Administracion Financiera- Solucion analisis indicadores financieros

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SOLUCION TRABAJO DE APLICACIÓN
OBJETO 2
CEIPA
FACULTAD DE CIENCIAS ECONOMICAS Y ADMINISTRATIVAS
ADMINISTRACIÓN DE EMPRESAS
BOGOTA D.C
2014
SOLUCION TRABAJO DE APLICACIÓN

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1. ANÁLISIS HORIZONTAL Y VERTICAL DE LOS 5 AÑOS. REALIZAR EL
DIAGNOSTICO FINANCIERO DE LA EMPRESA
ANALISIS VERTICAL: Este nos muestra que en torno a la variabilidad del disponible
aproximadamente corresponde a un 2%, lo cual implica constancia y dedicación por parte
de la compañía para recuperar su efectivo.
De igual manera vemos que se debe bajar la recuperación de las cuentas por pagar, dado
que nos muestra un varianza en las cuentas por pagar de tal manera que logren utilidad.
El análisis vertical nos muestra una distribución de sus activos equitativa y de acuerdo a
las necesidades financieras y operativas, no debe ser muy notorio, ya que no es rentable
tener una alta cantidad de dinero en efectivo en la caja pues no está
generando Rentabilidad alguna.
ANALISIS HORIZONTAL: Los resultados finales son negativos ya que la empresa se
encuentra en una etapa de madurez donde refleja alto crecimiento con respecto a los años
anteriores, ya que este tipo de análisis se realiza para comparara un periodo con otro y
así ver el comportamiento de los estados financieros en el periodo objeto de análisis,
dado que los resultados económicos de una empresa son el reflejo de las decisiones de la
alta gerencia que se hayan tomado.
Sin embargo la información aquí obtenida es de gran utilidad para realizar proyecciones y
alcanzar nuevas metas, puesto que una vez identificadas las el porqué y las consecuencias
del comportamiento financiero de la empresa, se busca mejorar los puntos o aspectos
considerados débiles, diseñando estrategias para aprovechar los puntos o aspectos fuertes,
y se deben tomar medidas para prevenir las consecuencias negativas que se puedan
anticipar como producto del análisis realizado a los Estados financieros.

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2. DEFINIR COMO HA SIDO LA ADMINISTRACIÓN DEL CAPITAL DE
TRABAJO EN ESTA EMPRESA
INDICADORES INTERPRETACION DE VARIABLES
KT - Capital
de trabajo
Se puede evidenciar que en transcurso de los seis años la empresa obtuvo
un crecimiento de capital que oscilo entre el 23% - 43% anual.
% KT
Los activo corriente tienen un promedio del 86% al 92% sobre el activo
total de la empresa.
KTN -
Capital de
trabajo neto
En los seis años demostrados la empresa obtuvo un crecimiento del 0.9%
- 5% para cubrir sus activos corrientes.
%KTN
En el margen de seguridad se demuestra que la empresa disminuye su
capacidad de pago a corto plazo.
KTO -
Capital de
trabajo
operativo
La empresa refleja que a tenido un incrementos en la cartera, lo que
significa que el departamento de cartera no a logrado su objetivo.
%KTO
Se demuestra que a lo largo de estos años la empresa tiende a disminuir
su capacidad de pago a corto plazo.
KTNO
Capital de
trabajo neto
operativo
La empresa a lo largo de estos años ha venido perdiendo su capacidad de
pago notablemente como se refleja en este análisis.
% KTNO
Se logra demostrar que l empresa disminuye la capacidad de
financiamiento con sus propios recursos lo cual no es bueno para la
empresa.
Productividad
KTO
La empresa tubo que invertir entre un 30% - 37% de su capital de trabajo
para lograr sus objetivos propuestos.
Productividad
KTNO
Se determina que la empresa está disminuyendo su capital de trabajo
operativa para generar ventas.
Razón
corriente -
Razón
circulante -
Razón de
solvencia -
Razón de
disponibilidad
En estos seis años la empresa dispone con un promedio de $1.10 por
cada peso que debe la empresa a corto plazo para atenderlos.
Inversa a la
razón
corriente
La empresa demuestra que disminuye su activo corriente en porcentajes
muy bajos para no afectar las deudas de corto plazo.

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Prueba ácida
o coeficiente
liquidez
Se demuestra que la empresa cuenta con una capacidad de pago promedio
de $ 0.45 para atender las deudas de corto plazo sin tener que recurrir a la
venta de inventarios.
Solvencia
Financiera o
Solidez
El número de veces que el activo total de la empresa puede cubrir el
pasivo total oscila entre el 1.14 al 1.48 este sería el número de veces que
el activo total cubre el pasivo total de la compañía.
Eficiencia
activo cte
La empresa demuestra que obtienen un incremento significativo de las
ventas con relación a los recursos invertidos.
Eficiencia
activo fijo
se obtiene un crecimiento anual en las ventas con relación al capital
invertido del activo corriente, esto genera que la empresa está logrando
sus objetivos.
Días de
rotación
deudores
Esto es importante ya que entre menos días se tarde la empresa en
recuperar la cartera, la compañía tiene más recursos para cubrir otras
obligaciones.
Ciclo de caja
operativo
neto
En el primer año se demuestra que la empresa paga anticipado a sus
proveedores y en otros años se demuestra que son días de
financiamiento, pero en el año 2010 se refleja que nos financian 176 días
las cuentas por pagar.
Rotación de
activo
corriente
Se demuestra que al transcurso de estos años el numero de días para
generar ingresos a la compañía en muy alto y no tiende a disminuir.
Rotación de
activo
operativo
En el transcurso de estos años se demuestra que el aumento es
significativo en torno al número de días de los pesos invertidos en el
activo operativo.
Rotación de
capital La empresa se financia con un alto porcentaje sus propias operaciones.
Rotación del
patrimonio
Al pasar los años el porcentaje de participación de los propietarios en las
ventas es cada vez más alta.
3. REALIZAR LA VALORACIÓN DE LA EMPRESA, DE ACUERDO A LOS
MÉTODOS DEFINIDOS Y ESTUDIADOS EN CLASE.
EVA 2006 2007 2008 2009 2010 2011
UODI 2.947 2.734 (348) 4.646 4.375 11.538
KTNO -46.588 -76.560 -90.060 -121.349 -146.513 -286.521
WACC 0,0% 0% 0,0% 0% 0,0% 0%
EVA #¡REF! #¡REF! #¡REF! #¡REF! #¡REF! #¡REF!
RAN #¡REF! #¡REF! #¡REF! #¡REF! #¡REF! #¡REF!
EVA,metododos #¡REF! #¡REF! #¡REF! #¡REF! #¡REF! #¡REF!

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Se resalta que Mapfre es una compañía de servicios, por lo anterior altera el
resultado de las demás variables:
“Valores
Creemos en los derechos de las personas y de cada nación, por tanto, nuestra cultura
empresarial se forja en virtud de la transparencia, la veracidad y la equidad. Los valores
por los cuales trabaja la FAMILIA MAPFRE y que hacen que nuestros asegurados e
intermediarios se sientan como en casa son:
Servicio. Nuestra razón de ser es el cliente, vivimos en función de servir.
Respeto. Nuestros actos están orientados por la transparencia, lealtad y fiel cumplimiento
de las normas legales, morales y sociales.
Compromiso. Los asumimos con responsabilidad y de cara al país, a la sociedad, a la
familia, a nuestros clientes, intermediarios, colaboradores y accionistas.
Participación. Involucra todos los elementos que intervienen en el cumplimiento de
nuestra misión: somos un equipo.
Desarrollo. Nos preocupamos por ser innovadores, creativos, originales, utilizando
tecnología e infraestructura de punta.
Autonomía. Todos estos valores los asumimos con ortodoxia y visión de futuro.
Misión
Desde nuestra llegada a Colombia estamos garantizando la tranquilidad de los
colombianos, asumiendo riesgos con clara vocación de servicio, permanencia y
estabilidad, apoyados en grandes inversiones en tecnología, infraestructura y fomento
social, proporcionando así lo mejor en todos nuestros frentes de acción.
Visión

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Proyectamos consolidarnos y ser reconocidos como una compañía aseguradora líder en el
mercado colombiano, sirviendo a nuestros clientes, colaboradores, accionistas y la
sociedad en general, colocando a su disposición el talento humano y la innovación
tecnológica, mediante una diferenciación competitiva que le permita el logro de sus
objetivos sociales y económicos”
4. ESTABLECER EL COSTO DE CAPITAL DE LA EMPRESA SELECCIONADA.
5. CONCLUSIONES GENERALES Y ESPECÍFICAS POR TEMA APLICADO.
Al realizar un análisis de los flujo de efectivo de los año 2006 – 2011 de la empresa
Mapfre seguros se puede evidenciar que la empresa en el año 2006 estaba generando
pérdidas, sin embargo se notaba su proyección a mediano o largo plazo, al observar el
comparativo con el año 2007 la empresa seguía generando una perdida del 76%, pero
aumenta su capital de inversión en un 12% al año, en el 2008 la empresa seguía
generando perdida en su utilidad pero seguía aumentando el capital de inversión, al
finalizar el año 2009 ya se generar utilidades positiva lo cual expresa que la empresa está
comenzando a recuperar el capital invertido en los años anteriores y también disminuye
EVA 2006 2007 2008 2009 2010 2011
UODI 2.947 2.734 (348) 4.646 4.375 11.538
KTNO -46.588 -76.560 -90.060 -121.349 -146.513 -286.521
WACC 0,0% 0% 0,0% 0% 0,0% 0%
EVA #¡REF! #¡REF! #¡REF! #¡REF! #¡REF! #¡REF!
RAN #¡REF! #¡REF! #¡REF! #¡REF! #¡REF! #¡REF!
EVA,metododos #¡REF! #¡REF! #¡REF! #¡REF! #¡REF! #¡REF!

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el capital de inversión en un 11% , a partir del año 2009 empresa comienza a generar un
incremento importe en sus utilidades sobre todo en el año 2011.
Teniendo en cuenta esta información se concluye que al utilizar la estrategia de recaudo
anticipado que se refleja contablemente en la cuenta de cobros por actividad aseguradora
ya que en una cuenta del activo que refleja saldo negativo deduciendo que hubo un
recaudo mayor al facturado, gracias a esta estrategia obtuvieron efectivo para pagar sus
cuentas.

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BIBLIOGRAFIA
 http://www.mapfre.com.co/es/c/document_library/get_file?uuid=f56fae7e-bb63-4d26-
9e28-5b0ca23ff18d&groupId=18