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CURSOS DE ADMINISTRAÇÃO E ECONOMIA
CURSOS DE ADMINISTRACIÓN Y ECONOMÍA

UNIVERSIDAD NACIONAL
“SAN LUIS GONZAGA” DE ICA

JANEIRO/ 2014
ENERO 2014
Profº Contador Miguel Wilson da Silva
• Bacharel em Ciências Contábeis pela Universidade Cidade de São Paulo –
UNICID;
Bacharel en Ciencias Contables por la Universidade Cidade de São Paulo
Paulo – UNICID
• Pós-Graduado em Docência no Ensino Superior pela Universidade Cidade
de São Paulo UNICID;
Postgrado en Docencia en Educación Superior de la Universidade Cidade
de São Paulo Paulo – UNICID
• Pós-Graduado em Gestão de Negócios pela Universidade Cidade de São
Paulo - UNICID.
Post Graduado en Gestión de Negocios por Universidade Cidade de São
Paulo Paulo – UNICID
Experiência Profissional
Experiencia Profesional

Atuando aproximadamente há 25 anos na área contábil, com
vivência em grandes empresas. Atualmente, sócio da empresa
Guimarães & Silva Contabilidade Ltda, localizada na Cidade de
Guarulhos – São Paulo, onde atuo como Contador e Consultor
de Empresas e desenvolvendo novos negócios.
Actuando a aproximadamente hace 25 años en el área contable, con
vivencia en grandes empresas. Actualmente, socio de la empresa
Guimarães & Silva Contabilidad Ltda, localizada en la Ciudad de
Guarulhos – São Paulo, donde actúo como Contador y Consultor de
Empresas y desarrollando nuevos negocios.
email: miguel@gscontabil.com.br
Experiência como Docente
Experiencia como Profesor

Professor da área contábil há aproximadamente 20 anos,
participando ativamente da formação de jovens e adultos,
transmitindo valores profissionais e legais, atualmente leciono
na Universidade Cidade de São Paulo – UNICID.
Profesor del área contable hace aproximadamente 20 años,
participando activamente de la formación de jóvenes y adultos,
transmitiendo valores profesionales y legales, actualmente leciono en
la Universidad Ciudad de São Paulo – UNICID.

email: miguel.silva@unicid.edu.br
Trabalhos Sociais
Trabajos Sociales
Durante 05 (cinco) anos fui Diretor-Conselheiro da Associação Cristã de
Moços – YMCA, na cidade de Guarulhos – Estado de São Paulo – SP;
Durante 05 (cinco) años fui Director-Consejero de la Asociación Cristiana
de Moços – YMCA, en la ciudad de Guarulhos – Estado de São Paulo –
SP;
Por 02 (duas) oportunidades fui Candidato a Vereador na Cidade de
Guarulhos – Estado de São Paulo.
Por 02 (dos) oportunidades fui Candidato a representante en la Cámara de
la Ciudad de Guarulhos – Estado de São Paulo.
Faço trabalhos comunitários auxiliando algumas entidades não só com
recursos financeiros, mas também com trabalho voluntário.
Hago trabajos comunitarios auxiliando algunas entidades no sólo con
recursos financieros, pero también con trabajo voluntario.
email: silvamiguelwilson@gmail.com
Em que Penso!!!
En que pienso!!!

Educación es vida !
OS ENCONTROS
Los ENCUENTROS
A nossa jornada será resumida em 04 (quatro) encontros, todos a
serem realizados nas dependências da Universidade.
Nuestra jornada será resumida en 04 (cuatro) encuentros, todos a ser
realizados en las dependencias de la Universidad.
Preparamos o material de forma segregada de maneira que
possamos ter acesso aos conhecimentos de forma gradual e objetiva.
Evidente que muitos conceitos aqui discutidos não se esgotam e
devem ser melhor pesquisados, desde que haja interesse por ele, ou
se o mesmo for de sua área especifica de conhecimento.
Preparamos el material de forma segregada de modo que podamos
tener acceso a los conocimientos de forma gradual y objetiva.
Evidente que muchos conceptos aquí discutidos no se agotan y
deben ser mejor investigados, desde que haya interés por él, o si el
mismo sea de su área especifica de conocimiento
....
Para facilitar a comunicação, procurei em todos os slides, manter a
escrita em português e espanhol. Desculpem-me algum descuido
com a tradução e me socorram, por favor..!!!
Para facilitar la comunicación, busqué en todas las diapositivas,
mantener la escritura en portugués y español. Disculpadme algún
descuido con la traducción y me socorran, por favor..!!!
Então vamos ao nosso roteiro.
Entonces vamos a nuestro guión.
Fonte: Google
1º ENCONTRO (1º encuentro)
TEMA: IMPORTÂNCIA E FUNÇÕES DA GESTÃO FINANCEIRA.
TEMA: IMPORTANCIA Y FUNCIONES DE La GESTIÓN FINANCIERA

Conceitos; Conceptos;
Funções do Administrador Financeiro; Funciones del Administrador
Financero;
Relacionamentos; Relacionamientos;
Áreas de Conhecimento; Areas de Conocimiento;
O Estudo das Finanças; El Estudio de las Finanzas;
Liquidez; Liquidez;
Rentabilidade; Rentabilidad;
Introdução a Análise de Balanços e indicadores; Introducción el
Análisis de Balances e indicadores;
Indicadores para análise da liquidez; Indicadores para análisis de la
liquidez;
Índices de liquidez; Indice de Liquidez;
Índices de Rentabilidade; Indice de Rentabilidad;
Índices de Endividamento; Índices de Endeudamiento;
Índices de imobilização. Indice de imobilização.
2º ENCONTRO (2º encuentro)
TEMA: CAPITAL DE GIRO
TEMA: CAPITAL DE GIRO (Circulación)

Dilema do Risco e Retorno;
 Conceitos de Capital de Giro;
 Capital de Giro Liquido;
 Necessidade de Capital de Giro;
 Reserva de Capital;
 Redução da Necessidade de Capital de Giro;
 Atividades práticas e exercícios.
Dilema del Riesgo y Retorno;
 Conceptos de Capital de Giro;
 Capital de Giro Liquido;
Necesidad de Capital de Giro;
 Reserva de Capital;
 Reducción de la Necesidad de Capital de Giro;
 Actividades prácticas y ejercicios.
3º ENCONTRO (3º encuentro)
TEMA: PLANEJAMENTO FINANCEIRO
TEMA: PLANIFICACIÓN FINANCIERA

O processo de Planejamento Financeiro;
 Planejamento de Caixa;
Planejamento de Resultados;
Estudo de caso sobre Planejamento.
El proceso de Planificación Financiera;
Planificación de Caja;
Planificación de Resultados;
Estudio de caso sobre Planificación.
4º ENCONTRO (4º encuentro)
TEMA: ORÇAMENTO
TEMA: PRESUPUESTO

Objetivos do Orçamento;
 Tipos de Orçamento;
 Características dos Orçamentos;
 Princípios Básicos do orçamento;
 Processo de elaboração dos orçamentos;
 Acompanhamento (Real x Orçado);
 Provisões e Reservas Financeiras.
 Estudo de caso prático.
Objetivos del Presupuesto;
 Tipos de Presupuesto;
 Características de los Presupuestos;
Principios Básicos del presupuesto;
 Proceso de elaboración de los presupuestos;
Acompañamiento (Real x Presupuestada);
 Provisiones y Reservas Financieras.
Estudio de caso práctico.
Finanças
Finanzas

Aula 1 – Importância e funções
da gestão financeira
Clase 1 – Importancia y funciones
de la gestión financiera
O Termo finanças pode ser definido como “a arte e a
ciência de administrar o dinheiro”.
El Término finanzas puede ser definido como “el arte y la ciencia
de administrar el dinero”.

.
Praticamente todas as pessoas físicas e jurídicas
ganham, gastam ou investem dinheiro.
Prácticamente todas las personas físicas y jurídicas ganan,
gastan o invierten dinero.
Finanças diz respeito ao processo, às instituições, aos mercados e
aos instrumentos envolvidos na transferência de dinheiros entre as
pessoas, empresas e órgãos governamentais.
Finanzas dice respeto al proceso, a las instituciones, a los mercados y a los
instrumentos envueltos en la transferencia de dineros entre las personas,
empresas y órganos gubernamentales.

(Viktor Koen/The New York Times)
A área de finanças é ampla e dinâmica, afetando a vida
de todas as pessoas físicas ou jurídicas.
El área de finanzas es amplia y dinámica, afectando la vida de todas
las personas físicas o jurídicas.

Para simplificar podemos dividi-la em duas grandes
áreas:
Para simplificar podemos la dividís en dos grandes áreas:

 serviços financeiros (servicios financieros)
 administração financeira (administración financiera)
Serviços Financeiros
Dizem respeito à concepção de assessoria e produtos
financeiros a pessoas físicas, empresas e órgão
governamentais.
Oportunidades de carreira:
- Instituições bancárias e afins;
- Assessoria financeira pessoal;
- Investimentos;
- Imóveis e seguros.
Servicios financieros
Dicen respeto a la concepción de asesoría y productos
financieros la personas físicas, empresas y órgano
gubernamentales. Oportunidades de carrera: - Instituciones
bancarias y afins; - asesoría financiera personal; inversiones; - inmóviles; - seguros.
Administração Financeira
Diz respeito às atribuições dos administradores financeiros nas
empresas, estes são responsáveis pela gestão dos negócios
financeiros das organizações.

Administración Financiera
Dice respeto a las atribuciones de los administradores
financieros en las empresas, estos son responsables por la
gestión de los negocios financieros de las organizaciones.
Importância da Gestão Financeira na empresa
Importancia de la Gestión Financiera en la empresa
Importância da Gestão Financeira na empresa
O Objetivo da gestão financeira é melhorar os resultados
apresentados pela empresa e aumentar o valor do patrimônio por
meio da geração do lucro líquido proveniente das atividades
operacionais, mas nem sempre ocorre uma adequada gestão
financeira na empresa.

Importancia de la Gestión Financiera en la empresa
El Objetivo de la gestión financiera es mejorar los resultados
presentados por la empresa y aumentar el valor del patrimonio por
medio de la generación del logro líquido proveniente de las
actividades operacionales, pero ni siempre ocurre una adecuada
gestión financiera en la empresa.
Importância da Gestão Financeira na empresa
Uma gestão correta permite que se visualize a atual situação das
empresas. Registros adequados permitem análises e colaboram com
o planejamento para otimizar resultados. A gestão financeira abrange
muitos aspectos dentro da empresa, tudo necessita de um certo
cálculo financeiro.

Importancia de la Gestión Financiera en la empresa
Una gestión correcta permite que se visualice la actual situación de
las empresas. Registros adecuados permiten análisis y colaboran
con la planificación para optimizar resultados. La gestión financiera
comprende muchos aspectos dentro de la empresa, todo necesita de
un correcto cálculo financiero.
Funções do administrador financeiro
Funciones del administrador financiero
Funções do administrador financeiro
O gestor moderno precisa de uma boa formação generalista, visão
sistêmica e integrada de todo o negócio e deve estar em contato
permanente com todas as áreas da empresa, controlando e fomentando
o negócio com informações estratégicas. A crescente complexidade no
mundo dos negócios determinou, ainda, que o responsável pela área
financeira desenvolvesse uma visão mais integrada da empresa e de seu
relacionamento com o ambiente externo.
Funciones del administrador financiero
El gestor moderno necesita de una buena formación generalista, visión
sistémica e integrada de todo el negocio y debe estar en contacto
permanente con todas las áreas de la empresa, controlando y
fomentando el negocio con informaciones estratégicas. La creciente
complejidad en el mundo de los negocios determinó, aún, que el
responsable por el área financiera desarrollara una visión integrada de la
empresa y de su relacionamiento con el ambiente externo.
Funções do administrador financeiro
O administrador financeiro pode ser um diretor, gerente ou
controlador, mas cabe a esse profissional estar preocupado com a
obtenção, a análise e o controle dos recursos financeiros e dos
resultados econômicos da empresa ou de uma de suas atividades.

Funciones del administrador financiero
El administrador financiero puede ser un director, gerente o controlador,
pero cabe a ese profesional estar preocupado con la obtención, el
análisis y el control de los recursos financieros y de los resultados
económicos de la empresa o de una de sus actividades.
Funções do administrador financeiro
A gestão dos recursos financeiros da empresa vai além da simples
negociação de prazos e de juros de uma transação de
investimento. A otimização dos recursos financeiros pressupõe
interações contínuas do administrador com os clientes, acionista,
investidores, instituições financeiras, autoridades, regulamentação,
bem como o acompanhamento constante de taxas, práticas, riscos,
parâmetros do mercado que, por natureza, é dinâmico e volátil.
Funciones del administrador financiero
La gestión de los recursos financieros de la empresa va además de la
simple negociación de plazos y de intereses de una transacción de
inversión. La optimización de los recursos financieros presupone
interacciones continuas del administrador con los clientes, accionista,
inversores, instituciones financieras, autoridades, reglamentación, así
como lo acompañamiento constante de tasas, prácticas, riesgos,
parámetros del mercado que, por naturaleza, es dinámico y volátil.
Funções do administrador financeiro
Funciones del administrador financiero
Funções do administrador financeiro
 análise, planejamento e controle financeiro: coordenar, monitorar
e avaliar todas as atividades da empresa (relatórios financeiros,
decisões estratégicas, gestão de riscos).

Funciones del administrador financiero
 análisis, planificación y control financiero: coordinar, monitorear y
evaluar todas las actividades de la empresa (informes financieros,
decisiones estratégicas, gestión de riesgos).
Funções do administrador financeiro
 tomadas de decisões de investimento: aplicações em ativos
correntes e não correntes, retorno dos capitais.

Funciones del administrador financiero
 tomas de decisiones de inversión: aplicaciones en activos
corrientes y no corrientes, retorno de los capitales.
Funções do administrador financeiro
 tomadas de decisões de financiamentos: captação de recursos
financeiros para financiamento de ativos correntes e não correntes.

Funciones del administrador financiero
 tomas de decisiones de financiaciones: captação de recursos
financieros para financiación de activos corrientes y no corrientes.
ATENÇÃO!!!!
O empresário deve estar atento a estas funções básicas em seu
negócio. Deve analisar, planejar e controlar o uso de seus recursos
financeiros e tomar decisões de investimentos e financiamentos
precisas e inteligentes.

Atencion!!!
El empresario debe estar atento a estas funciones básicas en su
negocio. Debe analizar, planear y controlar el uso de sus recursos
financieros y tomar decisiones de inversiones y financiaciones
precisas e inteligentes.
Ferramentas utilizadas pelo gestor na tomada de decisão:
Herramientas utilizadas por el gestor en la toma de decisión:
Para realizar essas funções, tanto o gestor financeiro, quanto o
empresário usará relatórios, ferramentas e técnicas de finanças
corporativas. Os relatórios mais comuns e eficazes na gestão
financeira são: o Balanço Patrimonial (BP), o Demonstrativo de
Resultado do Exercício (DRE) e o Demonstrativo de Fluxo de
Caixa (DFC).
Para realizar esas funciones, tanto el gestor financiero, cuanto el
empresario usará informes, herramientas y técnicas de finanzas
corporativas. Los informes más comunes y eficaces en la gestión
financiera son: el Balancete General (BG), Estado de Ganacias y
Perdidas (EGP) y el Demonstrativo do Estado de Flujo Efetivos (DFE).

Nota: Observar ressalvas de su legislación
Análise e
PlanejamentoFinanceiro

• Transformar
dados
financeiros em informações de
monitoramento;
• Avaliação da necessidade de
variação
da
capacidade
produtiva;
• Determinação de variações
dos financiamentos requeridos.

Balanço Patrimonial
Ativos
Circulantes

Passivos
Circulantes

Ativos
Permanentes

Recursos
Permanentes

Decisões de
Investimentos
Determina a combinação e o tipo de ativos
do BP.

Decisões de
Financiamentos
Combinação mais apropriada entre
financiamentos de curto e longo prazo.

36
Decisões da Administração Financeira
Decisiones de la Administración Financiera
Decisões da Administração Financeira
Orçamento de Capital
É o processo de planejamento e gestão dos investimentos de uma
empresa em longo prazo. Nessa função o gestor financeiro procura
identificar as oportunidades de investimento cujo valor para empresa é
superior ao seu custo de aquisição. Em termos amplos, isto significa
que o valor do fluxo de caixa gerado por um ativo supera o custo
desse ativo.

Decisiones de la Administración Financiera
Presupuesto de Capital
Es el proceso de planificación y gestión de las inversiones de una
empresa a largo plazo. En esa función el gestor financiero busca
identificar las oportunidades de inversión cuyo valor para empresa es
superior a su coste de adquisición. En términos amplios, esto significa
que el valor del flujo de caja generado por un activo supera el coste de
ese activo.
Decisões da Administração Financeira
Estrutura de capital
Combinação de capital de terceiros e capital próprio existente na empresa. O
administrador financeiro tem duas preocupações no que se refere a essa
área. Primeiramente quando se deve tomar emprestado? Em segundo lugar
quais são as fontes menos dispendiosas de fundos para empresa? Além
dessa questões, o gestor financeiro precisa decidir exatamente como e onde
os recursos devem ser captados e, também, cabe a esse gestor a escolha da
fonte e do tipo apropriado que a empresa, por ventura, tomará emprestado.
Decisiones de la Administración Financiera
Estructura de capital
Combinación de capital de terceros y capital propio existente en la empresa.
El administrador financiero ha dos preocupaciones en el que se refiere a esa
área. De entrada cuando se debe tomar prestado? En segundo lugar cuáles
son las fuentes menos dispendiosas de fondos para empresa? Además de
esa cuestiones, el gestor financiero necesita decidir exactamente como y
donde los recursos deben ser captados y, también, cabe a ese gestor la
elección de la fuente y del tipo pertinente que la
empresa, por ventura, tomará prestado.
Decisões da Administração Financeira
Administração de Capital de Giro
Capital de giro são os ativos e passivos circulantes de uma empresa. A
gestão do capital de giro de uma empresa é uma atividade diária que
visa assegurar que a empresa tenha recursos suficientes para
continuar suas operações e evitar interrupções muito caras.

Decisiones de la Administración Financiera
Administración de Capital de Giro
Capital de giro son los activos y pasivos circulantes de una empresa.
La gestión del capital de giro de una empresa es una actividad diaria
que visa asegurar que la empresa haya recursos suficientes para
continuar sus operaciones y evitar interrupciones muy caras..
Atividades Empresariais
Actividades Empresariales
Atividades Empresariais
Actividades Empresariales

> operações
Segundo a natureza:

> investimentos
> financiamentos

Operaciones / inversiones / financiaciones
A EMPRESA COMO UM SISTEMA ABERTO
La EMPRESA COMO UN SISTEMA ABIERTO
Ambiente Remoto
Sociedade

Cultura

Ambiente Próximo
Clientes

Política

Entradas

Processamento Saídas

Materiais
Equipamentos
Energia
Comunicação Pessoas
Informações

Educação

Concorrentes
Recursos
Naturais

Tecnologia

A Empresa

Produtos
Bens
Serviços

Fornecedores

Comunidades

Sindicatos

Governo
Acionistas

Clima
Demografia

Economia

Legislação
e Tributos
Atividades Empresariais
Atividades de operações: existem em função do negócio da empresa
(salários, vendas, aluguel, compra de matéria-prima etc).

Actividades Empresariales
Actividades de operaciones: existen en función del negocio de la
empresa (salarios, ventas, alquiler, compra de materia-prima etc).
Atividades Empresariais
Atividades de investimentos: relativas a aplicações de recursos em
caráter temporário ou permanente (compra de máquinas, aplicações
financeiras etc).

Actividades Empresariales
Actividades de inversiones: relativas la aplicaciones de recursos en
carácter temporal o permanente (aquisición de máquinas, aplicaciones
financieras etc).
Atividades Empresariais
Atividades de financiamentos: refletem os efeitos das decisões
tomadas sobre a forma de financiamento das atividades de operações
e de investimentos (empréstimos, integração de capitais etc).

Actividades Empresariales
Actividades de financiaciones: reflejan los efectos de las decisiones
tomadas sobre la forma de financiación de las actividades de
operaciones y de inversiones (préstamos, integración de capitales etc).
OBJETIVO DA EMPRESA
OBJETIVO DE La EMPRESA

Qual o objetivo de uma Empresa?
Cual el objetivo de una Empresa?

Qual o objetivo de todos os empregados e administradores?
Cual el objetivo de todos los empleados y administradores?

MAXIMIZAR A RIQUEZA DO ACIONISTA
MAXIMIZAR La RIQUEZA DEL ACCIONISTA
OBJETIVO DA EMPRESA
OBJETIVO DE La EMPRESA
Maximização da Riqueza do Acionista
Maximização de la Riqueza del Accionista
• O objetivo da empresa e de todos os administradores e empregados é o
de maximizar a riqueza dos proprietários;
• El objetivo de la empresa y de todos los administradores y empleados es
lo de maximizar la riqueza de los propietarios;
• A riqueza dos proprietários é medida pelo preço da ação, o qual baseia-se
na data de ocorrência dos retornos (fluxos de caixa), em sua magnitude e
em seu risco;
• La riqueza de los propietarios es medida por el precio de la acción, el cual
se basa en la fecha de ocurrencia de los retornos (flujos de caja), en su
magnitud y en su riesgo;
• Os administradores financeiros devem implementar somente aquelas
medidas que se espera que elevem o preço da ação.
• Los administradores financieros deben implementar solamente aquellas
medidas que se espera que eleven el precio de la acción.
48
OBJETIVO DA EMPRESA
OBJETIVO DE La EMPRESA

Maximização da Riqueza do Acionista
Maximização de la Riqueza del Accionista

Administrador
Financeiro

Tomada de
Decisão

Análise de
Timing,
Retorno e
Risco

Aumenta
o preço
da ação?

Aceitar

Rejeitar

49
OBJETIVO DA EMPRESA
OBJETIVO DE La EMPRESA

Maximização da Riqueza do Acionista
Maximização de la Riqueza del Accionista

Administrador
Financiero

Toma de
Decisión

Análisis de
Timing,
Retorno y
Riesgo

Aumenta
el precio
de la
acción?

Aceptar
Rechaz
ar

50
Administrador Financeiros requisitos necessários
Administrador Financieros requisitos necesarios
Agora vamos trabalhar com um material extraído do site
www.mi-carrera.com, ele traz detalhes sobre a profissão
ou função de administrador financeiro.
Ahora vamos a trabajar con un material extraído de la web
www.mi-carrera.com, él trae detalles sobre la profesión o función
de administrador financiero

Vai ser uma aventura, pois vamos demonstrar todas as telas
somente em espanhol, vou explicar o motivo, gostaria de manter
a origem do texto sem modificações.
Va a ser una aventura, pues vamos a demostrar todas las pantallas
solamente en español, voy a explicar el motivo, me gustaría mantener el
origen del texto sin modificaciones.
Conto com a ajuda de todos vocês, ok?
Cuento con la ayuda de todos vosotros, ok?
Administrador Financeiros requisitos necessários
Administrador Financiero requisitos necesarios.
Objetivos de la carrera
Lograr mejores formas de invertir el dinero y hacerlo más productivo.

Perfil del Profesional
Profesional que cuenta con conocimientos y capacidad para administrar
el dinero de un individuo, empresa o Estado; opera a través de los
*sistemas financieros y *contables del ámbito nacional e internacional;
respeta las leyes, normas y procedimientos que rigen las relaciones de
intercambio; y toma decisiones de *inversión y *financiamiento.
Administrador Financeiros requisitos necessários
Administrador Financiero requisitos necesarios.
Tareas o actividades específicas que se realizan en la profesión
Administrador Financeiros requisitos necessários
Administrador Financiero requisitos necesarios.
Diseña y opera las políticas y procedimientos de la administración
financiera de las organizaciones.

Toma decisiones respecto del capital destinado al funcionamiento
de la empresa, procurando que cada uno de sus departamentos
disponga de los medios económicos necesarios que le permitan
funcionar adecuadamente.
Analiza alternativas de *financiamiento a un proyecto empresarial
considerando las condiciones y oportunidad en que se consigue el
capital
Administrador Financeiros requisitos necessários
Administrador Financiero requisitos necesarios.
Maneja los procesos destinados a obtener dichos fondos.
Identifica las oportunidades de negocios con un enfoque estratégico.
Evalúa el riesgo de distintas alternativas de inversión y propone
alternativas óptimas, sustentadas en el análisis riguroso del
comportamiento de los mercados financieros y también de la
información de funcionamiento de la empresa.
Administrador Financeiros requisitos necessários
Administrador Financiero requisitos necesarios.
Analiza si un proyecto es o no factible, o sea si será rentable, y para
esto debe contemplar:

Confección de presupuestos.
Flujo de Fondos.- es decir, cuánto va a ser el costo de la inversión,
cómo será el retorno de la inversión a través de la rentabilidad.
(control mes a mes o año a año).
Activos fijos (Cuánto es la inversión).
Cuánto es el costo de financiamiento o capital de trabajo (Cuánto
cuesta hacer funcionar la empresa).
Cuál será la política de dividendos (cómo se repartirán las
ganancias , cuánto de las ganancias se va a invertir y cuánto se va a
consumir)
Cuánto será la inversión en *inventarios.
Cuánto en cuentas por cobrar.
Cuánto se manejará en dinero disponible.
Cuánto se manejará en pasivo (deudas propias).
Administrador Financeiros requisitos necessários
Administrador Financiero requisitos necesarios.
Hace uso eficiente de las tecnologías y sistemas de información, para
preparar y analizar proyecciones financieras.
Administrador Financeiros requisitos necessários
Administrador Financiero requisitos necesarios.
Campo Ocupacional.
Empresas privadas del sector productivo, comercial o de servicios.
Instituciones públicas.
Bancos.
Compañías de seguros.
Bolsa de Valores.
Administradoras de fondos de inversión y de pensiones.
Empresas calificadoras de riesgo.
Organismos financieros internacionales.
Sindicatos.
Fundaciones.
Consultoría financiera.
Administrador Financeiros requisitos necessários
Administrador Financiero requisitos necesarios.
Área Profesional o de conocimientos

Administración
Matemática Financiera
Economía
Contabilidad
Microeconomía
Macroeconomía
Estadística
Comercialización
Finanzas Corporativas
Finanzas Públicas
Operaciones Financieras
Administrador Financeiros requisitos necessários
Administrador Financiero requisitos necesarios.
(...) Área Profesional o de conocimientos
Contabilidad de Costos
Comercio Internacional
Auditoría
Instituciones Financieras
Gestión de Riesgos Financieros
Estrategias Empresariales
Investigación de Operaciones
Elaboración y Evaluación de Proyecto
Finanzas Internacionales
Técnicas de Negociación
Sistemas de Información Administrativos
Herramientas Computacionales para registro y análisis Financiero
Bases de Datos (Computación)
ÁREAS DE ATUAÇÃO
ÁREAS DE ACTUACIÓN
FINANÇAS

TESOURARIA

CONTROLADORIA
Administração
de caixa

Contabilidade
financeira

Crédito e contas a
receber

Contabilidade
de custos

Contas a pagar

Orçamentos

Câmbio
Planejamento
financeiro

Administração
de tributos
Sistemas de
informação
Administrador Financeiros requisitos necessários
Administrador Financiero requisitos necesarios.
Vocación, Habilidades e Intereses necesarios en el postulante a
esta carrera.
Administrador Financeiros requisitos necessários
Administrador Financiero requisitos necesarios.

Intereses.
Motivación por el desarrollo económico.
Con tendencia a cuantificar los hechos.
Gusto por enfrentar las situaciones con estrategia.
Interés por los números.
Mentalidad analítica y deductiva.
Trabajo exhaustivo y minucioso.
A menudo piensa en como hacer rendir e incrementar sus ingresos,
más por motivación que por necesidad.
Interés por evaluar situaciones y tomar decisiones.
Curiosidad en observar ocasiones de negocios donde los demás aún
no lo han previsto.
Diversión por el regateo en las compras.
Motivación por predecir si un proyecto comercial será o no exitoso.
Interés en proponer iniciativas comerciales.
Motivación por la venta.
Administrador Financeiros requisitos necessários
Administrador Financiero requisitos necesarios.

Habilidades.
 Habilidad Matemática y Numérica
Capacidad de síntesis para diagnosticar y resolver problemas
Habilidad de Análisis
Habilidad para expresarse verbalmente.
Visión y creatividad comercial
Habilidad para negociar
Facilidad para relacionarse y comunicarse con la gente.
Persuasivo
Buen nivel de Razonamiento Numérico
Capacidad para hacer frente a situaciones nuevas y realizar aportes
oportunamente.
Capacidad de gestión.
Administrador Financeiros requisitos necessários
Administrador Financiero requisitos necesarios.
Vocación.
Por emprender con estrategia nuevas formas de organizar los
*recursos para crear riqueza y obtener logros en el aspecto
económico y social.
O cualquier sueño o anhelo específico que se sienta involucrado u
orientado hacia esta dirección.
Administrador Financeiros requisitos necessários
Administrador Financiero requisitos necesarios.
Personalidad del postulante.
Administrador Financeiros requisitos necessários
Administrador Financiero requisitos necesarios.
Personalidad del postulante.
Espíritu emprendedor
Dinámico y competitivo
Práctico y concreto
Ordenado y Planificado en su quehacer
Versatilidad para el trabajo en equipo
Sociable
Capacidad de emprender situaciones nuevas y asumir riesgos
Capacidad para tomar decisiones.
Independiente
Con Sentido de la oportunidad
Con carácter para dirigir y capacidad de mando.
Capacidad ejecutiva, es decir capacidad para concretizar o lleva a
cabo tareas, diligencias y acuerdos.
Administrador Financeiros requisitos necessários
Administrador Financiero requisitos necesarios.

Carreras afines y relacionadas
Economía,
Actuaria,
Contabilidad y Auditoría,
Administración de Empresas.
En sintese
O Que é o Estudo de Finanças?
Lo Que es el Estudio de Finanzas?
No nível macro:
É o estudo de instituições financeiras e mercados
financeiros e como funcionam dentro do sistema financeiro.
Analisa

a

interrelação

entre

os

diversos

agentes

participantes do mercado financeiro e de capitais.
En el nivel macro:
Es el estudio de instituciones financieras y mercados financieros y
como funcionan dentro del sistema financiero. Analiza la
interrelación entre los diversos agentes participantes del mercado
financiero y de capitales.
No nível micro:
É o

estudo

dos

aspectos

internos

relacionados

ao

funcionamento da empresa. Apresenta ferramentas para
tomada de decisões quanto à gestão de ativos e passivos,
captação de fundos e decisões de investimento, entre
outras.
En el nivel micro:
Es el estudio de los aspectos internos relacionados al
funcionamiento de la empresa. Presenta herramientas para
toma de decisiones en cuanto a la gestión de activos y
pasivos, captación de fondos y decisiones de inversión, entre
otras.
RENTABILIDADE X LIQUIDEZ

Fonte: http://economiasemsegredos.co/mrisco-rentabilidade-liquidez
RENTABILIDADE
Rentabilidade indica o percentual de remuneração do capital investido
na empresa.
Segundo Gitman “ existem muitas medidas de rentabilidade, tomadas
em conjunto, essas medidas permitem aos analistas avaliar os lucros
da empresa em relação a um dado nível de vendas, um dado nível de
ativos ou investimentos dos proprietários.
Rentabilidad indica el porcentual de remuneración del capital invertido
en la empresa.
Según Gitman “ existen muchas medidas de rentabilidad, tomas en
conjunto, esas medidas permitem a los analistas evaluar los logros de
la empresa en relación a un dato nivel de ventas, un dato nivel de
activos o inversiones de los propietarios.
Vamos ver uma definição da Enciclopédia Eletrônica
Wikipédia!
Segundo o Wikipedia:
Liquidez é um conceito econômico que considera a facilidade com que
um ativo pode ser convertido no meio de troca da economia, ou seja, é
a facilidade com que ele pode ser convertido em dinheiro. O grau de
agilidade de conversão de um investimento sem perda significativa de
seu valor mede sua liquidez.
Em outras palavras, é a capacidade de transformar um ativo (bens
ou investimentos) em dinheiro. Quanto mais rápido for essa conversão,
mais líquido esse bem será.
Liquidez es un concepto económico que considera la facilidad con que un activo
puede ser convertido en medio de cambio de la economía, o sea, es la facilidad
con que él puede ser convertido en dinero. El grado de agilidad de conversión
de una inversión sin pérdida significativa de su valor mide su liquidez.
En otras palabras, es la capacidad de transformar un activo (bienes o
inversiones) en dinero. Mientras más rápido sea esa conversión, más líquido
ese bien será.
Qual a diferença entre rentabilidade e liquidez?
Para que uma pessoa possa investir com tranquilidade e, assim,
manter sua saúde financeira, é necessário que haja conhecimento
sobre o mercado para que se possa fazer uma boa aplicação de seus
recursos financeiros. Para isso, é fundamental compreender bem os
conceitos de rentabilidade e liquidez – importantes para quaisquer
categorias ou estilo de investimento.
Cual la diferencia entre rentabilidad y liquidez?
Para que una persona pueda invertir con tranquilidad y, así, mantener
su salud financiera, es necesario que haya conocimiento sobre el
mercado para que se pueda hacer una buena aplicación de sus
recursos financieros. Para eso, es fundamental comprender bien los
conceptos de rentabilidad y liquidez – importantes para cualesquier
categorías o estilo de inversión.
Rentabilidade
Nos investimentos, rentabilidade é o retorno sobre o capital investido em
determinado ativo financeiro. Ele pode ser dado através de taxa de juros
prefixadas ou pós-fixadas, mistas ou baseadas na valorização (como no
caso das ações, que a diferença entre o preço de compra e o preço de
venda determina a rentabilidade, podendo ser positiva ou negativa).

Rentabilidad
En las inversiones, rentabilidad es lo retorno sobre el capital invertido en
determinado activo financiero. Él puede ser dado a través de tasa de
intereses prefijadas o post-fijadas, mixtas o basadas en la valorización
(como en el caso de las acciones, que la diferencia entre el precio de
compraventa y el precio de venta determina la rentabilidad, pudiendo ser
positiva o negativa).
......
A rentabilidade, então, conecta-se fortemente ao risco, uma vez que os
ganhos estão ligados à disposição do investidor para investimentos e
correr riscos de perder dinheiro. Os custos de manutenção do fundo de
investimento também deve ser levado em consideração, ao se avaliar
o nível de rendimento de um investimento, pois variam muito. Afinal, o
investidor precisa observar se o alto ganho não será corroído por taxas
muito dispendiosas.

A rentabilidade, então, conecta-se fortemente ao risco, uma vez que os
ganhos estão ligados à disposição do investidor para investimentos e
correr riscos de perder dinheiro. Los costes de mantenimiento del
fondo de inversión también debe ser llevado en consideración, al
evaluarse el nivel de rendimiento de una inversión, pues varían mucho.
Finalmente, el inversor necesita observar si el alta ganancia no será
corroído por tasas muy dispendiosas.
Já a liquidez se refere à rapidez, através da qual um investidor
pode desfazer-se de um fundo qualquer, seja para resgatar o
dinheiro, seja para conseguir lucros com altas do mercado. Esta
atitude ganha o nome de “realização de lucro”. Exemplos de ativos
líquidos são: fundos de investimento, ouro, ações de grandes
corporações, dólares. Por outro lado, não são tão líquidos os
imóveis e as obras de arte, pois apresentam dificuldades de venda
rápida.
Ya la liquidez se refiere a la rapidez, a través de la cual un inversor
puede deshacerse de un fondo cualquiera, sea para rescatar el
dinero, sea para conseguir logros con altas del mercado. Esta
actitud gana el nombre de #8220;realización &de logro”. Ejemplos
de activos líquidos son: fondos de inversión, oro, acciones de
grandes corporaciones, dólares. Por otro lado, no son tan líquidos
los inmóviles y las obras de arte, pues presentan dificultades de
venta rápida.
O PAPEL DOS ÍNDICES DE BALANÇO
BALANÇO PATRIMONIAL
ORIGENS X APLICAÇÕES
Proprietários (PL)
Fornecedores
Governo
Bancos
Financeiras etc.

Caixa
Estoque
Máquinas
Imóveis etc.

Balanço Patrimonial
Ativo
Aplicações

83

P e PL (origens)

$$$$$$$$

De terceiros
e próprio

$$$$$$$$
$$$
$
$$$$$$$$$
Esta estructura con certeza es más familiar?
CONCEITO DE CURTO E LONGO PRAZOS

• Curto Prazo  até um ano (conceito geral)
• Longo Prazo  Período acima de um ano

31.12.X0

31.12.X1
X1

Curto Prazo
Término do
Exercício social

85

X2

Longo Prazo
CONCEPTO DE CORTO E LARGO PLAZOS
• Corto Plazo  hasta un año (concepto general)
• Largo Plazo  Periodo por encima de un año

31.12.X0

31.12.X1
X1

Corto Plazo
Término
del ejercicio
social
86

X2

Largo Plazo
PRINCIPAIS RELATÓRIOS CONTÁBEIS
NO BRASIL LEI 11.638
Nos termos do art.176 da Lei nº 6.404/1976, alterado pelo Art. 1º
Lei nº 11.638/2007 e os arts. 37 e 38 da Lei nº 11.941/2009, no fim
cada exercício social a pessoa jurídica deverá elaborar com base
escrituração mercantil, com observância das leis comerciais,
seguintes demonstrações contábeis:

da
de
na
as

En los términos del art.176 de la Ley nº 6.404/1976, alterado por el Art.
1º de la Ley nº 11.638/2007 y los arts. 37 y 38 de la Ley nº
11.941/2009, en el fin de cada ejercicio social la persona jurídica
deberá elaborar con base en la escrituración mercantil, con
observancia de las leyes comerciales, las siguientes demostraciones
contables:
BALANÇO PATRIMONIAL
DEMONSTRAÇÃO DOS LUCROS OU
PREJUÍZOS ACUMULADOS - DLPA
DEMONSTRAÇÃO DOS
RESULTADOS DO EXERCÍCIO
DEMONSTRAÇÃO DOS FLUXOS DE
CAIXA - DFC
DEMONSTRAÇÃO DAS MUTAÇÕES
DO PATRIMÔNIO LIQUIDO
DEMONTRAÇÃO DO VALOR
ADICIONA DO– DVA *
COMO ES EN Su LEGISLACIÓN!
O PAPEL DOS ÍNDICES DE BALANÇO
Agora vamos discutir qual o papel dos índices ou indicadores de
Balanços, seu objetivo e importância para a Administração Financeira
da empresa e seus acionistas.
Ahora vamos a discutir cual el papel de los índices o indicadores de
Balances, su objetivo e importancia para la Administración
Financiera de la empresa y sus accionistas.
O PAPEL DOS ÍNDICES DE BALANÇO
O índice é a relação entre contas ou grupos de contas das Demonstrações
Financeiras, que visa evidencias determinado aspecto da situação econômica
ou financeira de uma empresa.
El índice es la relación entre cuentas o grupos de cuentas de las
Demostraciones Financieras, que visa evidencias determinado aspecto de la
situación económica o financiera de una empresa.
“um índice é como uma vela acesa num quarto escuro “ Matarazzo 2010
“un índice es como una vela acesa en un cuarto oscuro”
O PAPEL DOS ÍNDICES DE BALANÇO

...
Os índices constituem a técnica de análise mais empregada. Muitas vezes na
prática, ou mesmo em alguns livros, confunde-se Análise de Balanços com
extração de índices. A característica fundamental dos índices é fornecer visão
ampla da situação econômica ou financeira da empresa.

Los índices constituyen la técnica de análisis más empleado. Muchas veces en
la práctica, o aún en algunos libros, se confunde Análisis de Balances con
extracción de índices. La característica fundamental de los índices es
suministrar visión amplia de la situación económica o financiera de la empresa.
QUANTOS ÍNDICES SÃO NECESSÁRIOS PARA UMA
BOA ANÁLISE ?
CUÁNTOS ÍNDICES SON NECESARIOS PARA UN buen ANÁLISIS ?
O importante não é o calculo de grande número de índices, mas de um
conjunto de índices que permita conhecer a situação da empresa, segundo o
grau de profundidade desejada da análise.

CUÁNTOS ÍNDICES SON NECESARIOS PARA UN buen ANÁLISIS ?
El importante no es lo calculo de gran número de índices, pero de un
conjunto de índices que permita conocer la situación de la empresa, según el
grado de profundidad deseada del análisis.
QUANTOS ÍNDICES SÃO NECESSÁRIOS PARA UMA BOA
ANÁLISE ?
Portanto, a quantidade de índices que deve ser utilizada na análise
depende exclusivamente da profundidade que se deseja da análise,
empresas industriais e comerciais através de índices tradicionais deve ter,
no mínimo, 4 (quatro) e não é preciso estender-se além de 11 (onze)
índices.
CUÁNTOS ÍNDICES SON NECESARIOS PARA UN buen ANÁLISIS ?
Por lo tanto, la cantidad de índices que debe ser utilizada en el análisis
depende exclusivamente de la profundidad que se desea del análisis,
empresas industriales y comerciales a través de índices tradicionales debe
tener, 4 (quatro) e não é preciso estender-se além de 11 (onze) índices.
Metodologia de Análise

Escolha de
Indicadores

Extraem-se
os índices
das DC

Diagnósticos
Comparações
com padrões

ou

Decisões

Conclusões

Comparam-se
com índicespadrão para
aquele ramo de
atividade

Conclui-se a
partir da
comparação
índices x
padrões

Tomam-se as
decisões a partir
das conclusões
PRINCIPAIS ASPECTOS REVELADOS PELOS ÍNDICES FINANCEIROS
PRINCIPALES ASPECTOS REVELADOS POR Los ÍNDICES FINANCIEROS
Análise do Capital de Giro

Quantidade

Situação
Financeira

Endividamento

Tripé
Decisões

Liquidez

Qualidade

Estrutura
Situação
Econômica

Lucratividade:
Produtividade:
Rentabilidade:
Fonte: Marion, 2010
PRINCIPAIS INDICADORES PARA ANÁLISE
Agora vamos dar início a parte prática e utilização dos indicadores
para análise financeira, vamos trabalhar demonstrando como é na
legislação brasileira e logo ao final um estudo de caso com as suas
características. Vamos nessa!!!

PRINCIPALES INDICADORES PARA ANÁLISIS

Ahora vamos a dar inicio la parte práctica y utilización de los
indicadores para análisis financiero, vamos a trabajar demostrando
cómo es en la legislación brasileña e inmediatamente al final un
estudio de caso con sus características. Vamos en esa!!!
Continuação....

Vamos utilizar em todos os exemplos a seguir o Balanço Patrimonial
e a Demonstração de Resultados do Exercício, desenvolvidos para
tal, é importante acompanhar como e de onde extraímos os valores
para utilização nas formulas de cálculo dos índices.Muita atenção!!!
Vamos a utilizar en todos los ejemplos a continuación el Balance
Patrimonial y la Demostración de Resultados del Ejercicio,
desarrollados para tal, es importante acompañar como y de donde
extraemos los valores para utilización en las formulas de cálculo de
los índices. Mucha atención!!!
DEMONSTRAÇÃO DO RESULTADO DO EXERCICIO
Ano X1

Ano X2

Receita Bruta de Vendas
Receita Bruta de Venda

7.598

9.930

(-) Dedução das Vendas

(1.006)

(1.392)

6.592

8.538

(3.545)

(4.087)

3.047

4.451

(934)

(1.103)

(1.005)

(1.626)

(307)

(293)

(2.246)

(3.022)

(=) Resultado Operacional

801

1.429

(+/-) Resultados não Operacionais

(12)

(21)

(=) Lucro antes do I R

789

1.408

(191)

(342)

598

1.066

(=) Receitas Líquidas
(-) Custo dos Produtos Vendidos
(=) Lucro Bruto
(-) Despesas Operacionais
Com Vend
Administrativas
Despesas Financeiras
Total Desp. Operacionais.................

(-) Provisão p/ I R – CSLL
(=) Lucro Líquido
ÍNDICES DE LIQUIDEZ E SOLVÊNCIA

Fonte:http://www.peatom.info/negocios/119680/caja-espana-entra-en-fase-agonica/
Índices de Solvência
Liquidez geral

=

Liquidez Corrente =

Liquidez seca

=

Ativo Circulante + Realizável a Longo Prazo
Passivo Circulante + Exigível a Longo Prazo
Ativo Circulante
Passivo Circulante
Ativo Circulante - Estoques - Despesas Exercício Seguinte
Passivo Circulante
Liquidez Geral (Liquidez General)
Quanto a empresa possui de Ativo Circulante + Realizável a Longo
Prazo para cada $ 1,00 de divida total.
En cuanto a empresa posee de Activo Circulante Realizable a Largo Plazo para cada $
1,00 de divida total.

Nota: Quanto maior o índice melhor para a empresa.

Ano x1

Ano x2

1,05

0,94
Liquidez Corrente
Quanto a empresa possui de Ativo Circulante para cada $ 1,00 de
Passivo Circulante.
Nota: Quanto maior o índice melhor para a empresa.

Ano x1

Ano x2

1,27

1,19
Liquidez Seca
Quanto a empresa possui de Ativo Liquido, ou seja desconsiderando os
seus estoques e despesas antecipadas, para cada $ 1,00 de Passivo
Circulante.
Nota: Quanto maior o índice melhor para a empresa.

Ano x1

Ano x2

0,51

0,49
O que podemos observar no tocante a liquidez desta
empresa?
Lo que podemos observar en el tocante la liquidez de la empresa?
Precisamos nos reportar ao Balanço Patrimonial e obsevar com detalhes os
grupos de contas que foram utilizados a análise, como se comportaram, e
quais as variações positivas e/ou negativas podem haver ocorrido.
Necesitamos en los reportar al Balance General y observar con detalles los
grupos de cuentas que fueron utilizados el análisis, como se comportaron, y
cuáles las variaciones positivas y/o negativas pueden haber ocurrido.

Vamos ao Balanço!!!
ÍNDICADORES DA SITUAÇÃO FINANCEIRA

Fonte:http://www.tesourasnoticias.com.br/2011/05/indicadores-economicos_10.html
Indicadores da situação financeira
Índices de Estrutura Patrimonial
Capital de terceiros / Capital próprio

=

Passivo Circulante + Exigível a Longo Prazo
Patrimônio Líquido

Composição do endividamento

=

Passivo Circulante
Passivo Circulante + Exigível a Longo Prazo

Endividamento geral

=

Passivo Circulante + Exigível a longo Prazo
Ativo Total

Imobilização do capital próprio

=

Imobilização dos recursos permanentes =

Ativo Permanente
Patrimônio Líquido
Ativo Permanente
Exigível a Longo Prazo + Patrimônio Líquido
Participação Capital de Terceiros
Quanto a empresa tomou de capitais de terceiros para cada $ 100 de
capital próprio.
Nota: Quanto menor o índice melhor para a empresa.

Ano x1
107,12%

Ano x2
102,51%
Composição do Endividamento
Qual o percentual de obrigações a curto prazo em relação às
obrigações totais. (Curto e Longo Prazo)
Nota: Quanto menor o índice melhor para a empresa.

Ano x1

Ano x2

74,95%

76,33%
Endividamento Geral
Relaciona o Exigível Total com os fundos totais providos por capital
próprio e de terceiros, expressa a porcentagem que o endividamento
representa sobre os fundos totais, também podemos observar a
porcentagem do total do ativo que é financiada com recursos de
terceiros.
Nota: Quanto menor o índice melhor para a empresa.

Ano x1

Ano x2

51,72%

50,62%
Imobilização Recursos não Correntes
Qual o percentual dos Recursos não Correntes (Patrimônio Líquido e
Exigível a Longo Prazo) foram destinados ao Ativo não Circulante
(Imobilizado).
Nota: Quanto menor o índice melhor para a empresa.

Ano x1

Ano x2

74,44%

79,42%
O que podemos observar nos indicadores da situação
financeira da empresa?
Precisamos nos reportar ao Balanço Patrimonial e obsevar com detalhes os
grupos de contas que foram utilizados a análise, se o indicador é “Bom” ou
“Ruim”, vai depender do momento econômico e financeiro da empresa. Em
determinados períodos o capital de terceiros é mais barato que o capital
próprio e vice-versa.
Cada empresa deve encontrar o seu melhor ponto de financiamento, por isso
é importante fazer a análise dos índices sempre em conjunto, nunca
isoladamente.

Lo que podemos observar en los indicadores de la situación
financiera de la empresa?
Necesitamos en los reportar al Balance Patrimonial y observar con detalles
los grupos de cuentas que fueron utilizados el análisis, si el indicador es
“Bueno” o “Ruin”, va a depender del momento económico y financiero de la
empresa. En determinados periodos el capital de terceros es más barato que
el capital propio y viceversa. Cada empresa debe encontrar su mejor punto
de financiación, por eso es importante hacer el análisis de los índices
siempre en conjunto, nunca aisladamente.
LUCRATIVIDADE DAS VENDAS

Fonte:http://www.toptalent.com.br/index.php/tag/vendas/
Observações iniciais
Observaciones iniciales
Para este conjunto de indicadores vamos utilizar como base para os
cálculos e análise a Demonstração do Resultado do Exercício. Todos
os seus resultados devem ser expressos em percentual (%).
De maneira geral a sua interpretação é que quanto maior for o
resultado “índice” melhor para a empresa.
Para este conjunto de indicadores vamos a utilizar como base para los
cálculos y análisis la Demostración del Resultado del Ejercicio(Estado
de Ganancyas y Perdidas). Todos sus resultados deben ser expresos
en porcentual (%).
De manera general su interpretación es que cuánto mayor sea el
resultado “índice” mejor para la empresa.
Margem Bruta de Vendas
Quanto a empresa obtém de lucro Bruto para cada $ 100 vendidos.
Nota: Quanto maior o índice melhor para a empresa.

Ano x1

Ano x2

46,22%

52,13%
Margem Operacional
Quanto do Lucro Operacional a empresa obtém para cada $ 100, este
indicador, apesar dos esforços constantes para melhorá-lo, reduzido
despesas e aumentando a eficiência, pode variar de acordo com o tipo
de empreendimento que esta em análise.
Nota: Quanto maior o índice melhor para a empresa.

Ano x1

Ano x2

12,15%

16,74%
Margem Liquida de Vendas
Quanto a empresa obtém de lucro para cada $ 100 de vendas,
considerando o Lucro Liquido este indicador, pode variar de acordo com
o tipo de empreendimento que está em análise.
Nota: Quanto maior o índice melhor para a empresa.

Ano x1

Ano x2

9,07%

12,49%
Rentabilidade do Ativo
Formula: (LL /Ativo ) x 100
Quanto a empresa obtém de lucro para cada $ 100 de investimento
total, neste indicador a base deve ser o Ativo médio, tomando como
base o período de análise.
Nota: Quanto maior o índice melhor para a empresa.

Ano x1

Ano x2

9,38%

14,77%
Rentabilidade do Patrimônio Líquido
Formula: (LL / PL) x 100
Quanto a empresa obtém de lucro para cada $ 100 de capital próprio
investido em média na empresa.Utilizar sempre a média do PL.
Nota: Quanto maior o índice melhor para a empresa.

Ano x1

Ano x2

19,43%

30,21%
O que podemos observar
Rentabilidade da empresa?

nos

indicadores

de

Expressar a rentabilidade em termos absolutos tem uma utilidade
informativa bastante reduzida. De maneira geral, devemos relacionar o
lucro de um empreendimento com algum calor que expresse a
dimensão relativa do mesmo, para analisar a performance da empresa
no período.”Pagliato 2009”
Lo que podemos observar en los indicadores de Rentabilidad de la
empresa?
Expresar la rentabilidad en términos absolutos tiene una utilidad
informativa bastante reducida. De manera general, debemos relacionar
el logro de un emprendimiento con algún calor que exprese la
dimensión relativa del mismo, analizar la performance de la empresa en
el periodo.
TAXAS DE RETORNO

Fonte:http://www.google.com.
Para analisar os índices a seguir é necessário discutir o conceito de
Ativo Operacional.
Ativo Operacional – são os recursos que a empresa utiliza nas
operações que dependem das características de seu ciclo operacional. É
composto por: duplicatas a receber, estoques e outros valores a receber.
Há a necessidade de reclassificarmos o Balanço Patrimonial e destacar
estas contas, para tal podemos adotar o seguinte modelo.
Para analizar los índices a continuación es necesario discutir el concepto
de Activo Operacional.
Activo Operacional – son los recursos que la empresa utiliza en las
operaciones que dependen de las características de su ciclo
operacional. ES compuesto por: deudores, inventarios y otros valores a
recibir. Hay la necesidad de reclasificarnos el Balance Patrimonial y
destacar estas cuentas, para tal podemos adoptar la siguiente plantilla.
PADRONIZAÇÃO DO BALANÇO PATRIMONIAL
PADRONIZAÇÃO DEL BALANCE GENERAL
ATIVO
Circulante
- Financeiro
- Disponível
- Aplicações Financeiras
Sub-Total
- Operacional
- Clientes
- Estoques
- Outros
Sub-Total
Total do Ativo Circulante
REALIZÁVEL A LONGO PRAZO
PERMANENTE
- Investimentos
- Imobilizado
- Diferido
Total do Permanente

TOTAL DO ATIVO

PASSIVO
Circulante
- Financeiro
- Empréstimos Bancários
- Duplicatas Descontadas
Sub-Total
- Operacional
- Fornecedores
- Outras Obrigações
Sub-Total
Total do Passivo Circulante
PASSIVO EXIGÍVEL A LONGO PRAZO
- Financiamentos
- Empréstimos
TOTAL CAPITAL DE TERCEIROS
PATRIMÔNIO LÍQUIDO
- Capital e Reservas
- Lucros Acumulados
Total do Patrimônio Líquido
TOTAL DO PASSIVO
CÁLCULO DO ATIVO OPERACIONAL
CÁLCULO DEL ACTIVO OPERACIONAL
ATIVO

Ano X1

Ano X2

Contas a Receber
Duplicatas a Receber

1.171

1.321

(-) Dpl. Descontadas

(148)

(103)

27

46

1.050

1.264

Matérias Primas

1.894

2.176

Total estoques

1.894

2.176

Total Ativo Operacional

2.944

3.440

Outras Contas a Receber
Total contas a receber
Estoques
FÓRMULAS DAS TAXAS DE RETORNO
FÓRMULAS DE Las TASAS DE RETORNO
Retorno sobre o Ativo Operacional
Quanto a empresa obtém de lucro para cada $ 100 de investimento total,
neste indicador a base deve ser o Ativo médio, tomando como base o
período de análise.
Nota: Quanto maior o índice melhor para a empresa.

Ano x1

Ano x2

27,21%

44,77%
Rentabilidade do Patrimônio Liquido
Quanto do Lucro Operacional a empresa obtém para cada $ 100, este
indicador, apesar dos esforços constantes para melhorá-lo, reduzido
despesas e aumentando a eficiência, pode variar de acordo com o tipo
de empreendimento que esta em análise.
Nota: Quanto maior o índice melhor para a empresa.

Ano x1

Ano x2

20,31%

33,40%
O que podemos observar nos indicadores da taxa de
retorno da empresa?
É necessário entender cada tipo de empresa e sua forma de atuação
no mercado. O resultado obtido pela aplicação da fórmula diz muito
pouco.Os demonstrativos financeiros devem ser confiáveis e estarem
auditados, para traduzir a grandeza dos números apurados.Também
nunca deve-se utilizar esta análise de forma isolada.
Lo que podemos observar en los indicadores de la tasa de retorno de la
empresa?
ES necesario entender cada tipo de empresa y su forma de actuación
en el mercado. El resultado obtenido por la aplicación de la fórmula
dice muy poco. Os demostrativos financieros deben ser confiables y
estén auditados, para traducir la grandeza de los números filtrados.
También nunca se debe utilizar este análisis de forma aislada.
ESTUDO DE CASO PRÁTICO
ESTUDIO DE CASO PRACTICO

Fonte:http://www.blogti.microcampsp.com.br/estudo-de-caso-em-c/
APLICAÇÃO DOS CONCEITOS NA PRÁTICA
Nesta etapa de nosso encontro vamos trabalhar com uma atividade
prática retirada de um site especializado da sua localidade.
Pretendemos aproximar vocês da aplicação prática dos conceitos,
para isso você receberam uma atividade que trás uma revisão dos
conceitos, de acordo com a sua legislação, seria interessante uma boa
leitura dos conceitos e depois o cálculo dos índices.
APLICACIÓN DE Los CONCEPTOS EN La PRÁCTICA

En esta etapa de nuestro encuentro vamos a trabajar con una
actividad práctica retirada de una web especializada de su localidad.
Pretendemos aproximar vosotros de la aplicación práctica de los
conceptos, para eso usted recibieron una actividad que tras un repaso
de los conceptos, en consonancia con su legislación, sería interesante
una buena lectura de los conceptos y después el cálculo de los
indices.
Você recebeu o “Case (Estudo de Caso)” baseado nas demonstrações
financeiras do Grupo Nacional de Chocolates.
O Objetivo é que todos possam resolver os indicadores e fazer alguns
comentários na teoria discutida e nas anotações iniciais do estudo de caso.
Ao final juntos fazer algumas considerações e analisar os comentários
elaborados pelos autores da análise.
Também vamos apresentar o Manual de Elaboração da Demonstrações
Financeiras do MIF elaborado pela CONASEV.
Como Resolver?
A-) Fazer uma leitura completa do material;
B-) Utilizar a Planilha anexa para resolução do cálculo dos indicadores;
C-) Utilizar as folhas especificas para os comentários.
Nota: é necessário uso de calculadora.
Vosotros recibisteis lo “Case (Estudo de Caso)” baseado
demonstrações financeiras do Grupo Nacional de Chocolates.

nas

El Objetivo es que todos puedan resolver los indicadores y hacer algunos
comentarios en la teoría discutida y en las anotaciones iniciales del estudio
de caso.
Al final vamos hacer algunas consideraciones y analizar los comentarios
elaborados por los autores del análisis.
También vamos a presentar el Manual de Elaboración de la Demostraciones
Financieras del MIF elaborado por la CONASEV.
Como Resolver?
A-) Hacer una lectura completa del material;
B-) Utilizar la Hoja de cálculo anexiona para resolución del cálculo de los
indicadores;
C-) Utilizar las hojas especificas para los comentarios.

Nota: es necesario uso de calculadora.
BALANCETE GENERAL CONSOLIDADO
Cifras expressadas em millones de pesos
ACTIVO

Ano x1

Ano x2

PASIVO Y PATRIMONIO

Ano x1

Ano x2

Disponible e Inv. Temporales

141.066

200.123 Obrigaciones financieras

718.503

884.817

Inversiones

322.254

299.414 Proveedores

146.091

163.812

Deudores

426.683

656.631 Cuentas por pagar

140.644

173.147

Inventarios

434.839

528.465 Impuestos, gravámenes y tasas

55.981

61.484

Obligaciones laborales

58.521

75.362

57.731

63.828

Propiedad, Planta y Equipo

653.908

767.527

Intagibles

564.218

Diferidos

57.260

28.175 Pasivos estimados y provisiones

Otros activos

12.073

44.095 Diferidos

Valorizações

2.736.001

543.336

1.583

2.766

1.215.943

1.469.369

PATRIMONIO

5.348.302

44.153

TOTAL PASIVO

TOTAL ACTIVO

36.889

4.132.359

3.867.184

2.268.787 Otros

5.336.553 TOTAL PASIVO Y PATRIMONIO

5.348.302

5.336.553
Estado de Resultados Consolidados

Ganancyas y Perdidas
Ano x1
Total Ingresos Operacionales

Ano x2

3.449.517

4.009.727

Costo mercancia vendida

(2.035.308)

(2.384.094)

Utilidad Bruta

1.414.209

1.625.633

Gasto de administración

(165.507)

(183.777)

Gasto de venta

(815.817)

(975.970)

Total Gasto Operacionales

(981.324)

(1.159.747)

Utilidad Operativa
Ingresos financieros

432.885

465.886
11.386

11.580

Gastos financieros

(84.176)

(88.738)

Diferencia em cambio neta

(17.533)

(27.906)

Otros ingresos(egresos) netos

(27.554)

(96.678)

25.763

27.907

6.759

80.511

Post Operativos Netos

(85.355)

(93.324)

UAI e Interés minoritario

347.530

372.562

Impuesto de renda

(99.987)

(73.232)

(230)

(279)

247.313

299.051

Dividendos de portafolio
Realización de inversiones

Interés minoritario
Utilidad neta
ANALISE
ÍNDICES

Fórmula

PERÍODOS
Exercicio

L
I

Ativo Corriente
Razón corriente
Pasivo Corriente

Q
U

Capital Trabajo

I
D

Activo Corriente (-) Inventarios
Prueba Acida
Pasivo Corriente

E
Z

Pasivo Corriente (-) (Banco +cartera+valores realizabeles)
Nivel de Pendencias de Inventarios
Inventarios

E
N

Total Pasivo Circulante
Endeudamento sobre activos totales
Total Activo

D
E

Total Pasivo Circulante
Endeudamento de leverage o apalancamiente
Patrimonio Liquido

U
D

Pasivo corriente
Concentracion de endeudamento
Total pasivo

A
M

Pasivo No corriente
Concentracion a largo prazo
Total Pasivo

R
E

Utilidad neta
Rentabilidad del patrimonio
Patrimonio

N
T

Utilidad Operacional
Margen operacional del utilidad
Ventas Netas

A
B

Gastos de Administracion & Ventas
Gastos de administración y vendas a ventas
Ventas netas

I
L

Utilidad bruta
Margen bruto de utilidad
Ventas netas

I
D
A
D

Activo Corriente (-) Pasivo Corriente

Utilidad neta
Margem neto de utilidad
Ventas netas

Exercicio

x1

x2
RESOLUCIÓN DOS INDICADORES
ANALISE
ÍNDICES

Fórmula

PERÍODOS
Exercicio

L
I

Razón corriente

Ativo Corriente
Pasivo Corriente

Exercicio

x1

x2

1,1831

1,2399

205.102

326.001

0,7948

0,8509

Q
U

Capital Trabajo

I
D

Prueba Acida

E
Z

Nivel de Pendencias de Inventarios

E
N

Endeudamento sobre activos totales

D
E

Endeudamento de leverage o apalancamiente

U
D

Concentracion de endeudamento

A
M

Concentracion a largo prazo

R
E

Rentabilidad del patrimonio

N
T

Margen operacional del utilidad

A
B

Gastos de administración y vendas a ventas

I
L

Margen bruto de utilidad

I
D
A
D

Margem neto de utilidad

Activo Corriente (-) Pasivo Corriente
Activo Corriente (-) Inventarios
Pasivo Corriente
Pasivo Corriente (-) (Banco +cartera+valores realizabeles)
Inventarios

Total Pasivo Circulante
Total Activo
Total Pasivo Circulante
Patrimonio Liquido
Pasivo corriente
Total pasivo
Pasivo No corriente
Total Pasivo

Utilidad neta
Patrimonio
Utilidad Operacional
Ventas Netas
Gastos de Administracion & Ventas
Ventas netas
Utilidad bruta
Ventas netas
Utilidad neta
Ventas netas

52,83%

38,30%

22,74%

27,53%

29,42%

38,00%

92,08%

92,46%

7,91%

7,53%

5,98%

7,73%

12,54%

11,61%

28,44%

28,92%

40,99%

40,54%

7,16%

7,45%
BIBLIOGRAFIAS
CHIAVENATO, Idalberto. Teorias geral da administração, São Paulo: Makron
Books, 2010.
GITMAN, L.J. Princípios de Administração Financeira. 12. ed. São Paulo:
Pearson, 2010.
GROPPELLI, A.A. e NIKBAKHT, E. Administração Financeira, 3. ed. São
Paulo: Saraiva, 2010.
IUDÍCIBUS, S. Análise de Balanços, São Paulo: Atlas S.A., 2009.
MARION, J.C. Análise das Demonstrações Contábeis. Contabilidade
Empresarial, São Paulo: Editora Atlas S.A., 2009.
MÁLAGA, F.K. Análise de Demonstrativos Financeiros e da Performance
Empresarial Para Empresas Não Financeiras, São Paulo: Saint Paul, 2009.
PAGLIATO, Wagner, Demonstrações Contábeis – Análise da Gestão
Financeira, Rio de Janeiro – Ed. Ciência Moderna – 2009
MATARAZZO, Dante Carmine, Análise financeira de balanços: abordagem
gerencial, 7ª ed. – São Paulo – Atlas, 2010.
BIBLIOGRAFIAS
Sites acessados entre novembro/2013 a janeiro/2014
http://www.mef.gob.pe/index.php?option=com_content&view=article&id=1349&Itemi
d=100327&lang=es
http://www.greatplacetowork.com.pe/mejores-empresas/las-mejores-empresaspara-trabajar-en-peru
http://www.smv.gob.pe/ - Superintendência de Mercados e Valores
http://www.mi-carrera.com/Finanzas.html
http://www.slideshare.net/tributemos/estados-financieros-2776948
http://pt.slideshare.net/cmassuh/estados-financieros-9504418
http://pt.slideshare.net/karcar8/analisis-financieros
http://aindicadoresf.galeon.com/index.htm
http://es.wikipedia.org/w/index.php?title=Contabilidad
http://www.grupochocolates.com
http://pt.slideshare.net/cmassuh/anlisis-e-interpretacion-de-estados-financieros
http://pt.slideshare.net/danielvasquezutpl/copia-dematerialespecialestionfinancieraxi1
http://pt.slideshare.net/cmassuh/analisis-de-estados-financieros-9705348
http://pt.slideshare.net/ts1721/contabilidad-ppt
VOY A PRESENTAR A VOSOTROS MIS RAZONES,
PORQUE LUTO!!!
SON MIS RAZONES PARA VOLVER TODOS LOS DÍAS
PARA MI HOGAR!!!

QUE DIOS ABENÇÕE A TODOS
VOSOTROS.
HASTA UNA PRÓXIMA!!!
Aula 01   primeiro encontro - finanças - profº.miguel

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Aula 01 primeiro encontro - finanças - profº.miguel

  • 1. CURSOS DE ADMINISTRAÇÃO E ECONOMIA CURSOS DE ADMINISTRACIÓN Y ECONOMÍA UNIVERSIDAD NACIONAL “SAN LUIS GONZAGA” DE ICA JANEIRO/ 2014 ENERO 2014
  • 2. Profº Contador Miguel Wilson da Silva • Bacharel em Ciências Contábeis pela Universidade Cidade de São Paulo – UNICID; Bacharel en Ciencias Contables por la Universidade Cidade de São Paulo Paulo – UNICID • Pós-Graduado em Docência no Ensino Superior pela Universidade Cidade de São Paulo UNICID; Postgrado en Docencia en Educación Superior de la Universidade Cidade de São Paulo Paulo – UNICID • Pós-Graduado em Gestão de Negócios pela Universidade Cidade de São Paulo - UNICID. Post Graduado en Gestión de Negocios por Universidade Cidade de São Paulo Paulo – UNICID
  • 3. Experiência Profissional Experiencia Profesional Atuando aproximadamente há 25 anos na área contábil, com vivência em grandes empresas. Atualmente, sócio da empresa Guimarães & Silva Contabilidade Ltda, localizada na Cidade de Guarulhos – São Paulo, onde atuo como Contador e Consultor de Empresas e desenvolvendo novos negócios. Actuando a aproximadamente hace 25 años en el área contable, con vivencia en grandes empresas. Actualmente, socio de la empresa Guimarães & Silva Contabilidad Ltda, localizada en la Ciudad de Guarulhos – São Paulo, donde actúo como Contador y Consultor de Empresas y desarrollando nuevos negocios. email: miguel@gscontabil.com.br
  • 4. Experiência como Docente Experiencia como Profesor Professor da área contábil há aproximadamente 20 anos, participando ativamente da formação de jovens e adultos, transmitindo valores profissionais e legais, atualmente leciono na Universidade Cidade de São Paulo – UNICID. Profesor del área contable hace aproximadamente 20 años, participando activamente de la formación de jóvenes y adultos, transmitiendo valores profesionales y legales, actualmente leciono en la Universidad Ciudad de São Paulo – UNICID. email: miguel.silva@unicid.edu.br
  • 5. Trabalhos Sociais Trabajos Sociales Durante 05 (cinco) anos fui Diretor-Conselheiro da Associação Cristã de Moços – YMCA, na cidade de Guarulhos – Estado de São Paulo – SP; Durante 05 (cinco) años fui Director-Consejero de la Asociación Cristiana de Moços – YMCA, en la ciudad de Guarulhos – Estado de São Paulo – SP; Por 02 (duas) oportunidades fui Candidato a Vereador na Cidade de Guarulhos – Estado de São Paulo. Por 02 (dos) oportunidades fui Candidato a representante en la Cámara de la Ciudad de Guarulhos – Estado de São Paulo. Faço trabalhos comunitários auxiliando algumas entidades não só com recursos financeiros, mas também com trabalho voluntário. Hago trabajos comunitarios auxiliando algunas entidades no sólo con recursos financieros, pero también con trabajo voluntario. email: silvamiguelwilson@gmail.com
  • 6. Em que Penso!!! En que pienso!!! Educación es vida !
  • 7. OS ENCONTROS Los ENCUENTROS A nossa jornada será resumida em 04 (quatro) encontros, todos a serem realizados nas dependências da Universidade. Nuestra jornada será resumida en 04 (cuatro) encuentros, todos a ser realizados en las dependencias de la Universidad. Preparamos o material de forma segregada de maneira que possamos ter acesso aos conhecimentos de forma gradual e objetiva. Evidente que muitos conceitos aqui discutidos não se esgotam e devem ser melhor pesquisados, desde que haja interesse por ele, ou se o mesmo for de sua área especifica de conhecimento. Preparamos el material de forma segregada de modo que podamos tener acceso a los conocimientos de forma gradual y objetiva. Evidente que muchos conceptos aquí discutidos no se agotan y deben ser mejor investigados, desde que haya interés por él, o si el mismo sea de su área especifica de conocimiento
  • 8. .... Para facilitar a comunicação, procurei em todos os slides, manter a escrita em português e espanhol. Desculpem-me algum descuido com a tradução e me socorram, por favor..!!! Para facilitar la comunicación, busqué en todas las diapositivas, mantener la escritura en portugués y español. Disculpadme algún descuido con la traducción y me socorran, por favor..!!! Então vamos ao nosso roteiro. Entonces vamos a nuestro guión.
  • 10. 1º ENCONTRO (1º encuentro) TEMA: IMPORTÂNCIA E FUNÇÕES DA GESTÃO FINANCEIRA. TEMA: IMPORTANCIA Y FUNCIONES DE La GESTIÓN FINANCIERA Conceitos; Conceptos; Funções do Administrador Financeiro; Funciones del Administrador Financero; Relacionamentos; Relacionamientos; Áreas de Conhecimento; Areas de Conocimiento; O Estudo das Finanças; El Estudio de las Finanzas; Liquidez; Liquidez; Rentabilidade; Rentabilidad; Introdução a Análise de Balanços e indicadores; Introducción el Análisis de Balances e indicadores; Indicadores para análise da liquidez; Indicadores para análisis de la liquidez; Índices de liquidez; Indice de Liquidez; Índices de Rentabilidade; Indice de Rentabilidad; Índices de Endividamento; Índices de Endeudamiento; Índices de imobilização. Indice de imobilização.
  • 11. 2º ENCONTRO (2º encuentro) TEMA: CAPITAL DE GIRO TEMA: CAPITAL DE GIRO (Circulación) Dilema do Risco e Retorno;  Conceitos de Capital de Giro;  Capital de Giro Liquido;  Necessidade de Capital de Giro;  Reserva de Capital;  Redução da Necessidade de Capital de Giro;  Atividades práticas e exercícios. Dilema del Riesgo y Retorno;  Conceptos de Capital de Giro;  Capital de Giro Liquido; Necesidad de Capital de Giro;  Reserva de Capital;  Reducción de la Necesidad de Capital de Giro;  Actividades prácticas y ejercicios.
  • 12. 3º ENCONTRO (3º encuentro) TEMA: PLANEJAMENTO FINANCEIRO TEMA: PLANIFICACIÓN FINANCIERA O processo de Planejamento Financeiro;  Planejamento de Caixa; Planejamento de Resultados; Estudo de caso sobre Planejamento. El proceso de Planificación Financiera; Planificación de Caja; Planificación de Resultados; Estudio de caso sobre Planificación.
  • 13. 4º ENCONTRO (4º encuentro) TEMA: ORÇAMENTO TEMA: PRESUPUESTO Objetivos do Orçamento;  Tipos de Orçamento;  Características dos Orçamentos;  Princípios Básicos do orçamento;  Processo de elaboração dos orçamentos;  Acompanhamento (Real x Orçado);  Provisões e Reservas Financeiras.  Estudo de caso prático. Objetivos del Presupuesto;  Tipos de Presupuesto;  Características de los Presupuestos; Principios Básicos del presupuesto;  Proceso de elaboración de los presupuestos; Acompañamiento (Real x Presupuestada);  Provisiones y Reservas Financieras. Estudio de caso práctico.
  • 14. Finanças Finanzas Aula 1 – Importância e funções da gestão financeira Clase 1 – Importancia y funciones de la gestión financiera
  • 15. O Termo finanças pode ser definido como “a arte e a ciência de administrar o dinheiro”. El Término finanzas puede ser definido como “el arte y la ciencia de administrar el dinero”. .
  • 16. Praticamente todas as pessoas físicas e jurídicas ganham, gastam ou investem dinheiro. Prácticamente todas las personas físicas y jurídicas ganan, gastan o invierten dinero.
  • 17. Finanças diz respeito ao processo, às instituições, aos mercados e aos instrumentos envolvidos na transferência de dinheiros entre as pessoas, empresas e órgãos governamentais. Finanzas dice respeto al proceso, a las instituciones, a los mercados y a los instrumentos envueltos en la transferencia de dineros entre las personas, empresas y órganos gubernamentales. (Viktor Koen/The New York Times)
  • 18. A área de finanças é ampla e dinâmica, afetando a vida de todas as pessoas físicas ou jurídicas. El área de finanzas es amplia y dinámica, afectando la vida de todas las personas físicas o jurídicas. Para simplificar podemos dividi-la em duas grandes áreas: Para simplificar podemos la dividís en dos grandes áreas:  serviços financeiros (servicios financieros)  administração financeira (administración financiera)
  • 19. Serviços Financeiros Dizem respeito à concepção de assessoria e produtos financeiros a pessoas físicas, empresas e órgão governamentais. Oportunidades de carreira: - Instituições bancárias e afins; - Assessoria financeira pessoal; - Investimentos; - Imóveis e seguros. Servicios financieros Dicen respeto a la concepción de asesoría y productos financieros la personas físicas, empresas y órgano gubernamentales. Oportunidades de carrera: - Instituciones bancarias y afins; - asesoría financiera personal; inversiones; - inmóviles; - seguros.
  • 20. Administração Financeira Diz respeito às atribuições dos administradores financeiros nas empresas, estes são responsáveis pela gestão dos negócios financeiros das organizações. Administración Financiera Dice respeto a las atribuciones de los administradores financieros en las empresas, estos son responsables por la gestión de los negocios financieros de las organizaciones.
  • 21. Importância da Gestão Financeira na empresa Importancia de la Gestión Financiera en la empresa
  • 22. Importância da Gestão Financeira na empresa O Objetivo da gestão financeira é melhorar os resultados apresentados pela empresa e aumentar o valor do patrimônio por meio da geração do lucro líquido proveniente das atividades operacionais, mas nem sempre ocorre uma adequada gestão financeira na empresa. Importancia de la Gestión Financiera en la empresa El Objetivo de la gestión financiera es mejorar los resultados presentados por la empresa y aumentar el valor del patrimonio por medio de la generación del logro líquido proveniente de las actividades operacionales, pero ni siempre ocurre una adecuada gestión financiera en la empresa.
  • 23. Importância da Gestão Financeira na empresa Uma gestão correta permite que se visualize a atual situação das empresas. Registros adequados permitem análises e colaboram com o planejamento para otimizar resultados. A gestão financeira abrange muitos aspectos dentro da empresa, tudo necessita de um certo cálculo financeiro. Importancia de la Gestión Financiera en la empresa Una gestión correcta permite que se visualice la actual situación de las empresas. Registros adecuados permiten análisis y colaboran con la planificación para optimizar resultados. La gestión financiera comprende muchos aspectos dentro de la empresa, todo necesita de un correcto cálculo financiero.
  • 24. Funções do administrador financeiro Funciones del administrador financiero
  • 25. Funções do administrador financeiro O gestor moderno precisa de uma boa formação generalista, visão sistêmica e integrada de todo o negócio e deve estar em contato permanente com todas as áreas da empresa, controlando e fomentando o negócio com informações estratégicas. A crescente complexidade no mundo dos negócios determinou, ainda, que o responsável pela área financeira desenvolvesse uma visão mais integrada da empresa e de seu relacionamento com o ambiente externo. Funciones del administrador financiero El gestor moderno necesita de una buena formación generalista, visión sistémica e integrada de todo el negocio y debe estar en contacto permanente con todas las áreas de la empresa, controlando y fomentando el negocio con informaciones estratégicas. La creciente complejidad en el mundo de los negocios determinó, aún, que el responsable por el área financiera desarrollara una visión integrada de la empresa y de su relacionamiento con el ambiente externo.
  • 26. Funções do administrador financeiro O administrador financeiro pode ser um diretor, gerente ou controlador, mas cabe a esse profissional estar preocupado com a obtenção, a análise e o controle dos recursos financeiros e dos resultados econômicos da empresa ou de uma de suas atividades. Funciones del administrador financiero El administrador financiero puede ser un director, gerente o controlador, pero cabe a ese profesional estar preocupado con la obtención, el análisis y el control de los recursos financieros y de los resultados económicos de la empresa o de una de sus actividades.
  • 27. Funções do administrador financeiro A gestão dos recursos financeiros da empresa vai além da simples negociação de prazos e de juros de uma transação de investimento. A otimização dos recursos financeiros pressupõe interações contínuas do administrador com os clientes, acionista, investidores, instituições financeiras, autoridades, regulamentação, bem como o acompanhamento constante de taxas, práticas, riscos, parâmetros do mercado que, por natureza, é dinâmico e volátil. Funciones del administrador financiero La gestión de los recursos financieros de la empresa va además de la simple negociación de plazos y de intereses de una transacción de inversión. La optimización de los recursos financieros presupone interacciones continuas del administrador con los clientes, accionista, inversores, instituciones financieras, autoridades, reglamentación, así como lo acompañamiento constante de tasas, prácticas, riesgos, parámetros del mercado que, por naturaleza, es dinámico y volátil.
  • 28. Funções do administrador financeiro Funciones del administrador financiero
  • 29. Funções do administrador financeiro  análise, planejamento e controle financeiro: coordenar, monitorar e avaliar todas as atividades da empresa (relatórios financeiros, decisões estratégicas, gestão de riscos). Funciones del administrador financiero  análisis, planificación y control financiero: coordinar, monitorear y evaluar todas las actividades de la empresa (informes financieros, decisiones estratégicas, gestión de riesgos).
  • 30. Funções do administrador financeiro  tomadas de decisões de investimento: aplicações em ativos correntes e não correntes, retorno dos capitais. Funciones del administrador financiero  tomas de decisiones de inversión: aplicaciones en activos corrientes y no corrientes, retorno de los capitales.
  • 31. Funções do administrador financeiro  tomadas de decisões de financiamentos: captação de recursos financeiros para financiamento de ativos correntes e não correntes. Funciones del administrador financiero  tomas de decisiones de financiaciones: captação de recursos financieros para financiación de activos corrientes y no corrientes.
  • 32.
  • 33. ATENÇÃO!!!! O empresário deve estar atento a estas funções básicas em seu negócio. Deve analisar, planejar e controlar o uso de seus recursos financeiros e tomar decisões de investimentos e financiamentos precisas e inteligentes. Atencion!!! El empresario debe estar atento a estas funciones básicas en su negocio. Debe analizar, planear y controlar el uso de sus recursos financieros y tomar decisiones de inversiones y financiaciones precisas e inteligentes.
  • 34. Ferramentas utilizadas pelo gestor na tomada de decisão: Herramientas utilizadas por el gestor en la toma de decisión:
  • 35. Para realizar essas funções, tanto o gestor financeiro, quanto o empresário usará relatórios, ferramentas e técnicas de finanças corporativas. Os relatórios mais comuns e eficazes na gestão financeira são: o Balanço Patrimonial (BP), o Demonstrativo de Resultado do Exercício (DRE) e o Demonstrativo de Fluxo de Caixa (DFC). Para realizar esas funciones, tanto el gestor financiero, cuanto el empresario usará informes, herramientas y técnicas de finanzas corporativas. Los informes más comunes y eficaces en la gestión financiera son: el Balancete General (BG), Estado de Ganacias y Perdidas (EGP) y el Demonstrativo do Estado de Flujo Efetivos (DFE). Nota: Observar ressalvas de su legislación
  • 36. Análise e PlanejamentoFinanceiro • Transformar dados financeiros em informações de monitoramento; • Avaliação da necessidade de variação da capacidade produtiva; • Determinação de variações dos financiamentos requeridos. Balanço Patrimonial Ativos Circulantes Passivos Circulantes Ativos Permanentes Recursos Permanentes Decisões de Investimentos Determina a combinação e o tipo de ativos do BP. Decisões de Financiamentos Combinação mais apropriada entre financiamentos de curto e longo prazo. 36
  • 37. Decisões da Administração Financeira Decisiones de la Administración Financiera
  • 38. Decisões da Administração Financeira Orçamento de Capital É o processo de planejamento e gestão dos investimentos de uma empresa em longo prazo. Nessa função o gestor financeiro procura identificar as oportunidades de investimento cujo valor para empresa é superior ao seu custo de aquisição. Em termos amplos, isto significa que o valor do fluxo de caixa gerado por um ativo supera o custo desse ativo. Decisiones de la Administración Financiera Presupuesto de Capital Es el proceso de planificación y gestión de las inversiones de una empresa a largo plazo. En esa función el gestor financiero busca identificar las oportunidades de inversión cuyo valor para empresa es superior a su coste de adquisición. En términos amplios, esto significa que el valor del flujo de caja generado por un activo supera el coste de ese activo.
  • 39. Decisões da Administração Financeira Estrutura de capital Combinação de capital de terceiros e capital próprio existente na empresa. O administrador financeiro tem duas preocupações no que se refere a essa área. Primeiramente quando se deve tomar emprestado? Em segundo lugar quais são as fontes menos dispendiosas de fundos para empresa? Além dessa questões, o gestor financeiro precisa decidir exatamente como e onde os recursos devem ser captados e, também, cabe a esse gestor a escolha da fonte e do tipo apropriado que a empresa, por ventura, tomará emprestado. Decisiones de la Administración Financiera Estructura de capital Combinación de capital de terceros y capital propio existente en la empresa. El administrador financiero ha dos preocupaciones en el que se refiere a esa área. De entrada cuando se debe tomar prestado? En segundo lugar cuáles son las fuentes menos dispendiosas de fondos para empresa? Además de esa cuestiones, el gestor financiero necesita decidir exactamente como y donde los recursos deben ser captados y, también, cabe a ese gestor la elección de la fuente y del tipo pertinente que la empresa, por ventura, tomará prestado.
  • 40. Decisões da Administração Financeira Administração de Capital de Giro Capital de giro são os ativos e passivos circulantes de uma empresa. A gestão do capital de giro de uma empresa é uma atividade diária que visa assegurar que a empresa tenha recursos suficientes para continuar suas operações e evitar interrupções muito caras. Decisiones de la Administración Financiera Administración de Capital de Giro Capital de giro son los activos y pasivos circulantes de una empresa. La gestión del capital de giro de una empresa es una actividad diaria que visa asegurar que la empresa haya recursos suficientes para continuar sus operaciones y evitar interrupciones muy caras..
  • 42. Atividades Empresariais Actividades Empresariales > operações Segundo a natureza: > investimentos > financiamentos Operaciones / inversiones / financiaciones
  • 43. A EMPRESA COMO UM SISTEMA ABERTO La EMPRESA COMO UN SISTEMA ABIERTO Ambiente Remoto Sociedade Cultura Ambiente Próximo Clientes Política Entradas Processamento Saídas Materiais Equipamentos Energia Comunicação Pessoas Informações Educação Concorrentes Recursos Naturais Tecnologia A Empresa Produtos Bens Serviços Fornecedores Comunidades Sindicatos Governo Acionistas Clima Demografia Economia Legislação e Tributos
  • 44. Atividades Empresariais Atividades de operações: existem em função do negócio da empresa (salários, vendas, aluguel, compra de matéria-prima etc). Actividades Empresariales Actividades de operaciones: existen en función del negocio de la empresa (salarios, ventas, alquiler, compra de materia-prima etc).
  • 45. Atividades Empresariais Atividades de investimentos: relativas a aplicações de recursos em caráter temporário ou permanente (compra de máquinas, aplicações financeiras etc). Actividades Empresariales Actividades de inversiones: relativas la aplicaciones de recursos en carácter temporal o permanente (aquisición de máquinas, aplicaciones financieras etc).
  • 46. Atividades Empresariais Atividades de financiamentos: refletem os efeitos das decisões tomadas sobre a forma de financiamento das atividades de operações e de investimentos (empréstimos, integração de capitais etc). Actividades Empresariales Actividades de financiaciones: reflejan los efectos de las decisiones tomadas sobre la forma de financiación de las actividades de operaciones y de inversiones (préstamos, integración de capitales etc).
  • 47. OBJETIVO DA EMPRESA OBJETIVO DE La EMPRESA Qual o objetivo de uma Empresa? Cual el objetivo de una Empresa? Qual o objetivo de todos os empregados e administradores? Cual el objetivo de todos los empleados y administradores? MAXIMIZAR A RIQUEZA DO ACIONISTA MAXIMIZAR La RIQUEZA DEL ACCIONISTA
  • 48. OBJETIVO DA EMPRESA OBJETIVO DE La EMPRESA Maximização da Riqueza do Acionista Maximização de la Riqueza del Accionista • O objetivo da empresa e de todos os administradores e empregados é o de maximizar a riqueza dos proprietários; • El objetivo de la empresa y de todos los administradores y empleados es lo de maximizar la riqueza de los propietarios; • A riqueza dos proprietários é medida pelo preço da ação, o qual baseia-se na data de ocorrência dos retornos (fluxos de caixa), em sua magnitude e em seu risco; • La riqueza de los propietarios es medida por el precio de la acción, el cual se basa en la fecha de ocurrencia de los retornos (flujos de caja), en su magnitud y en su riesgo; • Os administradores financeiros devem implementar somente aquelas medidas que se espera que elevem o preço da ação. • Los administradores financieros deben implementar solamente aquellas medidas que se espera que eleven el precio de la acción. 48
  • 49. OBJETIVO DA EMPRESA OBJETIVO DE La EMPRESA Maximização da Riqueza do Acionista Maximização de la Riqueza del Accionista Administrador Financeiro Tomada de Decisão Análise de Timing, Retorno e Risco Aumenta o preço da ação? Aceitar Rejeitar 49
  • 50. OBJETIVO DA EMPRESA OBJETIVO DE La EMPRESA Maximização da Riqueza do Acionista Maximização de la Riqueza del Accionista Administrador Financiero Toma de Decisión Análisis de Timing, Retorno y Riesgo Aumenta el precio de la acción? Aceptar Rechaz ar 50
  • 51. Administrador Financeiros requisitos necessários Administrador Financieros requisitos necesarios
  • 52. Agora vamos trabalhar com um material extraído do site www.mi-carrera.com, ele traz detalhes sobre a profissão ou função de administrador financeiro. Ahora vamos a trabajar con un material extraído de la web www.mi-carrera.com, él trae detalles sobre la profesión o función de administrador financiero Vai ser uma aventura, pois vamos demonstrar todas as telas somente em espanhol, vou explicar o motivo, gostaria de manter a origem do texto sem modificações. Va a ser una aventura, pues vamos a demostrar todas las pantallas solamente en español, voy a explicar el motivo, me gustaría mantener el origen del texto sin modificaciones. Conto com a ajuda de todos vocês, ok?
  • 53. Cuento con la ayuda de todos vosotros, ok?
  • 54. Administrador Financeiros requisitos necessários Administrador Financiero requisitos necesarios. Objetivos de la carrera Lograr mejores formas de invertir el dinero y hacerlo más productivo. Perfil del Profesional Profesional que cuenta con conocimientos y capacidad para administrar el dinero de un individuo, empresa o Estado; opera a través de los *sistemas financieros y *contables del ámbito nacional e internacional; respeta las leyes, normas y procedimientos que rigen las relaciones de intercambio; y toma decisiones de *inversión y *financiamiento.
  • 55. Administrador Financeiros requisitos necessários Administrador Financiero requisitos necesarios. Tareas o actividades específicas que se realizan en la profesión
  • 56. Administrador Financeiros requisitos necessários Administrador Financiero requisitos necesarios. Diseña y opera las políticas y procedimientos de la administración financiera de las organizaciones. Toma decisiones respecto del capital destinado al funcionamiento de la empresa, procurando que cada uno de sus departamentos disponga de los medios económicos necesarios que le permitan funcionar adecuadamente. Analiza alternativas de *financiamiento a un proyecto empresarial considerando las condiciones y oportunidad en que se consigue el capital
  • 57. Administrador Financeiros requisitos necessários Administrador Financiero requisitos necesarios. Maneja los procesos destinados a obtener dichos fondos. Identifica las oportunidades de negocios con un enfoque estratégico. Evalúa el riesgo de distintas alternativas de inversión y propone alternativas óptimas, sustentadas en el análisis riguroso del comportamiento de los mercados financieros y también de la información de funcionamiento de la empresa.
  • 58. Administrador Financeiros requisitos necessários Administrador Financiero requisitos necesarios. Analiza si un proyecto es o no factible, o sea si será rentable, y para esto debe contemplar: Confección de presupuestos. Flujo de Fondos.- es decir, cuánto va a ser el costo de la inversión, cómo será el retorno de la inversión a través de la rentabilidad. (control mes a mes o año a año). Activos fijos (Cuánto es la inversión). Cuánto es el costo de financiamiento o capital de trabajo (Cuánto cuesta hacer funcionar la empresa). Cuál será la política de dividendos (cómo se repartirán las ganancias , cuánto de las ganancias se va a invertir y cuánto se va a consumir) Cuánto será la inversión en *inventarios. Cuánto en cuentas por cobrar. Cuánto se manejará en dinero disponible. Cuánto se manejará en pasivo (deudas propias).
  • 59. Administrador Financeiros requisitos necessários Administrador Financiero requisitos necesarios. Hace uso eficiente de las tecnologías y sistemas de información, para preparar y analizar proyecciones financieras.
  • 60. Administrador Financeiros requisitos necessários Administrador Financiero requisitos necesarios. Campo Ocupacional. Empresas privadas del sector productivo, comercial o de servicios. Instituciones públicas. Bancos. Compañías de seguros. Bolsa de Valores. Administradoras de fondos de inversión y de pensiones. Empresas calificadoras de riesgo. Organismos financieros internacionales. Sindicatos. Fundaciones. Consultoría financiera.
  • 61. Administrador Financeiros requisitos necessários Administrador Financiero requisitos necesarios. Área Profesional o de conocimientos Administración Matemática Financiera Economía Contabilidad Microeconomía Macroeconomía Estadística Comercialización Finanzas Corporativas Finanzas Públicas Operaciones Financieras
  • 62. Administrador Financeiros requisitos necessários Administrador Financiero requisitos necesarios. (...) Área Profesional o de conocimientos Contabilidad de Costos Comercio Internacional Auditoría Instituciones Financieras Gestión de Riesgos Financieros Estrategias Empresariales Investigación de Operaciones Elaboración y Evaluación de Proyecto Finanzas Internacionales Técnicas de Negociación Sistemas de Información Administrativos Herramientas Computacionales para registro y análisis Financiero Bases de Datos (Computación)
  • 63. ÁREAS DE ATUAÇÃO ÁREAS DE ACTUACIÓN FINANÇAS TESOURARIA CONTROLADORIA Administração de caixa Contabilidade financeira Crédito e contas a receber Contabilidade de custos Contas a pagar Orçamentos Câmbio Planejamento financeiro Administração de tributos Sistemas de informação
  • 64. Administrador Financeiros requisitos necessários Administrador Financiero requisitos necesarios. Vocación, Habilidades e Intereses necesarios en el postulante a esta carrera.
  • 65. Administrador Financeiros requisitos necessários Administrador Financiero requisitos necesarios. Intereses. Motivación por el desarrollo económico. Con tendencia a cuantificar los hechos. Gusto por enfrentar las situaciones con estrategia. Interés por los números. Mentalidad analítica y deductiva. Trabajo exhaustivo y minucioso. A menudo piensa en como hacer rendir e incrementar sus ingresos, más por motivación que por necesidad. Interés por evaluar situaciones y tomar decisiones. Curiosidad en observar ocasiones de negocios donde los demás aún no lo han previsto. Diversión por el regateo en las compras. Motivación por predecir si un proyecto comercial será o no exitoso. Interés en proponer iniciativas comerciales. Motivación por la venta.
  • 66. Administrador Financeiros requisitos necessários Administrador Financiero requisitos necesarios. Habilidades.  Habilidad Matemática y Numérica Capacidad de síntesis para diagnosticar y resolver problemas Habilidad de Análisis Habilidad para expresarse verbalmente. Visión y creatividad comercial Habilidad para negociar Facilidad para relacionarse y comunicarse con la gente. Persuasivo Buen nivel de Razonamiento Numérico Capacidad para hacer frente a situaciones nuevas y realizar aportes oportunamente. Capacidad de gestión.
  • 67. Administrador Financeiros requisitos necessários Administrador Financiero requisitos necesarios. Vocación. Por emprender con estrategia nuevas formas de organizar los *recursos para crear riqueza y obtener logros en el aspecto económico y social. O cualquier sueño o anhelo específico que se sienta involucrado u orientado hacia esta dirección.
  • 68. Administrador Financeiros requisitos necessários Administrador Financiero requisitos necesarios. Personalidad del postulante.
  • 69. Administrador Financeiros requisitos necessários Administrador Financiero requisitos necesarios. Personalidad del postulante. Espíritu emprendedor Dinámico y competitivo Práctico y concreto Ordenado y Planificado en su quehacer Versatilidad para el trabajo en equipo Sociable Capacidad de emprender situaciones nuevas y asumir riesgos Capacidad para tomar decisiones. Independiente Con Sentido de la oportunidad Con carácter para dirigir y capacidad de mando. Capacidad ejecutiva, es decir capacidad para concretizar o lleva a cabo tareas, diligencias y acuerdos.
  • 70. Administrador Financeiros requisitos necessários Administrador Financiero requisitos necesarios. Carreras afines y relacionadas Economía, Actuaria, Contabilidad y Auditoría, Administración de Empresas.
  • 72. O Que é o Estudo de Finanças? Lo Que es el Estudio de Finanzas?
  • 73. No nível macro: É o estudo de instituições financeiras e mercados financeiros e como funcionam dentro do sistema financeiro. Analisa a interrelação entre os diversos agentes participantes do mercado financeiro e de capitais. En el nivel macro: Es el estudio de instituciones financieras y mercados financieros y como funcionan dentro del sistema financiero. Analiza la interrelación entre los diversos agentes participantes del mercado financiero y de capitales.
  • 74. No nível micro: É o estudo dos aspectos internos relacionados ao funcionamento da empresa. Apresenta ferramentas para tomada de decisões quanto à gestão de ativos e passivos, captação de fundos e decisões de investimento, entre outras. En el nivel micro: Es el estudio de los aspectos internos relacionados al funcionamiento de la empresa. Presenta herramientas para toma de decisiones en cuanto a la gestión de activos y pasivos, captación de fondos y decisiones de inversión, entre otras.
  • 75. RENTABILIDADE X LIQUIDEZ Fonte: http://economiasemsegredos.co/mrisco-rentabilidade-liquidez
  • 76. RENTABILIDADE Rentabilidade indica o percentual de remuneração do capital investido na empresa. Segundo Gitman “ existem muitas medidas de rentabilidade, tomadas em conjunto, essas medidas permitem aos analistas avaliar os lucros da empresa em relação a um dado nível de vendas, um dado nível de ativos ou investimentos dos proprietários. Rentabilidad indica el porcentual de remuneración del capital invertido en la empresa. Según Gitman “ existen muchas medidas de rentabilidad, tomas en conjunto, esas medidas permitem a los analistas evaluar los logros de la empresa en relación a un dato nivel de ventas, un dato nivel de activos o inversiones de los propietarios.
  • 77. Vamos ver uma definição da Enciclopédia Eletrônica Wikipédia! Segundo o Wikipedia: Liquidez é um conceito econômico que considera a facilidade com que um ativo pode ser convertido no meio de troca da economia, ou seja, é a facilidade com que ele pode ser convertido em dinheiro. O grau de agilidade de conversão de um investimento sem perda significativa de seu valor mede sua liquidez. Em outras palavras, é a capacidade de transformar um ativo (bens ou investimentos) em dinheiro. Quanto mais rápido for essa conversão, mais líquido esse bem será. Liquidez es un concepto económico que considera la facilidad con que un activo puede ser convertido en medio de cambio de la economía, o sea, es la facilidad con que él puede ser convertido en dinero. El grado de agilidad de conversión de una inversión sin pérdida significativa de su valor mide su liquidez. En otras palabras, es la capacidad de transformar un activo (bienes o inversiones) en dinero. Mientras más rápido sea esa conversión, más líquido ese bien será.
  • 78. Qual a diferença entre rentabilidade e liquidez? Para que uma pessoa possa investir com tranquilidade e, assim, manter sua saúde financeira, é necessário que haja conhecimento sobre o mercado para que se possa fazer uma boa aplicação de seus recursos financeiros. Para isso, é fundamental compreender bem os conceitos de rentabilidade e liquidez – importantes para quaisquer categorias ou estilo de investimento. Cual la diferencia entre rentabilidad y liquidez? Para que una persona pueda invertir con tranquilidad y, así, mantener su salud financiera, es necesario que haya conocimiento sobre el mercado para que se pueda hacer una buena aplicación de sus recursos financieros. Para eso, es fundamental comprender bien los conceptos de rentabilidad y liquidez – importantes para cualesquier categorías o estilo de inversión.
  • 79. Rentabilidade Nos investimentos, rentabilidade é o retorno sobre o capital investido em determinado ativo financeiro. Ele pode ser dado através de taxa de juros prefixadas ou pós-fixadas, mistas ou baseadas na valorização (como no caso das ações, que a diferença entre o preço de compra e o preço de venda determina a rentabilidade, podendo ser positiva ou negativa). Rentabilidad En las inversiones, rentabilidad es lo retorno sobre el capital invertido en determinado activo financiero. Él puede ser dado a través de tasa de intereses prefijadas o post-fijadas, mixtas o basadas en la valorización (como en el caso de las acciones, que la diferencia entre el precio de compraventa y el precio de venta determina la rentabilidad, pudiendo ser positiva o negativa).
  • 80. ...... A rentabilidade, então, conecta-se fortemente ao risco, uma vez que os ganhos estão ligados à disposição do investidor para investimentos e correr riscos de perder dinheiro. Os custos de manutenção do fundo de investimento também deve ser levado em consideração, ao se avaliar o nível de rendimento de um investimento, pois variam muito. Afinal, o investidor precisa observar se o alto ganho não será corroído por taxas muito dispendiosas. A rentabilidade, então, conecta-se fortemente ao risco, uma vez que os ganhos estão ligados à disposição do investidor para investimentos e correr riscos de perder dinheiro. Los costes de mantenimiento del fondo de inversión también debe ser llevado en consideración, al evaluarse el nivel de rendimiento de una inversión, pues varían mucho. Finalmente, el inversor necesita observar si el alta ganancia no será corroído por tasas muy dispendiosas.
  • 81. Já a liquidez se refere à rapidez, através da qual um investidor pode desfazer-se de um fundo qualquer, seja para resgatar o dinheiro, seja para conseguir lucros com altas do mercado. Esta atitude ganha o nome de “realização de lucro”. Exemplos de ativos líquidos são: fundos de investimento, ouro, ações de grandes corporações, dólares. Por outro lado, não são tão líquidos os imóveis e as obras de arte, pois apresentam dificuldades de venda rápida. Ya la liquidez se refiere a la rapidez, a través de la cual un inversor puede deshacerse de un fondo cualquiera, sea para rescatar el dinero, sea para conseguir logros con altas del mercado. Esta actitud gana el nombre de #8220;realización &de logro”. Ejemplos de activos líquidos son: fondos de inversión, oro, acciones de grandes corporaciones, dólares. Por otro lado, no son tan líquidos los inmóviles y las obras de arte, pues presentan dificultades de venta rápida.
  • 82. O PAPEL DOS ÍNDICES DE BALANÇO
  • 83. BALANÇO PATRIMONIAL ORIGENS X APLICAÇÕES Proprietários (PL) Fornecedores Governo Bancos Financeiras etc. Caixa Estoque Máquinas Imóveis etc. Balanço Patrimonial Ativo Aplicações 83 P e PL (origens) $$$$$$$$ De terceiros e próprio $$$$$$$$ $$$ $ $$$$$$$$$
  • 84. Esta estructura con certeza es más familiar?
  • 85. CONCEITO DE CURTO E LONGO PRAZOS • Curto Prazo  até um ano (conceito geral) • Longo Prazo  Período acima de um ano 31.12.X0 31.12.X1 X1 Curto Prazo Término do Exercício social 85 X2 Longo Prazo
  • 86. CONCEPTO DE CORTO E LARGO PLAZOS • Corto Plazo  hasta un año (concepto general) • Largo Plazo  Periodo por encima de un año 31.12.X0 31.12.X1 X1 Corto Plazo Término del ejercicio social 86 X2 Largo Plazo
  • 87. PRINCIPAIS RELATÓRIOS CONTÁBEIS NO BRASIL LEI 11.638 Nos termos do art.176 da Lei nº 6.404/1976, alterado pelo Art. 1º Lei nº 11.638/2007 e os arts. 37 e 38 da Lei nº 11.941/2009, no fim cada exercício social a pessoa jurídica deverá elaborar com base escrituração mercantil, com observância das leis comerciais, seguintes demonstrações contábeis: da de na as En los términos del art.176 de la Ley nº 6.404/1976, alterado por el Art. 1º de la Ley nº 11.638/2007 y los arts. 37 y 38 de la Ley nº 11.941/2009, en el fin de cada ejercicio social la persona jurídica deberá elaborar con base en la escrituración mercantil, con observancia de las leyes comerciales, las siguientes demostraciones contables:
  • 88. BALANÇO PATRIMONIAL DEMONSTRAÇÃO DOS LUCROS OU PREJUÍZOS ACUMULADOS - DLPA DEMONSTRAÇÃO DOS RESULTADOS DO EXERCÍCIO DEMONSTRAÇÃO DOS FLUXOS DE CAIXA - DFC DEMONSTRAÇÃO DAS MUTAÇÕES DO PATRIMÔNIO LIQUIDO DEMONTRAÇÃO DO VALOR ADICIONA DO– DVA *
  • 89.
  • 90. COMO ES EN Su LEGISLACIÓN!
  • 91. O PAPEL DOS ÍNDICES DE BALANÇO Agora vamos discutir qual o papel dos índices ou indicadores de Balanços, seu objetivo e importância para a Administração Financeira da empresa e seus acionistas. Ahora vamos a discutir cual el papel de los índices o indicadores de Balances, su objetivo e importancia para la Administración Financiera de la empresa y sus accionistas.
  • 92. O PAPEL DOS ÍNDICES DE BALANÇO O índice é a relação entre contas ou grupos de contas das Demonstrações Financeiras, que visa evidencias determinado aspecto da situação econômica ou financeira de uma empresa. El índice es la relación entre cuentas o grupos de cuentas de las Demostraciones Financieras, que visa evidencias determinado aspecto de la situación económica o financiera de una empresa. “um índice é como uma vela acesa num quarto escuro “ Matarazzo 2010 “un índice es como una vela acesa en un cuarto oscuro”
  • 93. O PAPEL DOS ÍNDICES DE BALANÇO ... Os índices constituem a técnica de análise mais empregada. Muitas vezes na prática, ou mesmo em alguns livros, confunde-se Análise de Balanços com extração de índices. A característica fundamental dos índices é fornecer visão ampla da situação econômica ou financeira da empresa. Los índices constituyen la técnica de análisis más empleado. Muchas veces en la práctica, o aún en algunos libros, se confunde Análisis de Balances con extracción de índices. La característica fundamental de los índices es suministrar visión amplia de la situación económica o financiera de la empresa.
  • 94. QUANTOS ÍNDICES SÃO NECESSÁRIOS PARA UMA BOA ANÁLISE ? CUÁNTOS ÍNDICES SON NECESARIOS PARA UN buen ANÁLISIS ? O importante não é o calculo de grande número de índices, mas de um conjunto de índices que permita conhecer a situação da empresa, segundo o grau de profundidade desejada da análise. CUÁNTOS ÍNDICES SON NECESARIOS PARA UN buen ANÁLISIS ? El importante no es lo calculo de gran número de índices, pero de un conjunto de índices que permita conocer la situación de la empresa, según el grado de profundidad deseada del análisis.
  • 95. QUANTOS ÍNDICES SÃO NECESSÁRIOS PARA UMA BOA ANÁLISE ? Portanto, a quantidade de índices que deve ser utilizada na análise depende exclusivamente da profundidade que se deseja da análise, empresas industriais e comerciais através de índices tradicionais deve ter, no mínimo, 4 (quatro) e não é preciso estender-se além de 11 (onze) índices. CUÁNTOS ÍNDICES SON NECESARIOS PARA UN buen ANÁLISIS ? Por lo tanto, la cantidad de índices que debe ser utilizada en el análisis depende exclusivamente de la profundidad que se desea del análisis, empresas industriales y comerciales a través de índices tradicionales debe tener, 4 (quatro) e não é preciso estender-se além de 11 (onze) índices.
  • 96. Metodologia de Análise Escolha de Indicadores Extraem-se os índices das DC Diagnósticos Comparações com padrões ou Decisões Conclusões Comparam-se com índicespadrão para aquele ramo de atividade Conclui-se a partir da comparação índices x padrões Tomam-se as decisões a partir das conclusões
  • 97. PRINCIPAIS ASPECTOS REVELADOS PELOS ÍNDICES FINANCEIROS PRINCIPALES ASPECTOS REVELADOS POR Los ÍNDICES FINANCIEROS Análise do Capital de Giro Quantidade Situação Financeira Endividamento Tripé Decisões Liquidez Qualidade Estrutura Situação Econômica Lucratividade: Produtividade: Rentabilidade: Fonte: Marion, 2010
  • 98. PRINCIPAIS INDICADORES PARA ANÁLISE Agora vamos dar início a parte prática e utilização dos indicadores para análise financeira, vamos trabalhar demonstrando como é na legislação brasileira e logo ao final um estudo de caso com as suas características. Vamos nessa!!! PRINCIPALES INDICADORES PARA ANÁLISIS Ahora vamos a dar inicio la parte práctica y utilización de los indicadores para análisis financiero, vamos a trabajar demostrando cómo es en la legislación brasileña e inmediatamente al final un estudio de caso con sus características. Vamos en esa!!!
  • 99. Continuação.... Vamos utilizar em todos os exemplos a seguir o Balanço Patrimonial e a Demonstração de Resultados do Exercício, desenvolvidos para tal, é importante acompanhar como e de onde extraímos os valores para utilização nas formulas de cálculo dos índices.Muita atenção!!! Vamos a utilizar en todos los ejemplos a continuación el Balance Patrimonial y la Demostración de Resultados del Ejercicio, desarrollados para tal, es importante acompañar como y de donde extraemos los valores para utilización en las formulas de cálculo de los índices. Mucha atención!!!
  • 100.
  • 101. DEMONSTRAÇÃO DO RESULTADO DO EXERCICIO Ano X1 Ano X2 Receita Bruta de Vendas Receita Bruta de Venda 7.598 9.930 (-) Dedução das Vendas (1.006) (1.392) 6.592 8.538 (3.545) (4.087) 3.047 4.451 (934) (1.103) (1.005) (1.626) (307) (293) (2.246) (3.022) (=) Resultado Operacional 801 1.429 (+/-) Resultados não Operacionais (12) (21) (=) Lucro antes do I R 789 1.408 (191) (342) 598 1.066 (=) Receitas Líquidas (-) Custo dos Produtos Vendidos (=) Lucro Bruto (-) Despesas Operacionais Com Vend Administrativas Despesas Financeiras Total Desp. Operacionais................. (-) Provisão p/ I R – CSLL (=) Lucro Líquido
  • 102. ÍNDICES DE LIQUIDEZ E SOLVÊNCIA Fonte:http://www.peatom.info/negocios/119680/caja-espana-entra-en-fase-agonica/
  • 103. Índices de Solvência Liquidez geral = Liquidez Corrente = Liquidez seca = Ativo Circulante + Realizável a Longo Prazo Passivo Circulante + Exigível a Longo Prazo Ativo Circulante Passivo Circulante Ativo Circulante - Estoques - Despesas Exercício Seguinte Passivo Circulante
  • 104. Liquidez Geral (Liquidez General) Quanto a empresa possui de Ativo Circulante + Realizável a Longo Prazo para cada $ 1,00 de divida total. En cuanto a empresa posee de Activo Circulante Realizable a Largo Plazo para cada $ 1,00 de divida total. Nota: Quanto maior o índice melhor para a empresa. Ano x1 Ano x2 1,05 0,94
  • 105. Liquidez Corrente Quanto a empresa possui de Ativo Circulante para cada $ 1,00 de Passivo Circulante. Nota: Quanto maior o índice melhor para a empresa. Ano x1 Ano x2 1,27 1,19
  • 106. Liquidez Seca Quanto a empresa possui de Ativo Liquido, ou seja desconsiderando os seus estoques e despesas antecipadas, para cada $ 1,00 de Passivo Circulante. Nota: Quanto maior o índice melhor para a empresa. Ano x1 Ano x2 0,51 0,49
  • 107. O que podemos observar no tocante a liquidez desta empresa? Lo que podemos observar en el tocante la liquidez de la empresa? Precisamos nos reportar ao Balanço Patrimonial e obsevar com detalhes os grupos de contas que foram utilizados a análise, como se comportaram, e quais as variações positivas e/ou negativas podem haver ocorrido. Necesitamos en los reportar al Balance General y observar con detalles los grupos de cuentas que fueron utilizados el análisis, como se comportaron, y cuáles las variaciones positivas y/o negativas pueden haber ocurrido. Vamos ao Balanço!!!
  • 108. ÍNDICADORES DA SITUAÇÃO FINANCEIRA Fonte:http://www.tesourasnoticias.com.br/2011/05/indicadores-economicos_10.html
  • 109. Indicadores da situação financeira Índices de Estrutura Patrimonial Capital de terceiros / Capital próprio = Passivo Circulante + Exigível a Longo Prazo Patrimônio Líquido Composição do endividamento = Passivo Circulante Passivo Circulante + Exigível a Longo Prazo Endividamento geral = Passivo Circulante + Exigível a longo Prazo Ativo Total Imobilização do capital próprio = Imobilização dos recursos permanentes = Ativo Permanente Patrimônio Líquido Ativo Permanente Exigível a Longo Prazo + Patrimônio Líquido
  • 110. Participação Capital de Terceiros Quanto a empresa tomou de capitais de terceiros para cada $ 100 de capital próprio. Nota: Quanto menor o índice melhor para a empresa. Ano x1 107,12% Ano x2 102,51%
  • 111. Composição do Endividamento Qual o percentual de obrigações a curto prazo em relação às obrigações totais. (Curto e Longo Prazo) Nota: Quanto menor o índice melhor para a empresa. Ano x1 Ano x2 74,95% 76,33%
  • 112. Endividamento Geral Relaciona o Exigível Total com os fundos totais providos por capital próprio e de terceiros, expressa a porcentagem que o endividamento representa sobre os fundos totais, também podemos observar a porcentagem do total do ativo que é financiada com recursos de terceiros. Nota: Quanto menor o índice melhor para a empresa. Ano x1 Ano x2 51,72% 50,62%
  • 113. Imobilização Recursos não Correntes Qual o percentual dos Recursos não Correntes (Patrimônio Líquido e Exigível a Longo Prazo) foram destinados ao Ativo não Circulante (Imobilizado). Nota: Quanto menor o índice melhor para a empresa. Ano x1 Ano x2 74,44% 79,42%
  • 114. O que podemos observar nos indicadores da situação financeira da empresa? Precisamos nos reportar ao Balanço Patrimonial e obsevar com detalhes os grupos de contas que foram utilizados a análise, se o indicador é “Bom” ou “Ruim”, vai depender do momento econômico e financeiro da empresa. Em determinados períodos o capital de terceiros é mais barato que o capital próprio e vice-versa. Cada empresa deve encontrar o seu melhor ponto de financiamento, por isso é importante fazer a análise dos índices sempre em conjunto, nunca isoladamente. Lo que podemos observar en los indicadores de la situación financiera de la empresa? Necesitamos en los reportar al Balance Patrimonial y observar con detalles los grupos de cuentas que fueron utilizados el análisis, si el indicador es “Bueno” o “Ruin”, va a depender del momento económico y financiero de la empresa. En determinados periodos el capital de terceros es más barato que el capital propio y viceversa. Cada empresa debe encontrar su mejor punto de financiación, por eso es importante hacer el análisis de los índices siempre en conjunto, nunca aisladamente.
  • 116. Observações iniciais Observaciones iniciales Para este conjunto de indicadores vamos utilizar como base para os cálculos e análise a Demonstração do Resultado do Exercício. Todos os seus resultados devem ser expressos em percentual (%). De maneira geral a sua interpretação é que quanto maior for o resultado “índice” melhor para a empresa. Para este conjunto de indicadores vamos a utilizar como base para los cálculos y análisis la Demostración del Resultado del Ejercicio(Estado de Ganancyas y Perdidas). Todos sus resultados deben ser expresos en porcentual (%). De manera general su interpretación es que cuánto mayor sea el resultado “índice” mejor para la empresa.
  • 117.
  • 118. Margem Bruta de Vendas Quanto a empresa obtém de lucro Bruto para cada $ 100 vendidos. Nota: Quanto maior o índice melhor para a empresa. Ano x1 Ano x2 46,22% 52,13%
  • 119. Margem Operacional Quanto do Lucro Operacional a empresa obtém para cada $ 100, este indicador, apesar dos esforços constantes para melhorá-lo, reduzido despesas e aumentando a eficiência, pode variar de acordo com o tipo de empreendimento que esta em análise. Nota: Quanto maior o índice melhor para a empresa. Ano x1 Ano x2 12,15% 16,74%
  • 120. Margem Liquida de Vendas Quanto a empresa obtém de lucro para cada $ 100 de vendas, considerando o Lucro Liquido este indicador, pode variar de acordo com o tipo de empreendimento que está em análise. Nota: Quanto maior o índice melhor para a empresa. Ano x1 Ano x2 9,07% 12,49%
  • 121. Rentabilidade do Ativo Formula: (LL /Ativo ) x 100 Quanto a empresa obtém de lucro para cada $ 100 de investimento total, neste indicador a base deve ser o Ativo médio, tomando como base o período de análise. Nota: Quanto maior o índice melhor para a empresa. Ano x1 Ano x2 9,38% 14,77%
  • 122. Rentabilidade do Patrimônio Líquido Formula: (LL / PL) x 100 Quanto a empresa obtém de lucro para cada $ 100 de capital próprio investido em média na empresa.Utilizar sempre a média do PL. Nota: Quanto maior o índice melhor para a empresa. Ano x1 Ano x2 19,43% 30,21%
  • 123. O que podemos observar Rentabilidade da empresa? nos indicadores de Expressar a rentabilidade em termos absolutos tem uma utilidade informativa bastante reduzida. De maneira geral, devemos relacionar o lucro de um empreendimento com algum calor que expresse a dimensão relativa do mesmo, para analisar a performance da empresa no período.”Pagliato 2009” Lo que podemos observar en los indicadores de Rentabilidad de la empresa? Expresar la rentabilidad en términos absolutos tiene una utilidad informativa bastante reducida. De manera general, debemos relacionar el logro de un emprendimiento con algún calor que exprese la dimensión relativa del mismo, analizar la performance de la empresa en el periodo.
  • 125. Para analisar os índices a seguir é necessário discutir o conceito de Ativo Operacional. Ativo Operacional – são os recursos que a empresa utiliza nas operações que dependem das características de seu ciclo operacional. É composto por: duplicatas a receber, estoques e outros valores a receber. Há a necessidade de reclassificarmos o Balanço Patrimonial e destacar estas contas, para tal podemos adotar o seguinte modelo. Para analizar los índices a continuación es necesario discutir el concepto de Activo Operacional. Activo Operacional – son los recursos que la empresa utiliza en las operaciones que dependen de las características de su ciclo operacional. ES compuesto por: deudores, inventarios y otros valores a recibir. Hay la necesidad de reclasificarnos el Balance Patrimonial y destacar estas cuentas, para tal podemos adoptar la siguiente plantilla.
  • 126. PADRONIZAÇÃO DO BALANÇO PATRIMONIAL PADRONIZAÇÃO DEL BALANCE GENERAL ATIVO Circulante - Financeiro - Disponível - Aplicações Financeiras Sub-Total - Operacional - Clientes - Estoques - Outros Sub-Total Total do Ativo Circulante REALIZÁVEL A LONGO PRAZO PERMANENTE - Investimentos - Imobilizado - Diferido Total do Permanente TOTAL DO ATIVO PASSIVO Circulante - Financeiro - Empréstimos Bancários - Duplicatas Descontadas Sub-Total - Operacional - Fornecedores - Outras Obrigações Sub-Total Total do Passivo Circulante PASSIVO EXIGÍVEL A LONGO PRAZO - Financiamentos - Empréstimos TOTAL CAPITAL DE TERCEIROS PATRIMÔNIO LÍQUIDO - Capital e Reservas - Lucros Acumulados Total do Patrimônio Líquido TOTAL DO PASSIVO
  • 127. CÁLCULO DO ATIVO OPERACIONAL CÁLCULO DEL ACTIVO OPERACIONAL ATIVO Ano X1 Ano X2 Contas a Receber Duplicatas a Receber 1.171 1.321 (-) Dpl. Descontadas (148) (103) 27 46 1.050 1.264 Matérias Primas 1.894 2.176 Total estoques 1.894 2.176 Total Ativo Operacional 2.944 3.440 Outras Contas a Receber Total contas a receber Estoques
  • 128. FÓRMULAS DAS TAXAS DE RETORNO FÓRMULAS DE Las TASAS DE RETORNO
  • 129. Retorno sobre o Ativo Operacional Quanto a empresa obtém de lucro para cada $ 100 de investimento total, neste indicador a base deve ser o Ativo médio, tomando como base o período de análise. Nota: Quanto maior o índice melhor para a empresa. Ano x1 Ano x2 27,21% 44,77%
  • 130. Rentabilidade do Patrimônio Liquido Quanto do Lucro Operacional a empresa obtém para cada $ 100, este indicador, apesar dos esforços constantes para melhorá-lo, reduzido despesas e aumentando a eficiência, pode variar de acordo com o tipo de empreendimento que esta em análise. Nota: Quanto maior o índice melhor para a empresa. Ano x1 Ano x2 20,31% 33,40%
  • 131. O que podemos observar nos indicadores da taxa de retorno da empresa? É necessário entender cada tipo de empresa e sua forma de atuação no mercado. O resultado obtido pela aplicação da fórmula diz muito pouco.Os demonstrativos financeiros devem ser confiáveis e estarem auditados, para traduzir a grandeza dos números apurados.Também nunca deve-se utilizar esta análise de forma isolada. Lo que podemos observar en los indicadores de la tasa de retorno de la empresa? ES necesario entender cada tipo de empresa y su forma de actuación en el mercado. El resultado obtenido por la aplicación de la fórmula dice muy poco. Os demostrativos financieros deben ser confiables y estén auditados, para traducir la grandeza de los números filtrados. También nunca se debe utilizar este análisis de forma aislada.
  • 132. ESTUDO DE CASO PRÁTICO ESTUDIO DE CASO PRACTICO Fonte:http://www.blogti.microcampsp.com.br/estudo-de-caso-em-c/
  • 133. APLICAÇÃO DOS CONCEITOS NA PRÁTICA Nesta etapa de nosso encontro vamos trabalhar com uma atividade prática retirada de um site especializado da sua localidade. Pretendemos aproximar vocês da aplicação prática dos conceitos, para isso você receberam uma atividade que trás uma revisão dos conceitos, de acordo com a sua legislação, seria interessante uma boa leitura dos conceitos e depois o cálculo dos índices. APLICACIÓN DE Los CONCEPTOS EN La PRÁCTICA En esta etapa de nuestro encuentro vamos a trabajar con una actividad práctica retirada de una web especializada de su localidad. Pretendemos aproximar vosotros de la aplicación práctica de los conceptos, para eso usted recibieron una actividad que tras un repaso de los conceptos, en consonancia con su legislación, sería interesante una buena lectura de los conceptos y después el cálculo de los indices.
  • 134. Você recebeu o “Case (Estudo de Caso)” baseado nas demonstrações financeiras do Grupo Nacional de Chocolates. O Objetivo é que todos possam resolver os indicadores e fazer alguns comentários na teoria discutida e nas anotações iniciais do estudo de caso. Ao final juntos fazer algumas considerações e analisar os comentários elaborados pelos autores da análise. Também vamos apresentar o Manual de Elaboração da Demonstrações Financeiras do MIF elaborado pela CONASEV. Como Resolver? A-) Fazer uma leitura completa do material; B-) Utilizar a Planilha anexa para resolução do cálculo dos indicadores; C-) Utilizar as folhas especificas para os comentários. Nota: é necessário uso de calculadora.
  • 135. Vosotros recibisteis lo “Case (Estudo de Caso)” baseado demonstrações financeiras do Grupo Nacional de Chocolates. nas El Objetivo es que todos puedan resolver los indicadores y hacer algunos comentarios en la teoría discutida y en las anotaciones iniciales del estudio de caso. Al final vamos hacer algunas consideraciones y analizar los comentarios elaborados por los autores del análisis. También vamos a presentar el Manual de Elaboración de la Demostraciones Financieras del MIF elaborado por la CONASEV. Como Resolver? A-) Hacer una lectura completa del material; B-) Utilizar la Hoja de cálculo anexiona para resolución del cálculo de los indicadores; C-) Utilizar las hojas especificas para los comentarios. Nota: es necesario uso de calculadora.
  • 136. BALANCETE GENERAL CONSOLIDADO Cifras expressadas em millones de pesos ACTIVO Ano x1 Ano x2 PASIVO Y PATRIMONIO Ano x1 Ano x2 Disponible e Inv. Temporales 141.066 200.123 Obrigaciones financieras 718.503 884.817 Inversiones 322.254 299.414 Proveedores 146.091 163.812 Deudores 426.683 656.631 Cuentas por pagar 140.644 173.147 Inventarios 434.839 528.465 Impuestos, gravámenes y tasas 55.981 61.484 Obligaciones laborales 58.521 75.362 57.731 63.828 Propiedad, Planta y Equipo 653.908 767.527 Intagibles 564.218 Diferidos 57.260 28.175 Pasivos estimados y provisiones Otros activos 12.073 44.095 Diferidos Valorizações 2.736.001 543.336 1.583 2.766 1.215.943 1.469.369 PATRIMONIO 5.348.302 44.153 TOTAL PASIVO TOTAL ACTIVO 36.889 4.132.359 3.867.184 2.268.787 Otros 5.336.553 TOTAL PASIVO Y PATRIMONIO 5.348.302 5.336.553
  • 137. Estado de Resultados Consolidados Ganancyas y Perdidas Ano x1 Total Ingresos Operacionales Ano x2 3.449.517 4.009.727 Costo mercancia vendida (2.035.308) (2.384.094) Utilidad Bruta 1.414.209 1.625.633 Gasto de administración (165.507) (183.777) Gasto de venta (815.817) (975.970) Total Gasto Operacionales (981.324) (1.159.747) Utilidad Operativa Ingresos financieros 432.885 465.886 11.386 11.580 Gastos financieros (84.176) (88.738) Diferencia em cambio neta (17.533) (27.906) Otros ingresos(egresos) netos (27.554) (96.678) 25.763 27.907 6.759 80.511 Post Operativos Netos (85.355) (93.324) UAI e Interés minoritario 347.530 372.562 Impuesto de renda (99.987) (73.232) (230) (279) 247.313 299.051 Dividendos de portafolio Realización de inversiones Interés minoritario Utilidad neta
  • 138. ANALISE ÍNDICES Fórmula PERÍODOS Exercicio L I Ativo Corriente Razón corriente Pasivo Corriente Q U Capital Trabajo I D Activo Corriente (-) Inventarios Prueba Acida Pasivo Corriente E Z Pasivo Corriente (-) (Banco +cartera+valores realizabeles) Nivel de Pendencias de Inventarios Inventarios E N Total Pasivo Circulante Endeudamento sobre activos totales Total Activo D E Total Pasivo Circulante Endeudamento de leverage o apalancamiente Patrimonio Liquido U D Pasivo corriente Concentracion de endeudamento Total pasivo A M Pasivo No corriente Concentracion a largo prazo Total Pasivo R E Utilidad neta Rentabilidad del patrimonio Patrimonio N T Utilidad Operacional Margen operacional del utilidad Ventas Netas A B Gastos de Administracion & Ventas Gastos de administración y vendas a ventas Ventas netas I L Utilidad bruta Margen bruto de utilidad Ventas netas I D A D Activo Corriente (-) Pasivo Corriente Utilidad neta Margem neto de utilidad Ventas netas Exercicio x1 x2
  • 139. RESOLUCIÓN DOS INDICADORES ANALISE ÍNDICES Fórmula PERÍODOS Exercicio L I Razón corriente Ativo Corriente Pasivo Corriente Exercicio x1 x2 1,1831 1,2399 205.102 326.001 0,7948 0,8509 Q U Capital Trabajo I D Prueba Acida E Z Nivel de Pendencias de Inventarios E N Endeudamento sobre activos totales D E Endeudamento de leverage o apalancamiente U D Concentracion de endeudamento A M Concentracion a largo prazo R E Rentabilidad del patrimonio N T Margen operacional del utilidad A B Gastos de administración y vendas a ventas I L Margen bruto de utilidad I D A D Margem neto de utilidad Activo Corriente (-) Pasivo Corriente Activo Corriente (-) Inventarios Pasivo Corriente Pasivo Corriente (-) (Banco +cartera+valores realizabeles) Inventarios Total Pasivo Circulante Total Activo Total Pasivo Circulante Patrimonio Liquido Pasivo corriente Total pasivo Pasivo No corriente Total Pasivo Utilidad neta Patrimonio Utilidad Operacional Ventas Netas Gastos de Administracion & Ventas Ventas netas Utilidad bruta Ventas netas Utilidad neta Ventas netas 52,83% 38,30% 22,74% 27,53% 29,42% 38,00% 92,08% 92,46% 7,91% 7,53% 5,98% 7,73% 12,54% 11,61% 28,44% 28,92% 40,99% 40,54% 7,16% 7,45%
  • 140. BIBLIOGRAFIAS CHIAVENATO, Idalberto. Teorias geral da administração, São Paulo: Makron Books, 2010. GITMAN, L.J. Princípios de Administração Financeira. 12. ed. São Paulo: Pearson, 2010. GROPPELLI, A.A. e NIKBAKHT, E. Administração Financeira, 3. ed. São Paulo: Saraiva, 2010. IUDÍCIBUS, S. Análise de Balanços, São Paulo: Atlas S.A., 2009. MARION, J.C. Análise das Demonstrações Contábeis. Contabilidade Empresarial, São Paulo: Editora Atlas S.A., 2009. MÁLAGA, F.K. Análise de Demonstrativos Financeiros e da Performance Empresarial Para Empresas Não Financeiras, São Paulo: Saint Paul, 2009. PAGLIATO, Wagner, Demonstrações Contábeis – Análise da Gestão Financeira, Rio de Janeiro – Ed. Ciência Moderna – 2009 MATARAZZO, Dante Carmine, Análise financeira de balanços: abordagem gerencial, 7ª ed. – São Paulo – Atlas, 2010.
  • 141. BIBLIOGRAFIAS Sites acessados entre novembro/2013 a janeiro/2014 http://www.mef.gob.pe/index.php?option=com_content&view=article&id=1349&Itemi d=100327&lang=es http://www.greatplacetowork.com.pe/mejores-empresas/las-mejores-empresaspara-trabajar-en-peru http://www.smv.gob.pe/ - Superintendência de Mercados e Valores http://www.mi-carrera.com/Finanzas.html http://www.slideshare.net/tributemos/estados-financieros-2776948 http://pt.slideshare.net/cmassuh/estados-financieros-9504418 http://pt.slideshare.net/karcar8/analisis-financieros http://aindicadoresf.galeon.com/index.htm http://es.wikipedia.org/w/index.php?title=Contabilidad http://www.grupochocolates.com http://pt.slideshare.net/cmassuh/anlisis-e-interpretacion-de-estados-financieros http://pt.slideshare.net/danielvasquezutpl/copia-dematerialespecialestionfinancieraxi1 http://pt.slideshare.net/cmassuh/analisis-de-estados-financieros-9705348 http://pt.slideshare.net/ts1721/contabilidad-ppt
  • 142. VOY A PRESENTAR A VOSOTROS MIS RAZONES, PORQUE LUTO!!! SON MIS RAZONES PARA VOLVER TODOS LOS DÍAS PARA MI HOGAR!!! QUE DIOS ABENÇÕE A TODOS VOSOTROS. HASTA UNA PRÓXIMA!!!