Marcel Domingos Solimeo Superintendente - ACSP Conjuntura Econômica e Projeções da Inadimplência em 2010
Índice <ul><li>Evolução da Economia em 2009 </li></ul><ul><li>Fatores de Expansão do Comércio </li></ul><ul><li>Cenário Ec...
Evolução da Economia em 2009 <ul><li>Atividade econômica apresentou leve queda durante 2009, devido ao impacto da crise fi...
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Fatores de Expansão do Comércio <ul><li>A crise internacional provocou redução das concessões de crédito à PF e PJ (pequen...
Fatores de Expansão do Comércio Fonte: Banco Central / IEGV-ACSP PJ PF
Fatores de Expansão do Comércio <ul><li>Concessões de crédito à PF foram retomadas e atualmente superam os níveis observad...
Fatores de Expansão do Comércio Fonte: Banco Central / IEGV-ACSP
Fatores de Expansão do Comércio Fonte: Banco Central / IEGV-ACSP
Fatores de Expansão do Comércio <ul><li>Concessões de crédito à PJ também foram retomadas e atualmente encontram-se bastan...
Fatores de Expansão do Comércio Fonte: Banco Central / IEGV-ACSP
Fatores de Expansão do Comércio <ul><li>Apesar da crise, houve continuidade no crescimento da renda durante 2009 (3,2%);  ...
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Fatores de Expansão do Comércio EMPREGO, SALÁRIO E MASSA   Fonte: BANCO CENTRAL / IEGV - ACSP
Cenário Econômico em  2010 <ul><li>O maior crescimento da renda e do emprego e a manutenção das políticas de transferência...
Cenário Econômico em  2010 <ul><li>A expansão do crédito à pessoa física, estimada entre 15-20% também contribuirá para o ...
Cenário Econômico em  2010 Fonte: IEGV / ACSP
Cenário Econômico em  2010 Fonte: IEGV / ACSP
Cenário Econômico em  2010 <ul><li>O volume de crédito se expandiria em bases mais sólidas, mais próximo ao aumento da mas...
Cenário Econômico em  2010 % 12M. CRÉDITO PESSOA FÍSICA REAL X % 12M. MASSA SALARIAL REAL ( Inclui Crédito Consignado ) Fo...
Cenário Econômico em  2010 Registros Líquidos % Acum. 12M  X  Inadimplência PF 90d  X Inadimplência BC-H Fonte: SCPC - ACS...
Cenário Econômico em  2010 <ul><li>Em síntese, podemos dizer que os mesmos fatores de expansão do comércio (crédito, juros...
Inadimplência por Segmento Considerando débito ativo no conceito de inadimplente Inadimplência observada até 6 meses após ...
Influência do volume da procura por crédito na Inadimplência Inadimplência observada até 6 meses após a data da consulta F...
Entrada dos Novos Consumidores no Mercado de Crédito Fonte:  Associação Comercial de São Paulo Base 100 – considerando con...
Procura por Crédito x Inadimplência Fonte:  Associação Comercial de São Paulo Inadimplência observada até 6 meses  a frent...
CONSULTAS – Base SP Fonte:  Associação Comercial de São Paulo Consultas 2009 Consultas 2010  (até fev)
Inadimplência por Segmento Inadimplência observada até 6 meses após a data da consulta Fonte:  Associação Comercial de São...
Os CPFs com débito ativo possuem quantos débitos? Fonte:  Associação Comercial de São Paulo CPF s que possuem de 6 a 10 dé...
Débitos Excluídos últimos 6 meses – Set 09 Fev 10 Fonte:  Associação Comercial de São Paulo Motivos de Exclusão x Segmento...
OBRIGADO Marcel Domingos Solimeo Superintendente ACSP [email_address] www.acsp.com.br
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Conjuntura Econômica e Projeções da Inadimplência em 2010

  1. 1. Marcel Domingos Solimeo Superintendente - ACSP Conjuntura Econômica e Projeções da Inadimplência em 2010
  2. 2. Índice <ul><li>Evolução da Economia em 2009 </li></ul><ul><li>Fatores de Expansão do Comércio </li></ul><ul><li>Cenário Econômico 2010 </li></ul><ul><li>Perspectivas da Inadimplência </li></ul>
  3. 3. Evolução da Economia em 2009 <ul><li>Atividade econômica apresentou leve queda durante 2009, devido ao impacto da crise financeira mundial: </li></ul><ul><ul><li>Queda da demanda global, reduzindo preço e quantidade das exportações brasileiras; </li></ul></ul><ul><ul><li>Diminuição forte e rápida do crédito externo, devido ao aumento abrupto da percepção do risco; </li></ul></ul><ul><ul><li>Fuga dos capitais externos da Bolsa. </li></ul></ul>
  4. 4. Fatores de Expansão do Comércio <ul><li>Fatores de Expansão do Comércio: </li></ul><ul><ul><li>Crédito; </li></ul></ul><ul><ul><li>Taxa de Juros; </li></ul></ul><ul><ul><li>Prazos de Financiamento; </li></ul></ul><ul><ul><li>Emprego; </li></ul></ul><ul><ul><li>Renda; </li></ul></ul><ul><ul><li>Importação. </li></ul></ul>
  5. 5. Fatores de Expansão do Comércio <ul><li>A crise internacional provocou redução das concessões de crédito à PF e PJ (pequenas e médias empresas): </li></ul><ul><ul><li>Grandes empresas brasileiras passaram a financiar-se no mercado de crédito brasileiro; </li></ul></ul><ul><ul><li>Aumento da percepção de risco de inadimplência por parte dos bancos e instituições financeiras; </li></ul></ul><ul><ul><li>Bancos pequenos e médios sem funding para operar. </li></ul></ul>
  6. 6. Fatores de Expansão do Comércio Fonte: Banco Central / IEGV-ACSP PJ PF
  7. 7. Fatores de Expansão do Comércio <ul><li>Concessões de crédito à PF foram retomadas e atualmente superam os níveis observados no período anterior à crise; </li></ul><ul><li>Consumidores enfrentam taxas de juros menores e maiores prazos de financiamento; </li></ul><ul><li>Maior parte do crédito concedido à PF está concentrado em linhas que possuem garantias (consignado, crédito para aquisição de veículos). </li></ul>
  8. 8. Fatores de Expansão do Comércio Fonte: Banco Central / IEGV-ACSP
  9. 9. Fatores de Expansão do Comércio Fonte: Banco Central / IEGV-ACSP
  10. 10. Fatores de Expansão do Comércio <ul><li>Concessões de crédito à PJ também foram retomadas e atualmente encontram-se bastante próximas aos níveis observados no período anterior à crise; </li></ul><ul><li>Contudo, ao analisar-se a evolução das concessões por faixa de operação, observa-se que permanece a concentração no financiamento de grandes empresas. </li></ul>
  11. 11. Fatores de Expansão do Comércio Fonte: Banco Central / IEGV-ACSP
  12. 12. Fatores de Expansão do Comércio <ul><li>Apesar da crise, houve continuidade no crescimento da renda durante 2009 (3,2%); </li></ul><ul><li>Política de transferência de rendas (Bolsa-Família, salário mínimo, previdência) também contribui para o crescimento de renda nas classes D e E; </li></ul><ul><li>Forte expansão do consumo interno de alimentos, bebidas e itens de higiene pessoal (17%) durante 2009, substituindo compra de bens duráveis. </li></ul>
  13. 13. Fatores de Expansão do Comércio <ul><li>Emprego como um todo recuperou-se do impacto da crise durante o ano passado, gerando-se 690.187 novos postos de trabalhos; </li></ul><ul><li>Em termos gerais, houve crescimento do salário médio dos trabalhadores admitidos (4,8%) e redução do salário médio dos trabalhadores desligados (-3,0%). </li></ul>
  14. 14. Fatores de Expansão do Comércio EMPREGO, SALÁRIO E MASSA Fonte: BANCO CENTRAL / IEGV - ACSP
  15. 15. Cenário Econômico em 2010 <ul><li>O maior crescimento da renda e do emprego e a manutenção das políticas de transferência de renda durante 2010 deverão favorecer o comércio, com maior ênfase nas vendas de produtos não alimentares; </li></ul><ul><li>Ainda há espaço para expansão do consumo nas classes C, D e E. </li></ul>
  16. 16. Cenário Econômico em 2010 <ul><li>A expansão do crédito à pessoa física, estimada entre 15-20% também contribuirá para o crescimento do consumo dos itens mais dependentes do crédito (bens duráveis); </li></ul><ul><li>O endividamento total das famílias e o comprometimento de sua renda com prestações ainda são relativamente reduzidos, possibilitando o aumento do consumo, independentemente se este é ou não financiado com crédito. </li></ul>
  17. 17. Cenário Econômico em 2010 Fonte: IEGV / ACSP
  18. 18. Cenário Econômico em 2010 Fonte: IEGV / ACSP
  19. 19. Cenário Econômico em 2010 <ul><li>O volume de crédito se expandiria em bases mais sólidas, mais próximo ao aumento da massa salarial (salário + emprego); </li></ul><ul><li>Mesmo com o aumento da SELIC por parte do Banco Central, o crescimento do emprego e da renda durante 2010 deverá manter baixa a inadimplência. </li></ul>
  20. 20. Cenário Econômico em 2010 % 12M. CRÉDITO PESSOA FÍSICA REAL X % 12M. MASSA SALARIAL REAL ( Inclui Crédito Consignado ) Fonte: BANCO CENTRAL / IEGV - ACSP
  21. 21. Cenário Econômico em 2010 Registros Líquidos % Acum. 12M X Inadimplência PF 90d X Inadimplência BC-H Fonte: SCPC - ACSP / BANCO CENTRAL
  22. 22. Cenário Econômico em 2010 <ul><li>Em síntese, podemos dizer que os mesmos fatores de expansão do comércio (crédito, juros, prazos, emprego, renda e importação) que foram responsáveis pelos bons resultados do comércio durante 2008, estariam de volta em 2010, garantindo a expansão do consumo e a recuperação da produção. </li></ul>
  23. 23. Inadimplência por Segmento Considerando débito ativo no conceito de inadimplente Inadimplência observada até 6 meses após a data da consulta Fonte: Associação Comercial de São Paulo Consultas Inadimplência jul/08 out/08 jan09 abr09 jul09 out09 jan10
  24. 24. Influência do volume da procura por crédito na Inadimplência Inadimplência observada até 6 meses após a data da consulta Fonte: Associação Comercial de São Paulo Total de Consultas SCPC, seis meses antes da consulta observada Consultas Ago09 Inadimplência até Fev10
  25. 25. Entrada dos Novos Consumidores no Mercado de Crédito Fonte: Associação Comercial de São Paulo Base 100 – considerando consultas jan07
  26. 26. Procura por Crédito x Inadimplência Fonte: Associação Comercial de São Paulo Inadimplência observada até 6 meses a frente da data da consulta NOVOS CONSUMIDORES ANTIGOS CONSUMIDORES Consultas Inadimplência
  27. 27. CONSULTAS – Base SP Fonte: Associação Comercial de São Paulo Consultas 2009 Consultas 2010 (até fev)
  28. 28. Inadimplência por Segmento Inadimplência observada até 6 meses após a data da consulta Fonte: Associação Comercial de São Paulo Considerando débito ativo no conceito de inadimplente Consultas Inadimplência
  29. 29. Os CPFs com débito ativo possuem quantos débitos? Fonte: Associação Comercial de São Paulo CPF s que possuem de 6 a 10 débitos devem em quantos associados diferentes?
  30. 30. Débitos Excluídos últimos 6 meses – Set 09 Fev 10 Fonte: Associação Comercial de São Paulo Motivos de Exclusão x Segmento Pagamento Prescrição
  31. 31. OBRIGADO Marcel Domingos Solimeo Superintendente ACSP [email_address] www.acsp.com.br

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