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CENTRAL DAS COOPERATIVAS DE ECONOMIA E CRÉDITO DO ESTADO DO RJ




Análise de Demonstrativos
       Financeiros
                     Análise Vertical e Horizontal



              Prof. MSc. Denilson Nogueira da Silva

                         www.denilson.adm.br
                     denilsonnogueira@uol.com.br



                         Abr / 2005

                                                                 1
Análise

 Objetivos:
  fornecer informações numéricas de dois ou mais
  períodos, de modo a auxiliar o conhecimento da
  situação da Empresa para a tomada de decisões;

  verificar o caráter econômico-financeiro da Empresa,
  avaliando de forma qualitativa e quantitativamente os
  recursos que foram aplicados na Empresa;




                        www.denilson.adm.br               2
Análise

 Objetivos:
  índices financeiros têm por objetivo diagnosticar
  situações problemáticas, verificar tendências dos fatos
  e fornecer subsídios para o processo de tomada de
  decisão ;
  base de comparação para a emissão de algum juízo
  de valor;




                        www.denilson.adm.br                 3
Análise

 Objetivos:
  cross-sectional (comparação de índices financeiros de
  empresas diferentes no mesmo ponto no tempo);


  séries temporais (avaliação dos resultados da
  organização ao longo do tempo)




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Análise

 Usuários :
    Investidores: buscam identificar a situação
    econômico-financeira da empresa;
   Fornecedores: análise da capacidade de pagamento
  da empresas compradora;

   Bancos: utilizam os relatórios para aprovar
  empréstimos e limites de empréstimos ;




                       www.denilson.adm.br            5
Análise

 Usuários :
    Governo: utilizam as análises com a finalidade de
    obter informações sobre a arrecadação de impostos;
   Sindicatos: determinação da produtividade do setor,
  fator preponderante para reajuste de salários ;




                       www.denilson.adm.br               6
Análise Horizontal ou de Evolução

 Objetivos :
    relacionar a evolução ou variações das contas
    comparadas com o ano anterior ;

    investigar com mais profundidade as contas que
    mais se alteraram




                       www.denilson.adm.br           7
Análise Horizontal ou de Evolução

 Caso 1: Variações positivas.
    O Ativo Circulante de uma Cooperativa em 2003 fechou com
    $6.949.086, aumentando em relação a 2002, que foi de
    $6.670.954. Portanto, houve uma variação positiva de $278.132
    ($6.949.086 menos $6.670.954).

    Análise por Índice:


          Ano1 6.949.086
     ∆H =     =          = 1,0417
          Ano0 6.670.954



                           www.denilson.adm.br                      8
Análise Horizontal ou de Evolução

  Caso 1: Variações positivas.
       O Ativo Circulante de uma Cooperativa em 2003 fechou com
       $6.949.086, aumentando em relação a 2002, que foi de
       $6.670.954. Portanto, houve uma variação positiva de $278.132
       ($6.949.086 menos $6.670.954).

        Análise Percentual:
         Ano1                6.949.086  
∆H % =  
        Ano0                  6.670.954  − 1 x100% = (1,0417 − 1)x100% = 4,17%
                 − 1 x100% =                
                                        




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Análise Horizontal ou de Evolução

 Caso 2: Variações negativas.
    O Disponível de uma Cooperativa em 2003 fechou com $1.594.388,
    diminuindo em relação a 2002, que foi de $1.680.704. Portanto, houve
    uma variação negativa de $86.316 ($1.594.388 menos $1.680.704).



    Análise por Índice:


        Ano1 1.594.388
   ∆H =     =          = 0,9486
        Ano0 1.680.704

                             www.denilson.adm.br                           10
Análise Horizontal ou de Evolução

 Caso 2: Variações negativas.
      O Disponível de uma Cooperativa em 2003 fechou com $1.594.388,
      diminuindo em relação a 2002, que foi de $1.680.704. Portanto, houve
      uma variação negativa de $86.316 ($1.594.388 menos $1.680.704).



       Análise por Índice:

          Ano1                1.594.388  
 ∆H % =  
                               1.680.704  − 1 x100% = (0,9486 − 1)x100% = −5,14%
                  − 1 x100% =                
          Ano0                           




                                    www.denilson.adm.br                            11
Análise Horizontal ou de Evolução

 Caso 3: Variáveis Negativas.
    Os custos de Serviços de uma Cooperativa em 2003 fechou com -
    33.251.748, aumentando em relação a 2002, que foi de -$29.872.298.
    Portanto, houve uma variação positiva de $3.379.450 ($33.251.748
    menos $$29.872.298).


    Análise por Índice:

        Ano1 − 33.251.748
   ∆H =     =             = 1,1131
        Ano0 − 29.872.298

                             www.denilson.adm.br                         12
Análise Horizontal ou de Evolução

 Caso 3: Variáveis Negativas.
       Os custos de Serviços de uma Cooperativa em 2003 fechou com -
       33.251.748, aumentando em relação a 2002, que foi de -$29.872.298.
       Portanto, houve uma variação positiva de $3.379.450 ($33.251.748
       menos $$29.872.298).


        Análise Percentual:
           Ano1                - 33.251.748  
  ∆H % =  
          Ano0                  - 29.872.298  − 1 x100% = (1,1131 − 1)x100% = 11,31%
                   − 1 x100% =                   
                                             




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Análise Vertical ou de Estrutura

 Objetivos :
   demonstrar o percentual de cada um dos itens das
   demonstrações financeiras em relação a um todo.

    identificar as contas mais importantes naquele
   demonstrativo.




                       www.denilson.adm.br            14
Análise Vertical ou de Estrutura

 Estrutura :
   Para o Balanço Patrimonial, a referência será o Total
   do Ativo (ou do Passivo, uma vez que são iguais).

   Para a DRE, a referência será a Receita
   Operacional Líquida.




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Analise vertical e horizontal

  • 1. CENTRAL DAS COOPERATIVAS DE ECONOMIA E CRÉDITO DO ESTADO DO RJ Análise de Demonstrativos Financeiros Análise Vertical e Horizontal Prof. MSc. Denilson Nogueira da Silva www.denilson.adm.br denilsonnogueira@uol.com.br Abr / 2005 1
  • 2. Análise Objetivos: fornecer informações numéricas de dois ou mais períodos, de modo a auxiliar o conhecimento da situação da Empresa para a tomada de decisões; verificar o caráter econômico-financeiro da Empresa, avaliando de forma qualitativa e quantitativamente os recursos que foram aplicados na Empresa; www.denilson.adm.br 2
  • 3. Análise Objetivos: índices financeiros têm por objetivo diagnosticar situações problemáticas, verificar tendências dos fatos e fornecer subsídios para o processo de tomada de decisão ; base de comparação para a emissão de algum juízo de valor; www.denilson.adm.br 3
  • 4. Análise Objetivos: cross-sectional (comparação de índices financeiros de empresas diferentes no mesmo ponto no tempo); séries temporais (avaliação dos resultados da organização ao longo do tempo) www.denilson.adm.br 4
  • 5. Análise Usuários : Investidores: buscam identificar a situação econômico-financeira da empresa; Fornecedores: análise da capacidade de pagamento da empresas compradora; Bancos: utilizam os relatórios para aprovar empréstimos e limites de empréstimos ; www.denilson.adm.br 5
  • 6. Análise Usuários : Governo: utilizam as análises com a finalidade de obter informações sobre a arrecadação de impostos; Sindicatos: determinação da produtividade do setor, fator preponderante para reajuste de salários ; www.denilson.adm.br 6
  • 7. Análise Horizontal ou de Evolução Objetivos : relacionar a evolução ou variações das contas comparadas com o ano anterior ; investigar com mais profundidade as contas que mais se alteraram www.denilson.adm.br 7
  • 8. Análise Horizontal ou de Evolução Caso 1: Variações positivas. O Ativo Circulante de uma Cooperativa em 2003 fechou com $6.949.086, aumentando em relação a 2002, que foi de $6.670.954. Portanto, houve uma variação positiva de $278.132 ($6.949.086 menos $6.670.954). Análise por Índice: Ano1 6.949.086 ∆H = = = 1,0417 Ano0 6.670.954 www.denilson.adm.br 8
  • 9. Análise Horizontal ou de Evolução Caso 1: Variações positivas. O Ativo Circulante de uma Cooperativa em 2003 fechou com $6.949.086, aumentando em relação a 2002, que foi de $6.670.954. Portanto, houve uma variação positiva de $278.132 ($6.949.086 menos $6.670.954). Análise Percentual:   Ano1     6.949.086   ∆H % =    Ano0   6.670.954  − 1 x100% = (1,0417 − 1)x100% = 4,17%  − 1 x100% =          www.denilson.adm.br 9
  • 10. Análise Horizontal ou de Evolução Caso 2: Variações negativas. O Disponível de uma Cooperativa em 2003 fechou com $1.594.388, diminuindo em relação a 2002, que foi de $1.680.704. Portanto, houve uma variação negativa de $86.316 ($1.594.388 menos $1.680.704). Análise por Índice: Ano1 1.594.388 ∆H = = = 0,9486 Ano0 1.680.704 www.denilson.adm.br 10
  • 11. Análise Horizontal ou de Evolução Caso 2: Variações negativas. O Disponível de uma Cooperativa em 2003 fechou com $1.594.388, diminuindo em relação a 2002, que foi de $1.680.704. Portanto, houve uma variação negativa de $86.316 ($1.594.388 menos $1.680.704). Análise por Índice:   Ano1     1.594.388   ∆H % =      1.680.704  − 1 x100% = (0,9486 − 1)x100% = −5,14%  − 1 x100% =     Ano0      www.denilson.adm.br 11
  • 12. Análise Horizontal ou de Evolução Caso 3: Variáveis Negativas. Os custos de Serviços de uma Cooperativa em 2003 fechou com - 33.251.748, aumentando em relação a 2002, que foi de -$29.872.298. Portanto, houve uma variação positiva de $3.379.450 ($33.251.748 menos $$29.872.298). Análise por Índice: Ano1 − 33.251.748 ∆H = = = 1,1131 Ano0 − 29.872.298 www.denilson.adm.br 12
  • 13. Análise Horizontal ou de Evolução Caso 3: Variáveis Negativas. Os custos de Serviços de uma Cooperativa em 2003 fechou com - 33.251.748, aumentando em relação a 2002, que foi de -$29.872.298. Portanto, houve uma variação positiva de $3.379.450 ($33.251.748 menos $$29.872.298). Análise Percentual:   Ano1     - 33.251.748   ∆H % =    Ano0   - 29.872.298  − 1 x100% = (1,1131 − 1)x100% = 11,31%  − 1 x100% =           www.denilson.adm.br 13
  • 14. Análise Vertical ou de Estrutura Objetivos : demonstrar o percentual de cada um dos itens das demonstrações financeiras em relação a um todo. identificar as contas mais importantes naquele demonstrativo. www.denilson.adm.br 14
  • 15. Análise Vertical ou de Estrutura Estrutura : Para o Balanço Patrimonial, a referência será o Total do Ativo (ou do Passivo, uma vez que são iguais). Para a DRE, a referência será a Receita Operacional Líquida. www.denilson.adm.br 15