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administración financiera

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  1. 1. Carlos Mario Morales C ©2019 GERENCIA FINANCIERA Universidad de Medellín
  2. 2. Carlos Mario Morales C ©2019 • Satisfacer necesidades de los trabajadores • Satisfacer las necesidades de los Clientes • Productividad: mas cantidad y calidad a menor costo • Incrementar el Valor de los Dueños CONTABILIDAD Y FINANZAS PRODUCCIÓN RECURSOS HUMANOS MERCADEO Organización Funcional
  3. 3. Carlos Mario Morales C ©2019 Objetivo Recursos Humanos Objetivo Financiero Objetivo Mercadeo Objetivo Producción “Crecimiento y Permanencia” Objetivos de la Empresa El Éxito de la Empresa depende de que las áreas funcionales alcancen los objetivos básicos por los cuales los directores deben responder y para cuyo cumplimiento toman decisiones apoyadas en una serie de herramientas y técnicas propias de su área
  4. 4. Carlos Mario Morales C ©2019 El OBF de la empresa es el incremento del patrimonio de los accionistas en armonía con los objetivos asociados con clientes, trabajadores y demás grupos de interés Objetivos Básico Financiero (OBF) El OBF consiste en incrementar el valor de la empresa (Valor Agregado) en mayor proporción a lo que se haya invertido para ello
  5. 5. Carlos Mario Morales C ©2019 Objetivos Básico Financiero (OBF) Generación de Valor No basta con tener UTILIDADES / RENTABILIDAD; estas deben ser capaces de cubrir la financiación de la INVERSIÓN
  6. 6. Carlos Mario Morales C ©2019 Existe una intima relación entre el valor de una empresa y su potencial de generación de flujo de caja. Así se puede concluir que el valor de una empresa es el valor presente de sus futuros flujos de caja; mientas mayor sea la posibilidad de que dicho flujo se aumente, más dinero estaría dispuesto a cobrar un propietario o pagar un comprador por la oportunidad de disfrutarlo Valor de la Empresa Objetivos Básico Financiero (OBF) FLUJO DE CAJA
  7. 7. Carlos Mario Morales C ©2019 La diferencia entre el valor de las inversiones (Activos) y el valor pagado por la empresa es lo que se denomina “PRIMA DEL NEGOCIO” Valor de los Activos Prima del Negocio “Good Will” o Crédito Comercial Valor de la empresa $13.830 Valor Activos $3.830 Valor Prima del Negocio $10.000 Valor de la Empresa Objetivos Básico Financiero (OBF)
  8. 8. Carlos Mario Morales C ©2019 Reponer su capital de trabajo Atender los requerimientos de inversión Atender sus obligaciones financieras Repartir utilidades entre los socios Una empresa se puede considerar como buen negocio y por lo tanto afirmarse que esta cumpliendo su Objetivo Básico Financiero si genera un Flujo de Caja que le permita: 1 2 3 4 Carlos Mario Morales Gestión Financiera ©2016 Flujo de Caja
  9. 9. KTO = Capital de Trabajo Operativo “Son los recursos financieros que una empresa requiere para realizar sus operaciones sin contratiempo alguno” Capital de Trabajo KTNO CxC Inventarios CxP KTNO = Capital de Trabajo Neto Operativo
  10. 10. Carlos Mario Morales C ©2019 “Tiene que ver con la reposición de los activos existentes, y nuevas inversiones para el crecimiento de la empresa” Reposición de Activos
  11. 11. Carlos Mario Morales C ©2019 Obligaciones Financieras
  12. 12. Carlos Mario Morales C ©2019 Existe una relación entre la rentabilidad y el riesgo; mientras mayor sea el riesgo percibido por el inversionista mayor será la rentabilidad que este esperará de su inversión “Los factores que afectan el valor de la empresa deben ser evaluados cuidadosamente con el fin de determinar el nivel de riesgo” Esto debe ser así, ya que a mayor riesgo que tenga una empresa el inversionista le exigirá mayor RENTABILIDAD Financieros Operativos Mercado Gerenciales RIESGOS
  13. 13. Carlos Mario Morales C ©2019 Más que un cargo se debe entender como una mentalidad, una actitud, en el sentido de que todos aquellos que con sus decisiones afectan las finanzas del negocio, deberán tomarlas teniendo en cuenta la repercusión financiera que dichas decisiones tendrán para la empresa Administración Financiera
  14. 14. Carlos Mario Morales C ©2019A Mayor Liquidez Menor será la Rentabilidad Dilema Liquidez - Rentabilidad Hay dos factores que determinan el éxito de una empresa: que sea liquida y rentable a la vez Liquidez y Rentabilidad son dos objetivos financieros complementarios por cuyo logro debe propender el administrador financiero. Pero ello no es una tarea fácil. Cuando se toman decisiones con el propósito de afectar favorablemente la liquidez, es posible que ello se logre a costa de un sacrificio de la rentabilidad y viceversa. La búsqueda de estos dos objetivos representa por lo tanto un dilema para los administradores financieros.

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