Programa del Máster en Bolsa y Mercados Financieros de la EEN, Escuela Europea de Negocios

1. MASTER EN BOLSA & MERCADOS FINANCIEROS
MASTER POSTGRADO

2. La Escuela 5
Master en Bolsa & Mercado Financiero 11
Programa 14
Información 33

3. ... business technology
LA ESCUELA

4. La EscuELa
La Escuela 6
La EscuELa La Escuela
SABEMOS quE LA BASE DE TODO AvANCE ESTá
7 MIsIÓN
Visión Estratégica del Entorno Global Empresarial,
analizando de forma integral la empresa y el modo de
EN EL CONOCIMIENTO DE LOS CONTENIDOS TéC-
gestión, capacitado en el análisis de los mercados y las
NICOS ACTuALES, EN LA INTERRELACIóN PERSO-
situaciones empresariales y, en definitiva, teniendo una
NAL EFICAz, EN LA COOPERACIóN EMPRESARIAL visión amplia y una verdadera perspectiva empresarial.
E INSTITuCIONAL y EN LA gLOBALIzACIóN DE LOS
een es una de las más destacadas insti- Competencia Tecnológica, desde la perspectiva de
MERCADOS. los negocios y de la gestión empresarial aportamos el
tuciones de formación en españa, este
La realidad empresarial actual y de futuro está en necesario conocimiento sobre los avances tecnológicos
hecho viene avalado entre otros por:
constante cambio. como medio de incrementar tanto su efectividad como
Más de 25 años de permanencia en el sector. la de su empresa.
En el siglo XXI es necesario formar a un nuevo
Desde 1986 lleva impartiendo programas Máster.
modelo profesional: personas altamente cualifi- Habilidades Personales y Profesionales, prestamos
Con presencia en España y Latinoamérica. cadas, operativos en el entorno profesional, con especial atención a los valores y capacidades de los
una integridad de carácter que les permita una participantes. Formamos a las personas con la madu-
Miles de alumnos graduados que ya forman parte
eficaz relación en las organizaciones en que rez de carácter tal que les permita trabajar en entor-
de nuestra comunidad.
operan. nos cambiantes, fieles a sus principios y perfectamen-
te integrados con las políticas y valores de las
Este nuevo profesional se ha de caracterizar por
organizaciones actuales, disponiendo de herramientas
un claro equilibrio general en todas las facetas
de productividad, comunicación, gestión...
de su vida.
Competencia Técnica, con un conocimiento técnico
La formación en los programas de la EEN se basa de todas las áreas de la gestión empresarial sobre las
en cuatro componentes principales: que va a actuar activamente.

5. La EscuELa La Escuela
nuestra visión de la formación se basa
8 VIsIÓN
En nuestros programas prestamos especial aten-
La EscuELa La Escuela
el mundo (campus) 22/04/2002 en su artí-
9 REcONOcIMIENTO
Ranking 2007, 2008, 2009 y 2010 El Mundo.
en la adaptación continua de los co- ción a las habilidades y actitudes personales tales culo mba: un valor seguro para entrar Programa Máster especializados entre los cinco
como: primeros a nivel nacional.
nocimientos e innovaciones dentro de de lleno en el mundo de las empresas
Creatividad
los entornos empresariales como base comenta que een es un valor seguro y El ranking Web de escuelas de negocios de enero
Capacidad de aprender 2009, elaborado por el Consejo Superior de In-
fundamental en la capacitación de los la sitúa en tercer lugar por detrás de
Innovación tecnológica aplicada vestigaciones Científicas, sitúa a la Escuela Euro-
futuros profesionales de éxito. Flexibilidad las que consideracon mayor prestigio.
pea de Negocios en el Top 300, concretamente
Actualmente el mundo desarrollado vive en una Sinergia Premio Eduniversal 2008, 2009 y 2010, conside- en la posición 216 del mundo, la 85 de Europa,
dinámica de cambio económico y social acelera- rando la EEN entre las 1000 mejores escuelas de ocupando el sexto puesto entre las escuelas de
Creamos líderes como aglutinadores de intencio-
do, debido en gran parte a las nuevas tecnolo- negocios del mundo. Premio amparado por el negocios de España. Dentro de los apartados
nes, recursos y eficacias.
gías de la información a disposición de todos los ACUNS de la UNESCO. Se recibe por votación evaluados para realizar este ranking se encuentra
individuos de la sociedad, y a la globalización directa de las propias instituciones docentes, la visibilidad web donde EEN ocupa la décima
general de la economía y la cultura. Universidades y Escuelas de Negocios de todo el posición a nivel mundial.
mundo.
La optimización de los procesos de producción
hace que el componente material de los produc- Ranking de la revista Actualidad Económica del
tos y servicios tenga cada vez menor importancia 17/11/2003 y del portal www.todomba.com en
y sea el componente intangible del principal valor donde EEN ocupa puestos destacados.
humano añadido, que está emergiendo y condi-
cionando la ventaja competitiva de las empresas.

6. La EscuELa
La Escuela 10 aLIaNZas
la asociación patronal aeen, asocia-
ción española de escuelas de negocios.
La Asociación Nacional de Empresas de Internet,
siendo fundadores de la comisión de E-Learning,
que es la encargada de la investigación sobre
nuevas tendencias en la formación a distancia
online.
La Asociación de Marketing de España.
La Asociación para el Progreso de la Dirección (APD)
MASTER EN BOLSA & MERCADOS FINANCIEROS

7. MasTER Master
cursar estudios superiores es una de
12 MasTER EN BOLsa & MERcadO FINaNcIERO
El Máster se desarrolla para dotar al alumno de los
MasTER Master
el máster en bolsa y mercados financieros
13 OBJETIVO
las decisiones de inversión más impor- conocimientos específicos de la banca y los merca- tiene como objetivo desarrollar los cono-
dos financieros y bursátiles, al mismo tiempo que se
tantes que se pueden realizar, por lo cimientos y las habilidades necesarias para
le prepara para asumir labores directivas dentro de
que escoger el centro y el programa afrontar su carrera profesional con éxito.
las distintas áreas del sistema financiero (Bancos,
adecuado, puede ser clave para su fu- Cajas, Sociedades de valores, etc.). Todo ello, ba- Beneficios: Al realizar el Máster en Banca y Mercados
turo profesional. sándose en una visión global e integrada de la em- Financieros, el alumno adquirirá un profundo e integral
presa. conocimiento de la Banca y los mercados financieros y
El Máster en Bolsa y Mercados Financieros de la
bursátiles, basándose en una visión empresarial pero
Escuela Europea de Negocios y la prestigiosa enti- Los alumnos del Máster en Bolsa y Mercados Finan-
con los conocimientos técnicos necesarios para desa-
dad de asesoramiento financiero y de inversión MG cieros recibirán una educación práctica desde el
rrollar esta actividad, que le proporcionarán la seguri-
valores le capacitará para desarrollar funciones primer día, relacionándose en todo momento con la
dad para avanzar y acometer oportunidades de cara al
claves en dirección financiera de la empresa y en realidad profesional.
desarrollo de su carrera en el futuro.
gestión de patrimonios en el sector bancario y bur-
sátil. Orientación: El máster está diseñado para capacitar en
áreas directivas a titulados en Economía, Administración
M&g valores Av es una Agencia de valores que
y Dirección de empresas, Derecho, Ciencias Exactas o
ofrece a sus clientes servicios de intermediación y
Ingeniería. Igualmente, se considerarán candidatos
gestión financiera en los mercados de todo el mun-
aquellos titulados en otras disciplinas académicas en
do. Desde su creación en 1988 ha hecho de su
función de su experiencia y/o expediente académico.
independencia, profesionalidad, conocimiento y
experiencia en los mercados la base de su filosofía
como entidad de servicios financieros.

8. MÓDULOS
PROGRAMA

9. PROgRaMa Programa 16
gestion y dirección económico financiera:
MÓduLO I
17. Estructura del Análisis Empresarial y de Estados
PROgRaMa Programa 17
gestion y dirección económico financiera:
MÓduLO I
Financieros
1. Dirección Financiera 26. Valoración de Operaciones
2. Conceptos Financieros
Caso Práctico 27. Funciones actuariales
3. Estructura Financiera 18. Análisis de la estructura de la Cuenta de Resultados 28. Capitalizaciones y Descuentos de capitales
4. Contabilidad Operativa 19. Análisis de la estructura del Balance 29. Equivalencia de tantos
5. Método Contable 20. Ratios 30. Equivalencia de capitales
31. Teoría de rentas
Caso Práctico Caso Práctico
Caso práctico
6. La Financiación. Concepto 21. Orígenes y Aplicaciones
7. Necesidades de Financiación 32. La amortización financiera. Aplicaciones
Caso análisis dinámico en multiejercicio
8. Las Rotaciones 33. Valoración de empresas. Métodos
22. Gestión Presupuestaria
9. Periodos de Maduración 34. Análisis de inversiones
23. Métodos presupuestarios. Presupuestos flexibles
10. Los Stocks de Producción. Valoración 35. Métodos orientativos y métodos matemáticos.
Aplicaciones
11. El Fondo de Maniobra Caso práctico elaboración de presupuestos
12. Métodos de valoración 24. Gestión de Costes Caso práctico de análisis de inversiones
13. Método de Rotaciones. Desarrollo 25. Desviaciones. Control de Gestión 36. El Punto de Equilibrio. Aplicaciones prácticas
Caso Práctico de Gerstemberg Caso Práctico de costes Caso práctico
14. Los Estados Previsionales mediante el Fondo de
Maniobra
15. Otros cálculos del Fondo de Maniobra
16. Métodos Presupuestarios

10. PROgRaMa Programa 18 MÓduLO II
mercados monetarios, de divisas y de capitales: * Operaciones que se realizan y cálculo de rentabilidades
PROgRaMa
mercados de renta variable
Programa 19 MÓduLO III
* ¿Quién interviene en los mercados bursátiles?
* Riesgo de Tipos de Interés * ¿Cómo funcionan los mercados bursátiles?
1. Sistema y Mercados Financieros * Concepto de Duración 1. El Mercado de Valores en España
* Definición y funciones de Sistema Financiero: 5. Las Empresas en Bolsa
8. Mercado de Divisas 2. La Bolsa española y el nuevo entorno de las Bolsas europeas
* Razones para cotizar en Bolsa. La salida a Bolsa
* Mercados y Activos Financieros * Contratación y Capitalización
* Factores que afectan al tipo de cambio * Operaciones bursátiles especiales:
* Mercado Monetario * Índices bursátiles españoles y europeos
* El spot FX (contado)
* Las Ofertas Públicas de Venta
* Mercado de Capitales * El cross rate (tipo de cambio cruzado) * La alianza de Bolsas europeas
* Las Ofertas Públicas de Adquisición
2. El Sistema Europeo de Bancos Centrales * El Swap * Latibex, el mercado para valores latino americanos
en euros. * Los splits de acciones
3. El Banco Central Europeo y el control de la liqui- * El outright y el seguro de cambio
* Sistemas de acceso global a mercados: Visual Trader * Las ampliaciones y reducciones de capital
dez 9. Caso práctico
3. La Regulación de los Mercados de Renta Variable 6. La información bursátil
4. Los Mercados Monetarios
* Gestión del coeficiente de reservas mínimas y posi- * Las Empresas de Servicios de Inversión, los Mercados * Información sobre las empresas y sobre el mercado
* Los tipos de interés de Valores y su supervisión
cionamiento en divisas. * El Insider Trading
* Tasas de interés de referencia en el Mercado Mone- * Los Valores Negociables
tario 7. Sistemas de Liquidación
* La representación de valores por medio de anotaciones
* Estructura temporal de los tipos de interés en cuenta 8. Prácticas SIBE
* Fundamentos matemáticos en los mercados mone- * La Sociedad Anónima Bursátil
tarios 9. Caso Práctico
* Las Ofertas Públicas de Adquisi ción de Valores * Seguimiento de una cartera de valores de renta
5. Los Productos del Mercado Monetario variable comparada con una cesta de IBEX-35.
4. Contratación en los Mercados de Renta Variable. EL SIBE
* Mercado y depósito interbancarios
* Bolsas y Mercados de Valores
* El depósito a plazo (forward)
* ¿Qué se contrata en los Mercados de Valores o Bolsas?
* Activos financieros a corto plazo
* ETFs (Exchange-Traded Funds)
6. Gestión de Posiciones
* La formación de precios
7. Mercado de Deuda * Métodos de Valoración
* Instrumentos de Deuda del Estado y Activos de
Renta Fija

11. PROgRaMa
mercados derivados
Programa 20 MÓduLO IV
* Tipología de los Swaps
PROgRaMa
el análisis bursatil
Programa 21 MÓduLO V
* Valoración de los Swaps
1. Productos Derivados a Corto Plazo 1. Análisis Fundamental
* Utilidades
* Mercados Organizados y Mercados OTC * Entender la contabilidad
* Caps, Floors y Collars
* Los FRAs (Future Rate Agreement) * De la Contabilidad a la Valoración Bursátil
* Swaptions
* Futuros sobre tipos de interés a corto plazo * Sutilidades de la Valoración
* El OIS (Overnight Indexed Swap)
* Call Money Swaps * Análisis de un Negocio previo a su Valoración
* Procedimiento
* Futuros sobre Deuda y otros futuros * Métodos de Valoración: el DCF, Valoración por Múltiplos
4. Los Derivados de Crédito
2. Las Opciones * Valor Liquidativo y Valor de Transacción
* Funcionamiento del Mercado de Crédito
* ¿Qué son las Opciones? Diferencias con los futuros 2. Análisis Técnico
* El Spread de Crédito
* Tipos de opciones existentes * Conceptos Previos
* Derivados de Crédito. Principals productos:
* Opciones que se negocian en España y en Mercados * Chartismo
Internacionales * Credit Default Swaps (CDS)
* Análisis Cuantitativo: Indicadores y Osciladores
* Posiciones básicas de las opciones * Total Return Swap (TRS)
* Sistemas Expertos
* Valoración de las Opciones. Factores que afectan al Valor * Asset Back Securities (ABS)
de la Prima 3. Caso Práctico
* Credit Spread Put Option (CSO)
* Modelos de Valoración de opciones * Análisis de una compañía cotizada en Bolsa.
5. Los Productos Estructurados
* Gestión del Riesgo de Mercado. Sensibilidades o Griegas
* Construcción de un Producto Estructurado
* Uso de la opciones
* Estructurados de un Tipo de Interés
* Estrategias
* Estructurados de un Tipo de Cambio
* Opciones Exóticas
* Estructurados de Renta Variable
* Los Warrants
* Estructurados de “Commodities”
* Aspectos prácticos de la negociación en derivados
6. Prácticas MEFF
* Fiscalidad en Derivados
7. Caso Práctico
3. Los Swaps
* Posicionamiento en derivados a corto plazo y mercado
* Definición, elementos, características y terminología de opciones.

12. PROgRaMa
inversión colectiva
Programa 22 MÓduLO VI
* Rentabilidades Históricas y Futuras
PROgRaMa
6.
Programa
Estrategias de Gestión de Renta Fija
23 MÓduLO VI
* Asset Allocation Táctico * Conceptos básicos:
1. Los Fondos de Inversión * Gestora Institucional * Curvas de tipos
* La Gestora y El Depositario Particular Cartera Estratégica y Cartera Táctica
* * La TIR y la duración
* Tipología y características de los Fondos de Inversión
4. Construcción de Carteras * Riesgo de Tipos de Interés y Riesgo de
* La Supervisión Crédito (Ratings)
* Objetivos en la Construcción de Carteras
* Características de los Fondos * Gestión de Carteras de Renta Fija. Gestión Pasiva
* Los Riesgos en las Carteras: El Riesgo de Mercado
versus Gestión Activa
2. Gestión de Patrimonios * Inversión Internacional
* Cobertura en las Carteras de Renta Fija
* Conceptos Previos * Clases de Activos, Curvas de Utilidad y CAMP
* Titulizaciones
* Planificación Financiera * Estrategias de formación de Carteras
* Condicionantes de la inversión en mercados financieros 7. El Seguro
* Atribución de Resultados (Performance Atribution
* Distribución de activos Measurement) * Fundamentos de la actividad aseguradora
* Políticas de gestión de patrimonios 5. Estrategias de Gestión de Renta Variable * El Contrato de Seguro y sus clases. Unit Linked,
Coaseguro y Reaseguro
* Análisis de fondos de inversión * Conceptos básicos: Rentabilidad y Riesgo
* Instituciones del Sector Asegurador
* Herramientas de gestión de patrimonios * Problemática del gestor
* Entidades Aseguradoras: Las Compañías de Seguros
* Análisis de una cartera de activos financieros * La Teoría de Selección de Carteras de Markowitz y las Mutualidades de Previsión Social
* Reconducción de inversiones financieras truncadas * Riesgos Sistemáticos y Específicos 8. Fiscalidad
3. La Asignación de Activos o Asset Allocation * ¿Cómo reducir el riesgo específico? * Fiscalidad de los Productos Financieros
* El Proceso de Asesoramiento de Carteras * Factores determinantes en la Gestión de Carteras * Fiscalidad de los Productos de Previsión Social
* Política de Inversiones * Gestión de Renta Variable * Marco Tributario Español
* Asset Allocation Estratégico * Gestión en Crisis Financieras
9. Caso Práctico
* Gestión de Carteras en Mercados Emergentes
* Gestión práctica de una cartera

13. PROgRaMa
gestión del riesgo
Programa 24 MÓduLO VII
PROgRaMa
corporate finance
Programa 25 MÓduLO VIII
1. El Riesgo de Mercado 1. Planificación Estratégica
* Entorno de Mercado * El entorno
* Riesgo y Gestión del Riesgo * Estrategia Corporativa y Estrategia Competitiva
* Tipos de Riesgo de Mercado * Análisis de la situación actual
* El VAR (Value At Risk) 2. La Creación de Valor para el Accionista (SHV)
2. El Riesgo de Crédito * El Mapa de Valor
* Introducción al concepto de riesgo * Cómo incrementar el SHV: ROI y WACC
* Definición del riesgo de crédito * La Cadena de Valor
* Tipología de las operaciones de crédito 3. Corporate Financel
* Proceso de la admisión de riesgos * Rentabilidad de la Empresa
* Operaciones de alto riesgo: Financiaciones Apalancadas * Análisis Coste-Volumen- Beneficio.
3. El Riesgo Operacional * Valoración de Empresas. Métodos
4. Caso Práctico * Due Diligence
* Estudio sobre la concesión de línea de financiación a una * Project Finance
empresa cotizada en Bolsa. * Capital Riesgo
* Fusiones y Adquisiciones
4. Caso Práctico
* Valoración de una compañía por los métodos de
Descuento de Flujos de Caja y de Ratios Comparables.

14. CLAUSTRO

15. PROgRaMa
D. Marciano Sánchez
Programa 28 cLausTRO
D. Enrique Villalba
PROgRaMa
D. Fernando Moroy
Programa 29 cLausTRO
Doctor en Economía por la Columbia University. Doctor
Coach financiero de Ejecutivos y Empresas. Director Managing Partner Compass | Corporate Finance & Director de Desarrollo de Negocio y responsable de en Arquitectura. Ingeniero de Edificación. Máster en
del máster MBA on line y Director- Coordinador Strategy. vicepresidente de Wundermac. Presidente de Relaciones Institucionales de la Caixa en la Comunidad auditoría de cuentas.
Proyectos de la Escuela Europea de Negocios. Más- TotalBOX. Máster en Economía Internacional Comercio de Madrid. Doctorando de 2º año en la universidad de
D. Santiago Barroso
ter en Contabilidad Tributación y Asesoría Fiscal por Exterior por el CECO - Secretaría de Estado de Comer- Alcalá de Henares en el departamento de Economía de
CEg. Máster Business Administration por la EEN. cio. Doctor por la universidad Politécnica de Madrid. la Empresa. Diplomado PDG (Programa Dirección Gene- gestor de Fondos de Inversión y de Pensiones en Espa-
Máster Executive de gestión y Creación de Empre- Ingeniero Superior de Minas (ETSI de Minas de Madrid). ral) del IESE. Licenciado en Ciencias Físicas por la ña y Europa. Popular gestión, SgIIC. Adjunto a la CFO y
sas Turísticas por EOI. Máster Executive en Gestión Universidad del País Vasco. analista de gestión. Popular Banca Privada. Analista de
D. José Ignacio Gutiérrez-Laso Equity. Popular Bolsa, S.v. Socio Fundador de Artelier
y Control Calidad en Empresas de Servicios por EOI.
Presidente de Mercados y gestion de valores, A.v., D. ª Virginia Pérez Comunicación. MBA por el Instituto de Empresa. Licen-
Doctorado en Pedagogía por la Universidad Pontifi-
cia de Salamanca. Curso de gestión y Habilidades S.A. Licenciado en Ciencias Económicas por la gestora de Mercados y gestión de valores, A.v., S.A. ciado en CC. Económicas y Empresariales por la univer-
directivas. Diplomado Dirección y Administración de Universidad de Lausanne (Suiza). Licenciado en Acreditación EFA (European Financial Advisor), otorgado sidad Complutense de Madrid.
Empresas. Licenciado en Derecho por la uSAL. Ciencias Políticas y Económicas (Universidad de por EFPA Europa (European Financial Planning Associa-
D. Alejandro Torrejón
Madrid, Complutense). tion). Licenciada en CC. Empresariales por la universi-
D. Manuel Caruana dad Complutense de Madrid. Director gerente de la Escuela Europea de Negocios
D. Nicolás López de Madrid. Asesor de Patrimonios en Mg valores Sv,
Coordinador de Banca Privada – gefonsa, Sociedad de
Director de Análisis de “Mercados & Gestíon de D. Pedro Hernando S.A. Socio Fundador del holding empresarial Mer-
Valores. Presidente y Consejero de varias SICAV (Socie-
dades de Inversión de Capital Variable). Analista finan- Valores AV”. Doctorando en Economía Aplicada por Presidente de Herza S.A., empresa de construcción. cant & Lupond. Máster en Dirección y Administración
ciero. Licenciado en Derecho y titulado como Analista la universidad Rey Juan Carlos I Madrid. Máster en Consejero Delegado en diferentes empresas tales como: de Empresas por la Escuela Europea de Negocios.
Financiero por la universidad Complutense de Madrid y Mercados Financieros por la universidad Autónoma Mercant & Dupont, Directa SCM… Presidente de la Licenciado en Derecho por la universidad Complu-
por la universidad Autónoma de Madrid. de Madrid. Licenciado CC Económicas y Empresa- Asociación de Ingenieros de Edificación. Perito de tense de Madrid.
riales univesidad Autónoma de Madrid. Valoraciones y Riesgos en el Ministerio de Economía.

16. CALENDARIO & HORARIO
INFORMACIÓN

17. PROgRaMa Programa 32 caLENdaRIO & HORaRIO
INFORMacIÓN Información 33 PROcEsO dE adMIsIÓN
calendario el número máximo de alumnos por aula 5. La documentación que hay que aportar en el
proceso de admisión es la siguiente:
es de treinta, por lo que se establece * Solicitud de preinscripción.
400Hs. Formación en empresas. * Currículo Vitae.
una serie de entrevistas para evaluar
* Una fotografía tamaño carnet color.
la conveniencia de realizar el máster.
* Fotocopia del DNI o pasaporte.
350Hs Lectivas. Los pasos a seguir son los siguientes: * Fotocopia del último título universitario o
1. Llamar por teléfono al 902 501 551 y preguntar certificado de calificaciones.
por el Departamento de admisiones para concer- * Fotocopia del contrato de trabajo o nómina.
900Hs 150Hs. Proyectos y Casos Prácticos. tar cita. * Para los alumnos extranjeros, dos cartas
2. Entrevistas con el equipo de evaluación de perfi- de recomendación.
les, con el fin de valorar su perfil y contestar a
posibles dudas.
Existen dos convocatorias: Octubre y Marzo
3. Entrevista con el responsable académico, quien IMPORTE TOTAL: FORMA DE PAGO:
recogerá la documentación aportada por el aspirante
e informará acerca del programa. 17.800 € Matrícula: 2.200
3 Plazos: 5.200€
4. En 48 horas se envía al aspirante una carta notifi-
cando, en su caso, la admisión e indicando el 10 Plazos: 1.625€
horario proceso para formalizar la matrícula.
La sede de Madrid le informará del horario de las clases.
Tlf. 902 501 551
* Es requisito tener una titulación universitaria o tener pendientes un máximo de 3 asignaturas para obtenerla, en el momento de comenzar el master.

18. master en bolsa & mercados financieros