Estacio Apresentacao Morgan 20080917 Port

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Estacio Apresentacao Morgan 20080917 Port

  1. 1. 11th Annual Latin American Conference
  2. 2. Porque investir em Educação no Brasil Maior mercado da América Latina, com baixo índice de penetração Alunos Matriculados (Unesco – 2005 em milhões) Taxa de Matrículas (Unesco - 2005) 23,4 83% 17,3 Alto Potencial de Crescimento 65% 71% 11,8 48% 9,0 22% 24% 24% 4,5 4,0 11% C hina E UA Índia R ússia B ra sil J a pã o Índia C hina B ra sil Méx ic o C hile Arg entina R ússia E UA Número de Instituições Número de Matrículas (milhões) 3.0 3.5 3.9 4.2 4.5 4.7 69% 70% 71% 72% 73% 74% 2.022 1.934 1.789 1.652 1.442 1.208 31% 30% 29% 28% 27% 26% 183 195 207 224 231 248 2001 2002 2003 2004 2005 2006 2001 2002 2003 2004 2005 2006 P úblic as P rivadas P úblic as P rivadas Dinâmica do Setor Fonte: INEP/MEC 1
  3. 3. Visão do Setor: Altamente Fragmentado 10 Maiores Instituições detêm menos de 20% das matrículas1 Market Share das 10 Maiores Instituições Privadas Instituições Privadas / Alunos (número e tamanho) Baseado no Número de Alunos Matriculados 17,4% 5.000 ou mais 131 173 2.000 < 4.900 500 < 1.900 616 Até 499 1.014 82,6% 10+ Outros Total: 3,3 milhões de matrículas Total: 1.934 Instituições Alto potencial de consolidação (1) Fonte: Hoper Educational (2005) Dinâmica do Setor 2
  4. 4. Quem somos Campus Rebouças  Maior Player de ensino superior no Brasil, com maior cobertura geográfica  205* mil estudantes de graduação  Presença Nacional: 77 campi em 16 estados Campus Tom Jobim  2 Universidades, 2 Centros Universitários e 20 faculdades  Forte Base Acionária: Sócios Fundadores e GP  Melhores Praticas de Governança: Novo Mercado Campus R9  Modelo ‘Asset Light’: ROE of 20%  Receita UDM de R$901 millhões e EBITDA UDM de R$98 milhões (*) - Inclui as 5 recente aquisções, que encontram-se em processo de aprovação em AGE Quem somos 3
  5. 5. História de Crescimento Ganhos de Eficiência Reestruturação e Forte Crescimento Orgânico e preparação para a OPA Consolidação (Contabilidade e sistemas de Gestão) Liderança Nacional 205* 178 162 167 GP (Mai/08) 141 144 OPA (Jul/07) graduação (em milhares) 135 Número de alunos da Norte e Nordeste: SESES: sociedade 118 sociedades com com fins lucrativos fins lucrativos (Fev/07) Início Expansão Nacional 70 51 35 23 26 1970/96 1997 1998 1999 2000 2001 2002 2003 2004 2005 2006 2007 1H08 (*) - Inclui as 5 recente aquisções, que encontram-se em processo de aprovação em AGE Quem somos 4
  6. 6. Perfil do aluno Jovens adultos Pagam pelo estudo trabalhadores (~70%) Público Alvo • Conveniência multi-campi • Programas de Estágios Centros Urbanos • Estrutura Adequada Faixa de renda (grandes cidades) • Preço Competitivo familiar até 10 • Qualidade salários mínimos • Foco no Mercado de trabalho (~73%) Melhoria salarial Ascensão na carreira Quem somos 5
  7. 7. Oque já fizemos em 3 meses • Novo Conselho de Administração (8 membros, sendo 3 independentes)  Composição reflete o equilíbrio entre o vasto conhecimento do setor de ensino e o foco nas melhores práticas de gestão • Nova Diretoria Executiva  Formada por executivos com grande experiência em empresas com gestão fortemente focada em resultados, assim como por profissionais com longa expertise da Estácio • Otimização da Estrutura Organizacional  Priorizar, simplificar e padronizar os processos  Rigoroso controle de custos e despesas, foco no crescimento e na qualidade dos cursos • Plano de Remuneração Variável e Stock Option  Objetivos claros e desafiadores, alinhados com as diretrizes financeiras e estratégicas da Empresa  Meritocracia: Modelo de gestão visa alinhar remuneração dos gestores aos resultados da Empresa  Política de Bonus para executivos, diretores e coordenadores acadêmcios e docentes  Diluição máxima de 5% • Melhores Práticas de Governança  Conselho Fiscal, Comitê de Auditoria & Remuneração, IFRS ao final de 2008 • Listagem no Novo Mercado (100% ações ordinárias, 100% tag-along)  Alinhar a gestão da Companhia às melhores práticas de governança corporativa Quem somos 6
  8. 8. Posição de Liderança da Estácio: 205 k students1 - Junho/08 Maior Player no Brasil, com presença Nacional 1.376 3.337 Market-Share por Estado2 12.759 PR 0.7% SP 1.0% 691 GO 1.7% MG 2.2% SC 3.0% 1.417 MS 3.6% 6.117 . 5.029 ES 5.9% 4.430 PE 5.9% 2.418 PA 7.0% 2.337 11.706 BA 8.1% CE 20.5% 3.098 RJ 28.6% 1.614 Fonte: SINAES/2006 2 – Alunos matriculados no ensino superior (excluindo universitdades públicas) 1.776 1.322  Mensalidade Média: R$447 (1S08) Universidades 17.520 2.975 Centros Universitários 4.382 118.175 2.176 Credenciamento para Centros Universitários (em aprovação no Mec) 1- Inclui as 5 recente aquisções, que encontram-se em processo de aprovação em AGE Faculdades Vantagens Competitivas 7
  9. 9. Múltiplas Oportunidades de Crescimento • Mercado de ensino superior com forte demanda • Maximização de oportunidades nos mercados de São Paulo e Nordeste Crescimento • Transformação de faculdades em Centros Universitários Orgânico • Lançamento de novos cursos e vagas • Relevância no market share – expansão e consolidação • Estratégia adequada – posicionamento de mercado compatível Aquisições • Prioridade para Centros Universitários • Sinergias operacionais • Abertura de novos mercados para alcançar novos segmentos Ensino a • Provedor de conteúdo e distribuição Distância • CAPEX marginal – investimentos já realizados Vantagens Competitivas 8
  10. 10. Ganhos de Eficiência: Oportunidades em Despesas de G&A • Otimização de Estrutura Organizacional Otimização de • Padronização de Processos Processos • Centralização do BackOffice: Compras / Contabilidade / RH / Jurídico / Contas a Pagar / Tesouraria / TI / Administração de imóveis • SAP: Já em operação em todas as unidades Sistemas Integrados • SIA: Sistema Acadêmico – em operação em todas as unidades até o final de 2008 • Orçamento Base Zero / Matricial Orçamento • Benchmarks Interno e Externo Base Zero • Compartilhamento das melhores Práticas Vantagens Competitivas 9
  11. 11. Ganhos de Eficiência - CSP – Custo de Docentes Aumentos salariais abaixo Acordo com o Sindicato - RJ da inflação Reforma Acadêmcia Aumento do número de alunos por turma MODULARIZAÇÃO: Redução de Pré-requisitos / Redução de Evasão / Entrada Flexível DISCIPLINAS COMUNS: Mesmo Disciplina para diferentes Cursos (Línguas, Matemática, etc) PADRONIZAÇÃO DOS CURSOS em todas as unidades ENSINO A DISTANCIA: Aumento do uso de atividades on-line (até 20% da carga horária) Vantagens Competitivas 10
  12. 12. Forte Estrutura Acionária e Excelente Padrão de Governância Acionista Fundador GP Investments Conhecimento do Gestão Ativa Setor de Educação Cultura de Meritocracia Reconhecido know-how Free Float Responsável pela do Mercado de Capitais liderança da Empresa Brasileiro (Gafisa, e expansão nacional Submarino, Lupatech, ALL e outros) 54,8% 20,0 % 25,2% Maior Nível de Governança Corporativa • Listagem no Novo Mercado • Conselho Fiscal • 100% de direitos de Tag Along • No Poison Pills • 3 membros Independentes no Conselho de • Instalação de Comitê de Auditoria e Remuneração Administração Forte Estrutura Acionária 11
  13. 13. Equipe de Executivos Profissional e altamente motivada Diretoria Executiva Remuneração Variável (Bonus + Stock Option) João Rosas – Diretor Presidente Alinhamento dos interesses dos acionistas Iniciou sua carreira na Vale, liderou a BU intermodal na ALL e a com os dos gestores área de mercado consumidor na Infoglobo Implementação de objetivos em bases Lorival Luz – Diretor Financeiro globais e individuais (redução de custos, Trabalhou no Citibank (Banco Credicard) como Diretor de média de preços, metas qualitativas) Tesouraria e Corporate Bank Chief of Staff Reconciliar qualidade com os objetivos de Rogério Melzi – Dir. Planejamento Econômico e Operacional longo prazo Trabalhou como Diretor Financeiro da Suzano, Diretor de Retenção de gestores-chave e Planejamento na Inbev/Labat e Ambev profissionais Miguel de Paula – Diretor de Gente e Gestão Trabalhou como Diretor de Gente da Farmasa e Votorantim e People Development Gerente de Recursos Humanos da Gerdau Rubens Vasconcelos – Diretor de Ensino • Programa de Treinamento de Docentes Membro do Conselho de Administração da Cultura Inglesa, COO • Programa de Trainee – Alunos mais da Máxima Consultoria e Diretor Financeiro da Cougar talentosos da Estácio Jessé Hollanda – Diretor de Operações • Programa de formação de Executivos Reitor da Faculdade Estácio do Ceará, Diretor Acadêmico da Fundação CSN e membro do Conselho da CBS • Programa de Qualificação de Coordenadores de cursos Alexandre Ferraz – Diretor de Mercado Trabalhou como Gerente Geral, de Vendas e de Marketing Corporativo da Infoglobo Vantagens Competitivas 12
  14. 14. Destaques Financeiros (R$ milhões) 2005 2006 2007 1S07 1S08 Receita Líquida 762 829 860 428 476 EBITDA ex-Aluguéis1 124 164 172 82 92 Margem EBITDA ex-aluguéis 16% 20% 20% 19% 19% EBITDA Ajustado1 56 96 101 47 51 Margem EBITDA Ajustada 7% 12% 12% 11% 11% Lucro Líquido Ajustado2 23 60 81 31 43 Caixa Líquido (48) (4) 229 41 256 (1) Ajustado no 1S07, ao pagamento de impostos em janeiro de 2007 (SESES com fins lucrativos a partir de fev/07) e às despesas extraordinárias em 2Q08 (2) Exclui amortização de ágio de aquisições e despesas extraordinárias Destaques Financeiros 13
  15. 15. Contatos de RI e Nota Importante Relações com Investidores: Av. das Américas, 3434 - Bloco 7 - 2º andar Lorival Luz – lorival.luz@estacio.br Cep 22640-102 Barra da Tijuca - Rio de Janeiro Carlos Lacerda – carlos.lacerda@estacio.br Fernando Santino – fernando.santino@estacio.br e-mail: ri@estacioparticipacoes.com Phone: (55) 21 2433 9789 / 9790 / 9791 Fax: (55) 21 2433 9700 Visit our website: www.estacioparticipacoes.com/ri Nota Importante: Esta apresentação contém considerações futuras referentes às perspectivas do negócio, estimativas de resultados operacionais e financeiros, e às perspectivas de crescimento da Estácio Participações. Estas são apenas projeções e, como tal, baseiam-se exclusivamente nas expectativas da administração da Estácio Participações em relação ao futuro do negócio e seu contínuo acesso a capitais para financiar o plano de negócios da Companhia. Tais considerações futuras dependem, substancialmente, de mudanças nas condições de mercado, regras governamentais, pressões da concorrência, do desempenho do setor e da economia brasileira, entre outros fatores, além dos riscos apresentados nos documentos de divulgação arquivados pela Estácio Participações e estão, portanto, sujeitas a mudanças sem aviso prévio. Somos uma companhia holding cujos únicos ativos são as participações societárias na SESES, STB, SESPA, SESCE, SESPE e IREP, detendo 99,99% do capital social de cada uma delas. Somos uma companhia holding constituída em março de 2007 a partir de uma reorganização societária, cujo propósito foi o de concentrar as atividades de ensino superior desenvolvidas pelas sociedades SESES, STB, SESPA, SESCE e SESPE, sujeitas ao nosso controle. Considerando que a Empresa foi constituída somente em 31 de março de 2007, apresentamos somente para fins de comparação, as informações pro forma não auditadas, relativa aos três primeiros meses de 2007, partindo-se da premissa que a constituição da Empresa houvesse ocorrido em 1º de janeiro de 2007. Adicionalmente, certas informações foram apresentadas ajustadas para refletir o pagamento de impostos na SESES, nossa maior subsidiária, a qual, a partir de fevereiro de 2007, com sua transformação em sociedade empresarial com fins lucrativos, passou a se sujeitar às regras de tributação aplicáveis às demais pessoas jurídicas, ressalvadas as isenções decorrentes do Programa Universidade para Todos (“PROUNI”). Estas informações apresentadas para fins comparativos não devem ser tomadas por base para fins de cálculo de dividendos, de impostos ou para quaisquer outros fins societários. Contato de RI e Nota Importante 14

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