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Apresentação de Márcia Leal

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Apresentação de Márcia Leal

  1. 1. Apoio do BNDES ao Setor Elétrico Márcia Souza Leal Chefe do Departamento de Energia Elétrica Área de Infraestrutura Agosto 2010
  2. 2. O BNDES
  3. 3. Evolução dos Ativos Taxa média de crescimento nos últimos nove anos (CAGR): 16,1% ao ano R$ bilhões
  4. 4. Evolução dos desembolsos
  5. 5. Aprovações vs Desembolsos
  6. 6. BNDES x Mercado de Capitais (ações, debêntures, quotas de FIDC, FIP, Fundo Imobiliário e outras)
  7. 7. Indicadores Ativos Totais Carteira Bruta de Crédito Provisão Patrimônio Líquido Lucro Líquido Impostos e Taxas Em R$ bilhões 31.12.2008 277,3 220,5 4,6 25,3 5,3 2,0 31.12.2009 386,6 288,3 4,7 27,6 6,7 2,2
  8. 8. Desembolsos por produto - 2009
  9. 9. Desembolsos por setor de atividade
  10. 10. Fontes de Recursos <ul><li>Fontes Nacionais </li></ul><ul><li>FAT - Fundo de Amparo ao Trabalhador </li></ul><ul><li>Fundo PIS-PASEP </li></ul><ul><li>Tesouro Nacional </li></ul><ul><li>Debêntures da BNDESPAR </li></ul><ul><li> </li></ul><ul><li>FI-FGTS Dez 2008 – R$ 7 bilhões </li></ul><ul><li>Fontes Externas </li></ul><ul><li>Agências Governamentais e Instituições Multilaterais: BID, Banco Mundial, JBIC, NIB, KfW, Banco da China etc. </li></ul><ul><li>Fundos de Mercado </li></ul><ul><li>Bônus, empréstimos e repasses no exterior </li></ul>2008 – R$ 44,0 bilhões 2009 – R$ 105,0 bilhões Dez 2006 - R$ 600 milhões Jul 2007 - R$ 1,35 bilhão Dez 2009 - R$ 1,25 bilhão
  11. 11. FAT - Fundo de Amparo ao Trabalhador <ul><li>Origem dos recursos </li></ul><ul><ul><li>Contribuição social sobre a folha de pagamento ou sobre as receitas operacionais das empresas públicas e privadas </li></ul></ul><ul><li>Destino da arrecadação anual </li></ul><ul><ul><li>60% - Seguro desemprego e abono salarial </li></ul></ul><ul><ul><li>40% - BNDES </li></ul></ul><ul><li>Remuneração </li></ul><ul><ul><li>Taxa de Juros de Longo Prazo - TJLP </li></ul></ul>
  12. 12. Taxa de Juros de Longo Prazo (TJLP) TJLP – determinada trimestralmente pelo Conselho Monetário Nacional IPCA – Índice de Preços ao Consumidor Amplo calculado pelo IBGE
  13. 13. Em relação à Estrutura de Capital Em 31.12.2009 Fontes de Recursos
  14. 14. Em relação ao Fluxo de Caixa Em 31.12.2009 1 retorno das operações de crédito, líquida de despesas tributárias e administrativas, do pagamento de dividendos à União e do valor da contribuição negativa de outras fontes. 1 Fontes de Recursos
  15. 15. Apoio do BNDES ao Setor Elétrico
  16. 16. Energia Elétrica: Operações Aprovadas, 2003 a 2010 (1º Semestre) Valores em R$ mil 113.095.495 62.481.057 302   TOTAL 13.201 10.023 7   4. Racionalização 15.100.636 8.793.611 36   3. Distribuição 20.978.452 9.020.258 58 19.618,10 km 2. Transmissão 3.467.944 2.051.778 17 672,63 MW Eólicas 3.451.564 2.597.610 37 1.637,40 MW Biomassa 8.826.248 6.149.712 99 1.921,74 MW PCH 9.801.766 4.495.356 10 3.276,04 MW Termelétricas 51.455.683 29.362.710 38 18.587,12 MW Hidrelétricas 77.003.206 44.657.165 201 26.094,93 MW 1. Geração Investimento Previsto Financiamento BNDES Nº de Projetos Capacidade Instalada Segmento
  17. 17. Operações Aprovadas, 2003 a 2009 (em R$ bilhões)
  18. 18. Investimentos Associados, 2003 a 2009 (em R$ bilhões)
  19. 19. Operações Aprovadas 2003 a 2009 (Geração em MW e Transmissão em Km)
  20. 20. Desembolsos para o setor de energia elétrica (2003 a 2010) Salto de Patamar * Previsão para 2010
  21. 21. Principais projetos do PAC no BNDES (2007 até hoje) em R$ milhões 10.066,28 35.238,25 21.601,56   TOTAIS 93,00 342,43 249,91 Contratada Salto do Rio Verdinho 108,00 406,68 289,70 Contratada Salto 261,00 754,55 485,09 Contratada Dardanelos 155,00 693,82 543,41 Contratada Caçu e Barra dos Coqueiros 212,58 849,66 587,86 Contratada Serra do Facão 361,00 991,28 739,33 Contratada Mauá 333,70 1.666,90 1.034,41 Contratada Simplício 855,00 2.207,12 1.655,84 Contratada Fóz do Chapeço 1.087,00 3.606,89 2.660,84 Contratada Estreito 3.150,00 13.178,14 6.135,17 Contratada Santo Antônio 3.450,00 10.540,80 7.220,00 Contratada Jirau MW Inv Total Financ. BNDES Status Projetos
  22. 22. Políticas Operacionais para o Setor Elétrico
  23. 23. Custo das Operações Diretas Remuneração Básica do BNDES + + Custo Financeiro <ul><li>Custo Financeiro = conforme segmento </li></ul><ul><li>Remuneração Básica do BNDES = 0,9% a.a. a 1,8% a.a. </li></ul><ul><li>Remuneração de Risco = 0,46% a.a. a 3,57% a.a. </li></ul>Remuneração de Risco
  24. 24. Custo das Operações Indiretas ou Mistas Remuneração Básica do BNDES + + Taxa de Intermediação Financeira Custo Financeiro <ul><li>Custo Financeiro = conforme segmento </li></ul><ul><li>Remuneração Básica do BNDES = 0,9% a.a. a 1,8% a.a. </li></ul><ul><li>Taxa de Intermediação Financeira = 0,5% a.a. </li></ul><ul><li>Remuneração do Agente Financeiro = negociada com o cliente </li></ul>Remuneração do Agente Financeiro +
  25. 25. Políticas Operacionais Atuais para Energia Elétrica Custo Financeiro Total: Custo da Moeda Contratual + Spread Básico + Spread de Risco (0,46% a.a. a 3,57% a.a.) * Pode ira a 80%, sendo os 20 p.p. adicionais com remuneração definida pelas moedas contratuais TJ-462 ou Cesta de Moedas e spread básico de 2,5% ** Varia conforme nível de renda e localização TJ-462 = TJLP + 1% a.a. Segmentos Prazo de Amortização (até) BNDES Participação (%) Moedas Contratuais Spread Básico (% a.a.) 1. Geração       <ul><ul><li>Hidreletricidade </li></ul></ul>20 (UHEs acima de 1.000MW) 16 (UHEs de 30MW a 1.000 MW) 80 100% TJLP 0,9 <ul><ul><li>UTEs (Gás & Cogeração) </li></ul></ul>14 80 100% TJLP 0,9 <ul><ul><li>UTEs (Carvão & Óleo) </li></ul></ul>14 60 (+20) * 50% TJLP 50% TJ-462 1,8 <ul><ul><li>Energia Alternativa (PCHs, Eólica, Biomassa, Solar) </li></ul></ul>16 80 100% TJLP 0,9 2. Transmissão 14 70 100% TJLP 1,3 3. Distribuição 6 60 (+20) * 50% TJLP 50% TJ-462 1,3 4. PROESCO 6 80 a 100 ** 100% TJLP 0,9
  26. 26. Evolução das Políticas Operacionais do BNDES para Geração Hidrelétrica Evolução resultou num impacto de redução de 25% nas tarifas Descrição 2003 2004 2005 2006 2007 2008 até 2010 Tipo de Amortização SAC SAC SAC SAC SAC SAC Conta Reserva 3 meses 3 meses 3 meses 3 meses 3 meses 3 meses Prazo de Amortização Até 12 anos Até 12 anos Até 12 anos Até 14 anos Até 16 anos Até 16 anos Custo Financeiro 80% TJLP / 20% Cesta de Moedas 80% TJLP / 20% Cesta de Moedas 80% TJLP / 20% IPCA 100% TJLP 100% TJLP 100% TJLP Participação Máxima do BNDES (itens financiáveis) 70% 70% 80% 80% 85% 80% ICSD Mínimo 1,30 1,30 1,30 1,30 1,30 1,20 ou 1,30 Remuneração Básica (A) 2,5% 2,5% 2,5% 1,5% 1,0% 0,9% Risco de Crédito (B) 1,5% 1,5% 1,5% 0,8% a 1,8% 0,46% a 3,57% 0,46% a 3,57% Remuneração Total BNDES (A + B) 4,0% 4,0% 4,0% 2,3% a 3,3% 0,96% a 4,57% 0,96% a 4,57%
  27. 27. Limite de Crédito <ul><li>Crédito rotativo para empresas adimplentes com o BNDES há 5 anos ou mais </li></ul><ul><li>Escopo: Financiamento a investimentos / projetos correntes. </li></ul><ul><li>Custo Financeiro e Remuneração Básica do BNDES: serão definidos conforme cada segmento das Linha de LP. </li></ul><ul><li>Taxa de Risco de Crédito: 0,46% a 3,57% a.a., a ser fixada de acordo com a classificação de risco do beneficiário ou do grupo econômico a que pertença, conforme critérios do BNDES. </li></ul><ul><li>Prazo de utilização do produto: até 5 anos </li></ul><ul><li>Prazo de financiamento: até 10 anos, para cada destinação específica. </li></ul>
  28. 28. Empréstimo-ponte <ul><li>Custo Financeiro = Linhas de LP + 1% a.a. </li></ul><ul><li>Remuneração Básica do BNDES = Linha de LP (0,9% a.a. a 1,8% a.a., conforme segmentos de atuação) </li></ul><ul><li>Pode ser direta indireta ou mista </li></ul><ul><li>Taxa de Risco de Crédito: 0,46% a 3,57% a.a., conforme o risco de crédito </li></ul><ul><ul><li>do projeto, nas operações estruturadas sob a modalidade project finance ; </li></ul></ul><ul><ul><li>da instituição financeira, caso haja fiança bancária; ou </li></ul></ul><ul><ul><li>do fiador, caso haja fiança de pessoa jurídica ou instituição não financeira. </li></ul></ul><ul><li>Prazo: o suficiente para estruturar o financiamento de LP (não pode exceder a entrada em operação comercial do empreendimento) </li></ul>
  29. 29. Bens de Capital – PSI <ul><li>Aquisição de máquinas e equipamentos novos de fabricação nacional </li></ul><ul><li>Escopo: fomento à produção de bens de capital. </li></ul><ul><li>Prazo de amortização: até 10 anos </li></ul><ul><li>Participação BNDES: </li></ul><ul><ul><li>80% para Grandes Empresas </li></ul></ul><ul><ul><li>100% para Pequenas e Médias </li></ul></ul><ul><li>Taxa de Juros: 5,5% a.a. </li></ul><ul><li>Prazo do Programa: 31 de dezembro de 2010 </li></ul>
  30. 30. Eficiência Energética <ul><li>Escopo: Economia de Energia, Eficiência do Sistema e Substituição de Comb. Fósseis </li></ul><ul><li>Clientes: Usuários Finais, ESCOs, ou G/T/D </li></ul><ul><li>Custo Financeiro: Prioridade A do BNDES. </li></ul><ul><li>Taxa de Risco de Crédito: 0,46% a 3,57% a.a. </li></ul><ul><li>Taxa de Assunção de Risco (ESCOs): 4% a.a. </li></ul><ul><li>Prazos: </li></ul><ul><ul><li>Financiamento: até 6 anos </li></ul></ul><ul><ul><li>Carência: até 2 anos </li></ul></ul>
  31. 31. Modalidades de Financiamento Financiamento corporativo – garantias ligadas aos acionistas Project Finance - Financiamento de um projeto específico e não de todos os negócios de uma empresa, segregando custos, receitas e riscos do projeto através de uma sociedade de propósito específico (SPE).
  32. 32. Project Finance <ul><li>Geração e transmissão </li></ul><ul><li>Beneficiária SPE </li></ul><ul><li>Receitas futuras vinculadas ou cedidas aos financiadores </li></ul><ul><li>Fluxo de caixa suficiente para saldar financiamento </li></ul><ul><li>- ICSD maior ou igual a 1,3; </li></ul><ul><li>- ICSD > 1,2 para TIR do projeto maior que 8% aa; </li></ul><ul><li>Capital próprio dos acionistas compatível com o risco do projeto (mínimo 20%) </li></ul>
  33. 33. <ul><li>Risco </li></ul><ul><li>Classificação de risco de projeto </li></ul><ul><li>Qualificação dos acionistas </li></ul><ul><li>Exame da qualidade dos recebíveis </li></ul><ul><li>Constituição de contrato EPC </li></ul><ul><li>Repartição de riscos: Participação de outros financiadores e agentes financeiros </li></ul>BNDES e Project Finance
  34. 34. <ul><li>Garantias da fase pré-operacional </li></ul><ul><li>Garantias e compromissos até o fim do contrato </li></ul>Project Finance
  35. 35. <ul><li>Garantias e obrigações da fase pré-operacional </li></ul><ul><li>Fiança corporativa ou bancária </li></ul><ul><li>Seguro-Garantia ao financiador ( Completion Bond ) </li></ul><ul><li>Pacote de Seguros do Beneficiário </li></ul><ul><ul><li>Performance Bond, All-riscks, etc. </li></ul></ul><ul><li>Aporte antecipado de capital (em alguns casos) </li></ul><ul><li>Suporte dos acionistas para eventuais sobrecustos </li></ul>Project Finance
  36. 36. <ul><li>Garantias e compromissos do contrato (até sua liquidação) </li></ul><ul><ul><li>Cessão ou Penhor de Recebíveis </li></ul></ul><ul><ul><li>Contas-reserva </li></ul></ul><ul><ul><li>Penhor de ações </li></ul></ul><ul><ul><li>Penhor dos direitos emergentes da concessão </li></ul></ul>Project Finance
  37. 37. Apoio Sócio-ambiental do BNDES <ul><li>Os PBAs definidos nos licenciamentos são financiáveis </li></ul><ul><li>Incentivo às ações sociais extra-licenciamento para o entorno dos projetos </li></ul><ul><li>Programas não previstos nos licenciamentos </li></ul><ul><li>Financiamento de 100% dos gastos </li></ul><ul><li>Custo financeiro reduzido: TJLP + 0% </li></ul><ul><li>Prazo de amortização de 8 anos </li></ul>
  38. 38. Centrais de Atendimento Rio de Janeiro (21) 2172-8888 São Paulo (11) 3512-5100 Brasília (61) 3214-5600 Recife (81) 3464-5800 Cartão BNDES - RJ: (21) 2172-6337 / Outras: 0800 702 6337 Operações Indiretas: (21) 2172-8800 Exportações: (21) 2172-8566 [email_address] Ouvidoria: (21) 2172-8777 [email_address]
  39. 40. Portal do BNDES - www.bndes.gov.br
  40. 41. Centrais de Atendimento Rio de Janeiro (21) 2172-8888 São Paulo (11) 3512-5100 Brasília (61) 3214-5600 Recife (81) 3464-5800 Cartão BNDES - RJ: (21) 2172-6337 / Outras: 0800 702 6337 Operações Indiretas: (21) 2172-8800 Exportações: (21) 2172-8566 [email_address] Ouvidoria: (21) 2172-8777 [email_address]

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