Sensibilizar os participantes sobre a
importância da gestão
econômica e financeira;
Melhorar a visão econômica
e financeir...
1) Brasil: 6,78%
2) Rússia: 2,78%
3) China: 2,61%
4) Indonésia: 2,29%
5) Filipinas: 1,27%
6) Taiwan: 0,62%
7) Índia: 0,57%...
Mercado altamente
competitivo e dinâmico
Não se sabe mais
de onde vem a
concorrência
Fixação de
preços feita
pelos clientes
Necessidade de
tomadas de decisões
rápidas e seguras
CARGA
TRIBUTÁRIA
O PAPEL DO GESTÃO
FINANCEIRA
- Controlar da forma mais
eficaz possível a concessão
de crédito;
- Planejamento e controle;
...
INTEGRAÇÃO DAS ÁREAS
FINANÇAS E
CUSTOS
COMERCIAL
ADMINISTRAÇÃO
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CONTABILIDADE
VENDAS DIÁRIAS R$ 20.000
PRAZO CONCEDIDO AO CLIENTE: 30 DIAS
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VENDAS DIÁRIAS R$ 24.000
PRAZO CONCEDIDO AO CLIENTE: 60 DIAS
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OBJETIVO DA
GESTÃO
FINANCEIRA MAXIMIZAR A RIQUEZA DO
INVESTIDOR
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ADMINISTRATIVAS
MÉTODOS E INSTRUMENT...
OBJETIVOS SECUNDÁRIOS
• Equilíbrio operacional da empresa;
• Proporcionar, a longo prazo, maior lucro possível;
• Melhor a...
COMO MAXIMIZAR A
RIQUEZA DO INVESTIDOR
Não basta aumentar apenas o lucro, mas sim o
VALOR da empresa.
Valor em economia
Temos o valor de uso e o valor
de troca.
Valor em Contabilidade
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definido como a expressão
monetária do patrimônio.
Valor em Finanças
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represente o custo do capital,
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Para gerar valor, é preciso gerar FLUXO DE
CAIXA LIVRE
FLUXO DE CAIXA LIVRE
DRE FLUXO DE CAIXA
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(-) Deduções (+) Depreciação...
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A GESTÃO
BASEADA
SOMENTE NO
LUCRO
Importante indicador de desempenho,
operacional, mas não pode ser analisado
isoladamente pela administração financeira:
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OBJETIVO DA
GESTÃO
FINANCEIRA
MAXIMIZAR A RIQUEZA DO
INVESTIDOR
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ADMINISTRATIVAS
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rentabilidade sobre os investimentos.
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QUANTO
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COMO
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Objetivo: Fornecer Dados
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Objetivo: Transformar Dados em Informações
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DIAGNÓSTICO
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NÃO
CIRCULANTE
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ROTEIRO PARA
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DIAGNÓSTICO
ANÁLISE DO DESEMPENHO OPERACIONAL E
RESULTADOS (DRE).
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EQUILÍBRIO (DRE E BALANÇO)
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- Econômico;
- Financeiro;
- Análise da evolução.
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FINANCEIROS
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- Liquidez
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ANÁLISE DO CAPITAL DE GIRO
- Ciclo operacional e financeiro;
- Necessidade de Capital de Giro;
APURAÇÃO DO FLUXO DE CAIXA LIVRE
- EBITDA;
- Fluxo de Caixa Operacional;
- Fluxo de Caixa Livre da Empresa;
- Fluxo de Cai...
PROJETO DE MELHORIAS
- Destacar pontos que merecem atenção;
- Definir as metas e indicadores;
- Definir as ações necessári...
2013 2014
RECEITA OPERACIONAL LÍQUIDA 200.000 100% 240.000 100%
(-) CUSTO DO PRODUTO VENDIDO 130.000 65% 144.000 60%
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2013 2014
ATIVO 300.000,00 100,0% 348.625,00 100,0%
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Endividamento Geral
Passivo Circulante + Exigível LP
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Lucro Líquido
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2013 2014
ENDIVIDAMENTO (Exigível Total/Ativo) 66,7% 60,4%
RENTABILIDADE DO PATRIMÔNIO LÍQUIDO (LL/PL) 22,8% 27,5%
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SERÁ QUE ESSA
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ESTÁ CRIANDO VALOR
Fluxo de Caixa
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Necessidade de Capital de Giro
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2013 2014
ATIVO 300.000,00 100,0% 348.625,00 100,0%
Circulante 170.000,00 56,7% 205.000,00 58,8%
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Aquele mesmo caso …
2013 2014 VARIAÇÃO
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Passivo Circulante Operacional ...
Aquele mesmo caso
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FLUXO CAIXA OPERACIONAL 25.050 43.375 18.325
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Bela Vis...
A Importância da Gestão Financeira nas Empresas
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A Importância da Gestão Financeira nas Empresas

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Objetivos
Apresentar a importância do assunto e momento atual econômico;
Objetivo das finanças corporativas e seus benefícios;
O que é um diagnóstico econômico e financeiro.

Palestrante: Adm. Liandro Fabri
Graduação em Administração de Empresas - Centro Universitário de Bauru - ITE;
MBA - Finanças Controladoria e Auditoria - FGV;
Atualmente é sócio diretor da Adriano Fabri Consultoria e Desenvolvimento Empresarial;
Atua com consultoria empresarial na área financeira;
Docente em cursos de graduação e pós-graduação em Instituições de Bauru e região.

Publicada em: Negócios
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A Importância da Gestão Financeira nas Empresas

  1. 1. Sensibilizar os participantes sobre a importância da gestão econômica e financeira; Melhorar a visão econômica e financeira. Oquequeremos
  2. 2. 1) Brasil: 6,78% 2) Rússia: 2,78% 3) China: 2,61% 4) Indonésia: 2,29% 5) Filipinas: 1,27% 6) Taiwan: 0,62% 7) Índia: 0,57% 8) Colômbia: 0,52% 9) Polônia: 0,50% 10) África do Sul: 0,26% Fonte: O Globo
  3. 3. Mercado altamente competitivo e dinâmico
  4. 4. Não se sabe mais de onde vem a concorrência
  5. 5. Fixação de preços feita pelos clientes
  6. 6. Necessidade de tomadas de decisões rápidas e seguras
  7. 7. CARGA TRIBUTÁRIA
  8. 8. O PAPEL DO GESTÃO FINANCEIRA - Controlar da forma mais eficaz possível a concessão de crédito; - Planejamento e controle; - Analise de investimentos; - Obtenção de recursos para financiar operações e atividades da empresa.
  9. 9. INTEGRAÇÃO DAS ÁREAS FINANÇAS E CUSTOS COMERCIAL ADMINISTRAÇÃO PRODUÇÃO CONTABILIDADE
  10. 10. VENDAS DIÁRIAS R$ 20.000 PRAZO CONCEDIDO AO CLIENTE: 30 DIAS DIAS VENDAS RECEBIMENTO CONTAS A RECEBER 1 20.000 - 20.000 2 20.000 - 40.000 3 20.000 - 60.000 ... ... - ... 30 20.000 - 600.000 31 20.000 20.000 600.000 32 20.000 20.000 600.000
  11. 11. VENDAS DIÁRIAS R$ 24.000 PRAZO CONCEDIDO AO CLIENTE: 60 DIAS DIAS VENDAS RECEBIMENTO CONTAS A RECEBER 1 24.000 - 24.000 2 24.000 - 48.000 3 24.000 - 72.000 ... ... - ... 60 24.000 - 1.440.000 61 24.000 24.000 1.440.000 62 24.000 24.000 1.440.000
  12. 12. OBJETIVO DA GESTÃO FINANCEIRA MAXIMIZAR A RIQUEZA DO INVESTIDOR TOMAR ÓTIMAS DECISÕES ADMINISTRATIVAS MÉTODOS E INSTRUMENTOS DE ANÁLISES DADOS E INFORMAÇÕES SOBRE O PROJETO / EMPRESA
  13. 13. OBJETIVOS SECUNDÁRIOS • Equilíbrio operacional da empresa; • Proporcionar, a longo prazo, maior lucro possível; • Melhor aproveitamento da capacidade produtiva; • Proporcionar maior retorno possível ao capital investido; • Medir o Resultado das Ações; • Analisar a Viabilidade da Empresa; • Planejar Cenários Futuros;
  14. 14. COMO MAXIMIZAR A RIQUEZA DO INVESTIDOR
  15. 15. Não basta aumentar apenas o lucro, mas sim o VALOR da empresa.
  16. 16. Valor em economia Temos o valor de uso e o valor de troca.
  17. 17. Valor em Contabilidade Em contabilidade o valor é definido como a expressão monetária do patrimônio.
  18. 18. Valor em Finanças Determinado pelo fluxo de caixa descontado a uma taxa que represente o custo do capital, considerando também, um prêmio pela perpetuidade da empresa.
  19. 19. Para gerar valor, é preciso gerar FLUXO DE CAIXA LIVRE
  20. 20. FLUXO DE CAIXA LIVRE DRE FLUXO DE CAIXA (+) Receita Bruta (=) Lucro Antes do Imposto de Renda (-) Deduções (+) Depreciação (=) Receita Líquida (+) Despesas Financeiras (Juros) (-) Custo do Produto Vendido (=) EBITDA (=) Lucro Bruto (-) IR/CS (-) Depesas Comerciais (=) FCO - Fluxo de Caixa Operacional (-) Despesas Administrativas (-) Investimentos em Imobilizado (-) Despesas Financeiras (Juros) (-) Investimentos em Cap. Giro (=) Lucro Antes do Imposto de Renda (=) FCLE - Fluxo de Caixa para Empresa (-) IR/CS (+) Captações de Empréstimos e Financiamento (=) Lucro Líquido (-) Amortização de Empréstimos e Financiamentos (-) Juros (=) FLCS - Fluxo de Caixa dos Sócios
  21. 21. CUIDADOS COM A GESTÃO BASEADA SOMENTE NO LUCRO
  22. 22. Importante indicador de desempenho, operacional, mas não pode ser analisado isoladamente pela administração financeira: Não mostrar as necessidades de investimentos para a sua obtenção; Pode “mascarar” a destruição de VALOR de uma empresa; Característico de curto prazo e com foco em análises do passado e presente, pode levar a decisões errôneas, por não contemplar o futuro.
  23. 23. OBJETIVO DA GESTÃO FINANCEIRA MAXIMIZAR A RIQUEZA DO INVESTIDOR TOMAR ÓTIMAS DECISÕES ADMINISTRATIVAS MÉTODOS E INSTRUMENTOS DE ANÁLISES DADOS E INFORMAÇÕES SOBRE O PROJETO / EMPRESA
  24. 24. Verificar as necessidades de expansão alinhado com rentabilidade sobre os investimentos.  Dentre as alternativas, qual a melhor?  Comprar o concorrente?  Aplicar em renda fixa?  Montar uma nova fábrica? ONDE INVESTIR
  25. 25. QUANTO INVESTIR Avaliar o VALOR financeiro do investimento em relação ao custo, assim como fazer um planejamento financeiro para evitar desencaixes futuros.  Qual o valor das empresas e projetos?  Quanto poderemos ou deveremos pagar?  Vale mais do que custa?  Custa mais do que vale?
  26. 26. COMO FINANCIAR Verificar a melhor forma de financiar os investimentos operacionais e estruturais, levando em consideração custo do capital e capacidade de pagamento.  Capital Próprio ou de Terceiros  Qual a proporção de cada um?  Qual o custo de cada um?
  27. 27. Faturamento - Custos e despesas variáveis - Custos e despesas fixas = LAJIR - Juros = LAIR - IR = Lucro Líquido - Reinvestimentos = Dividendos COMO DISTRIBUIR RESULTADOS
  28. 28. Identificação da real situação financeira da empresa. Mensuração do resultado operacional e financeiro. Reduções de custos e maximização dos resultados. Verificação da viabilidade do negócio. Avaliação de empresas.
  29. 29. SITUAÇÃO ATUAL CAUSA PROPOSTA DE MELHORIA Diagnóstico empresarial é o levantamento de informações de uma empresa com finalidade de se medir o seu desempenho e a sua situação. A partir do diagnóstico, podemos ter o plano de melhorias e resoluções de problemas.
  30. 30. Fatos ou eventos econômico- financeiros Demonstrações Financeiras = Dados Informações financeiras para a tomada de decisões Processo Contábil Técnicas de Análise de Balanços ETAPAS
  31. 31. DEMONSTRAÇÕES FINANCEIRAS Objetivo: Fornecer Dados ANÁLISE DOS DEMONSTRATIVOS Objetivo: Transformar Dados em Informações gerenciais. Dados = Números, eventos isolados. Informações = Produz alguma mensagem para quem recebe e pode causar reação ou decisão.
  32. 32. Escolha de Indicadores METODOLOGIA DE ANÁLISE Comparação com padrões Diagnóstico ou conclusões Decisões ANÁLISE
  33. 33. INFORMAÇÕES DIAGNÓSTICO DEFINIR E REDEFINIR ESTRATÉGIAS QUALIDADE DA INFORMAÇÃO CUIDADOS NA ELABORAÇÃO DO DIAGNÓSTICO
  34. 34. CUIDADOS NA ELABORAÇÃO DO DIAGNÓSTICO
  35. 35. PRINCIPAIS INSTRUMENTOS
  36. 36. RESULTADO CAIXA SITUAÇÃO FINANCEIRA
  37. 37. BALANÇO PATRIMONIAL SITUAÇÃO FINANCEIRA CIRCULANTE NÃO CIRCULANTE CIRCULANTE NÃO CIRCULANTE PATRIMÔNIO LÍQUIDO DireitoseBens Obrigações Capital de Terceiros Capital Próprio (Capital dos Sócios) ATIVO PASSIVO
  38. 38. ROTEIRO PARA ELABORAÇÃO DO DIAGNÓSTICO
  39. 39. ANÁLISE DO DESEMPENHO OPERACIONAL E RESULTADOS (DRE). - Representatividade dos custos e despesas; - Apurar o custo fixo e variável; - Análise das margens; - Análise da evolução.
  40. 40. APURAÇÃO E ANÁLISE DO PONTO DE EQUILÍBRIO (DRE E BALANÇO) - Contábil; - Econômico; - Financeiro; - Análise da evolução.
  41. 41. ANÁLISE DOS INDICADORES ECONÔMICOS E FINANCEIROS - Endividamento e estrutura - Liquidez - Rentabilidade - Análise da evolução.
  42. 42. ANÁLISE DO CAPITAL DE GIRO - Ciclo operacional e financeiro; - Necessidade de Capital de Giro;
  43. 43. APURAÇÃO DO FLUXO DE CAIXA LIVRE - EBITDA; - Fluxo de Caixa Operacional; - Fluxo de Caixa Livre da Empresa; - Fluxo de Caixa Livre dos sócios.
  44. 44. PROJETO DE MELHORIAS - Destacar pontos que merecem atenção; - Definir as metas e indicadores; - Definir as ações necessárias; - Acompanhamento da execução das ações; -Novo diagnóstico para mensurar os resultados.
  45. 45. 2013 2014 RECEITA OPERACIONAL LÍQUIDA 200.000 100% 240.000 100% (-) CUSTO DO PRODUTO VENDIDO 130.000 65% 144.000 60% (=) LUCRO BRUTO 70.000 35% 96.000 40% (-) DESPESAS OPERACIONAIS 40.000 20% 46.000 19,2% Despesas Comerciais 12.000 6% 12.000 5% Despesas Administrativas 27.000 13,5% 30.000 12,5% Resultado Financeiro 1.000 0,5% 4.000 1,7% (=) LUCRO ANTES DO IR/CS 30.000 15% 50.000 20,9% (-) IR/CS 7.200 3,6% 12.000 5% (=) LUCRO OPERACIONAL LÍQUIDO 22.800 11,4% 38.000 15,8% Um caso real
  46. 46. 2013 2014 ATIVO 300.000,00 100,0% 348.625,00 100,0% Circulante 170.000,00 56,7% 205.000,00 58,8% Disponibilidades 20.000,00 6,7% 10.000,00 2,9% Valores a Receber 100.000,00 33,3% 130.000,00 37,3% Estoque 50.000,00 16,7% 65.000,00 18,6% Não Circulante 130.000,00 43,3% 143.625,00 41,2% Imobilizado 150.000,00 50,0% 165.000,00 47,3% Depreciação Acumulada - 20.000,00 -6,7% - 21.375,00 -6,1% PASSIVO 300.000,00 100,0% 348.625,00 100,0% Circulante 110.000,00 36,7% 141.520,00 40,6% Fornecedores 60.000,00 20,0% 72.000,00 20,7% Salários e Encargos 28.000,00 9,3% 33.600,00 9,6% Impostos 12.000,00 4,0% 14.400,00 4,1% Bancos 10.000,00 3,3% 21.520,00 6,2% Não Circulante 90.000,00 30,0% 69.105,00 19,8% Bancos 90.000,00 30,0% 69.105,00 19,8% PATRIMÔNIO LÍQUIDO 100.000,00 33,3% 138.000,00 39,6%
  47. 47. Indicadores Endividamento Geral Passivo Circulante + Exigível LP Ativo Circulante Rentabilidade do PL Lucro Líquido Patrimônio Líquido Liquidez Corrente Ativo Circulante Passivo Circulante
  48. 48. 2013 2014 ENDIVIDAMENTO (Exigível Total/Ativo) 66,7% 60,4% RENTABILIDADE DO PATRIMÔNIO LÍQUIDO (LL/PL) 22,8% 27,5% MARGEM LÍQUIDA (LL/ROL) 11,4% 15,8% LIQUIDEZ SECA (AC-ESTOQUE/PC) 1,09 1,00 Como está essa empresa?
  49. 49. SERÁ QUE ESSA EMPRESA ESTÁ CRIANDO VALOR
  50. 50. Fluxo de Caixa EBITDA (-) IR/CS (=) FLUXO DE CAIXA OPERACIONAL (-) Variação do Capital de Giro (-) Investimentos em Imobilizado (=) FLUXO DE CAIXA LIVRE DA EMPRESA (-) Amortização Empréstimo (=) FLUXO DE CAIXA DOS SÓCIOS
  51. 51. Necessidade de Capital de Giro Ativo Circulante Ativo Financeiro Ativo Operacional Passivo Financeiro Passivo Operacional Passivo Circulante
  52. 52. Necessidade de Capital de Giro Ativo Circulante Ativo Financeiro Ativo Operacional Passivo Financeiro Passivo Operacional Passivo CirculanteAtivo Operacional Passivo Operacional
  53. 53. Necessidade de Capital de Giro Passivo CirculanteAtivo Operacional Passivo Operacional Valores a Receber Estoques Outros Operacionais Fornecedores Salários Impostos
  54. 54. 2013 2014 ATIVO 300.000,00 100,0% 348.625,00 100,0% Circulante 170.000,00 56,7% 205.000,00 58,8% Disponibilidades 20.000,00 6,7% 10.000,00 2,9% Valores a Receber 100.000,00 33,3% 130.000,00 37,3% Estoque 50.000,00 16,7% 65.000,00 18,6% Não Circulante 130.000,00 43,3% 143.625,00 41,2% Imobilizado 150.000,00 50,0% 165.000,00 47,3% Depreciação Acumulada - 20.000,00 -6,7% - 21.375,00 -6,1% PASSIVO 300.000,00 100,0% 348.625,00 100,0% Circulante 110.000,00 36,7% 141.520,00 40,6% Fornecedores 60.000,00 20,0% 72.000,00 20,7% Salários e Encargos 28.000,00 9,3% 33.600,00 9,6% Impostos 12.000,00 4,0% 14.400,00 4,1% Bancos 10.000,00 3,3% 21.520,00 6,2% Não Circulante 90.000,00 30,0% 69.105,00 19,8% Bancos 90.000,00 30,0% 69.105,00 19,8% PATRIMÔNIO LÍQUIDO 100.000,00 33,3% 138.000,00 39,6%
  55. 55. Aquele mesmo caso … 2013 2014 VARIAÇÃO Ativo Circulante Operacional 150.000 195.000 45.000 Passivo Circulante Operacional 100.000 120.000 20.000 NCG 50.000 75.000 25.000
  56. 56. Aquele mesmo caso EBITDA 32.250 55.375 23.125 (-) IR/CS 7.200 12.000 4.800 FLUXO CAIXA OPERACIONAL 25.050 43.375 18.325 (-) VARIAÇÃO NCG 5.000 25.000 20.000 (-) INVESTIMENTOS IMOBILIZADO 0 15.000 15.000 FLUXO CAIXA LIVRE 20.050 3.375 -16.675 2013 2014 VARIAÇÃO Como está mesmo essa empresa?
  57. 57. OBRIGADO! BAURU Rua 13 de Maio 12-06 – Centro (14) 3234.6878 SÃO PAULO Av. Paulista, 726 - 17º Andar - Conj. 1704 Bela Vista - (11) 3254.7468 www.adrianofabri.com.br liandro@adrianofabri.com.br Cel: (14) 99831-8414

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