JBS - Apresentacao Resultados 2 T09

1. Resultado do 2º Trimestre de 2009
13 de Agosto de 2009
JBS S.A.
“Confiamos em Deus”

2. Apresentadores
Joesley Mendonça Batista
Presidente
Jeremiah O’Callaghan
Diretor de Relações com Investidores
1

3. NOSSOS VALORES
SÃO OS PILARES DA NOSSA CULTURA
Planejamento
Determinação
Disciplina
Disponibilidade
Franqueza
Simplicidade
2

4. Agenda
Nossa Estratégia
Panorama de Mercado
Destaques do 2T09
Resultados Consolidados
Considerações Finais
Perguntas e Respostas
3

5. Nossa Estratégia
Em processo Longo prazo
2005/2006 2007/2008 Plataforma global de
Plataforma global de
Estrutura financeira Plataforma global de distribuição de
vendas e distribuição
adequada produção vendas
América do Sul Produtos in natura
América do Sul
Dívida para capital América do Norte Produtos cosidos
de giro Austrália Produtos moídos
América do Norte
União Européia Produtos curados
Produtos prontos para
Ásia
Capital próprio Austrália
consumir
para Rússia Produtos embalados
Financiar África Marcas globais
União Européia
crescimento Oriente Médio Investimentos em marketing
 Nível alto de liquidez  Acesso ao fornecimento global  Integrar a plataforma de  Investimentos de alta
 Dívida equalizada com geração de matéria prima distribuição e vendas para tecnologia para produzir
de caixa  Líder nos países com atender eficientemente produtos de alto valor agregado
 Forte posição de caixa excedente de produção mercados locais e externos,  Aumento da variedade de
 Escala
varejistas e atacadistas, produtos de alto valor agregado
 Acesso ao mercado de capitais
processadores de alimentos,  Produtos customizados para
internacional para financiar  Líder global em exportações
restaurantes e outros clientes cada mercado
crescimento  Acesso a todos os mercados globais
 Desenvolvimento de um plano de carne  Conveniência aos
 Força de vendas distribuídas
de financiamento de longo  Troca das melhores práticas
consumidores no dia a dia
ao redor do mundo
prazo  Reconhecimento e liderança de
 Ganhos em eficiência de  Eficiência na venda dos
 Utilização da plataforma de custos marca e qualidade
melhores produtos para os
exportação para crescer  Investimentos em marketing
 Oportunidades de redução de melhores mercados com os
 Gestão adequada no controle custos para estar presentes na mente
melhores preços
de capital de giro dos consumidores
 Melhoria nas margens  Redução de custos em vendas
 Aumento das margens
e logística
 Melhoria nas margens 4

6. Nossa Estratégia
50%
Branding
10+%
Produtos de valor
agregado
Plataforma de vendas e distribuição 8+%
Plataforma de produção 4+%
Redução de custos,
Management produtividade e Margem
Estrutura financeira Controle de riscos
experiente otimização dos EBITDA média
processos
consolidada
Bases da JBS
5

7. Mercado Global
Maiores produtores de carne bovina Maiores consumidores de carne bovina
Estados
Outros Unidos
31% 22%
UE-27
15%
México
4%
Argentina
Brasil
5% China
13%
10%
Maiores exportadores de carne bovina Maiores importadores de carne bovina
Outros Estados
25% Brasil Unidos
23% Outros 19%
38%
Rússia
Nova 16%
Zelândia Austrália
7% 19%
Canadá
7% Índia Coréia do Sul
Japão
Estados 4% UE-27
8% México 10%
Unidos 8%
11% 5%
Fonte: USDA 2009 6

8. Consumo Total de Carnes Per capta (incluindo
bovinos, suínos e aves)
Consumo
140 recomendado
120
121 80Kg/capita
100
88
80 82
Consumo per capta
80
69
(kg/capita)
62
60
48
42
40
20
0
Fonte: FAO
7

9. Crescimento Populacional Mundial e Consumo de
Carne Bovina (1960 – 2050)
140,0
10.000,0
Crescimento da
120,0
população, um indicador
8.000,0 do consumo da carne.
Consumo (milhões tons)
100,0
População (milhões)
6.000,0 80,0
60,0
4.000,0
40,0
2.000,0
20,0
0,0 -
1960 1965 1970 1975 1980 1985 1990 1995 2000 2005 2010* 2015* 2020* 2025* 2030* 2035* 2040* 2045* 2050*
População países desenvolvidos População países em desenvolvimento Consumo de carne bovina**
Fonte: ONU (Organização das Nações Unidas) e USDA
*Estimativas da ONU
Tendência para o consumo de carne bovina considerando CAGR de 2,0% a.a (de 1960 a 2008) 8

10. Mercado de Carne Bovina
EUA 1991 – 2009 (mil tons – Peso Equivalente Carcaça)
Recuperação das
14.000
exportações após a 3500
“Vaca Louca” em 2003.
13.000
3000
Estoques, Importação, Exportação
12.000
2500
Produção, Consumo
11.000
2000
10.000 1500
9.000 1000
8.000 500
7.000 0
1991 1992 1993 1994 1995 1996 1997 1998 1999 2000 2001 2002 2003 2004 2005 2006 2007 2008 2009
Estoque final Produção Consumo Importação Exportação
Fonte: USDA
9

11. Exportação de carne bovina dos Estados Unidos
Exportação de carne bovina dos EUA (1000 tons) Destinos das exportações dos EUA em Toneladas
1400
P aís es B aixos
1200 1.145 1% Hong K ong
E gito 2%
1.022
1000
1%
O utros
C hina 7% Méxic o
800 4% J apão
652 33%
11%
600 520 Vietnam
C anadá
13% C oréia do S ul
17%
400 317 309
11%
209
200
0
2003 2004 2005 2006 2007 2008 2009
Jan - Maio
Primeiro Trimestre Total
Fonte: USDA Fonte: USDA – 2T09
10

12. Mercado de Carne Bovina
União Européia 1997 – 2013 (mil tons – PEC)
9.000 1600
UE - 15 UE - 25
8.000 1400
7.000
1200
Estoques, Importação, Exportação
Necessidade crescente
6.000
de importações.
Produção, Consumo
1000
5.000
800
4.000
600
3.000
400
2.000
1.000 200
0 0
1997 1998 1999 2000 2001 2002 2003 2004 2005 2006 2007 2008 2009* 2010* 2011* 2012* 2013*
Estoques finais Produção Consumo Importação Exportação
Fonte: Comissão UE / DG AGRI
*Estimativas
11

13. Mercado de Carne Bovina
Rússia 2000 – 2009 (mil tons – PEC)
3.000
2.500
2.000
44,4% do Consumo na Rússia
advém das importações.
1.500
1.000
500
0
2000 2001 2002 2003 2004 2005 2006 2007 2008 2009
Produção Importação Exportação Consumo
Fonte: USDA
12

14. Exportação de carne do Brasil “In Natura”
13

15. Exportação de carne do Brasil
Exportações Brasileiras de Carne Bovina
5,1
4,3
3,9
3,0
Bilhões de
2,5
USD
1,5
1,0 1,1
0,8 0,8
0,6 25%
24% 25%
21% 21%
1998
1999
2000
2001
2002
2003
2004
2005
2006
2007
2008
Exportação JBS USD Exportação Brasil USD
Fonte: Secex
14

16. Destaques do 2º Trimestre de 2009
• Lucro líquido de R$172,7 milhões no trimestre.
• Crescimento de 29,8% da receita líquida, de R$7.129,5 milhões no 2T08 para R$9.255,0 milhões
no 2T09.
• Aumento do EBITDA consolidado de 30,2% no 2T09 em relação ao mesmo período do ano
anterior, de R$295,0 milhões para R$384,0 milhões. Se comparado ao 1T09 o aumento no
EBITDA foi de 81,5%.
• Ganho de “market share” de abate da JBS Brasil, passando de 14,9% no 1T09 para 17,6% no
2T09.
• Início da implementação da estratégia de criação da maior e mais eficiente plataforma de
distribuição direta de carnes e derivados de produtos refrigerados e congelados no mundo.
• Geração de fluxo de caixa operacional de R$311,7 milhões no trimestre.
• Eficiência no gerenciamento da necessidade de capital de giro.
• Expansão da capacidade de abate no Brasil através da agregação de 5 novas unidades.
• Pedido de Registro de IPO (Oferta Pública Inicial) e Programa de BDRs (Brazilian Depositary
Receipts) da JBS USA.
15

17. Resultado Consolidado Trimestral
Receita Líquida (R$ milhões) EBITDA e margem EBITDA (R$ milhões)
6,1%
4,1% 4,1%
2,8%
2,3%
9.633,2 470,5
9.267,9 9.255,0
7.771,5 384,0
7.129,5
295,0
265,9
211,5
9,0% 24,0% -3,8% -0,1%
59,5% -43,5% -20,4% 81,6%
2T08 3T08 4T08 1T09 2T09 2T08 3T08 4T08 1T09 2T09
Fonte: JBS
Margem EBITDA (%)
16

18. Desempenho por Unidade de Negócio
JBS USA Bovinos
(Incluindo Austrália) JBS USA Suínos INALCA JBS JBS MERCOSUL
Receita Líquida Receita Líquida Receita Líquida Receita Líquida
(US$ bilhões) (US$ milhões) (€ milhões) (R$ bilhões)
1,8
2,9 1,7
1,6
1,4 1,4
2,8
2,8
2,7 682 162 144
2,6 620 600 526 554 140 143 144
2T08 3T08 4T08 1T09 2T09 2T08 3T08 4T08 1T09 2T09 2T08 3T08 4T08 1T09 2T09 2T08 3T08 4T08 1T09 2T09
EBITDA (US$ mi) EBITDA (US$ mi) EBITDA (€ mi) EBITDA (R$ mi)
margem EBITDA margem EBITDA margem EBITDA margem EBITDA
7,6%
5,1% 5,6%
5,6%
3,6% 5,3% 4,9%
4,3% 4,5% 4,7% 5,1% 3,9% 4,6% 4,3%
2,2% 2,2% 3,2% 4,1% 3,7%
1,4%
155,6 52,1 8,3
132,9 104,6 7,6 6,6
6,6
5,6
60,4 59,7 25,6 24,7 102,2 82,6
19,9 58,2
199,1 53,5
7,5
2T08 3T08 4T08 1T09 2T09 2T08 3T08 4T08 1T09 2T09 2T08 3T08 4T08 1T09 2T09 2T08 3T08 4T08 1T09 2T09
Fonte: JBS
Margem EBITDA (%) 17

19. Perfil da Dívida
• Levando em consideração a sazonalidade com o aumento de produção em um momento
de alto consumo de carne bovina, a Companhia manteve sua alavancagem nos mesmos
níveis do trimestre anterior.
• A Companhia melhorou o perfil da dívida em relação ao 1T09. A dívida de curto prazo
caiu de 47% no 1T09 para 39% no 2T09 sobre o endividamento total.
Dívida Líquida / EBITDA Pro Forma por
TRIMESTRE Perfil da Dívida
Dívida líquida = R$ 3.928MM 100%
= 2,6
EBITDA pro forma = R$ 1.482 MM
80%
2,8 2,6 *
50% 53%
2,3 2,5 61%
2,0
60%
40%
50% 47%
20% 39%
0%
2T08
Fonte: JBS
3T08 4T08 1T09 2T09 2T08 1T09 2T09
Curto prazo Longo prazo
Dívida líquida/ EBITDA EBITDA pro-forma
* Últimos doze meses incluindo Smithfield Beef pro-forma.
18

20. Disponibilidades
R$ Milhões 30/06/09 31/03/09 Var.%
Endividamento Líquido 3.927,7 4.173,8 -5,9%
Disponibilidades 2.298,7 1.798,0 27,8%
Curto prazo 2.411,9 2.780,0 -13,2%
Longo prazo 3.814,5 3.191,8 19,5%
Endividamento Bruto 6.226,4 5.971,8 4,3%
• Além das disponibilidades acima, entre as subsidiárias nos Estados Unidos e Austrália a
companhia possui liquidez extra no valor aproximado de US$560 milhões, que está a sua
disposição para imediata utilização de acordo com sua conveniência.
• Portanto a liquidez total da companhia incluindo as disponibilidade é de:
R$ Milhões 30/06/09
Liquidez Extra 1.092,9
Disponibilidades 2.298,7
Liquidez Total 3.391,6
19

21. Fluxo de Caixa Operacional
A Companhia gerou R$311,7 milhões de fluxo de caixa operacional no trimestre.
FLUXO DE CAIXA 2T09
Resultado da Atividade (EBIT) 296,6
IR e CS sobre EBIT (34%) -100,8
NO PLAT 195,7
Depreciação Total 87,4
Fluxo de Caixa Bruto 283,2
Variação no Capital de Giro 316,5
Investimentos Maq e Equip Total (CAPEX) -288,0
Investimentos 28,5
FLUXO DE CAIXA O PERACIO NAL 311,7
20

22. Capital de Giro
A JBS reduziu sua necessidade de capital de giro de 53 dias no 1T09 para 37 dias no 2T09, o que
corresponde à menor necessidade de capital de giro do setor, visto que a média do setor
corresponde a 75 dias. Essa redução comprova a eficiência do management da Companhia em
gerenciar sua necessidade de capital de giro.
1º Trimestre 2009
Pedido do Entrega do Cliente paga
cliente p/ JBS Produto A JBS
Produção & Estoque = 32 dias CLIENTE = 42 dias
FORNECEDOR = 21 dias 53 dias
Pagamento ao
CAPITAL DE GIRO & JUROS
Fornecedor
2º Trimestre 2009
Pedido do Entrega do Cliente paga
cliente p/ JBS Produto A JBS
Produção & Estoque
CLIENTE = 37 dias
21 dias
FORNECEDOR = 21 dias 37 dias
Pagamento ao
CAPITAL DE GIRO & JUROS
Fornecedor
21

23. Distribuição da Receita Bruta Consolidada
Distribuição da Receita por Unidade de Negócio 2T09 Distribuição da Receita por Mercado 2T09
Austrália Itália
Argentina
11% 4%
2%
Brasil Exportações
Carne Suína EUA 16%
13% 26%
Mercado Doméstico
74%
Carne Bovina EUA
54%
Fonte: JBS Fonte: JBS
22

24. Distribuição da das Exportações Consolidada
Distribuição das Exportações 2T09
Exportações JBS2T09
US$ 1.169,1 Milhões
Taiwan O utros
2% Japão
China 14% 18%
4%
Hong Kong U.E.
5% 15%
Coréia do Sul
África e EUA
Canadá 6% Rússia México O riente Médio 9%
5% 7% 7% 8%
Fonte: JBS
23

25. Considerações Finais
• A Companhia mantém seu movimento de crescimento no Brasil alcançando quase 18% de
“market share”, conforme comentado em apresentações anteriores.
• As operações nos Estados Unidos continuam gerando sinergias e reduzindo custos, mantendo
as margens independentemente da situação econômica global negativa.
• A Companhia já iniciou a construção de sua plataforma de distribuição global e as margens
tendem a aumentar como resultado dessas implementações.
• A JBS continua com foco em sua saúde financeira, gerando fluxo de caixa operacional positivo
e mantendo o nível de endividamento mais baixo do setor.
• A JBS mantém seu caminho de constante desenvolvimento sustentável com o objetivo de
garantir a origem de seus produtos.
• A JBS apresentou uma sólida estrutura financeira e passou pela crise mantendo sua liquidez.
Acompanhando a recuperação gradual do mercado financeiro, produção e consumo global, a
companhia está pronta para continuar seu plano de expansão através de novas aquisições e
assim aumentar sua competitividade em relação aos seus concorrentes.
24

26. 25

27. Perguntas e Respostas
13 de Agosto de 2009
JBS S.A.
“Confiamos em Deus”

28. Disclaimer
Nós fazemos declarações sobre eventos futuros que estão sujeitas a riscos e incertezas. Tais
declarações têm como base crenças e suposições de nossa Administração e informações a
que a Companhia atualmente tem acesso. Declarações sobre eventos futuros incluem
informações sobre nossas intenções, crenças ou expectativas atuais, assim como aquelas dos
membros do Conselho de Administração e Diretores da Companhia.
As ressalvas com relação a declarações e informações acerca do futuro também incluem
informações sobre resultados operacionais possíveis ou presumidos, bem como declarações
que são precedidas, seguidas ou que incluem as palavras "acredita", "poderá", "irá",
"continua", "espera", "prevê", "pretende", "planeja", "estima" ou expressões semelhantes.
As declarações e informações sobre o futuro não são garantias de desempenho. Elas
envolvem riscos, incertezas e suposições porque se referem a eventos futuros, dependendo,
portanto, de circunstâncias que poderão ocorrer ou não. Os resultados futuros e a criação de
valor para os acionistas poderão diferir de maneira significativa daqueles expressos ou
sugeridos pelas declarações com relação ao futuro. Muitos dos fatores que irão determinar
estes resultados e valores estão além da nossa capacidade de controle ou previsão.
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