiente gestió que a su v ón, vezsiguen invirtiendo para aumentar la capacidad de acopio, m p d mejorar el serv vicio y bajar c costos.El retir del sector representa un costo hund ro u dido, es decir que tiene ba valor de r r ajo recupero, por lo rcual no creemos pro o obable la apar rición de nuev competid vos dores del tama de nuestr Cooperativ año ra va.Los pr roveedores de la Cooperat e tiva en este sector son lo asociados y clientes q entregan su os queproduc cción en nuestras plantas de acopio. Son aproximada d n amente 600 fi irmas activas. .Las pri incipales firm con las que comercializa la Cooper mas q orredoras y/o exportadoras y rativa son cofábrica procesador de grano Podemos nominar den as ras os. ntro de este grupo a la Asociación de eCooper rativas Argen ntinas, Cargill Bunge, Drey l, yfus, Grimald Grassi, entr otras. di reSector Insumos rEn ins sumos la Coo operativa tien una partic ne cipación de m mercado de 2 25% en un á área de 600.0 000hectáre que conf eas, forman su zo de influe ona encia. Es un porcentaje d participac de ción importan ntedadas las caracterís sticas de un sector bastan atomizad donde com nte do iples actores de mpiten múltidiverso tamaños y especialidade os es.Dentro del rubro Fertilizante, la Cooperativ compite co ASP en venta de fertil o F l va on lizantes sólid dosnitroge enados pero lidera el merc l cado en venta de fertilizan líquidos n a ntes nitrogenados y en los dem s mássegmen ntos. La Cooperativa ha construido una planta para almac a a cenamiento y expendio defertiliz zantes a grane (líquidos y sólidos), lo cual le permit bajar los c el c te costos, hacer l mezclas q las quelos pro oductores requ uieran y brind darle el servic logístico d entregar el producto en el campo. cio deEl rubr de agroquí ro ímicos está ba astante atomizado, hay mu uchos compe etidores, nego ocios minorist tasde mar exclusiva y multimar rcas as rcas. Una emp presa como la Cooperativa se destaca en este segmen a a n ntopor log mejores precios al tener gran poder de compra y de financiam grar p r miento. Tamb por brind bién darel servi de almace icio enar en sus de epósitos los productos de los socios sin costo para el p n llos.Los principales pro oveedores son Petrobras Fertilizantes, Repsol YPF, Asociación d Cooperativ n F de vasArgent tinas, Monsan Basf, entr otros. Y los clientes son los asociados de la Cooper nto, re s s rativa.Sector Combustibl r leLa Coo operativa es proveedora de gas oil y lub p e bricantes para el agro en su zona de inf a u fluencia. Cuen ntacon 4 tanques con una capacida de almacen t ad namiento de 160.000 litro En las sucu os. ursales de Gr ral.Roca y de Noetin nger tiene la representación de Shell donde cue l enta con una capacidad de a enamiento de 40.000 litro en cada sucursal. La competencia en Marcos Juárez es Yalmace e os s a YPF     
  7. 7.  distrib buidor diesel que vende un producto de la misma cal q n e lidad y brind un servicio similar al de la daGral. Paz, pero com P mprando en la Cooperativa el productor tiene la ven a a r ntaja de poder pagar en can r njecon granos. En las sucursales no hay compet o tidores que v vendan gas oi de primera calidad, ni q il quetengan la disponibilidad de pro n oducto que tiene la Coop t perspectivas de perativa. Por lo cual las pcrecim miento son mu buenas, ra uy azón por la cual la Coope erativa tiene p planeado con nstruir dos ag grodiesel en las sucursa de Los Su e ales urgentes e Inr riville.Sector Seguros rLa Coo operativa es una de las pri u incipales agen ncias del país de La Segun compañía que ostenta el s nda, a apuesto Nº 1 en vent de seguros de granizo en nuestro pa La Cooper o ta e aís. rativa ofrece a sus asociad dosseguros de granizo para protege sus cultivo y todos los demás prod er os s ductos de la a aseguradora. LaCooper rativa tiene aproximadam a mente un tota de 3300 pó al ólizas activas,, entre las cu uales se cuent tan2.675 pólizas de aut p tomóviles y 411 pólizas de granizo a tra 4 avés de las cu uales anualme ente se asegur ran1.915 has de Trigo, 47.800 has de soja y 10.600 has de maíz e lo que resp 4 en pecta a seguro de granizo. osEn el caso de las pó c ólizas de gran nizo la factur ración de com misiones se re ealiza a fines de marzo pa s aramaíz, a fines de ma para soja y a fines de diciembre p ayo a e para trigo. L comisione de las dem Las es máspólizas se facturan mensualment s m te. RAZO ONES PARA LA OFER A RTA Y DEST TINO DE LO FONDO OS OS  nformidad co lo resuelto por la AsamDe con on o mblea Ordina de la Coo aria operativa cel lebrada el 14 deEnero de 2011, se consideró con nveniente y op portuno la ob financiamiento del Emisor a btención de ftravés de la emisión de Obligacio n ones Negociab en el mer bles rcado público de capitales. o . smo, y tal com se describe en el presen Prospecto conforme c lo previsto en el artícuAsimis mo e nte o, con o ulo36 de la Ley de Obligaciones Negociables, la Coopera tiva utilizará la totalidad del produci O á d idoneto proveniente de la coloc p cación de la Obligacio as ones Negociab ofrecidas por el presen bles s ntepara: (i) ) La reecomposición de Capital de Trabajo ut n d tilizado en in nversiones ya realizadas en el n ejercicio 2010/2011. o (ii) ) La integración de Capital de Trabajo para nuevo proyectos de Inversi os s ión relacion nados al secto Porcino. or (iii i) Hacer frente a las es f strategias de formación de stock con d e determinados proveedores de insumos y/o servicios. (iv v) La adquisición de activos físic situados e el país. a cos en     

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