1º Semestre / 2003




www.duratex.com.br
Áreas de Atuação




          Chapa de Fibra      Metais Sanitários
          Aglomerado          Louças Sanitárias
     ...
Principais Concorrentes por Segmento de Atuação


       Chapa de Fibra               Metais Sanitários
            Eucate...
Posição Acionária de Preferencialistas em 31 de Julho


                   2003
                   2003                   ...
Desempenho das Ações Preferenciais



       Durante o primeiro semestre de 2003, as ações da Duratex
    apresentaram uma...
Desempenho das Ações Preferenciais


                                                     Duratex PN X Índices de Ações
  ...
Investimentos & EBITDA (R$ M)


       199,4             210,4
                187,5




                                 ...
Destaque PAR – MDF/HDF



      Capacidade: 400.000 m3/ano
     Tecnologia revolucionária protegida por um acordo de
    c...
Utilização % Capacidade Industrial (1º Semestre 2003)




          Chapas                                             360...
Endividamento & Cronograma de Amortização (R$ M)


         BNDES & FINAME     DEBÊNTURES          IFC            ACC     ...
Receita Líquida por Área de Negócio


                 Junho 2003                                  Junho 2002

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Exportações



                1S2003
                1S2003                                    1S2002
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Demonstrativo de Resultados (R$ 1.000)


                                      Junho 2003       AV%     Junho 2002       A...
Resumo Financeiro (R$M)


                                       2T03    1T03    4T02    3T02    2T02
      Re ce ita Líqu...
Resumo Financeiro – Deca Piazza (R$ 1.000)


                                           2003            AV%      2002     ...
Fluxo de Caixa Resumido (R$ 1.000)


                                               1S2003        1S2002

      LUCRO LÍQU...
Divisão Madeira – Principais Custos de Produção



                     Capas de Fibra   Aglomerado   MDF
  Matérias-Prima...
Divisão Deca – Principais Custos de Produção




                           Louças          Metais
        Matérias-Primas...
Desempenho por Divisão 1S2003 (R$M)



                        MADEIRA           DECA         CON SOLIDADO
               ...
Desempenho

Histórico de Expedição
                                                  881,2
                               ...
Desempenho

Receita Líquida   (R$M)


                          866,9
              785,3
    744,6



                   ...
Desempenho

Receita Líquida por Colaborador    (R$1.000)




                           150,4
     128,6      131,1



   ...
Desempenho

EBITDA   (R$ M)   & Margem      (%)

         26,8%
                               24,4%   24,9%
             ...
Desempenho

EBITDA por Colaborador     (R$1.000)

                          36,5
     34,4
                31,3




      ...
Desempenho

Lucro Líquido   (R$M)

                          71,7
     66,7

                52,1


                      ...
Desempenho

Lucro Líquido por Colaborador    (R$1.000)



                          12,4
     11,5

                8,7

 ...
Retorno ao Acionista (R$ M) & Pay-out (%)

   Pay Out
  Pay Out

        32,3%    45,3%    34,3%    31,6%    43,6%   41,2%...
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Balanço Patrimonial – ATIVO (R$ 1.000)

                                                Junho 2003     AV %       Junho 20...
Balanço Patrimonial – PASSIVO (R$ 1.000)

                                     Junho 2003       AV%       Junho 2002     A...
Balanço Patrimonial – RESUMO (R$ 1.000)


                ATIVO               jun/03      AV%     jun/02     AV%
      CIR...
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  1. 1. 1º Semestre / 2003 www.duratex.com.br
  2. 2. Áreas de Atuação Chapa de Fibra Metais Sanitários Aglomerado Louças Sanitárias MDF Acessórios Piso Laminado Revestimento para teto e parede
  3. 3. Principais Concorrentes por Segmento de Atuação Chapa de Fibra Metais Sanitários Eucatex Docol Aglomerado Fabrimar Berneck Louças Sanitárias Eucatex Elizabeth Placas do Paraná Icasa Satipel Ideal Standard Tafisa Hervy MDF/HDF Roca (Grupo ICL) Masisa Placas do Paraná Tafisa Piso Laminado Eucatex Tafisa
  4. 4. Posição Acionária de Preferencialistas em 31 de Julho 2003 2003 2002 2002 Itaúsa Itaúsa 24,4% 23,1% Fdo. Pe nsão Te souraria Fdo. Pe nsão Te souraria 20,8% 2,0% 22,6% 5,4% Outros Outros 29,7% 23,1% Inv. Inv. Estrange iro Estrange iro 21,3% 27,6% Quantidade de ações em circulação em julho: 2002: 12.179.130.021 ações, das quais 7.767.712.156 PN’s 2003: 11.782.716.987 ações, das quais 7.370.658.030 PN’s
  5. 5. Desempenho das Ações Preferenciais Durante o primeiro semestre de 2003, as ações da Duratex apresentaram uma valorização de 22,1% e estiveram presentes em todos os pregões da Bovespa, cujo índice, por sua vez, apresentou variação de 15,1% no mesmo período. Qtde Açõe s Volume Ne gociado Vol. Mé dio por Ne gócios Ne gociadas (mil) (R$ mil) Pre gão (R$ Mil) 2º Trimestre 03 817 690.300 40.577 662,7 1º Trimestre 03 675 614.400 31.947 525,7 4º Trimestre 02 739 806.100 35.442 547,0 3º Trimestre 02 543 756.600 30.051 458,0 2º Trimestre 02 469 396.100 19.838 316,0 1º Se me stre 02 887 711.500 34.461 280,2 1º Se me stre 03 1.492 1.304.700 72.524 594,2 Variação % 68,2% 83,4% 110,5% 112,1%
  6. 6. Desempenho das Ações Preferenciais Duratex PN X Índices de Ações Duratex PN X Índices de Ações Base 100: 31/Julho/02 Base 100: 31/Julho/02 170 51,9% 150 49,8% 130 39,6% 39,0% 110 90 0 2 0 2 0 2 0 2 0 2 0 2 0 3 0 3 0 3 0 3 0 3 0 3 0 3 l/ o/ t/ t/ v/ z/ n/ v/ r/ r/ a i/ n/ l/ ju ag se ou no de ja fe m a ab m ju ju DURATEX IBOVESPA IBX FGV 100
  7. 7. Investimentos & EBITDA (R$ M) 199,4 210,4 187,5 98,2 94,6 91,9 303,0 187,9 138,9 139,4 103,5 73,5 2000 2001 2002 1S01 1S02 1S03 Investimentos EBITDA
  8. 8. Destaque PAR – MDF/HDF Capacidade: 400.000 m3/ano Tecnologia revolucionária protegida por um acordo de confidencialidade Garantirá à Duratex a liderança na fabricação deste tipo de painel Ramp-up do equipamento: fev/03 mar/03 abr/03 mai/03 jun/03 jul/03 PRODUÇÃO - 5.825 9.218 9.471 11.249 12.122
  9. 9. Utilização % Capacidade Industrial (1º Semestre 2003) Chapas 360 mil m3/ano 89,1% 360 mil m3/ano Aglome rado Última fase AGI: 500 mil m3/ano 77,6% 140 mil m3 500 mil m3/ano MDF/HDF: 400 mil m3 640 mil m3/ano MDF 93,4% 640 mil m3/ano pré-operacional 1,2 M Me tais 1,2 M 81,7% peças/mês peças/mês 270 mil Louças 270 mil 85,9% peças/mês peças/mês
  10. 10. Endividamento & Cronograma de Amortização (R$ M) BNDES & FINAME DEBÊNTURES IFC ACC TOTAL ME 30,4 - 98,4 17,1 145,9 MN 162,4 50,9 - - 213,3 TOTAL 192,8 50,9 98,4 17,1 359,2 359,2 60,0 Moeda 88,4 Estrangeira 145,9 100% hedge 55,8 60,9 Moeda 213,3 94,1 Nacional Dívida 2003 2004 2005 2006 2007 e alé m
  11. 11. Receita Líquida por Área de Negócio Junho 2003 Junho 2002 MDF MDF Flooring Flooring 15% Aglome rado 11% 8% 7% 14% Aglome rado 14% Me tais Me tais 24% 25% Chapas Chapas Louças 33% Louças 28% 11% 10% Divisão Madeira: 65% Divisão Madeira: 65% Divisão Deca: 35% Divisão Deca: 35%
  12. 12. Exportações 1S2003 1S2003 1S2002 1S2002 Americ a Sul/Central 13% Americ a Es tados Sul/Central Unidos 13% Es tados 54% Unidos 44% Europa 25% Europa 19% Outros Outros 18% 14% US$ 19,7 M = = US$19,7 M
  13. 13. Demonstrativo de Resultados (R$ 1.000) Junho 2003 AV% Junho 2002 AV% AH% RECEITA LÍQUIDA DE VENDAS 446.055 100% 382.361 100% 17% Custo dos Produtos (257.510) 58% (212.500) 56% Depreciação/Amort/Exaustão (28.323) (27.209) LUCRO BRUTO 160.222 36% 142.652 37% 12% Despesas com Vendas (64.441) (49.733) Despesas Gerais e Adm. (21.362) (18.590) Indenizações Trabalhistas (2.396) (6.396) Outros Resultados Operacionais (3.715) (3.280) LUCRO OP. ANTES DO RES. FINANCEIRO 68.308 15% 64.653 17% 6% Resultado Financeiro (21.795) (17.405) CPMF / IOF / PIS e Cofins (5.580) (4.500) LUCRO OPERACIONAL 40.933 9% 42.748 11% -4% Resultado não Operacional 3.552 3.654 LUCRO ANTES DO IR 44.485 10% 46.402 12% -4% IR e Contribuição Social (12.232) (14.845) Part. Estatutária (4.002) (4.125) Part. Minoritária (99) (367) LUCRO LÍQUIDO 28.152 6% 27.065 7% 4%
  14. 14. Resumo Financeiro (R$M) 2T03 1T03 4T02 3T02 2T02 Re ce ita Líquida 225,3 220,8 248,2 236,4 203,2 CPV 134,6 122,8 143,4 130,1 114,1 Marge m Bruta s/ De pre ciação 40,3% 44,4% 42,2% 45,0% 43,8% De pre ciação 14,2 14,1 14,3 14,6 13,7 Lucro Bruto 76,4 83,9 90,6 91,6 75,4 Marge m Bruta 33,9% 38,0% 36,5% 38,7% 37,1% Re sultado Ope racional 28,0 40,3 45,5 42,7 33,1 EBITDA 43,0 55,1 60,5 58,0 46,3 Marge m EBITDA 19,1% 25,0% 24,4% 24,5% 22,8% Lucro Líquido 7,6 20,5 19,8 24,8 15,0 ROE (anualizado) 3,4% 9,3% 9,0% 11,5% 7,0%
  15. 15. Resumo Financeiro – Deca Piazza (R$ 1.000) 2003 AV% 2002 AV% RECEITA LÍQUIDA DE VENDAS 5.681 100% 3.093 100% Custo dos Produtos (4.366) 77% (3.591) 116% Depreciação/Amort/Exaustão (256) 5% (148) 5% LUCRO BRUTO 1.059 19% (646) 21% Despesas com Vendas (162) 3% (453) 15% Despesas Gerais e Adm. (446) 8% (2.384) 77% LUCRO OP. ANTES DO RES. FINANCEIRO 451 8% (3.483) 113% Resultado Financeiro 795 14% (4.471) 145% RESULTADO 1.246 22% (7.954) 257%
  16. 16. Fluxo de Caixa Resumido (R$ 1.000) 1S2003 1S2002 LUCRO LÍQUIDO NO PERÍODO 28.152 27.065 Depreciação/Amort/Exaustão 29.855 27.245 Juros/Variação Cambial por Competência (11.927) 42.360 Provisão/Baixa de Ativos 13.456 9.146 SUB-TOTAL 59.536 105.816 Investimento em Capital de Giro (23.861) 500 GERAÇÃO OPERACIONAL DE CAIXA 35.675 106.316
  17. 17. Divisão Madeira – Principais Custos de Produção Capas de Fibra Aglomerado MDF Matérias-Primas 32% 59% 64% Mão de Obra 25% 11% 11% Madeira 19% 11% 9% Depreciação 5% 8% 8% Energia Elétrica 11% 5% 6% Combustíveis 8% 6% 2% Total 100% 100% 100%
  18. 18. Divisão Deca – Principais Custos de Produção Louças Metais Matérias-Primas 37% 54% Mão de Obra 39% 35% Energia Elétrica 3% 3% Depreciação 9% 7% Combustíveis 11% 0% Total 100% 100%
  19. 19. Desempenho por Divisão 1S2003 (R$M) MADEIRA DECA CON SOLIDADO (R$M) AV % (R$M) AV % (R$M) AV % Rec eita Líquida 289,4 100% 156,7 100% 446,1 100% CPV (161,4) 56% (96,1) 61% (257,5) 58% Deprec iaç ão (18,5) 6% (9,8) 6% (28,3) 6% Lucro Bruto 109,4 38% 50,8 32% 160,2 36% EBITDA 1S2003 75,1 26% 23,1 15% 98,2 22% EBITDA 1S2002 70,9 29% 21,0 15% 91,9 24%
  20. 20. Desempenho Histórico de Expedição 881,2 812,1 823,6 406,3 415,6 393,3 ( em mil m3 ) 2000 2001 2002 1S01 1S02 1S03 14,5 13,6 12,3 6,7 6,4 6,4 ( em milhões de peças ) 2000 2001 2002 1S01 1S02 1S03
  21. 21. Desempenho Receita Líquida (R$M) 866,9 785,3 744,6 446,1 380,5 382,4 2000 2001 2002 1S01 1S02 1S03 CAGR: 7,9 % CAGR: 7,9 % CAGR: 8,3 % CAGR: 8,3 %
  22. 22. Desempenho Receita Líquida por Colaborador (R$1.000) 150,4 128,6 131,1 73,5 64,6 65,4 2000 2001 2002 1S01 1S02 1S03 CAGR: 8,1 % CAGR: 8,1 % CAGR: 6,7 % CAGR: 6,7 %
  23. 23. Desempenho EBITDA (R$ M) & Margem (%) 26,8% 24,4% 24,9% 23,9% 24,0% 22,0% 199,4 210,4 187,5 94,6 91,9 98,2 2000 2001 2002 1S01 1S02 1S03 CAGR: 2,7 % CAGR: 2,7 % CAGR: 1,9 % CAGR: 1,9 %
  24. 24. Desempenho EBITDA por Colaborador (R$1.000) 36,5 34,4 31,3 16,1 15,7 16,2 2000 2001 2002 1S01 1S02 1S03 CAGR: 3,0 % CAGR: 3,0 % CAGR: 0,3 % CAGR: 0,3 %
  25. 25. Desempenho Lucro Líquido (R$M) 71,7 66,7 52,1 37,4 27,1 28,2 2000 2001 2002 1S01 1S02 1S03 CAGR: 3,7 % CAGR: 3,7 %
  26. 26. Desempenho Lucro Líquido por Colaborador (R$1.000) 12,4 11,5 8,7 6,4 4,6 4,6 2000 2001 2002 1S01 1S02 1S03 CAGR: 3,8 % CAGR: 3,8 %
  27. 27. Retorno ao Acionista (R$ M) & Pay-out (%) Pay Out Pay Out 32,3% 45,3% 34,3% 31,6% 43,6% 41,2% 24,6 23,6 21,5 11,8 11,8 11,6 2000 2001 2002 1S01 1S02 1S03
  28. 28. 1º Semestre / 2003 www.duratex.com.br
  29. 29. Balanço Patrimonial – ATIVO (R$ 1.000) Junho 2003 AV % Junho 2002 AV % CIRCULANTE 459.874 29% 515.952 35% Disponível / Aplicações 63.508 4% 143.337 10% Clientes 164.818 10% 183.571 12% Estoques 181.964 12% 147.600 10% Valores a Receber 9.033 1% 10.537 1% Créditos Tributários 22.862 1% 12.582 1% ICMS S/Imobil. - Lei Complementar 102/00 10.680 1% 5.882 0% Demais Créditos 7.009 0% 12.443 1% REALIZÁVEL A LONGO PRAZO 42.192 3% 36.017 2% Depósitos Vinculados 10.827 1% 10.321 1% Valores a Receber 11.385 1% 10.922 1% ICMS S/Imobil. - Lei Complementar 102/00 19.980 1% 14.774 1% PERMANENTE 1.071.889 68% 927.665 63% Investimentos 2.078 0% 3.398 0% Imobilizado 975.778 62% 842.567 57% Reservas Florestais 85.856 5% 75.212 5% Diferido 8.177 1% 6.488 0% TOTAL DO ATIVO 1.573.955 100% 1.479.634 100%
  30. 30. Balanço Patrimonial – PASSIVO (R$ 1.000) Junho 2003 AV% Junho 2002 AV% CIRCULANTE 266.439 17% 239.495 16% Fornecedores 41.832 3% 53.825 4% Obrigações com Pessoal 38.932 2% 30.545 2% Contas a Pagar 34.132 2% 26.681 2% Impostos e Contribuições 13.586 1% 15.988 1% Instituições Financeiras 102.659 7% 78.262 5% Debêntures 929 0% - - Fundação Duratex 18.475 1% 18.163 1% Dividendos e Participações 15.894 1% 16.031 1% EXIGÍVEL A LONGO PRAZO 384.512 24% 350.437 24% Instituições Financeiras 205.623 13% 244.016 16% Debêntures 50.000 3% - - Provisões Fiscais 119.072 8% 83.617 6% Fundação Duratex - - 13.858 1% Contas a Pagar 9.817 1% 8.946 1% PART. MINORITÁRIA 10.993 1% 10.899 1% PATRIMÔNIO LÍQUIDO 912.011 58% 878.803 59% Capital Social 256.392 0 231.335 0 Reservas de Capital 270.867 0 270.277 0 Reservas de Reavaliação 141.219 0 145.716 0 Reservas de Lucros 243.533 0 231.475 0 TOTAL DO PASSIVO 1.573.955 100% 1.479.634 100%
  31. 31. Balanço Patrimonial – RESUMO (R$ 1.000) ATIVO jun/03 AV% jun/02 AV% CIRCULANTE 459.874 29% 515.952 35% REALIZÁVEL A LONGO PRAZO 42.192 3% 36.017 2% PERMANENTE 1.071.889 68% 927.665 63% PASSIVO CIRCULANTE 266.439 17% 239.495 16% EXIGÍVEL A LONGO PRAZO 384.512 24% 350.437 24% PARTICIPAÇÕES MINORITÁRIAS 10.993 1% 10.899 1% PATRIMÔNIO LÍQUIDO 912.011 58% 878.803 59% TOTAL DO BALANÇO 1.573.955 100% 1.479.634 100%

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