1. — Confidentiel —
Embargo jusqu'au 2 juin 2010
Baromètre Attractivité
du Site France 2010
France,
valeur mondiale ?

2. France : valeur refuge ou valeur
Sommaire
de croissance ?
Points-clés du Baromètre “Attractivité Dans la course aux quelque 3 000 investissements étrangers De baromètre en baromètre, l’inquiétude naît de la difficulté
du site France — 2010” 2 effectués chaque année en Europe, le Royaume-Uni, la France qu’a le monde extérieur à décrypter ce qu’est la France,
et l’Allemagne forment, dans cet ordre, le podium européen à percevoir ses atouts, ses évolutions et sa capacité à être une
2010 : l’attractivité européenne de l’attractivité, et ce depuis 2005. Mais cette année, des économies leaders de la nouvelle scène mondiale. Dans la
dans un monde qui change 4 la compétition se tend. Avec 529 implantations internationales, comparaison exigeante avec nos voisins, la croissance de ses
2009 : recul des implantations internationales en Europe 6 la France est derrière son rival britannique et devant l’Allemagne entreprises, l’innovation issue de ses laboratoires,
Les services dans la tourmente 7 qui continue de grignoter des parts de marché grâce à sa très sa démographie, les mesures économiques de relance et
bonne image auprès des décideurs. de réforme sont-elles suffisamment bien relayées auprès
Des futurs contrastés pour l’industrie 8
du monde économique international ? Pour 2010,
Les nouveaux clients de l’Europe 9
Avec un nombre d'implantations 2009 stable par rapport les investisseurs étrangers conservent le même discours et n’ont
2010 : le début du commencement de la reprise ? 10
aux années précédentes, la France confirme son rôle de « valeur pas encore inscrit ces évolutions dans notre « capital image ».
Le monde à trois ans : Orient Express 10
refuge », que les investisseurs étrangers avaient déjà perçu
Implantations internationales en France en 2009 : l’an passé. Bien que ces éléments soient de nature rassurante, C’est dans les périodes de transition qu’apparaissent encore plus
année sécurisée, avenir incertain 12 l’attractivité de la France, comparée à celle de ses compétiteurs, nettement les faiblesses et les ressorts de chaque concurrent
soulève interrogations et inquiétudes. Les choix opérés par dans la course aux décisions d’investissements étrangers.
Stagnation des implantations internationales en France 14
notre pays sont-ils en phase avec les exigences d’un monde Par cette nouvelle analyse sur l’attractivité de la France,
Forte chute des implantations tertiaires 16
qui change ? La France se prépare-t-elle à passer du statut les équipes d’Ernst & Young ont tenté d’écouter les « clients »
Nouvelles implantations industrielles : la France tient son rang 17
de « valeur refuge » à celui de « valeur de croissance » ? de la France et de l’Europe, acteurs fidèles mais exigeants
Urgence 2010 : gagner la confiance des nouveaux investisseurs 20 de notre économie, afin de comprendre leurs décisions — mais
Recherche… en développement 21 La France semble plus influente dans son enceinte économique aussi leurs indécisions. Ceux-ci nous renvoient sans détours
Perspective 2011 : des investisseurs stables… et prudents 21 historique — l’Europe — que sur le champ mondial de l’attractivité. aux changements nécessaires — changements structurels
Le futur de l’attractivité française : En témoigne son retard pour l’accueil des nouvelles économies et peut-être avant tout culturels — pour que la France continue
émergées et émergentes. Quand l’Allemagne accueille 41% à tenir son rang dans la mondialisation.
dimension européenne ou mondiale ? 22
des projets chinois en Europe et le Royaume-Uni 54%
La confiance est stable 24 des investissements indiens, la France n’en reçoit respectivement
Le modèle économique français vu par les décideurs : que 9% et 11%. Inquiétant également, la France connaît en 2009
protection sociale, productivité et coûts élevés 25
une diminution importante des centres de décision implantés.
La France en division européenne, l’Allemagne
et le Royaume-Uni en ligue mondiale 26
Un avenir vert et branché 28
Transformer les forces nationales en atouts mondiaux 31
Réformes : moins de contraintes, plus de crédit 32
La France au défi d’un monde qui change 34 Jean-Pierre Letartre Marc Lhermitte
Président Associé
Méthodologie 36 Ernst & Young France Ernst & Young Advisory
2 Baromètre Attractivité du Site France — 2010

3. Préface
Christine Lagarde,
Ministre de l’Economie, de l’Industrie et de l’Emploi
« Chaque année 23 000 sociétés étrangères implantées en France Pour valoriser ces atouts, l’Etat s’est engagé à encourager
apportent une contribution élevée à l’emploi, à l’exportation, ou l’investissement des entreprises. Le Crédit Impôt Recherche a été triplé
à l’innovation. Ce sont d’abord ses caractéristiques intrinsèques dès la loi de finances pour 2008 et le dispositif de remboursement
qui rendent la France attractive au regard des standards internationaux anticipé mis en œuvre pendant la crise a été prolongé par le Président
comme le confirme le baromètre Ernst & Young : une qualité de vie à de la République en faveur des PME. La suppression de la taxe
nulle autre pareille, ses spécificités sectorielles et sa capacité professionnelle a diminué en moyenne, pour les entreprises installées
d’innovation. en France, le coût des investissements productifs de 20% depuis
le 1er janvier. Comme le démontre le baromètre Ernst & Young,
Quand j’évoque l’attractivité de la France devant mes partenaires
la France maintient son leadership européen en matière
étrangers, ils insistent également sur notre positionnement idéal
d’implantations industrielles.
au cœur d’un marché de 495 millions de consommateurs, une main
d’œuvre qualifiée et productive, un réseau d’infrastructures Avec les pôles de compétitivité aujourd’hui et les investissements
performant. Ce n’est donc pas un hasard si les projets accueillis d’avenir financés par l’emprunt national demain, nous continuerons
se sont maintenus en 2009 en France malgré le ralentissement à promouvoir toutes les initiatives d’excellence. Le cadre réglementaire
des implantations internationales en Europe. Concrètement, il des investissements doit naturellement rester ouvert pour que la France
apparaît, selon l’Agence Française pour les Investissements continue à bénéficier des ressources humaines et financières
Internationaux (AFII), que 62% des décisions d’investissement apportées par les entreprises qui y investissent. Le baromètre réalisé
concernent des créations, c'est-à-dire des implantations inédites. par Ernst & Young offre pour cela un outil de compréhension essentiel.
Chacun de ces choix représente une nouvelle marque de confiance Il contribue, chaque année un peu plus, à la réussite du World Investment
dans le « site France ». Conference de La Baule. »
Baromètre Attractivité du Site France — 2010 1

4. Points-clés du Baromètre 2009 : ralentissement attendu des implantations internationales
en Europe
« Attractivité du site • Avec 3 303 projets annoncés, l’Europe enregistre une baisse de 11% des implantations
France — 2010 »
internationales pour 2009, une tendance observée dès 2008.
• Les conséquences sur la création d’emplois sont lourdes : -16% par rapport à l’année
précédente. Ce résultat s’explique pour partie par la prudence des investisseurs,
les difficultés de financement, les surcapacités de production et les perspectives
encore incertaines de reprise.
• 1er fait marquant : l’Europe occidentale connaît une plus forte baisse que l’Europe
centrale et orientale en nombre d’emplois créés par les nouvelles implantations
internationales (-18% contre -14%).
• 2ème fait marquant : les services aux entreprises et les projets d’externalisation sont
particulièrement fragilisés (-23% de créations d’emplois dans le tertiaire), alors que
la baisse observée pour les projets industriels n’est que de 13%.
2 Baromètre Attractivité du Site France — 2010

5. La France, valeur refuge pour l’industrie, résiste malgré Pour l’avenir, la concurrence se jouera sur la capacité à convaincre
l’effondrement du tertiaire
• Les investisseurs sont moins de la moitié (45%) à estimer que, dans les années à venir,
l’attractivité du site France va s’améliorer (contre 54% pour l’Allemagne et 56% pour
• Avec 529 projets accueillis en 2009, la France reste sur la 2ème marche du podium
le Royaume-Uni).
européen, derrière le leader incontesté, le Royaume-Uni mais devant l’Allemagne qui
se rapproche.
• Les investisseurs qui ne sont pas présents sur le territoire se montrent nettement plus
sceptiques sur l’intérêt du modèle français (43% de satisfaits seulement) que les
• Valeur refuge pour les investisseurs, la France a ainsi pu stabiliser le nombre « clients » actuels du site France (80%). La bataille se jouera sur la capacité à attirer
de ses nouvelles implantations (+1%) au sein d’une Europe occidentale moins solide
ces investisseurs réticents.
(-7%). Elle sauve même la mise en termes de nouveaux emplois (+2%) dans un contexte
de morosité.
• Les décideurs reconnaissent à la France trois atouts principaux : sa qualité de vie
« multidimensionnelle » (31%), ses spécificités sectorielles (27%) et sa capacité
• Ces chiffres rassurants masquent pourtant le désintérêt des économies nouvelles
d’innovation (25%).
(notamment les investisseurs issus des BRIC), qui lui préfèrent Londres et
les métropoles allemandes.
• Grâce à un modèle d’attractivité fait de protection sociale, de productivité, de soutien
à l’innovation et de partenariats public-privé, les investisseurs sont 72% à prêter à
• On observe également une chute grave des créations d’emplois tertiaires (-25%),
la France une forte capacité de rebond.
notamment dans les services aux entreprises, l’industrie des logiciels et les centres
de décisions.
• Ce retrait est en partie compensé par l’augmentation inattendue du nombre de nouvelles La France mise au défi de la mondialisation
implantations industrielles (+24%), même si elles se sont produites en parallèle
de fermetures de sites qui en atténuent donc la portée.
• Prochains relais sectoriels d’attractivité cités par les investisseurs : les éco-activités
et les technologies vertes (35%), l’énergie (34%) et, dans une moindre mesure,
les nouvelles technologies (18%).
• Comment mettre la France sur la voie d’un modèle de croissance et d’attractivité durables ?
Les attentes des investisseurs sont claires : plus de flexibilité (41%), plus de marges
de manœuvre financières (baisse des charges sociales 36%, accès au crédit 11%),
et plus de créativité — ceci passant selon eux par une réforme du système éducatif (20%)
et le développement de projets de recherche collaboratifs (16%).
Baromètre Attractivité du Site France — 2010 3

6. 4 Baromètre Attractivité du Site France — 2010

7. 2010 :
l’attractivité
européenne
dans un monde
qui change
La réalité est sans appel, la chute du nombre des investissements internationaux
a durement touché l’Europe. Si une sortie de crise se dessine dès 2009, il n’en reste
pas moins que les créations d’emplois ont chuté de 16% par rapport à l’année précédente.
L’Europe est-elle encore convaincante pour les investisseurs interrogés ?
Quels ont été leurs choix, entre sécurisation du présent et préparation d’un avenir où
les champions des pays émergents jouent un rôle grandissant, à l’instar des investisseurs
chinois, 3èmes créateurs d’emplois sur le vieux continent ?
Il est évident que le regard des investisseurs se tournera à nouveau vers les zones
de plus forte croissance qui ont besoin d'infrastructures. Quelle est la nouvelle carte
des implantations pour les deux grandes régions de l’Europe, chacune étant affaiblie
par la chute des investissements dans l’industrie comme dans les services ?
Baromètre Attractivité du Site France — 2010 5

8. 2009 : recul des implantations Pour sa part, l’Europe occidentale accuse une baisse de 7%
de ses projets d’implantations et fait face à une diminution
L’Europe centrale et orientale n’est pas épargnée par cette
crise de l’attractivité européenne.
internationales en Europe de 18% du nombre d’emplois créés — aggravant la tendance
observée dès 2008. Le retrait des investisseurs y est encore plus net : 23% de projets
d’implantations en moins par rapport à 2008. La prudence
L’année 2009 voit une chute de 11% Plus que jamais, dans ce contexte d’incertitude générale pour excessive, voire les craintes des investisseurs sont nées d’une
des nouveaux projets d’implantations l’ensemble des investisseurs, la pression sur les coûts, part de la crise du secteur financier sur certaines « places »
internationales en Europe et de 16% les difficultés de financement et l’appréciation des risques font d’Europe centrale et orientale ou des Pays Baltes, d’autre part
des créations d’emplois induites par rapport la différence. La perception d’une Europe peu compétitive dans des soubresauts économiques et sociaux dans des économies
sa partie occidentale et instable — a priori de façon passagère — certes à fort potentiel … mais à forte vulnérabilité aussi.
à 2008. Toutefois, les chiffres du dernier dans ses nouvelles frontières, aboutit au ralentissement Le recul des créations d’emplois liées aux investissements
trimestre 2009 marquent une inversion des décisions ou tout simplement à leur annulation. étrangers connaît une évolution négative elle aussi, bien que
de tendance qui laisse entrevoir une reprise moins importante (-14% seulement).
possible (49 226 emplois créés au 4ème En 2009, en Europe, les projets d’implantations tertiaires créent
23% d’emplois de moins qu’au cours de l’année 2008 : les secteurs Europe centrale et orientale 2008 2009 Variation 08-09
trimestre contre seulement 21 293 au 3ème des services aux entreprises et des logiciels sont les grands Nombre de projets 992 759 -23%
trimestre). perdants, avec une diminution de 8 298 créations d’emplois Nombre d’emplois créés 76 629 65 609 -14%
pour les deux secteurs par rapport à 2008. Il en est de même
Source : Ernst & Young European Investment Monitor 2010
pour les activités industrielles qui voient leurs créations d’emplois
diminuer de façon sévère : 41% dans le secteur des équipements
et 31% pour l’industrie pharmaceutique.
Nombre d’emplois créés liés aux nouveaux projets
d’implantations étrangères en Europe
250 000
215 037
195 821
200 000
176 551
+10%
-18% 149 366
150 000
124 923
-15%
-16%
100 000
50 000 Europe occidentale :
Royaume-Uni, France, Allemagne, Espagne, Belgique, Suède, Suisse, Pays-bas,
Irlande, Danemark, Italie, Autriche, Portugal, Finlande, Grèce, Luxembourg,
0 Norvège ,Malte, Islande, Monaco, Liechtenstein.
2005 2006 2007 2008 2009
Europe centrale et orientale: Pologne, Hongrie, Russie, République Tchèque,
Source : Ernst & Young European Investment Monitor 2010 Roumanie, Slovaquie, Bulgarie, Turquie, Serbie, Ukraine, Lithuanie, Estonie,
Lettonie, Croatie, Slovenie, Bosnie Herzegovine, Macédoine, Albanie, Biélorussie,
Moldavie, Chypre, Montenegro.
6 Baromètre Attractivité du Site France — 2010

9. Les services dans Les plus touchés sont les centres de services partagés —
particulièrement en Europe occidentale : en un an, les créations
Nombre d’emplois créés liés aux projets d’implantations
de centres de services partagés en Europe de l’Ouest
la tourmente d’emplois y ont diminué de 23%. Cherchant des solutions à plus
10 000
court terme pour réduire leurs coûts, les donneurs d’ordre 9 016
de ces « back offices » ont ralenti les projets dont le coût de mise
Le secteur des services aux entreprises subit en route est particulièrement élevé au cours des deux premières
8 000
6 902
avec décalage l’annulation ou la réduction années. -23%
de commandes par les donneurs d’ordre 6 000
industriels. Aussi les effets initiaux Pour autant, les perspectives de croissance apparaissent
4 000
considérables en Europe début 2009. C’est ce que montre l’étude
particulièrement lourds de la crise financière, « Outsourcing » menée par Ernst & Young en janvier 2009 :
puis de la crise économique, se répercutent-ils 31% des entreprises interrogées y projetaient d’accroître leurs
2 000
en 2009 de manière amplifiée. projets d’externalisation de services et 27% d’intégrer les centres
0
de services partagés au sein de leur stratégie. 2008 2009
Source : Ernst & Young European Investment Monitor 2010
Jouer éco-llectif
« Il existe actuellement, dans le domaine des énergies propres, les estimations) et de l’attention portée à la performance Philippe Carli,
des opportunités réelles et considérables pour les entreprises énergétique et aux énergies renouvelables. En Europe, les énergies Président de Siemens France
européennes. Selon nos calculs, 23 milliards d’euros, soit un quart du solaire et éolienne constituent déjà un marché de 30 milliards et Vice-président Energy
chiffre d’affaires de Siemens, proviennent déjà des solutions d’euros, lequel affiche un rythme de croissance de 15% par an. South West Europe
écologiques et cette proportion augmente rapidement. Notre société envisage, par exemple, d’investir 89 millions d’euros
dans une usine de fabrication d’éoliennes, permettant ainsi la création
L’Europe, et en particulier l’Allemagne, a rapidement compris qu’il de 700 emplois au Royaume-Uni. Cette usine devrait fournir
était important de développer les énergies vertes et d’élaborer les 1 000 turbines qui seront utilisées chaque année pour les fermes adapté permettant la mise en œuvre de réseaux électriques efficaces
des politiques en faveur de leur adoption. Les objectifs de l’Europe : éoliennes offshore du pays, au cours de la prochaine décennie. et d’appareils de mesure connexes et, d’autre part, garantir
réduction de 20% des émissions de CO2 et production de 20%
la transparence et la stabilité des tarifs.
d’électricité à partir d’énergies renouvelables d’ici à 2020, prouvent Le consortium privé Desertec prévoit d’investir 400 milliards d’euros
son engagement dans ce domaine. pour répondre à au moins 15% des besoins en électricité de l’Europe Ils peuvent infléchir la résurgence de la construction de centrales
Avec la crise économique, la demande d’électricité européenne grâce à l’énergie solaire d’Afrique du Nord. L’initiative Transgreen nucléaires. Ils peuvent rassembler les acteurs du secteur privé,
a ralenti, ce qui a retardé certains projets liés aux énergies du gouvernement français fournira les équipements sous-marins en soutenant, par exemple, certains projets pilotes de véhicules
renouvelables mais n’a pas freiné leur progression, d’autant que de télécommunication nécessaires, en utilisant une technologie électriques tels que ceux présentés par l’Italie et la France et qui
les cours du pétrole sont repartis à la hausse. inédite en Europe : la transmission par courant permanent. s’appuient sur les technologies européennes de pointe développées
dans le domaine des véhicules électriques et à accumulateur. Enfin,
Rassembler les forces vives de l’énergie en Europe
Proposer de nouvelles sources d’énergie ils peuvent favoriser la création de pôles d’innovation composés
Pour accompagner ce mouvement en faveur de la création et de de centres de recherche, d’universités et d’entreprises, afin que
Pour les entreprises de ce secteur, il existe des opportunités
la distribution d’énergie, l’Europe et les gouvernements des États l’Europe conserve son avantage technologique. »
remarquables, qui proviennent à la fois des besoins croissants
membres doivent, d’une part, mettre en place un cadre réglementaire
en électricité (supposés augmenter de 44% d’ici à 2030 selon
Baromètre Attractivité du Site France — 2010 7

10. Des futurs contrastés Pariant plus sur la valeur ajoutée que sur la taille de leurs
projets, les investisseurs sont plus prudents sur les capacités
70% des décideurs européens interrogés affirment que, dans dix
ans, ils continueront à investir en Europe dans des activités
pour l’industrie industrielles implantées en Europe occidentale, où les coûts de production. Cependant, les non-européens et, notamment
du travail sont plus élevés et la croissance moindre. 38% des décideurs asiatiques interrogés, estiment que l’Europe
Si l’industrie pharmaceutique ou les opérateurs énergétiques n’a pas d’avenir industriel…
Malgré la chute des projets et des emplois continuent à s’implanter dans les grandes économies
créés dans les activités manufacturières, européennes, les nouveaux projets sont sources de créations Dans 10 ans, aurez-vous toujours des unités de production
les investisseurs interrogés affichent un relatif d’emplois qualifiés, mais en moindre quantité. en Europe ?
optimisme quant à l’avenir industriel Ne se prononce pas
Destinations des grandes implantations manufacturières
de l’Europe. de ces dernières années, les pays d’Europe centrale et orientale 10%
souffrent en 2009 d’une baisse significative des projets
Non 20%
d’investissement industriel (-24%) et, dans une moindre mesure
des créations d’emplois (-9% entre 2008 et 2009). Ce chiffre
dissimule cependant des projets d’envergure annoncés au cours
70%
de l’année. Par exemple, le chinois Chery Automobile a annoncé Oui
l’implantation d’une chaîne de production en Turquie qui pourrait
représenter une création de 5 000 emplois.
Source : Baromètre Ernst & Young de l'attractivité de l'Europe 2010
(814 répondants)
L'Europe vue de Chine
« J’ai récemment participé à une réunion de dirigeants, organisée constaté que tous les principaux opérateurs de télécommunications
par un Ministre chinois, au cours de laquelle nous avons évoqué européens disposent d’une technologie et d’une recherche de pointe
les investissements des entreprises chinoises en Europe. en matière de réseaux. Beaucoup d’entre eux sont des leaders
Tous les participants s’accordaient à voir en l’Europe une zone mondiaux dans certains domaines comme celui de la convergence
attractive en termes d’investissements pour les entreprises fixe — mobile. Huawei a le plaisir de travailler en partenariat avec
chinoises. Tous entendaient augmenter leurs investissements, nombre de ces opérateurs.
malgré la période difficile que vient de traverser l’économie
Miser sur les partenariats et l’échange de compétences
européenne.
Nous avons par exemple beaucoup investi pour accompagner
Attirer les investisseurs chinois
et collaborer avec France Télécom en matière de développement
Deux raisons principales à cela : d’une part, l’Europe a une R&D technologique. En comprenant et en satisfaisant les besoins de
performante ; d’autre part, elle dispose de managers très clients leaders sur le plan international, nous pouvons non seulement
compétents, dotés de techniques de management avancées et des améliorer notre management mais aussi proposer des solutions
ressources humaines correspondantes. répondant parfaitement à leurs attentes grâce à une utilisation de
technologies d’avant-garde. Nous sommes alors dans une situation
Certaines entreprises comme Huawei sont attirées par la gagnant — gagnant. Nos investissements en Europe n’en seront que
technologie de pointe et la qualité du management que l’on trouve plus avantageux et l’amélioration de notre technologie et de notre
en Europe. J’ai travaillé de nombreuses années en Europe et management — qui en découlera — nous rendra plus compétitifs.
8 Baromètre Attractivité du Site France — 2010

11. Les nouveaux clients La récession a bouleversé la hiérarchie des investisseurs
en Europe : le groupe que forment les BRIC (Brésil, Russie,
Part des emplois créés par les investissements des BRIC
en Europe depuis 2005
de l’Europe Inde, Chine) se hisse collectivement en 2009 à la troisième
10%
place des créations d’emplois induits. Les pays investisseurs 10
traditionnels — Etats-Unis, Europe occidentale et Japon — ont
L’Europe renouvelle sa « clientèle » et voit souffert d’une contraction de leurs liquidités, ce qui les a amenés
9
8
les industriels chinois et indiens se joindre à retarder certains projets d’implantation, voire à les annuler.
7
aux investisseurs traditionnels américains 6
6%
ou européens. Avec presque le même nombre de décisions qu’en 2008,
5
la création d’emplois par les investisseurs originaires 4%
4
des économies en forte croissance a augmenté de 34%,
3%
principalement tirée par les projets d’entreprises chinoises. 3
2%
Ces nouveaux champions de l’attractivité européenne, en quête 2
d’un rôle mondial, continuent d’étendre leur stratégie 1
de conquête… et se classent à la 3ème place en nombre d’emplois 0
2005 2006 2007 2008 2009
créés. Ils portent 28% de projets supplémentaires par rapport
à l’année dernière. Source : Ernst & Young European Investment Monitor 2010
Un de ces dirigeants a également déclaré que son entreprise avait celles concernant la main-d’œuvre, les produits, la comptabilité.
beaucoup gagné en créant une chaîne logistique en Europe. Un autre a Il est donc important pour ces entreprises de faire appel à Lilian LI,
affirmé que son entreprise allait investir en France parce qu’elle y des conseillers locaux très compétents. Directeur général et Responsable
du service financier, Huawei
avait découvert un très bon institut de recherche.
Les investisseurs chinois joueront le jeu de l'Europe Technologies Investment, Pays-Bas
Les entreprises asiatiques sont aussi guidées par l’envie d’accroître
Je pense que les mesures d’ouverture prises en Chine aujourd’hui,
leur part de marché grâce à des fusions — aux avantages mutuels :
pour encourager le développement économique, sont excellentes.
celles-ci offrent l’opportunité rapide d’étendre l’offre de produits
Les entreprises d’État sont incitées à investir à l’étranger et leur applicables durant les premières années, une solide base de soutien
à l’échelle mondiale. Geely a par exemple récemment acheté 100%
situation financière solide offre une base fiable pour un développement et une prise de décision rapide par le gouvernement ont été vraiment
de Volvo Automobiles en Suède. La part de marché et la réputation
stratégique intégré en coopération avec les leaders européens. bénéfiques. Ce système attire les investissements avec un effet boule
exceptionnelle de Volvo lui procurent de nombreux avantages
et lui permettent d’améliorer rapidement la renommée internationale de neige. Si l’Europe peut créer un système d’attraction similaire,
Je pense que le développement rapide de la Chine au cours des trente je pense que ses points forts, à savoir ses connaissances,
de Geely sur le marché automobile. De plus, cela lui offre une plateforme
dernières années montre l’une des voies à suivre pour attirer sa technologie, son management qualifié, sa main-d’œuvre et
pour un développement futur. Le management interculturel est
les investissements. Je suis persuadée que les décisions adoptées par les opportunités de partenariats qu’elle présente, constitueront
évidemment la clé du succès et cela n’est pas chose facile.
la Chine, au début, pour créer des zones dotées d’un statut spécial, des bases et des raisons solides pour y investir davantage. Les effets
comme celles de Shenzhen et de Shanghai avec des mesures facilitant en seront bénéfiques pour l’Europe dans son ensemble. »
Les entreprises chinoises investissent plus facilement en Afrique
le transfert des ressources humaines, des règles fiscales avantageuses
qu’en Europe car les normes européennes sont rigides, spécialement
Baromètre Attractivité du Site France — 2010 9

12. 2010 : le début La moitié des investisseurs (53%) nous dit ne pas avoir
l’intention d’investir en Europe, une proportion inchangée
Quels sont vos projets d'investissements
en Europe en 2010 ?
du commencement par rapport à 2009.
La majorité des chefs d’entreprise se concentre encore sur
de la reprise ?
Ne se prononce pas
l’optimisation de leurs actifs existants. Ils sont plus réservés sur
19%
l’investissement dans de nouvelles capacités. Le ralentissement
a affecté les actifs de nombreuses entreprises, en limitant
Pour 2010, la situation apparaît relativement le montant des capitaux disponibles. Ces décideurs pourraient
encourageante, avec des indicateurs vouloir différer leurs nouveaux projets jusqu’à ce que soit assuré 53% Pas de projet
d’investissement
économiques suggérant un début de reprise. un retour à la croissance en Europe. Un nouveau 28%
projet
D’après les estimations du rapport d’investissement
Pour autant, l’Europe reste attractive pour les entreprises qui
Ernst & Young Prévisions pour l’Eurozone — en maîtrisent les complexités et qui y ont déjà investi. En effet,
Printemps 2010, le PIB généré par l’Europe près d’un dirigeant sur trois déclare avoir de nouveaux projets
Source : Baromètre Ernst & Young de l'attractivité de l'Europe 2010
devrait croître de 1% en 2010 et de 1,6% tandis que 42% ont l’intention d’étendre leurs implantations (814 répondants)
en 2011. Toutefois, les investisseurs étrangers actuelles. Certes, ces clients de l’Europe ont sans doute également
des projets dans les pays à forte croissance, mais, en venant
se montrent prudents, voire réticents à l'idée en Europe, ils s’adressent à des économies puissantes,
de refaire confiance à l’Europe, telle qu’elle des compétences de haut niveau, des capacités en management
se présente. et une R&D avancée. En particulier, PME et ETI (Entreprises
de Taille Intermédiaire) peuvent préférer cette « sécurité »
européenne aux incertitudes et aux risques des économies
émergentes.
Le monde à trois ans : Le baromètre « Attractivité de l’Europe 2010 » fait apparaître
le retour de la confiance des investisseurs — et leur volonté
Quelles régions verront leur attractivité fortement augmenter
dans 3 ans ?
Orient Express de reprendre de nouveaux risques. Chine 66%
Les décideurs interrogés confirment une amélioration générale Inde 61%
dans les perspectives économiques. Toutes les destinations
Si, au plus fort de la crise, les investisseurs voient croître leur « cote d’attractivité », au premier rang
Europe centrale et orientale 59%
Brésil 53%
ont privilégié la prudence en se concentrant desquelles la Chine (66%), l’Inde (61%), l’Europe centrale et Europe de l'ouest 50%
sur les zones de sécurité et de stabilité, orientale (59%). Amérique du Nord 49%
au risque de bénéficier de taux de croissance Russie 48%
Les villes et les clusters d’excellence de ces trois régions du monde
moins élevés, ils s’orientent aujourd'hui s’affirment comme les options-phares pour tous les futurs
Moyen-Orient 42%
Sud Méditerranée 36%
à nouveau vers les destinations émergentes, investissements : production, back offices, R&D, logistique Japon 35%
en tête de la reprise mondiale. et service client. La « nouvelle Europe » subit certes un retrait Océanie 32%
massif de confiance pour 2010, mais retrouve un classement Afrique du Sud 29%
favorable à trois ans. Les investisseurs estiment que les problèmes
économiques et politiques de 2008 et 2009 de l’Europe centrale 0 10 20 30 40 50 60 70
et orientale trouveront une réponse efficace dans l’intervention Source : Baromètre Ernst & Young de l'attractivité de l'Europe 2010
des gouvernements et des organisations internationales. (814 répondants)
10 Baromètre Attractivité du Site France — 2010

13. Top 20 européen 2009 des nouvelles implantations
internationales et des créations d'emplois 678
par les investisseurs étrangers
58 170 11 734
830
Nombre de SE
projets 2009
20 017
84 34 625
3 461 RU
IE DK
108
Création 1 008
d'emploi 2009
UK 418 102
146 NL 7 491
BL 3 357
PL
529 61
3 993 46
2 274
4 928 CZ
DE UA
69
13 298 1 099 41 695 64 7 112
CH
AT 75 6 384
100 HU
1 955
RO
173 FR IT 21 3 248
42 1 780 5 212
RS 27 1 321
PT
ES BG
10 819
58
TR
Source : Ernst & Young European Investment Monitor 2010
Nombre d’implantations de nouveaux projets d’investisseurs étrangers sur chaque territoire.
Seules sont prises en compte les annonces publiques et fermes d’implantations porteuses de nouvelles créations d’emplois. Sur le détail de la méthodologie
de recensement des projets d’implantation et les différences par rapport à l’Agence Française pour les Investissements Internationaux (AFII), voir page 36
Baromètre Attractivité du Site France — 2010 11

14. 12 Baromètre Attractivité du Site France — 2010

15. Implantations
internationales
en France en 2009 :
année sécurisée,
avenir incertain
Si 2009 fut une année tourmentée pour l’Europe, la France — au regard
des implantations internationales qu’elle accueille — réussit à se maintenir
dans le trio de tête de l’attractivité européenne. Comme nous l’avaient annoncé
les investisseurs internationaux dans le baromètre 2009, le site France a résisté
grâce à ses qualités de « valeur refuge ».
Satisfaction en trois points : industrie, logistique et R&D se portent assez bien.
A l’inverse, deux alertes : d’une part, le secteur tertiaire voit ses nouvelles
implantations reculer et, d’autre part, les investisseurs des pays émergents — futurs
champions de la croissance mondiale — manifestent un intérêt nettement plus marqué
pour les pays européens concurrents de la France.
Quelles politiques de conquête la France engage-t-elle face à une Allemagne qui
se rapproche régulièrement et un Royaume-Uni qui conforte son leadership ?
Quels secteurs portent les espoirs de l’industrie face à la chute conjoncturelle
des services ? La France, qui protège ses positions en temps de crise, parviendra-t-elle
à préparer son avenir dans un monde en mutation radicale ?
Baromètre Attractivité du Site France — 2010 13

16. Stagnation des implantations Avec 529 nouvelles implantations internationales enregistrées
pour l’année 2009, la France se classe toujours derrière
Nombre de projets d’implantations internationales par pays
internationales en France le Royaume-Uni et devant l’Allemagne. Elle résiste au marasme
1 Royaume-Uni
2008
686
PDM 2008
18%
2009
678
PDM 2009 var 08/09
21% -1%
européen avec un nombre de projets et d’emplois créés induits
2 France 523 14% 529 16% 1%
en très légère hausse dans une Europe occidentale qui voit
En 2009, la France tient bon et conserve le nombre de décisions diminuer de 7% en moyenne.
3 Allemagne 390 10% 418 13% 7%
sa place de deuxième destination européenne 4 Espagne 211 6% 173 5% -18%
5 Russie 143 4% 170 5% 19%
en nombre de nouvelles implantations La France en Europe
6 Belgique 142 4% 146 4% 3%
internationales. Ces résultats assurent-ils Tandis que le Royaume-Uni — avec 678 nouvelles implantations
7 Pays-Bas 116 3% 108 3% -7%
internationales accueillies — s’assure une place confortable
à la France une meilleure position pour la phase de leader, l’Allemagne se rapproche régulièrement de la France
8 Pologne 176 5% 102 3% -42%
de reprise ? avec une croissance remarquable du nombre de projets
9 Italie 96 3% 100 3% 4%
10 Irlande 108 3% 84 3% -22%
d’implantations qu’elle accueille. En effet, avec 418 projets
Autres 1 130 30% 795 24% -30%
pour 2009, l’Allemagne enregistre une hausse de 7% par rapport
Total 3 721 100% 3 303 100% -11%
à 2008 contre -1% pour le Royaume-Uni et +1% pour la France.
Nombre de créations d’emplois par pays
Parallèlement, en France, le nombre de créations d’emplois
induits par les investisseurs étrangers augmente légèrement par 2008 PDM 2009 PDM var Nombre
2008 2009 08/09 moyen
rapport à 2008 (+2%), ce qui lui offre 11% de part de marché. d'emplois
Comparativement, le Royaume-Uni affiche un léger recul créés
du nombre d’emplois créés (-1%) et l’Allemagne une forte par projet*
diminution (-57%) avec seulement 4% de part de marché. 1 Royaume-Uni 20 210 14% 20 017 16% -1% 45
2 France 13 003 9% 13 298 11% 2% 42
Le site France se situe ainsi en 2ème position des pays européens, 3 Russie 12 900 9% 11 734 9% -9% 217
derrière le Royaume-Uni : mieux qu’en 2008. Avec plus de 13 000 4 Turquie 1 863 1% 10 819 9% 481% 515
emplois créés, la France subit moins gravement la crise en 5 Pologne 15 512 10% 7 491 6% -52% 129
termes d’emplois que l’Europe occidentale dans sa globalité 6 Hongrie 11 829 8% 7 112 6% -40% 237
(-16% entre 2008 et 2009). 7 Roumanie 11 403 8% 6 384 5% -44% 206
8 Slovaquie 3 660 2% 5 262 4% 44% 277
9 Espagne 5 038 3% 5 212 4% 3% 97
10 Allemagne 11 422 8% 4 928 4% -57% 21
Autres 42 526 28% 32 666 26% -23%
Total 149 366 100% 124 923 100% -16%
PDM = Part De Marché
Source : Ernst & Young European Investment Monitor 2010
*
Basé sur les projets pour lesquels la donnée emploi est disponilble
14 Baromètre Attractivité du Site France — 2010

17. Si ces éléments sont rassurants pour 2009, ils ne cachent pas Quant au Royaume-Uni, certes touché de plein fouet par la crise
une réalité qui se dessine d’année en année : la France résiste sur ses deux piliers que sont la finance et l’immobilier et
mais est de plus en plus menacée par les progrès de l’Allemagne. toujours très endetté (68% du PIB), il continue de bénéficier
Entre 2005 et 2009, notre voisin rhénan voit son nombre d’une cote de confiance dans la sphère anglo-saxonne pour
de projets d’implantations internationales plus que doubler sa forte flexibilité du marché du travail et sa politique fiscale
tandis que la France accuse une chute de 2%. favorable, deux éléments qui lui garantissent une compétitivité,
Pour les secteurs des services aux entreprises et des logiciels, elle même augmentée par une livre sterling affaiblie.
alors qu’en cinq ans le site France a connu une baisse importante
de ses annonces d’implantation, l’Allemagne a plus que doublé
les siennes. Nombre de projets d’implantations internationales
Et par rapport au Royaume-Uni, la France se laisse distancer (2005-2009)
chaque année davantage dans le secteur des logiciels : en 2009,
les Britanniques accueillent 119 projets contre seulement 50 800
en France. Ces tendances — observées dès 2005 — se concrétisent.
La France est bien désormais engagée dans une course +4% -4%
700 -1%
au leadership sectoriel avec ses deux principaux concurrents 678
dans une compétition résolument mondiale. +23%
600
-4%
Des modèles inégalement attractifs 559 +5%
-3% +1%
Les choix politiques des trois premières économies européennes, 538 529
500
au cœur de la période 2000-2008, expliquent en partie
ces résultats. +7% 418
En Allemagne, le coût du travail a diminué de 1,4% par an entre 400
+28%
2000 et 2008 quand il augmentait de 1% par an en France
comme au Royaume-Uni1. De plus, malgré une forte baisse de +7%
300
la croissance en 2009, les destructions d’emplois en Allemagne +57%
n’ont pas été aussi importantes que pour ses deux voisins
200
européens (moins de 100 000 entre 2008 et 20092). Enfin, 182
avec un excédent commercial de 136 milliards d’euros en 20093,
l’Allemagne — dont la santé économique est fondée sur sa capacité 100
exportatrice — a déjà largement entamé son processus 2005 2006 2007 2008 2009
de redressement. Aussi, grâce à un marché rendu plus flexible,
Royaume-Uni
à un pacte social efficace, à la compétitivité de ses PME et à
une plus grande réforme de ses finances publiques (faible risque France
souverain), l’Allemagne est-elle perçue comme proposant Allemagne
un système fiable et des avantages concurrentiels alliant gains
de productivité et efficacité sur ses marchés cibles. Source : Ernst & Young European Investment Monitor 2010
1 The Economist, Germany and the euro : May the best man share, April 3rd 2010
2 Chiffres OCDE 2009
3 Le Point, l’Allemagne, bouc émissaire du déclin français, 1er avril 2010
Baromètre Attractivité du Site France — 2010 15

18. Forte chute Avec une chute de 74% des emplois créés et de 18% du nombre
de projets, les services aux entreprises apparaissent comme
au contraire gagne en attractivité sur cette activité stratégique
avec 40 projets, soit 48% de plus qu'en 2008. L’Allemagne est ainsi
des implantations tertiaires les grands perdants de la crise de confiance et de compétitivité, confirmée en tant que barycentre économique européen.
laquelle affecte les commandes et implantations sur le marché Les investisseurs étrangers lui accordent chaque année de façon
français. plus marquée leur confiance. Celle-ci est confortée par l'influence
Diminution du nombre de projets (-10%) reconnue de l'Allemagne sur l’ensemble des marchés de l’Europe
et surtout du nombre d’emplois créés (-25%), Le secteur du logiciel, pour sa part, voit ses projets de l'Est aussi bien que des candidats à l’entrée, sans compter
le secteur tertiaire est le premier à subir d’investissement diminuer de près de 22% en une seule année. les perspectives positives également pour la Russie.
les conséquences du contexte de crise Or, chez ses voisins britannique et allemand, non seulement
le nombre de projets d’implantation ne connaît pas une telle
de l’investissement. diminution, mais il est en augmentation. Nombre de projets et créations d’emplois industriels et tertiaires en France
Nombre Nombre Variation Variation Répartition
Pour la France, en termes de rayonnement proprement dit, de projets d'emplois du nombre des créations des projets
plus inquiétant encore est le recul des implantations de en 2009 créés de projets d’emplois en 2009
en 2009 entre 2008 entre 2008
centres de décision : seulement 14 contre 42 en 2008 et 57
et 2009 et 2009
en 2007 avec 4 772 créations d’emplois. En 2009, il ne reste
Tertiaire 319 5 379 -10% -25% 60%
que 380 emplois créés, soit une chute de 87% par rapport à 2008.
Industriel 210 7 919 24% 36% 40%
Si le Royaume-Uni connaît lui aussi une baisse d’implantations
de centres de décision sur son territoire (-26%), l’Allemagne Source : Ernst & Young European Investment Monitor 2010
Les carburants de la croissance
« Etre entrepreneur en France — et développer une entreprise pérenne d’euros). Nous prévoyons de le doubler à nouveau en 2010 et ce,
— est tout à fait possible. Certes, le coût du travail et les rigidités même si les cyberconsommateurs réduisent leurs dépenses et
du marché du travail sont des obstacles souvent décourageants, mais recherchent des prix bas.
ils sont surmontables. Pour réussir, il faut observer quelques règles
essentielles de saine gestion et d’adéquation entre la prise de risque Le secret de notre réussite ?
et la situation individuelle du ou des porteurs de projet. Le modèle
La chance : on se trouve au bon endroit, au bon moment ! Et avoir mis
de Sarenza.com est bâti sur ces enseignements.
la satisfaction du client au cœur de notre modèle économique : 95%
Saisir les opportunités de nos acheteurs déclarent être prêts à revenir sur notre site pour
leurs prochains achats. Une seule chose compte : le client. Une vérité
Sarenza.com, leader en France de la vente de chaussures et commerciale qui n’est pas neuve, c’était vrai en 1900, en 1950 et c’est
de maroquinerie sur Internet, fait partie de ceux qui ont su identifier toujours vrai en 2010. Mais c’est devenu plus difficile, la concurrence
des opportunités — les Français sont les plus gros consommateurs est féroce car elle est immédiate et sans frontière. Elle oblige à être
de chaussures en Europe — et tirer parti d’un contexte économique innovant et irréprochable. La clé réside dans notre capacité à offrir
difficile. une qualité de service qui dépasse les attentes des consommateurs.
Les achats en ligne ont considérablement augmenté : une nouvelle Le défi du financement
offre de chaussures et d’accessoires a été rendue disponible à
La stabilité du modèle Sarenza nous permet de prétendre
des clients qui, jusque là, n’y avaient pas accès. Ce phénomène nous
aujourd’hui à différents financements pour notre développement et,
a permis de doubler notre chiffre d’affaires en 2009 (40 millions
notamment, à l’emprunt bancaire.
16 Baromètre Attractivité du Site France — 2010