Esic avaliação de_empresas_01

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Aula inicial da disciplina de Análise de empresas para o 4º período do curso de Gestão Financeira da ESIC Business & Marketing School em julho de 2015.

Publicada em: Economia e finanças
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Esic avaliação de_empresas_01

  1. 1. AVALIAÇÃO EMPRESAS Alexandre Conte ESIC – Business&MarketingSchool Jul 2015 de
  2. 2. Interlocutor de palestras e treinamentos em Administração, Marketing, Empreendedorismo e temas correlatos. Professor de Marketing e Administração. Mestrando em Administração: Estratégias de Marketing e Comportamento do Consumidor: UFPR Especialista em Marketing: FAE Business School Administração: Esic Business & Marketing School Graduação em Desenho Industrial – Programação Visual: PUCPR Técnico em Processamento de Dados: SPEI acontecomigo@gmail.com • alexandreconte.com ALEXANDRE CONTE
  3. 3. Consultor de Marketing: Level UP – Marketing Experience Atuante no Mercado de Comunicação e Marketing + 15 anos. Com vivência nos setores de; Varejo, B2B, Promoção, Vendas, Eventos, Internet, TI, Mobile e Educação. Experiências com; Planejamento de Marketing, Gestão de Marcas, Gestão de Relacionamentos, Marketing Digital e Criação Com passagem por; Agências de Comunicação, de Promoção e Eventos acontecomigo@gmail.com • alexandreconte.com ALEXANDRE CONTE
  4. 4. “Uns sonham com o sucesso, nós acordamos cedo e trabalhamos duro para consegui-lo.” Trecho publicado em seu blog em 07/10/2011 Abílio Diniz
  5. 5. • Saturação | + pessoas • Nível de Exigência | Só os melhores • Rápida obsolescência. • Competitividade • Sustentabilidade Profissional Mercado de Trabalho Conto de Fadas | Selva | Arena
  6. 6. Objetivo: • Proporcionar um conjunto de conhecimentos para serem utilizados na determinação do valor da empresa. • Avaliar e usufruir dos serviços construtivos do processo de avaliação, gestão e de controle. Avaliação de Empresas
  7. 7. Objetivo: • Demonstrar a importância dos diversos métodos de avaliação. • Adquirir habilidade para escolha do método e técnicas utilizadas em processo de avaliação. • Identificar o valor econômico justo, ou seja, um valor que represente de modo equilibrado as características e diferenças das empresas avaliadas. Avaliação de Empresas
  8. 8. Ementa: • Valores de entrada. • Valores de saída. • Goodwill. • Lucro passível de distribuição. • Custo de oportunidade. • Custo de capital. • Avaliação de empresas em condições de risco. • Integração das diversas opções de avaliação. Avaliação de Empresas
  9. 9. Ementa: • Critérios de classificação de investimentos: • VPL [Valor Presente Líquido] • TIR [Taxa Interna de Retorno] • Payback [Tempo decorrido: lucro liquido acumulado = investimento] • Break Even [Ponto de Equilíbrio] • Índices de Rentabilidade, eficiência e produtividade. • Análise de viabilidade econômica. • Análise de sensibilidade. • Seleção de projetos. Avaliação de Empresas
  10. 10. • Suporte para tomada de decisões. Por que avaliar um negócio? • Incertezas. • Riscos. • Investimento x Retorno • Processo de abertura de capital - IPO • Fusões e Aquisições – M&A • Geração de Valor • Saber precificar o que está sendo Vendido/Comprado Quando avaliar um negócio?
  11. 11. Demonstração de Resultado do Exercício
  12. 12. Demonstração de Resultado do Exercício
  13. 13. “Qualquer forma de geração de capital é tão importante quanto o próprio capital para uma organização”. E o que é valioso? Benjamin Franklin
  14. 14. Goodwill – Patrimônio de Marca • Termo utilizado inicialmente pelos ingleses. • Publicado por Francis More em 1891. • Considerado na valorização de um terreno como; Valor adicional devido a sua localização. Conjunto de elementos não materiais ligados ao desenvolvimento de um negócio, pontos que valorizam a reputação de uma empresa. Goodwill é um ativo intangível, assim como contas a receber, despesas antecipadas, aplicações financeiras e outras.
  15. 15. Marca Nome, termo, símbolo, desenho ou uma combinação desses elementos que deve identificar os bens ou serviços de um fornecedor ou grupo de fornecedores e diferenciá-los dos da concorrência. Definição de Marca
  16. 16. ≠ Definição de Marca • Identidade • Imagem • Reputação “Atribuir uma marca não quer dizer tê-la sobre o produto, mas dentro dele.” (KAPFERER, 2003)
  17. 17. Valor de Marca 0 30 60 90 120 Coca-Cola Johnson & Johnson Unilever Procter &Gamble Amazon.com Ativos Tangíveis Intangíveis e boa reputação (goodwill / survaleur) 113 104 90 83 22 Fonte: KELLER, K. L. Gestão estratégica de marcas. São Paulo: Pearson Prentice Hall, 2006, p. 10. Ativos tangíveis podem equivaler a somente 10% do valor total. Até 70% dos ativos intangíveis podem ser constituídos por marcas Na década de 80 os múltiplos passaram de 8x para 20 a 25x
  18. 18. Valor de Marca Rank Previous Rank Brand Country Sector Brand Value ($ m) Change Brand Value 1 1 United States Beverages 71,861 2% 2 2 United States Business Services 69,905 8% 3 3 United States Computer Software 59,087 -3% 4 4 United States Internet Services 55,317 27% 5 5 United States Diversified 42,808 0% 6 6 United States Restaurants 35,593 6% 7 7 United States Electronics 35,217 10% 8 17 United States Electronics 33,492 58% 9 9 United States Media 29,018 1% 10 10 United States Electronics 28,479 6% 11 11 Japan Automotive 27,764 6% 12 12 Germany Automotive 27,445 9% 13 14 United States Business Services 25,309 9% 14 8 Finland Electronics 25,071 -15% 15 15 Germany Automotive 24,554 10% Fonte:Interbrand2011
  19. 19. Valor de Marca Fonte: Interbrand 2014
  20. 20. • Qualidade percebida • Consistência • Associações • Lealdade à marca | Influência Valor de Marca
  21. 21. A Lego destronou a Ferrari e se tornou a marca mais poderosa do mundo em 2015, de acordo com pesquisa da consultoria Brand Finance. Qual a marca mais poderosa do mundo?
  22. 22. Qual a marca mais poderosa do mundo? Índice de força da marca 93.4 Segmento Brinquedos País de origem Dinamarca Valor da marca em 2015 US$ 3.890 bi Rating AAA+ Índice de força da marca 91.8 Segmento Serviços PRO País de origem EUA Valor da marca em 2015 US$ 17.330 bi Rating AAA+ Índice de força da marca 89.6 Segmento Automóveis País de origem Itália Valor da marca em 2015 US$ 4.747 bi Rating AAA+ 1º 10º 2º
  23. 23. • Valores • Associação de marca • Simbolismo • Imagem Michael Jordan MVP
  24. 24. Alexandre Conte acontecomigo@gmail.com • alexandreconte.com Apresentação disponível no site: http://alexandreconte.com/apresentacoes/aulas/

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