Phân tích thực trạng tài chính của công ty giao nhận kho vận ngoại thương Vietrans.

Chuyªn ®Ò thùc tËp tèt nghiÖp
Lêi më ®Çu
ThÞ trêng giao nhËn lµ mét trong nh÷ng thÞ trêng s«i ®éng nhÊt
ngµy nay. Trªn thÕ giíi th× thÞ trêng nµy ®· ra ®êi rÊt sím, nhÊt lµ khi
ngo¹i th¬ng ph¸t triÓn m¹nh, ®Ó phôc vô cho nhu cÇu bu«n b¸n ngµy
cµng lín trªn thÞ trêng.
Vietrans lµ mét trong nh÷ng c«ng ty giao nhËn ®Çu tiªn ®îc thµnh
lËp t¹i ViÖt Nam. Tuy ®· tr¶i qua h¬n 30 n¨m ho¹t ®éng víi nhiÒu thµnh
c«ng ®¹t ®îc, nhng bªn canh ®ã lµ còng kh«ng Ýt gian nan mµ Vietrans
®· vît qua. KÓ tõ khi níc ta chuyÒn sang nÒn kinh tÕ thÞ trêng cho ®Õn
nay th× thÞ trêng nµy vÉn cßn lµ thÞ trêng non trÎ ë ViÖt Nam. Do ®ã,
®èi víi çc doanh nghiÖp ViÖt Nam tham gia thÞ trêng nµy vÉn cßn
gÆp ph¶i nhiÒu khã kh¨n, nhÊt lµ khi kinh doanh dÞch vô giao nhËn
vËn t¶i ®ßi hái ph¶i cã vèn lín, trang thiÕt bÞ hiÖn ®¹i vµ gi¸ thµnh
dÞch vô thêng cao, viÖc më réng thÞ trêng cßn h¹n chÕ, thêng xuyªn bÞ
¶nh hëng cña tÝnh thêi vô, t×nh h×nh tµi chÝnh gÆp nhiÒu khã kh¨n,
viÖc n¾m b¾t çc ®iÒu luËt quèc tÕ vÒ giao nhËn vËn t¶i vÉn cßn
yÕu... do ®ã hiÖu qu¶ kinh doanh bÞ h¹n chÕ. §©y lµ mét th¸ch thøc
kh«ng chØ ®èi víi çc doanh nghiÖp ViÖt Nam khi tham gia thÞ trêng
nµy mµ cßn lµ sù quan t©m cña çc cÊp çc ngµnh ®Ó lµm sao cho thÞ
trêng tiÒm n¨ng nµy ph¸t triÓn cã hiÖu qu¶.
§Ó cã thÓ t×m hiÓu nh÷ng nÐt th¨ng trÇm trong qu¸ tr×nh ho¹t
®éng cña c«ng ty, em ®· chän ®Ò tµi: Ph©n tÝch thùc tr¹ng tµi chÝnh
cña c«ng ty giao nhËn kho vËn ngo¹i th¬ng Vietrans.
KÕt cÊu cña chuyªn ®Ò bao gåm
Lêi më ®Çu
Ch¬ng I: Nh÷ng vÊn ®Ò c¬ b¶n vÒ ph©n tÝch tµi chÝnh doanh
nghiÖp.
TrÇn v¨n Toµn Tµi chÝnh
c«ng 43A
1

Ch¬ng II: Ph©n tÝch thùc tr¹ng tµi chÝnh cña C«ng ty Giao nhËn
kho vËn Ngo¹i th¬ng.
Ch¬ng III: Mét sè biÖn ph¸p c¶i thiÖn t×nh h×nh tµi chÝnh t¹i c«ng
ty Vietrans.
Trong thêi gian nghiªn cøu, t×m hiÓu thùc tÕ t¹i C«ng ty Giao
nhËn kho vËn Ngo¹i th¬ng, víi sù gióp ®ì ©n cÇn cña c¸c c« chó trong
c«ng ty Vietrans kÕt hîp víi nh÷ng kiÕn thøc ®· häc t¹i trêng vµ ®Æc
biÖt lµ sù gióp ®ì tËn t×nh cña ThÇy gi¸o §µm V¨n HuÖ ®· gióp em
hoµn thµnh chuyªn ®Ò nµy
V× thêi gian cã h¹n vµ víi kiÕn thøc cßn h¹n chÕ, nªn chuyªn ®Ò
kh«ng tr¸nh khái nh÷ng h¹n chÕ vµ thiÕu sãt.
VËy kÝnh mong ®îc sù gióp ®ì, ®ãng gãp ý kiÕn cña thÇy, c« gi¸o
®Ó chuyªn ®Ò tèt nghiÖp cña em ®îc hoµn thiÖn h¬n.
Em xin ch©n thµnh c¶m ¬n!
c«ng 43A
2

Ch¬ng I
Nh÷ng vÊn ®Ò c¬ b¶n vÒ ph©n tÝch tµi chÝnh doanh nghiÖp
1.1. Kh¸i niÖm, ý nghÜa vµ ph¬ng ph¸p ph©n tÝch t×nh h×nh tµi chÝnh
doanh nghiÖp.
1.1.1. Kh¸i niÖm tµi chÝnh doanh nghiÖp vµ ph©n tÝch tµi chÝnh
doanh nghiÖp.
1.1.1.1. Kh¸i niÖm tµi chÝnh doanh nghiÖp.
Tµi chÝnh doanh nghiÖp lµ hÖ thèng çc quan hÖ kinh tÕ cã liªn
quan ®Õn viÖc h×nh thµnh vµ sö dông tµi s¶n trong doanh nghiÖp. Tµi
chÝnh ®îc biÓu hiÖn díi h×nh thøc tiÒn tÖ vµ cã liªn quan trùc tiÕp tíi
hiÖu qu¶ s¶n xuÊt kinh doanh cña doanh nghiÖp.
Cã rÊt nhiÒu kh¸i niÖm kh¸c nhau vÒ tµi chÝnh doanh nghiÖp, çc
nhµ kinh tÕ ®· t×m kiÕm kh¸i niÖm tµi chÝnh trªn çc vÊn ®Ò cã tÝnh
chÊt nguyªn lý kh¸c nhau cña hä mµ thêng tËp trung vµo 5 nguyªn t¾c
sau:
+ Nguån h×nh thµnh nªn tµi s¶n cña doanh nghiÖp
c«ng 43A
3

+ Sù b¶o ®¶m cã lîi Ých cho nh÷ng ngêi bá vèn díi çc h×nh thøc
kh¸c nhau.
+ KhÝa c¹nh thêi h¹n cña çc lo¹i vèn.
+ Sù diÔn gi¶i çc kh¸i niÖm vÒ vèn nh lµ tæng gi¸ trÞ cña çc lo¹i
tµi s¶n díi hai d¹ng vèn trõu tîng vµ vèn cô thÓ.
+ ChØ ra qu¸ tr×nh thay ®æi cña vèn trong çc trêng hîp t¨ng gi¶m
vµ thay ®æi cÊu tróc cña nã.
1.1.1.2. Kh¸i niÖm vÒ ph©n tÝch tµi chÝnh doanh nghiÖp.
Ph©n tÝch tµi chÝnh lµ ph©n tÝch çc b¸o ço tµi chÝnh cña
doanh nghiÖp. ViÖc ph©n tÝch çc b¸o ço tµi chÝnh lµ qu¸ tr×nh t×m
hiÓu çc kÕt qu¶ cña sù qu¶n lý vµ ®iÒu hµnh tµi chÝnh ë doanh
nghiÖp mµ ®îc ph¶n ¸nh trªn çc b¸o ço tµi chÝnh ®ã. Ph©n tÝch çc
b¸o ço tµi chÝnh lµ ®¸nh gi¸ nh÷ng g× ®· lµm ®îc, dù kiÕn nh÷ng g× sÏ
vµ cã thÓ x¶y ra, trªn c¬ së ®ã kiÕn nghÞ çc biÖn ph¸p ®Ó khai th¸c
triÖt ®Ó çc ®iÓm m¹nh, kh¾c phôc vµ h¹n chÕ çc ®iÓm yÕu. Tãm l¹i,
ph©n tÝch çc b¸o ço tµi chÝnh lµ cÇn ph¶i lµm sao mµ th«ng qua çc
con sè “ biÕt nãi ” trªn b¸o ço ®Ó cã thÓ gióp ngêi sö dông chóng hiÓu
râ t×nh h×nh tµi chÝnh cña doanh nghiÖp vµ çc môc tiªu, çc ph¬ng
ph¸p hµnh ®éng cña nh÷ng nhµ qu¶n lý doanh nghiÖp ®ã.
1.1.2. Môc tiªu, nhiÖm vô cña ph©n tÝch tµi chÝnh cña doanh
nghiÖp.
1.1.2.1 Môc tiªu cña ph©n tÝch t×nh h×nh tµi chÝnh doanh nghiÖp.
Ho¹t ®éng tµi chÝnh trong çc doanh nghiÖp bao gåm nh÷ng néi
dung c¬ b¶n sau: x¸c ®Þnh nhu cÇu vÒ vèn cña doanh nghiÖp, t×m
kiÕm vµ huy ®éng nguån vèn ®¸p øng tèt nhu cÇu vµ sö dông vèn hîp
lý, ®¹t hiÖu qu¶ cao nhÊt. Ho¹t ®éng tµi chÝnh ®ãng vai trß quan träng
trong ho¹t ®éng s¶n xuÊt kinh doanh cña mçi doanh nghiÖp vµ cã ý
nghÜa quyÕt ®Þnh trong viÖc h×nh thµnh, tån t¹i vµ ph¸t triÓn cña
c«ng 43A
4

doanh nghiÖp. Vai trß ®ã thÓ hiÖn ngay tõ khi thµnh lËp doanh nghiÖp,
trong viÖc thiÕt lËp çc dù ¸n ®Çu t ban ®Çu, dù kiÕn ho¹t ®éng, gäi
vèn ®Çu t.
§Ó cã thÓ tiÕn hµnh s¶n xuÊt kinh doanh, th× çc doanh nghiÖp
cÇn ph¶i cã mét lîng vèn nhÊt ®Þnh, bao gåm: vèn cè ®Þnh, vèn lu
®éng vµ çc vèn chuyªn dïng kh¸c. Ngoµi ra doanh nghiÖp cÇn ph¶i cã
nh÷ng gi¶i ph¸p h÷u hiÖu ®Ó tæ chøc huy ®éng vµ sö dông vèn sao
cho cã hiÖu qu¶ nhÊt trªn c¬ së t«n träng çc nguyªn t¾c tµi chÝnh, tÝn
dông vµ chÊp hµnh luËt ph¸p. ViÖc tiÕn hµnh ph©n tÝch t×nh h×nh tµi
chÝnh sÏ gióp cho çc nhµ qu¶n lý doanh nghiÖp vµ çc c¬ quan chñ
qu¶n cÊp trªn thÊy râ thùc tr¹ng cña ho¹t ®éng tµi chÝnh, x¸c ®Þnh ®Çy
®ñ vµ ®óng ®¾n çc nguyªn nh©n, møc ®é ¶nh hëng cña tõng nh©n tè
®Õn t×nh h×nh tµi chÝnh cña doanh nghiÖp. Tõ ®ã, cã nh÷ng gi¶i ph¸p
h÷u hiÖu nh»m æn ®Þnh vµ n©ng cao t×nh h×nh tµi chÝnh cña doanh
nghiÖp.
Trong nÒn kinh tÕ vËn ®éng theo c¬ chÕ thÞ trêng cã sù qu¶n lý
cña nhµ níc ë níc ta hiÖn nay, çc doanh nghiÖp ®Òu cã quyÒn b×nh
®¼ng tríc ph¸p luËt trong kinh doanh th× ngêi ta chØ quan t©m ®Õn
t×nh h×nh tµi chÝnh cña doanh nghiÖp trªn çc khÝa c¹nh kh¸c nhau nh:
çc nhµ ®Çu t, nhµ cho vay, nhµ cung cÊp, kh¸ch hµng...Nhng vÊn ®Ò
mµ ngêi ta quan t©m nhiÒu nhÊt lµ kh¶ n¨ng t¹o ra çc dßng tiÒn mÆt,
kh¶ n¨ng sinh lêi, kh¶ n¨ng thanh to¸n vµ møc lîi nhuËn tèi ®a cña doanh
nghiÖp. Bëi vËy, trong ph©n tÝch t×nh h×nh tµi chÝnh cña doanh
nghiÖp th× cÇn ph¶i ®¹t ®îc çc môc tiªu chñ yÕu sau ®©y:
+ Mét lµ: Ph©n tÝch t×nh h×nh tµi chÝnh ph¶i cung cÊp ®Çy ®ñ,
kÞp thêi, trung thùc hÖ thèng nh÷ng th«ng tin h÷u Ých, cÇn thiÕt phôc
vô cho chñ doanh nghiÖp vµ çc ®èi tîng quan t©m kh¸c nh: çc nhµ
®Çu t, héi ®ång qu¶n trÞ doanh nghiÖp, ngêi cho vay, çc c¬ quan qu¶n
c«ng 43A
5

lý cÊp trªn vµ nh÷ng ngêi sö dông th«ng tin tµi chÝnh kh¸c, gióp hä cã
quyÕt ®Þnh ®óng ®¾n khi ra quyÕt ®Þnh ®Çu t, quyÕt ®Þnh cho vay.
+ Hai lµ: Ph©n tÝch t×nh h×nh tµi chÝnh ph¶i cung cÊp ®Çy ®ñ
nh÷ng th«ng tin quan träng nhÊt cho çc chñ doanh nghiÖp, çc nhµ
®Çu t, nhµ cho vay vµ nh÷ng ngêi sö dông th«ng tin tµi chÝnh kh¸c
trong viÖc ®¸nh gi¸ kh¶ n¨ng vµ tÝnh ch¾c ch¾n cña çc dßng tiÒn vµo,
ra vµ t×nh h×nh sö dông vèn kinh doanh, t×nh h×nh vµ kh¶ n¨ng thanh
to¸n cña doanh nghiÖp.
+ Ba lµ: Ph©n tÝch t×nh h×nh tµi chÝnh ph¶i cung cÊp ®Çy ®ñ
nh÷ng th«ng tin vÒ nguån vèn chñ së h÷u, çc kho¶n nî, kÕt qu¶ cña qu¸
tr×nh, sù kiÖn, çc t×nh huèng lµm biÕn ®æi çc nguån vèn vµ çc
kho¶n nî cña doanh nghiÖp.
1.1.2.2. NhiÖm vô ph©n tÝch t×nh h×nh tµi chÝnh cña doanh
nghiÖp:
NhiÖm vô cña ph©n tÝch çc b¸o ço tµi chÝnh ë doanh nghiÖp lµ
c¨n cø trªn nh÷ng nguyªn t¾c vÒ tµi chÝnh doanh nghiÖp ®Ó ph©n
tÝch ®¸nh gi¸ t×nh h×nh thùc tr¹ng vµ triÓn väng cña ho¹t ®éng tµi
chÝnh, chØ ra ®îc nh÷ng mÆt tÝch cùc vµ h¹n chÕ cña viÖc thu chi
tiÒn tÖ, x¸c ®Þnh nguyªn nh©n vµ møc ®é ¶nh hëng cña çc yÕu tè.
Trªn c¬ së ®ã ®Ò ra çc biÖn ph¸p h÷u hiÖu nh»m n©ng cao h¬n n÷a
hiÖu qu¶ s¶n xuÊt kinh doanh cña doanh nghiÖp. §Ó ®¹t ®îc çc môc
tiªu chñ yÕu ®ã, nhiÖm vô c¬ b¶n cña ph©n tÝch t×nh h×nh tµi chÝnh
cña doanh nghiÖp lµ:
+ Ph©n tÝch kh¸i qu¸t t×nh h×nh tµi chÝnh cña doanh nghiÖp.
+ Ph©n tÝch diÔn biÕn sö dông tµi s¶n vµ nguån h×nh thµnh tµi
s¶n.
+ Ph©n tÝch t×nh h×nh vµ kh¶ n¨ng thanh to¸n cña doanh nghiÖp.
+ Ph©n tÝch t×nh h×nh dù tr÷ TSL§.
c«ng 43A
6

+ Ph©n tÝch hiÖu qu¶ sö dông tµi s¶n cña doanh nghiÖp.
+ Ph©n tÝch çc chØ sè ho¹t ®éng.
+ Ph©n tÝch çc hÖ sè sinh lêi.
1.1.3. Çc ph¬ng ph¸p sö dông trong ph©n tÝch tµi chÝnh doanh
nghiÖp.
1.1.3.1 Ph¬ng ph¸p so s¸nh.
Ph¬ng ph¸p so s¸nh lµ ph¬ng ph¸p ®îc sö dông phæ biÕn trong
ph©n tÝch ho¹t ®éng kinh doanh. Cã ba nguyªn t¾c c¬ b¶n khi sö dông
ph¬ng ph¸p nµy, ®ã lµ:
* Lùa chän tiªu chuÈn ®Ó so s¸nh.
Tiªu chuÈn ®Ó so s¸nh lµ chØ tiªu cña mét kú ®îc lùa chän lµm
c¨n cø ®Ó so s¸nh, tiªu chuÈn ®ã cã thÓ lµ:
Tµi liÖu cña n¨m tríc (kú tríc), nh»m ®¸nh gi¸ xu híng ph¸t triÓn cña
çc chØ tiªu. Çc môc tiªu ®· dù kiÕn (kÕ ho¹ch, dù to¸n, ®Þnh møc),
nh»m ®µnh gi¸ t×nh h×nh thùc hiÖn so víi kÕ ho¹ch, dù to¸n, ®Þnh møc.
Çc chØ tiªu cña kú ®îc so s¸nh víi kú gèc ®îc gäi lµ chØ tiªu kú
thùc hiÖn vµ lµ kÕt qu¶ mµ doanh nghiÖp ®· ®¹t ®îc.
* §iÒu kiÖn so s¸nh ®îc.
§Ó phÐp so s¸nh cã ý nghÜa th× ®iÒu kiÖn tiªn quyÕt lµ çc chØ
tiªu ®îc sö dông ph¶i ®ång nhÊt. Trong thùc tÕ, thêng ®iÒu kiÖn cã thÓ
so s¸nh ®îc gi÷a çc chØ tiªu kinh tÕ cÇn ®îc quan t©m h¬n c¶ lµ vÒ
thêi gian vµ kh«ng gian.
+ VÒ mÆt thêi gian: lµ çc chØ tiªu ®îc tÝnh trong cïng mét
kho¶ng thêi gian h¹ch to¸n ph¶i thèng nhÊt trªn ba mÆt sau:
- Ph¶i cïng ph¶n ¸nh néi dung kinh tÕ.
c«ng 43A
7

- Ph¶i cïng mét ph¬ng ph¸p ph©n tÝch.
- Ph¶i cïng mét ®¬n vÞ ®o lêng
+ VÒ mÆt kh«ng gian: çc chØ tiªu cÇn ph¶i ®îc quy ®æi vÒ cïng
quy m« vµ ®iÒu kiÖn kinh doanh t¬ng tù nhau.
Tuy nhiªn, thùc tÕ Ýt cã çc chØ tiªu ®ång nhÊt ®îc víi nhau. §Ó
®¶m b¶o tÝnh thèng nhÊt ngêi ta cÇn ph¶i quan t©m tíi ph¬ng diÖn ®îc
xem xÐt møc ®é ®ång nhÊt cã thÓ chÊp nhËn ®îc, ®é chÝnh x¸c cÇn
ph¶i cã, thêi gian ph©n tÝch ®îc cho phÐp.
* Kü thuËt so s¸nh.
Çc kü thuËt so s¸nh c¬ b¶n lµ:
+ So s¸nh b»ng sè tuyÖt ®èi: lµ hiÖu sè gi÷a trÞ sè cña kú ph©n
tÝch so víi kú gèc cña çc chØ tiªu kinh tÕ, kÕt qu¶ so s¸nh biÓu hiÖn
khèi lîng quy m« t¨ng gi¶m cña çc hiÖn tîng kinh tÕ.
+ So s¸nh b»ng sè t¬ng ®èi: lµ th¬ng sè gi÷a trÞ sè cña kú ph©n
tÝch so víi kú gèc cña çc chØ tiªu kinh tÕ, kÕt qu¶ so s¸nh biÓu hiÖn
kÕt cÊu, mèi quan hÖ, tèc ®é ph¸t triÓn, møc phæ biÕn cña çc hiÖn t-
îng kinh tÕ.
+ So s¸nh b»ng sè b×nh qu©n: sè b×nh qu©n lµ d¹ng ®Æc biÖt
cña sè tuyÖt ®èi, biÓu hiÖn tÝnh chÊt ®Æc trng chung vÒ mÆt sè lîng,
nh»m ph¶n ¸nh ®Æc ®iÓm chung cña mét ®¬n vÞ, mét bé phËn hay
mét tæng thÓ chung, cã cïng mét tÝnh chÊt.
+ So s¸nh møc biÕn ®éng t¬ng ®èi ®iÒu chØnh theo híng quy m«
®îc ®iÒu chØnh theo hÖ sè cña chØ tiªu cã liªn quan theo híng quyÕt
®Þnh quy m« chung. C«ng thøc x¸c ®Þnh :
Møc
biÕn ®éng t-
¬ng ®èi
= ChØ
sè kú
ph©n tÝch
-
ChØ
tiªu kú gèc
x HÖ
sè ®iÒu
chØ
c«ng 43A
8

nh
Tuú theo môc ®Ých, yªu cÇu cña ph©n tÝch, tÝnh chÊt vµ néi
dung ph©n tÝch cña çc chØ tiªu kinh tÕ mµ ngêi ta sö dông kü thuËt so
s¸nh thÝch hîp.
Qu¸ tr×nh ph©n tÝch theo kü thuËt cña ph¬ng ph¸p so s¸nh cã thÓ
thùc hiÖn theo ba h×nh thøc:
- So s¸nh theo chiÒu däc: lµ qu¸ tr×nh so s¸nh nh»m x¸c ®Þnh tû
lÖ quan hÖ t¬ng quan gi÷a çc chØ tiªu tõng kú cña çc b¸o ço kÕ to¸n-
tµi chÝnh, nã cßn gäi lµ ph©n tÝch theo chiÒu däc (cïng cét cña b¸o
ço).
- So s¸nh chiÒu ngang: lµ qu¸ tr×nh so s¸nh nh»m x¸c ®Þnh tû lÖ
vµ chiÒu híng biÕn ®éng çc kú trªn b¸o ço kÕ to¸n tµi chÝnh, nã cßn
gäi lµ ph©n tÝch theo chiÒu ngang (cïng hµng trªn b¸o ço).
- So s¸nh x¸c ®Þnh xu híng vµ tÝnh liªn hÖ cña çc chØ tiªu: çc
chØ tiªu riªng biÖt hay çc chØ tiªu tæng céng trªn b¸o ço ®îc xem trªn
mèi quan hÖ víi çc chØ tiªu ph¶n ¸nh quy m« chung vµ chóng cã thÓ ®-
îc xem xÐt nhiÒu kú (tõ 3 ®Õn 5 n¨m hoÆc l©u h¬n) ®Ó cho ta thÊy râ
xu híng ph¸t triÓn cña çc hiÖn tîng nghiªn cøu.
Çc h×nh thøc sö dông kü thuËt so s¸nh trªn thêng ®îc ph©n tÝch
trong çc ph©n tÝch b¸o ço tµi chÝnh- kÕ to¸n, nhÊt lµ b¶n b¸o ço kÕt
qu¶ ho¹t ®éng kinh doanh, b¶ng c©n ®èi kÕ to¸n vµ b¶ng lu chuyÓn
tiÒn tÖ lµ çc b¸o ço tµi chÝnh ®Þnh kú cña doanh nghiÖp.
1.1.3.2. Ph¬ng ph¸p chi tiÕt.
Mäi kÕt qu¶ kinh doanh ®Òu cÇn thiÕt vµ cã thÓ chi tiÕt theo
nh÷ng híng kh¸c nhau. Th«ng thêng trong ph©n tÝch, ph¬ng ph¸p chi
tiÕt ®îc thùc hiÖn theo nh÷ng híng sau:
c«ng 43A
9

+ Chi tiÕt theo çc bé phËn cÊu thµnh chØ tiªu: Mäi kÕt qu¶ kinh
doanh biÓu hiÖn trªn çc chØ tiªu ®Òu bao gåm nhiÒu bé phËn. Chi tiÕt
çc chØ tiªu theo çc bé phËn cïng víi sù biÓu hiÖn vÒ lîng cña çc bé
phËn ®ã sÏ gióp Ých rÊt nhiÒu trong viÖc ®¸nh gi¸ chÝnh x¸c kÕt qu¶
®¹t ®îc. Víi ý nghÜa ®ã, ph¬ng ph¸p chi tiÕt theo bé phËn cÊu thµnh ®-
îc sö dông réng r·i trong ph©n tÝch mäi mÆt kÕt qu¶ kinh doanh.
Trong ph©n tÝch kÕt qu¶ kinh doanh nãi chung, chØ tiªu gi¸ trÞ
s¶n lîng (hay gi¸ trÞ dÞch vô trong x©y l¾p, trong vËn t¶i, du lÞch…) th-
êng ®îc chi tiÕt theo çc bé phËn cã ý nghÜa kinh tÕ kh¸c nhau
+ Chi tiÕt theo thêi gian: kÕt qu¶ kinh doanh bao giê còng lµ kÕt
qu¶ cña mét qu¸ tr×nh. Do nhiÒu nguyªn nh©n chñ quan hoÆc kh¸ch
quan kh¸c nhau, tiÕn ®é thùc hiÖn qu¸ tr×nh ®ã trong tõng ®¬n vÞ thêi
gian x¸c ®Þnh thêng kh«ng ®Òu. Chi tiÕt theo thêi gian sÏ gióp Ých cho
viÖc ®¸nh gi¸ kÕt qu¶ kinh doanh ®îc s¸t, ®óng vµ t×m ®îc çc gi¶i ph¸p
cã hiÖu lùc cho c«ng viÖc kinh doanh. Tuú ®Æc tÝnh cña qu¸ tr×nh kinh
doanh, tuú néi dung kinh tÕ cña chØ tiªu ph©n tÝch vµ tuú môc ®Ých
ph©n tÝch, kh¸c nhau cã thÓ lùa chän kho¶ng thêi gian cÇn chi tiÕt kh¸c
nhau vµ chØ tiªu kh¸c nhau ph¶i chi tiÕt.
+ Chi tiÕt theo ®Þa ®iÓm kÕt qu¶ s¶n xuÊt kinh doanh cña doanh
nghiÖp lµ do çc bé phËn, çc ph©n xëng, ®éi, tæ s¶n xuÊt kinh doanh
thùc hiÖn. Bëi vËy, ph¬ng ph¸p nµy thêng ®îc øng dông réng r·i trong
ph©n tÝch kinh doanh trong çc trêng hîp sau:
- Mét lµ, ®¸nh gi¸ kÕt qu¶ thùc hiÖn h¹ch to¸n kinh doanh néi bé.
Trong trêng hîp nµy, tuú chØ tiªu kho¸n kh¸c nhau cã thÓ chi tiÕt møc
thùc hiÖn kho¸n ë çc ®¬n vÞ cã cïng nhiÖm vô nh nhau.
- Hai lµ, ph¸t hiÖn çc ®¬n vÞ tiªn tiÕn hoÆc l¹c hËu trong viÖc
thùc hiÖn çc môc tiªu kinh doanh. Tuú môc tiªu ®Ò ra cã thÓ chän çc
chØ tiªu chi tiÕt phô hîp vÒ çc mÆt: n¨ng suÊt, chÊt lîng, gi¸ thµnh…
c«ng 43A
10

- Ba lµ, khai th¸c çc kh¶ n¨ng tiÒm tµng vÒ sö dông vËt t, lao
®éng, tiÒn tån, ®Êt ®ai…trong kinh doanh.
1.1.3.3. Ph¬ng ph¸p lo¹i trõ.
Trong ph©n tÝch kinh doanh, nhiÒu trêng hîp nghiªn cøu ¶nh hëng
cña çc nh©n tè ®Õn kÕt qu¶ kinh doanh nhê ph¬ng ph¸p lo¹i trõ.
Lo¹i trõ lµ mét ph¬ng ph¸p nh»m x¸c ®Þnh møc ®é ¶nh hëng cña
tõng nh©n tè ®Õn kÕt qu¶ kinh doanh, b»ng çch khi x¸c ®Þnh møc ®é
¶nh hëng cña nh©n tè nµy, th× lo¹i trõ ¶nh hëng cña çc nh©n tè kh¸c.
+ Çch thø nhÊt: cã thÓ dùa trùc tiÕp vµo møc ®é biÕn ®éng cña
tõng nh©n tè vµ ®îc gäi lµ ph¬ng ph¸p “sè chªnh lÖch”.
- Ph¬ng ph¸p tÝnh sè chªnh lÖch lµ mét d¹ng ®Æc biÖt cña ph¬ng
ph¸p thay thÕ liªn hoµn, nh»m ph©n tÝch nh©n tè thuËn, ¶nh hëng ®Õn
sù biÕn ®éng cña çc chØ tiªu kinh tÕ.
- Lµ d¹ng ®Æc biÖt cña ph¬ng ph¸p thay thÕ liªn hoµn, nªn ph¬ng
ph¸p tÝnh sè chªnh lÖch t«n träng ®Çy ®ñ néi dung çc bíc tiÕn hµnh
cña ph¬ng ph¸p liªn hoµn. Chóng chØ kh¸c ë chç lµ khi x¸c ®Þnh çc
nh©n tè ¶nh hëng ®¬n gi¶n h¬n, chØ viÖc nhãm çc sè h¹ng vµ tÝnh
chªnh lÖch çc nh©n tè sÏ ¶nh hëng cho ta møc ®é ¶nh hëng cña tõng
nh©n tè ®Õn chØ tiªu ph©n tÝch. Nh vËy ph¬ng ph¸p sè chªnh lÖch
chØ ®îc ¸p dông trong trêng hîp çc nh©n tè cã quan hÖ víi chØ tiªu
b»ng tÝch sè vµ còng cã thÓ ¸p dông trong trêng hîp çc nh©n tè cã
quan hÖ víi chØ tiªu b»ng th¬ng sè.
+ Çch thø hai: Cã thÓ dùa vµo phÐp thay thÕ sù ¶nh hëng lÇn lît
tõng nh©n tè vµ ®îc gäi lµ ph¬ng ph¸p “thay thÕ liªn hoµn”.
Ph¬ng ph¸p thay thÕ liªn hoµn lµ ph¬ng ph¸p x¸c ®Þnh møc ®é
¶nh hëng cña tõng nh©n tè ®Õn sù biÕn ®éng cña tõng chØ tiªu ph©n
tÝch. Qu¸ tr×nh thùc hiÖn ph¬ng ph¸p thay thÕ liªn hoµn gåm çc bíc
sau:
c«ng 43A
11

- Bíc 1: X¸c ®Þnh ®èi tîng ph©n tÝch lµ møc chªnh lÖch chØ tiªu
kú ph©n tÝch so víi kú gèc.
- Bíc 2: ThiÕt lËp mèi quan hÖ cña çc nh©n tè víi chØ tiªu ph©n
tÝch vµ s¾p xÕp çc nh©n tè theo tr×nh tù nhÊt ®Þnh, tõ nh©n tè lîng
®Õn nh©n tè chÊt
- Bíc 3: LÇn lît thay thÕ çc nh©n tè kú ph©n tÝch vµo kú gèc theo
tr×nh tù s¾p xÕp ë bíc 2.
- Bíc 4: X¸c ®Þnh møc ®é ¶nh hëng cña tõng nh©n tè ®Õn ®èi t-
îng ph©n tÝch b»ng çch lÊy kÕt qu¶ thay thÕ lÇn sau so víi kÕt qu¶
thay thÕ lÇn tríc (lÇn tríc cña nh©n tè ®Çu tiªn lµ so víi gèc) ta ®îc møc
¶nh hëng cña nh©n tè míi vµ tæng ®¹i sè cña çc nh©n tè ®îc x¸c ®Þnh
b¨ng ®èi tîng ph©n tÝch.
1.1.3.4. Ph¬ng ph¸p liªn hÖ.
Mäi kÕt qu¶ kinh doanh ®Òu cã liªn hÖ mËt thiÕt víi nhau gi÷a çc
mÆt, çc bé phËn. §Ó lîng ho¸ çc mèi liªn hÖ ®ã, ngoµi çc ph¬ng ph¸p
®· nªu, trong ph©n tÝch kinh doanh cßn sö dông phæ biÕn çc çch
nghiªn cøu liªn hÖ phæ biÕn nh liªn hÖ c©n ®èi, liªn hÖ tuyÕn tÝnh vµ
liªn hÖ phi tuyÕn
Liªn hÖ c©n ®èi cã c¬ së lµ sù c©n b»ng vÒ lîng gi÷a hai mÆt
cña çc yÕu tè vµ qu¸ tr×nh kinh doanh: gi÷a tæng sè vèn vµ tæng sè
nguån, gi÷a nguån thu, huy ®éng vµ t×nh h×nh sö dông çc quü, çc lo¹i
vèn gi÷a nhu cÇu vµ kh¶ n¨ng thanh to¸n, gi÷a nguån mua s¾m vµ t×nh
h×nh sö dông çc lo¹i vËt t, gi÷a thu víi chi vµ kÕt qu¶ kinh doanh…mèi
liªn hÖ c©n ®èi vèn cã vÒ lîng cña çc yÕu tè dÉn ®Õn sù c©n b»ng c¶
vÒ møc biÕn ®éng (chªnh lÖch) vÒ lîng gi÷a çc mÆt cña çc yÕu tè vµ
qu¸ tr×nh kinh doanh. Dùa vµo nguyªn t¾c ®ã, còng cã thÓ x¸c ®Þnh díi
d¹ng “tæng sè” hoÆc “hiÖu sè” b»ng liªn hÖ c©n ®èi, lÊy liªn hÖ gi÷a
nguån huy ®éng vµ sö dông mét lo¹i vËt t
c«ng 43A
12

Liªn hÖ trùc tiÕp: lµ mèi liªn hÖ theo mét híng x¸c ®Þnh gi÷a çc
chØ tiªu ph©n tÝch. Ch¼ng h¹n lîi nhuËn cã quan hÖ cïng chiÒu víi lîng
hµng b¸n ra, gi¸ b¸n cã quan hÖ ngîc chiÒu víi gi¸ thµnh, tiÒn thuÕ. Çc
mèi liªn hÖ chñ yÕu lµ:
+ Liªn hÖ trùc tiÕp gi÷a çc chØ tiªu nh gi÷a lîi nhuËn víi gi¸ b¸n, gi¸
thµnh, tiÒn thuÕ. Trong nh÷ng trêng hîp nµy, çc mèi quan hÖ kh«ng
qua mét chØ tiªu liªn quan nµo: gi¸ b¸n t¨ng (hoÆc gi¸ thµnh hay tiÒn
thuÕ gi¶m) sÏ lµm lîi nhuËn t¨ng.
+ Liªn hÖ gi¸n tiÕp lµ quan hÖ gi÷a çc chØ tiªu trong ®ã møc ®é
phô thuéc gi÷a chóng ®îc x¸c ®Þnh b»ng mét hÖ sè riªng.
+ Liªn hÖ phi tuyÕn tÝnh lµ mèi liªn hÖ gi÷a çc chØ tiªu trong ®ã
møc liªn hÖ kh«ng ®îc x¸c ®Þnh theo tû lÖ vµ chiÒu híng liªn hÖ lu«n
biÕn ®æi.
1.2. Tµi liÖu phôc vô cho ph©n tÝch tµi chÝnh doanh nghiÖp.
1.2.1. Çc b¸o ço tµi chÝnh
1.2.1.1. B¶ng c©n ®èi kÕ to¸n
B¶ng c©n ®èi kÕt to¸n lµ b¸o ço tæng hîp, cho biÕt t×nh h×nh tµi
chÝnh cña doanh nghiÖp t¹i nh÷ng thêi ®iÓm nhÊt ®Þnh.
B¶ng c©n ®èi kÕ to¸n
BiÓu 1.1
Tµi s¶n vµ nguån vèn cña doanh nghiÖp
Tµi s¶n Nguån vèn
Tµi s¶n lu ®éng Nî ph¶i tr¶
- Vèn b»ng tiÒn
- Kho¶n ph¶i thu
- Tån kho
- Nî ng¾n h¹n
- Nî dµi h¹n
Tµi s¶n cè ®Þnh Vèn chñ së h÷u
- H÷u h×nh -Vèn kinh doanh
c«ng 43A
13

- V« h×nh
- Hao mßn tµi s¶n cè ®Þnh
- §Çu t dµi h¹n
- quÜ vµ dù tr÷
- L·i cha ph©n phèi
1.2.1.2. B¸o ço kÕt qu¶ kinh doanh
B¸o ço kÕt qu¶ ho¹t ®éng kinh doanh lµ b¸o ço tæng hîp cho biÕt
t×nh h×nh tµi chÝnh cña doanh nghiÖp t¹i nh÷ng thêi kú nhÊt ®Þnh
B¸o ço kÕt qu¶ ho¹t ®éng kinh doanh
BiÓu 1.2
Tæng doanh thu
- VAT ®Çu ra, thuÕ TT§B ®Çu ra
= Doanh thu thuÇn - Gi¸ vèn hµng b¸n
= L·i gép - Chi phÝ b¸n hµng vµ qu¶n lý
= L·i thuÇn tõ ho¹t ®éng kinh doanh
- L·i (lç) tõ ho¹t ®éng tµi chÝnh vµ bÊt thêng
= Tæng l·i çc ho¹t ®éng – thuÕ TNDN
= Thùc l·i thuÇn cña doanh nghiÖp
1.2.1.3. B¸o ço lu chuyÓn tiÒn tÖ ( BCLCTT)
BCLCTT ph¶n ¸nh çc luång tiÒn ra, vµo trong doanh nghiÖp, t×nh
h×nh tµi trî, ®Çu t b»ng tiÒn cña doanh nghiÖp trong tõng thêi kú.
BiÓu 1.3
B¸o ço lu chuyÓn tiÒn tÖ
Lu chuyÓn tiÒn tÖ tõ ho¹t ®éng kinh doanh
Ph¬ng ph¸p gi¸n tiÕp
Lîi nhuËn rßng sau thuÕ
+ Kho¶n ®iÒu chØnh: khÊu
hao, dù phßng...
- Tµi s¶n lu ®éng:
Çc kho¶n ph¶i thu
Hµng tån kho
Ph¬ng ph¸p trùc tiÕp
Doanh thu b»ng tiÒn
+ Çc nî th¬ng m¹i ®· thu
- TiÒn ®· tr¶ c«ng
nh©n, nhµ cung cÊp
- TiÒn l·i vµ thuÕ ®·
tr¶
c«ng 43A
14

± Çc kho¶n ph¶i tr¶
+ Çc kho¶n bÊt thêng (båi
thêng, ph¹t...)
± Çc kho¶n thu chi bÊt th-
êng
Lu chuyÓn tiÒn tÖ tõ ho¹t ®éng ®Çu t
- Mua tµi s¶n, nhµ xëng thiÕt bÞ
+ Thu do b¸n tµi s¶n cè ®Þnh
+ L·i thu ®îc
Lu chuyÓn tiÒn tÖ tõ ho¹t ®éng tµi chÝnh
+ TiÒn vay, t¨ng vèn
- Çc kho¶n ®i vay ®· tr¶
- L·i cæ phÇn ®· tr¶
1.2.2. ThuyÕt minh çc b¸o ço tµi chÝnh
ThuyÕt minh çc b¸o ço tµi chÝnh ®îc lËp nh»m cung cÊp çc
th«ng tin vÒ t×nh h×nh s¶n xuÊt, kinh doanh cha cã trong hÖ thèng çc
b¸o ço tµi chÝnh, ®ång thêi gi¶i thÝch thªm mét sè chØ tiªu mµ trong
çc b¸o ço tµi chÝnh cha ®îc tr×nh bµy, gi¶i thÝch mét çch râ rµng, cô
thÓ.
1.3. néi dung ph©n tÝch tµi chÝnh doanh nghiÖp
1.3.1. Ph©n tÝch kh¸i qu¸t t×nh h×nh tµi chÝnh doanh nghiÖp
Ph©n tÝch kh¸i qu¸t t×nh h×nh tµi chÝnh cña doanh nghiÖp sÏ
cung cÊp mét çch tæng qu¸t nhÊt t×nh h×nh trong kú kinh doanh lµ kh¶
quan hay kh«ng kh¶ quan. KÕt qu¶ ph©n tÝch nµy sÏ cho phÐp çc nhµ
qu¶n lý, chñ doanh nghiÖp thÊy râ thùc chÊt cña qu¸ tr×nh ho¹t ®éng
s¶n xuÊt kinh doanh vµ dù ®o¸n ®îc kh¶ n¨ng ph¸t triÓn hay cã chiÒu h-
íng suy tho¸i cña doanh nghiÖp. Trªn c¬ së ®ã, cã nh÷ng biÖn ph¸p h÷u
hiÖu cho c«ng t¸c t¨ng cêng qu¶n lý doanh nghiÖp. Néi dung ph©n tÝch
kh¸i qu¸t t×nh h×nh tµi chÝnh cña doanh nghiÖp bao gåm:
- Ph©n tÝch kh¸i qu¸t t×nh h×nh vèn vµ nguån vèn, t×nh h×nh
thu, chi trong doanh nghiÖp
c«ng 43A
15

+ DiÔn biÕn nguån vèn, sö dông vèn, luång tiÒn vµo, ra trong
doanh nghiÖp
+ T×nh h×nh vèn lu ®éng vµ nhu cÇu vèn lu ®éng
+ Çc chØ tiªu trung gian tµi chÝnh trong b¸o ço kÕt qu¶ kinh
doanh
- Ph©n tÝch çc nhãm chØ tiªu ®Æc trng tµi chÝnh doanh nghiÖp
1.3.2. Ph©n tÝch c¬ cÊu nguån vèn
ViÖc ph©n tÝch c¬ cÊu nguån vèn nh»m ®¸nh gi¸ kh¶ n¨ng tµi trî
vÒ mÆt tµi chÝnh còng nh møc ®é tù chñ trong s¶n xuÊt kinh doanh
hay nh÷ng víng m¾c ph¸t sinh mµ doanh nghiÖp gÆp ph¶i.
Th«ng qua xem xÐt tû träng cña tõng lo¹i nguån vèn trong tæng sè
nguån vèn còng nh xu híng biÕn ®éng cña chóng. NÕu nguån vèn chñ
së h÷u chiÕm tû träng cao trong tæng nguån vèn th× doanh nghiÖp cã
®ñ kh¶ n¨ng b¶o ®¶m vÒ mÆt tµi chÝnh vµ møc ®é ®éc lËp cña doanh
nghiÖp ®èi víi çc chñ nî lµ cao. Ngîc l¹i, nÕu nî ph¶i tr¶ chiÕm tû träng
cao trong tæng sè nguån vèn th× kh¶ n¨ng ®¶m b¶o vÒ mÆt tµi chÝnh
cña doanh nghiÖp sÏ thÊp.
§Ó thÊy râ tû träng cña t¨ng lo¹i nguån vèn trong tæng sè nguån
vèn ta lËp b¶ng ph©n tÝch cã d¹ng sau:
B¶ng 1.1: Ph©n tÝch c¬ cÊu nguån vèn
ChØ tiªu Sè ®Çu
n¨m
Sè cuèi kú
Cuèi kú so
víi ®Çu n¨m
S Tû S Tû S Tû
c«ng 43A
16

è tiÒn träng
(%)
è tiÒn träng
(%)
è tiÒn träng
(%)
A: nî ph¶i tr¶
I. Nî ng¾n
h¹n
II. Nî dµi h¹n
III. Nî kh¸c
B. Nguån
vèn CSH
I. Nguån
vèn, quü
II. Nguån
kinh phÝ, quü
kh¸c
Tæng céng
1.3.3. Ph©n tÝch t×nh h×nh diÔn biÕn nguån vèn vµ sö dông vèn
Ph©n tÝch t×nh h×nh diÔn biÕn nguån vèn vµ sö dông vèn lµ xem
xÐt vµ ®¸nh gi¸ sù thay ®æi çc chØ tiªu cuèi kú so víi ®Çu kú trªn b¶ng
c©n ®èi kÕ to¸n vÒ nguån vèn vµ çch sö dông vèn cña doanh nghiÖp
§Ó tiÕn hµnh ph©n tÝch diÔn biÕn nguån vèn vµ sö dông vèn tríc
tiªn, ngêi ta tr×nh bµy BC§KT díi d¹ng b¶ng c©n ®èi b¸o ço( tr×nh bµy
mét phÝa) tõ tµi s¶n ®Õn nguån vèn. Sau ®ã so s¸nh sè liÖu cuèi kú so
víi ®Çu kú trong tõng chØ tiªu cña b¶ng c©n ®èi ®Ó x¸c ®Þnh t×nh
h×nh t¨ng gi¶m vèn trong doanh nghiÖp theo nguyªn t¾c:
+ Sö dông vèn lµ t¨ng tµi s¶n, gi¶m nguån vèn
+ Nguån vèn lµ gi¶m tµi s¶n, t¨ng nguån vèn
+ Nguån vèn vµ sö dông vèn ph¶i c©n ®èi víi nhau
Cuèi cïng tiÕn hµnh s¾p xÕp çc chØ tiªu vÒ nguån vèn vµ sö
dông vèn theo nh÷ng tr×nh tù nhÊt ®Þnh tuú theo môc tiªu ph©n tÝch
vµ ph¶n ¸nh vµo b¶ng biÓu tho mÉu sau:
c«ng 43A
17

B¶ng 1.2: t×nh h×nh diÔn biÕn nguån vèn vµ sö dông vèn
BiÓu 1.4
ChØ tiªu Sè tiÒn Tû träng
1. Sö dông vèn
..........
Céng sö
dông vèn
2. Nguån
vèn
..........
Céng nguån vèn
Néi dung ph©n tÝch nµy cho ta biÕt trong mét kú kinh doanh
nguån vèn t¨ng( gi¶m) bao nhiªu? t×nh h×nh sö dông vèn nh thÕ nµo?...
1.3.4. Vèn lu©n chuyÓn ( VLC ) vµ nhu cÇu vèn lu©n chuyÓn
1.3.4.1. Vèn lu©n chuyÓn:
Vèn lu©n chuyÓn (VLC) lµ mét phÇn cña vèn dµi h¹n (VTX) dïng
®Ó tµi trî cho mét phÇn tµi s¶n lu ®éng (TSL§).
KÕt cÊu VLC phô thuéc vµo thêi kú ph©n tÝch . Theo th«ng lÖ,
viÖc ph©n tÝch tµi chÝnh thêng ®îc thùc hiÖn theo thêi kú tÝnh b»ng
n¨m th× kÕt cÊu VLC lµ t¬ng øng víi ®Þnh nghÜa ®· nªu.
Nh vËy, tÝnh tõ thêi ®iÓm ®¸nh gi¸, nÕu thêi kú ph©n tÝch lµ
kho¶ng thêi gian T th× VLC chÝnh lµ phÇn nguån vèn cã thêi h¹n TV > T
nhng kh«ng dïng ®Ó tµi trî cho TSC§.
C¸ch x¸c ®Þnh vèn lu©n chuyÓn:
c«ng 43A
18

VLC còng cã thÓ ®Þnh nghÜa theo hai çch kh¸c cho phÐp x¸c
®Þnh gi¸ trÞ cña nã nh sau:
* TiÕp cËn tõ phÇn dµi h¹n cña b¶ng c©n ®èi kÕ to¸n th× VLC lµ
phÇn vèn dµi h¹n kh«ng dïng ®Ó tµi trî cho TSC§. TiÕp cËn nµy cho
thÊy nguån gèc cña VLC.
VLC = Nguån vèn dµi h¹n (VTX) – Tµi s¶n cè ®Þnh
= Tµi s¶n lu ®éng – Nî ng¾n h¹n
* TiÕp cËn tõ phÇn ng¾n h¹n cña b¶ng c©n ®èi kÕ to¸n th× VLC
lµ gi¸ trÞ cña phÇn TSL§ kh«ng ®îc tµi trî b»ng çc nguån ng¾n h¹n, qua
®ã thÓ hiÖn çch thøc sö dông VLC.
VLC = TSL§ - Nî ng¾n h¹n
VLC lµ mét chØ tiªu rÊt quan träng cho viÖc ®¸nh gi¸ t×nh h×nh tµi
chÝnh cña doanh nghiÖp. ChØ tiªu nµy cho biÕt hai ®iÒu cèt yÕu lµ: tµi
s¶n cè ®Þnh cña doanh nghiÖp cã ®îc tµi trî mét çch v÷ng ch¾c hay
kh«ng? Doanh nghiÖp cã ®ñ kh¶ n¨ng thanh to¸n çc kho¶n nî ng¾n h¹n
kh«ng . Thùc tÕ VLC cã thÓ nhËn gi¸ trÞ sau:
VLC > 0: trong trêng hîp nµy thÓ hiÖn viÖc tµi trî çc nguån vèn lµ
tèt. Toµn bé tµi s¶n cè ®Þnh ®îc tµi trî tõ nguån vèn dµi h¹n nghÜa lµ
mét çch rÊt æn ®Þnh. §iÒu ®ã chøng tá doanh nghiÖp cã kh¶ n¨ng
thanh to¸n tèt, cã thÓ trang tr¶i ®îc çc kho¶n nî ng¾n h¹n víi tµi s¶n
quay vßng nhanh.
VLC < 0: trong trêng hîp nµy thÓ hiÖn tµi s¶n cè ®Þnh lín h¬n
nguån vèn dµi h¹n. §iÒu ®ã cã nghÜa lµ doanh nghiÖp ®· dïng nguån
vèn ng¾n h¹n ®Ó tµi trî cho ®Çu t dµi h¹n. §iÒu nµy lµ kh¸ nguy hiÓm
bëi khi hÕt h¹n vay th× ph¶i t×m ra nguån vèn kh¸c ®Ó thay thÕ.
VLC lµ mét chØ tiªu cèt yÕu trong ph©n tÝch vµ qu¶n lý tµi chÝnh.
Theo nguyªn t¾c VLC ph¶i d¬ng, Ýt nhÊt b»ng 0. Nh vËy lµ tµi s¶n cè
®Þnh ®îc h×nh thµnh mét çch æn ®Þnh tõ çc nguån vèn dµi h¹n vµ tµi
c«ng 43A
19

s¶n lu ®éng lín h¬n hoÆc Ýt nhÊt b»ng nî ng¾n h¹n, b¶o ®¶m kh¶ n¨ng
thanh to¸n çc kho¶n nî ng¾n h¹n cña doanh nghiÖp.
1.3.4.2. Nhu cÇu vèn lu©n chuyÓn (NCVLC)
Nhu cÇu vèn lu©n chuyÓn lµ lîng vèn mµ doanh nghiÖp cÇn ®Ó
tµi trî cho mét phÇn cña tµi s¶n lu ®éng gåm hµng ho¸ tån kho vµ çc
kho¶n ph¶i thu.
C«ng thøc tÝnh nh sau:
NCVLC = (Tån kho + Ph¶i thu ) – Ph¶i tr¶
Trong thùc tÕ cã thÓ x¶y ra nh÷ng trêng hîp sau:
NCVLC < 0 : tøc lµ kho¶n tån kho vµ çc kho¶n ph¶i thu nhá h¬n
kho¶n ph¶i tr¶. ChÝnh v× vËy, çc nguån vèn ng¾n h¹n tõ bªn ngoµi d
thõa vµ bï ®¾p ®ñ cho çc sö dông ng¾n h¹n cña doanh nghiÖp. Doanh
nghiÖp kh«ng cÇn vèn ®Ó tµi trî cho chu kú s¶n xuÊt kinh doanh.
NCVLC ©m lµ mét t×nh tr¹ng rÊt tèt víi doanh nghiÖp, víi ý nghÜa lµ
doanh nghiÖp ®îc çc chñ nî ng¾n h¹n cung cÊp vèn cÇn thiÕt cho chu
kú s¶n xuÊt kinh doanh
NCVLC > 0: tøc lµ tån kho vµ çc kho¶n ph¶i thu lín h¬n nî ng¾n
h¹n. Trong trêng hîp nµy, çc sö dông ng¾n h¹n cña doanh nghiÖp lín
h¬n çc nguån vèn ng¾n h¹n mµ doanh nghiÖp cã tõ bªn ngoµi. V× vËy,
doanh nghiÖp ph¶i dïng nguån vèn dµi h¹n ®Ó tµi trî cho phÇn chªnh
lÖch. §Ó gi¶m NCVLC biÖn ph¸p tÝch cùc nhÊt lµ gi¶i phãng tån kho vµ
gi¶m çc kho¶n ph¶i thu. Tuy nhiªn khi xem xÐt ®Ó gi¶m NCVLC cÇn lu
ý ®Õn çc t¸c ®éng ngîc chiÒu cña nã. VÝ dô nÕu gi¶m thêi gian tr¶
chËm cña kh¸ch mua hµng cã thÓ lµm gi¶m doanh sè b¸n vµ kh«ng ®¹t
®îc môc tiªu ph¸t triÓn b¸n hµng cña doanh nghiÖp.
1.3.5. Ph©n tÝch tèc ®é lu©n chuyÓn cña TSL§ (tµi s¶n lu ®éng)
c«ng 43A
20

TSL§ lu th«ng ®Ó ®¶m b¶o cho qu¸ tr×nh s¶n xuÊt cña doanh
nghiÖp, ®îc tiÕn hµnh b×nh thêng. Qua mçi chu kú s¶n xuÊt, TSL§ tr¶i
qua nhiÒu h×nh th¸i kh¸c nhau.
Tèc ®é lu©n chuyÓn cña TSL§ lµ mét trong nh÷ng chØ tiªu ph¶n
¸nh hiÖu qu¶ sö dông TSL§. NÕu hiÖu qu¶ sö dông TSL§ cao th× tèc
®é lu©n chuyÓn t¨ng, nÕu hiÖu qu¶ sö dông TSL§ thÊp th× tèc ®é lu©n
chuyÓn cña TSL§ gi¶m.
Trong ho¹t ®éng s¶n xuÊt kinh doanh, TSL§ vËn ®éng kh«ng
ngõng. §Ó gi¶i quyÕt nhu cÇu vÒ vèn cho doanh nghiÖp, n©ng cao
hiÖu qu¶ sö dông vèn, cÇn ®Èy nhanh téc ®é lu©n chuyÓn cña TSL§.
Sè vßng
quay
=
Tæng sè doanh
thu tuÇn
cña
TSL§
TSL§ b×nh
qu©n
ChØ tiªu nµy cho biÕt, trong chu kú kinh doanh TSL§ quay ®îc
mÊy vßng. HiÖu qu¶ sö dông TSL§ t¨ng khi sè vßng quay cña TSL§ t¨ng
vµ ngîc l¹i, khi hÖ sè vßng quay cña TSL§ gi¶m, hiÖu qu¶ sö dông TSL§
gi¶m.
Thêi gian
mét vßng
=
Thêi gian cña kú ph©n
tÝch
lu©n
chuyÓn
sè vßng quay cña TSL§
trong kú
Thêi gian mét vßng lu©n chuyÓn thÓ hiÖn sè thêi gian cÇn thiÕt
®Ó cho TSL§ quay ®îc mét vßng. Thêi gian cµng nhá th× tèc ®é lu©n
chuyÓn cña TSL§ cµng lín.
HÖ sè ®¶m
nhiÖm
=
TSL§ b×nh
qu©n
TSL§ Tæng doanh
thu thuÇn
c«ng 43A
21

HÖ sè ®¶m nhiÖm TSL§ cµng nhá chøng tá hiÖu qu¶ sö dông
TSL§ cµng cao, sè vèn tiÕt kiÖm ®îc cµng nhiÒu. ChØ tiªu nµy còng
cho biÕt ®Ó cã mét ®ång lu©n chuyÓn th× cÇn mÊy ®ång TSL§.
Trong ®ã ta cã:
Tæ
ng
=
Tæng
doanh
+
Tæng thu
nhËp
+
Tæng thu
doa
nh thu
thuÇn
thu thuÇn
tõ ho¹t ®éng
SXKD
thuÇn tõ
ho¹t ®éng tµi
chÝnh
nhËp kh¸c
1.3.6. Çc chØ tiªu tµi chÝnh c¬ b¶n vµ ý nghÜa cña chóng
Çc hÖ sè tµi chÝnh ®îc chia lµm 4 nhãm chÝnh, ®ã lµ:
- Çc hÖ sè vÒ cÊu tróc.
- Çc hÖ sè vÒ kh¶ n¨ng thanh to¸n.
- Çc hÖ sè vÒ ho¹t ®éng.
- Çc hÖ sè vÒ kh¶ n¨ng sinh lîi.
1.3.6.1. Çc hÖ sè vÒ cÊu tróc
1.3.6.1.1. Çc hÖ sè cÊu tróc bªn tµi s¶n:
§Ó ®¸nh gi¸ cÊu tróc tµi s¶n cña doanh nghiÖp ta cã çc hÖ sè
sau:
• Tû träng cña TSC§ h÷u h×nh T1
HÖ sè nµy phô thuéc ngµnh nghÒ kinh doanh cña doanh nghiÖp,
nã cho ta biÕt kh¶ n¨ng thu håi vèn cña doanh nghiÖp nhanh hay chËm
nªn ®îc xem lµ chØ sè ®¸nh gi¸ “®é ú” cña doanh nghiÖp.
• Tû träng cña çc kho¶n ®Çu t tµi chÝnh dµi h¹n T2
c«ng 43A
22
T1
=
TSC§ h÷u h×nh (gi¸ trÞ cßn
l¹i)
Tæng tµi s¶n
T2
=
§Çu t tµi chÝnh dµi h¹n
Tæng tµi s¶n

HÖ sè nµy thêng chØ ®¸ng kÓ ë çc doanh nghiÖp t¬ng ®èi lín,
nã thÓ hiÖn mèi liªn hÖ cña doanh nghiÖp víi çc doanh nghiÖp kh¸c
th«ng qua gãp vèn liªn doanh hay ®Çu t trªn thÞ trêng chøng kho¸n.
• Tû träng hµng tån kho T3
HÖ sè nµy kÐm æn ®Þnh vµ phô thuéc vµo biÕn ®éng cña thÞ tr-
êng còng nh quyÕt ®Þnh cña chÝnh doanh nghiÖp. Trong doanh
nghiÖp s¶n xuÊt hÖ sè nµy phô thuéc vµo ®ång thêi thêi gian c«ng
nghÖ toµn bé vµ thêi gian lu kho hµng ho¸.
• Tû träng çc kho¶n ph¶i thu T4:
HÖ sè nµy thÓ hiÖn chÝnh s¸ch chÝnh s¸ch th¬ng m¹i cña doanh
nghiÖp vµ phÇn nµo phô thuéc vµo ®Æc ®iÓm ho¹t ®éng s¶n xuÊt kinh
doanh cña doanh nghiÖp.
• Tû träng cña tiÒn vµ çc kho¶n ®Çu t tµi chÝnh ng¾n h¹n T5:
HÖ sè nµy còng cã ®Æc ®iÓm kh«ng æn ®Þnh. NÕu ta cã hÖ sè
nµy cao th× doanh nghiÖp cã ®é an toµn cao trong thanh to¸n, cã tÝnh
linh ho¹t cao nhng l¹i g©y ø ®äng l·ng phÝ vèn v× kh«ng ®a ®îc nguån
lùc tµi chÝnh nµy vµo çc ho¹t ®éng cã kh¶ n¨ng sinh lîi cao h¬n so víi l·i
suÊt cña thÞ trêng tµi chÝnh.
1.3.6.1.2. Çc hÖ sè cÊu tróc bªn nguån vèn:
c«ng 43A
23
T3
=
Hµng tån kho
Tæng tµi s¶n
T4
=
Çc kho¶n ph¶i thu
Tæng tµi s¶n
T5
=
TiÒn vµ çc kho¶n ®Çu t tµi chÝnh ng¾n
h¹n
Tæng tµi s¶n

§Ó ®¸nh gi¸ cÊu tróc bªn nguån vèn ta cã çc hÖ sè sau.
• §é æn ®Þnh cña nguån tµi trî V1 vµ V2:
vµ
Trong ®ã vèn sö dông thêng xuyªn (VTX) gåm vèn chñ së h÷u
(VC) vµ nî dµi h¹n. Nh vËy ta cã hÖ sè V2 = 1- V1 v× tæng vèn gåm vèn
thêng xuyªn vµ nî ng¾n h¹n. NÕu ta cã hÖ sè V1 cao th× t×nh h×nh tµi
chÝnh cña doanh nghiÖp lµ an toµn do çc tµi s¶n ®îc tµi trî b»ng çc
nguån dµi h¹n vµ ngîc l¹i nÕu cã hÖ sè V2 cao th× t×nh h×nh tµi chÝnh
cña doanh nghiÖp lµ kh«ng an toµn do çc tµi s¶n ®îc tµi trî b»ng çc
nguån ng¾n h¹n .
• §é tù chñ tµi chÝnh tæng qu¸t V3 vµ V4:
vµ
Nh vËy ta còng cã hÖ sè V4 = 1- V3 vµ V3 cßn ®îc gäi lµ hÖ sè tù
chñ vÒ vèn. HÖ sè V4 cho ta thÊy tû lÖ tµi s¶n ®îc ®Çu t bëi nguån vèn
®i chiÕm dông.
• §é tù chñ tµi chÝnh dµi h¹n V5 , V6 vµ V7:
Vµ
Ta còng cã V6 = 1- V5 .
Ta cã hÖ sè V7 chÝnh lµ hÖ sè ®ßn bÈy dïng ®Ó x¸c ®Þnh hiÖu
øng ®ßn bÈy tµi chÝnh vµ còng ®Ó ®¸nh gi¸ n¨ng lùc sinh nî cña doanh
nghiÖp.
c«ng 43A
24
V1
=
VTX (Vèn chñ + Nî dµi h¹n)
Tæng nguån vèn
V2
=
Nî ng¾n h¹n
Tæng nguån
vèn
V3
=
Vèn chñ së h÷u
Tæng nguån
vèn
V4
=
Nî ph¶i tr¶
Tæng nguån
vèn
V5
=
Vèn chñ së
h÷u
VTX
V6
=
Nî dµi h¹n
VTX
V7
=
Nî dµi h¹n
VC

1.3.6.2. Çc chØ sè vÒ kh¶ n¨ng thanh to¸n:
§©y lµ nhãm çc chØ sè quan träng nã ph¶n ¸nh kh¶ n¨ng thanh
to¸n cña doanh nghiÖp th«ng qua mét sè hÖ sè sau:
• HÖ sè kh¶ n¨ng thanh to¸n tæng qu¸t:
HÖ sè nµy thÓ hiÖn mèi quan hÖ gi÷a tæng tµi s¶n hiÖn cã cña
doanh nghiÖp so víi tæng sè nî ph¶i tr¶. HÖ sè nµy cµng thÊp th× kh¶
n¨ng thanh to¸n cña doanh nghiÖp cµng kÐm, cßn khi hÖ sè nµy lín h¬n
mét th× míi ®¶m b¶o kh¶ n¨ng thanh to¸n cña doanh nghiÖp.
• HÖ sè kh¶ n¨ng thanh to¸n nî ng¾n h¹n:
HÖ sè kh¶ n¨ng thanh to¸n nî ng¾n h¹n lµ th¬ng sè gi÷a tµi s¶n
ng¾n h¹n víi çc kho¶n nî ng¾n h¹n. Nã thÓ hiÖn møc ®é ®¶m b¶o
TSL§ víi nî ng¾n h¹n. NÕu hÖ sè nµy xÊp xØ mét th× doanh nghiÖp cã
®ñ kh¶ n¨ng thanh to¸n nî ng¾n h¹n.
• HÖ sè kh¶ n¨ng thanh to¸n nhanh:
HÖ sè kh¶ n¨ng thanh to¸n nhanh lµ kh¶ n¨ng thanh to¸n nî ngay
cña doanh nghiÖp. NÕu doanh nghiÖp cã hÖ sè thanh to¸n nhanh lín
h¬n 0,5 th× cã kh¶ n¨ng thanh to¸n çc kho¶n nî tíi vµ qu¸ h¹n t¬ng ®èi
tèt cßn çc doanh nghiÖp cã hÖ sè nµy díi 0,5 th× cã thÓ gÆp khã kh¨n
trong viÖc thanh to¸n çc kho¶n nî tíi vµ qu¸ h¹n. Trêng hîp lý tëng lµ
doanh nghiÖp cã hÖ sè nµy b»ng mét.
c«ng 43A
25
HÖ sè thanh
to¸n tæng
qu¸t
Tæng tµi
s¶n
Nî ph¶i tr¶
=
Kh¶ n¨ng thanh
to¸n nî ng¾n
h¹n
Tæng tµi s¶n lu ®éng
Tæng nî ng¾n h¹n
=
HÖ sè kh¶ n¨ng
thanh to¸n
nhanh
Tæng TSL§-Hµng tån
kho
=

§©y lµ nhãm çc hÖ sè quan träng, nã ph¶n ¸nh râ nhÊt t×nh tr¹ng
tµi chÝnh cña doanh nghiÖp t¹i thêi ®iÓm xem xÐt. Çc nhµ qu¶n lý
doanh nghiÖp c¨n cø vµo nhãm çc hÖ sè nµy ®Ó ®a ra çc ®èi s¸ch
vÒ viÖc cã cÇn huy ®éng thªm hay kh«ng çc nguån tµi chÝnh mét çch
thÝch hîp, kÞp thêi ®Ó ®¶m b¶o an toµn kh¶ n¨ng thanh to¸n cña
doanh nghiÖp.
• HÖ sè nî ph¶i thu vµ nî ph¶i tr¶:
HÖ sè nµy ®èi víi mét doanh nghiÖp cã t×nh h×nh tµi chÝnh lµnh
m¹nh thêng xÊp xØ b»ng 1.NÕu hÖ sè nµy > 1 thÓ hiÖn r»ng doanh
nghiÖp chiÕm dông ®îc vèn cña ngêi kh¸c cßn ngîc l¹i hÖ sè nµy <1 thÓ
hiÖn doanh nghiÖp bÞ ngêi kh¸c chiÕm dông vèn.
1.3.6.3. Çc hÖ sè vÒ ho¹t ®éng:
Çc hÖ sè nµy dïng ®Ó ®o lêng hiÖu qu¶ sö dông vèn, tµi s¶n cña
doanh nghiÖp b»ng çch so s¸nh doanh thu víi viÖc bá vèn vµo kinh
doanh díi çc tµi s¶n kh¸c nhau.
• Sè vßng quay hµng tån kho:
Sè vßng quay hµng tån kho lµ sè lÇn mµ hµng tån kho b×nh qu©n
lu chuyÓn trong kú. Sè vßng quay hµng tån kho cµng cao th× viÖc s¶n
xuÊt kinh doanh cµng ®îc ®¸nh gi¸ tèt do doanh nghiÖp chØ ®Çu t cho
hµng tån kho thÊp mµ vÉn thu ®îc doanh sè cao.
• Sè ngµy mét vßng quay hµng tån kho:
c«ng 43A
26
HÖ sè nî ph¶i
tr¶, nî ph¶i thu
Çc kho¶n nî ph¶i tr¶
Çc kho¶n nî ph¶i thu
=
Sè vßng quay
hµng tån kho
Doanh thu thuÇn
Hµng tån kho b×nh
qu©n
=
Sè ngµy cña mét
vßng quay hµng tån
kho
Sè ngµy trong kú
Sè vßng quay hµng tån kho
=

HÖ sè nµy ph¶n ¸nh sè ngµy trung b×nh cña mét vßng quay hµng
tån kho. Sè ngµy trong kú ®èi víi mét niªn kim lµ 360 ngµy.
• HÖ sè vßng quay tµi s¶n lu ®éng:
ChØ tiªu nµy ph¶n ¸nh trong kú TSL§ quay ®îc bao nhiªu vßng vµ
cho ta biÕt øng víi mét ®ång TSL§ sÏ t¹o ra bao nhiªu ®ång doanh thu.
• HÖ sè sè ngµy mét vßng quay tµi s¶n lu ®éng:
ChØ tiªu nµy cho ta biÕt mét vßng quay TSL§ hÕt bao nhiªu ngµy.
• HÖ sè vßng quay toµn bé vèn (cßn ®îc gäi lµ vßng quay tæng
tµi s¶n):
HÖ sè nµy ph¶n ¸nh vèn cña doanh nghiÖp trong mét kú quay ®îc
bao nhiªu vßng. Qua hÖ sè nµy ta cã thÓ ®¸nh gi¸ ®îc kh¶ n¨ng sö dông
tµi s¶n cña doanh nghiÖp, doanh thu thuÇn sinh ra tõ tµi s¶n mµ doanh
nghiÖp ®· ®Çu t.
1.3.6.4. Çc hÖ sè vÒ kh¶ n¨ng sinh lîi.
Çc hÖ sè vÒ kh¶ n¨ng sinh lîi sinh lîi lu«n lu«n ®îc çc nhµ qu¶n
trÞ tµi chÝnh quan t©m. Chóng lµ c¬ së quan träng ®Ó ®¸nh gi¸ kÕt qu¶
ho¹t ®éng s¶n xuÊt kinh doanh trong mét kú nhÊt ®Þnh, chóng ph¶n ¸nh
hiÖu qu¶ kinh doanh vµ còng lµ c¨n cø quan träng ®Ó çc nhµ ho¹ch
®Þnh ®a ra çc quyÕt ®Þnh tµi chÝnh trong t¬ng lai.
• Tû suÊt lîi nhuËn trªn doanh thu.
c«ng 43A
27
Sè vßng quay
vèn kinh doanh
Doanh thu thuÇn
Vèn kinh doanh b×nh
qu©n
=
Sè vßng quay tµi
s¶n lu ®éng
Doanh thu thuÇn
Tµi s¶n lu ®éng b×nh
qu©n
=
Sè ngµy mét
vßng quay
TSL§
360 (ngµy)
Sè vßng quay TSL§
=

ChØ tiªu nµy ph¶n ¸nh trong mét ®ång doanh thu mµ doanh
nghiÖp bá ra trong kú th× thu vÒ ®îc bao nhiªu ®ång lîi nhuËn. Çc nhµ
qu¶n trÞ tµi chÝnh rÊt quan t©m ®Õn lîi nhuËn tríc thuÕ vµ lîi nhuËn
sau thuÕ vµ cã thÓ xem xÐt, ®¸nh gi¸ chóng th«ng qua hai chØ tiªu sau:
• Tû suÊt lîi nhuËn vèn kinh doanh.
ChØ tiªu nµy ph¶n ¸nh mét ®ång vèn kinh doanh mµ doanh
nghiÖp ®· bá vµo s¶n xuÊt kinh doanh th× t¹o ra ®îc mÊy ®ång lîi
nhuËn. Còng nh tû suÊt lîi nhuËn trªn doanh thu ta còng tÝnh riªng rÏ lîi
nhuËn tríc thuÕ vµ lîi nhuËn sau thuÕ víi vèn kinh doanh.
• Tû suÊt lîi nhuËn vèn chñ së h÷u (ROE).
Môc tiªu ho¹t ®éng cña doanh nghiÖp lµ t¹o ra lîi nhuËn rßng cho
çc chñ nh©n cña doanh nghiÖp ®ã. HÖ sè doanh lîi vèn chñ së h÷u lµ
chØ tiªu ®¸nh gi¸ møc ®é thùc hiÖn môc tiªu nµy.
C«ng thøc x¸c ®Þnh lµ:
HÖ sè nµy cho ta biÕt víi mét ®ång vèn chñ së h÷u bá ra th× chñ
doanh nghiÖp thu ®îc bao nhiªu ®ång lîi nhuËn rßng.
1.3.7. Çc nh©n tè ¶nh hëng ®Õn c«ng t¸c ph©n tÝch tµi chÝnh
DN
c«ng 43A
28
Tû suÊt lîi nhuËn tríc
thuÕ trªn doanh thu
Lîi nhuËn tríc thuÕ
Doanh thu thuÇn
=
Tû suÊt lîi nhuËn tríc
thuÕ vèn kinh doanh
Lîi nhuËn tríc thuÕ
Gi¸ trÞ tµi s¶n b×nh qu©n
= x
100
Tû suÊt lîi nhuËn
vèn chñ së h÷u
Lîi nhuËn sau thuÕ
Vèn chñ së h÷u b×nh
qu©n
=
Tû suÊt lîi nhuËn sau
thuÕ vèn kinh doanh
(ROI)
Gi¸ trÞ tµi s¶n b×nh qu©n
= x
100
sau thuÕ trªn doanh
thu
Doanh thu thuÇn
=

- Môc ®Ých ph©n tÝch: cã nhiÒu ngêi quan t©m ®Õn nh÷ng khÝa
c¹nh kh¸c nhau cña doanh nghiÖp, do ®ã hä còng chØ quan t©m ®Õn
nh÷ng th«ng tin kh¸c nhau vÒ doanh nghiÖp, v× vËy, ph©n tÝch còng
cã thÓ cho nh÷ng kÕt qu¶ kh¸c nhau do yªu cÇu th«ng tin kh¸c nhau.
- Ph¬ng ph¸p ph©n tÝch: cã nhiÒu ph¬ng ph¸p kh¸c nhau ®Ó sö
dông trong ph©n tÝch tµi chÝnh doanh nghiÖp, mçi ph¬ng ph¸p cã
nh÷ng u nhîc ®iÓm kh¸c nhau, tuú theo yªu cÇu, môc ®Ých, thêi
gian...kh¸c nhau cña viÖc ph©n tÝch mµ ngêi ta sö dông ph¬ng ph¸p
ph©n tÝch phï hîp.
- Con ngêi ( tr×nh ®é, ®¹o ®øc...): Møc ®é chÝnh x¸c, chÊt lîng
cña nh÷ng th«ng tin, kÕt qu¶ cña qu¸ tr×nh ph©n tÝch quyÕt ®Þnh
phÇn lín ë tr×nh ®é cña ngêi ph©n tÝch. Ngêi cã tr×nh ®é cµng cao th×
møc ®é chÝnh x¸c vµ ®Çy ®ñ cµng cao. Bªn c¹nh tr×nh ®é th× còng
cÇn ph¶i nhÊn m¹nh ®Õn nh©n tè ®¹o ®øc ngêi ph©n tÝch: ngêi cã l-
¬ng t©m, ®¹o ®øc th× kÕt qu¶ ph©n tÝch ch¾c ch¾n h¬n h¼n ngßi
kh«ng cã l¬ng t©m, ®¹o ®øc...
- Thêi gian ph©n tÝch: cã nh÷ng kho¶n kh«ng ®îc ph¶n ¸nh kÞp
thêi t¹i thêi ®iÓm ph©n tÝch vµ ë mçi thêi ®iÓm kh¸c nhau th× møc ®é
t¸c ®éng ®ã lµ kh¸c nhau. Do ®ã ph©n tÝch ë nh÷ng thêi ®iÓm kh¸c
nhau th× sÏ cho kÕt qu¶ kh¸c nhau. §é dµi thêi gian ph©n tÝch kh¸c
nhau còng cã thÓ cho kÕt qu¶ kh¸c nhau: thêng thêi gian cµng dµi th×
th«ng tin tæng hîp cµng ®Çy ®ñ, kÕt qu¶ chÝnh x¸c cao.
- Çc th«ng tin kh¸c: ph©n tÝch tµi chÝnh doanh nghiÖp kh«ng
ph¶i lóc nµo còng chØ dùa trªn çc con sè mµ cßn ph¶i dùa vµo çc
th«ng tin kh¸c bªn ngoµi, ®Ó tõ ®ã tæng hîp çc th«ng tin phôc vô cho
ph©n tÝch sÏ cho kÕt qu¶ chÝnh x¸c vµ ®Çy ®ñ.
c«ng 43A
29

Ch¬ng II
Ph©n tÝch thùc tr¹ng tµi chÝnh cña c«ng ty Vietrans
2.1. Kh¸i qu¸t vÒ c«ng ty Vietrans.
2.1.1. Qu¸ tr×nh h×nh thµnh vµ ph¸t triÓn cña C«ng ty.
C«ng ty giao nhËn kho vËn Ngo¹i th¬ng(VIETRANS) lµ mét doanh
nghiÖp nhµ níc thuéc Bé Th¬ng m¹i, ho¹t ®éng theo chÕ ®é h¹ch to¸n
kinh tÕ tù chñ tµi chÝnh. Lµ tæ chøc vÒ giao nhËn ®Çu tiªn ®îc thµnh
lËp ë ViÖt nam theo QuyÕt ®Þnh sè 554/BNT ngµy 13/ 8/1970 cña Bé
Ngo¹i th¬ng. Khi ®ã C«ng ty ®îc lÊy tªn lµ Côc kho vËn kiªm Tæng
c«ng ty giao nhËn ngo¹i th¬ng. HiÖn nay tªn chÝnh thøc cña c«ng ty lµ "
C«ng ty giao nhËn kho vËn Ngo¹i th¬ng " tªn giao dÞch lµ " Vietnam
National Foreign Trade Fowding and Warehousing Corporation ", tªn
viÕt t¾t lµ VIETRANS ®îc thµnh lËp theo quyÕt ®Þnh sè 337/TCCB
ngµy 31/3/1993 cña Bé Th¬ng m¹i.
Tríc n¨m 1986, do chÝnh s¸ch Nhµ níc n¾m ®éc quyÒn ngo¹i th-
¬ng nªn VIETRANS lµ ®¬n vÞ duy nhÊt ho¹t ®éng trong lÜnh vùc giao
nhËn kho vËn ngo¹i th¬ng, phôc vô tÊt c¶ c¸c Tæng c«ng ty xuÊt nhËp
khÈu trong c¶ níc, nhng ho¹t ®éng chñ yÕu chØ giíi h¹n ë ga, c¶ng, cöa
c«ng 43A
30

khÈu. Ho¹t ®éng giao nhËn kho vËn ngo¹i th¬ng ®îc tËp trung vµo mét
®Çu mèi ®Ó tiÕp nèi qu¸ tr×nh lu th«ng hµng ho¸ xuÊt nhËp khÈu trong
vµ ngoµi níc do Bé ngo¹i th¬ng chØ ®¹o, nhµ níc ra çc chØ tiªu kÕ
ho¹ch. Cïng víi sù ph¸t triÓn nÒn kinh tÕ ®Êt níc, khèi lîng hµng ho¸ xuÊt
nhËp khÈu cµng t¨ng c¬ së vËt chÊt kü thuËt cña VIETRANS nh: kho
tµng, bÕn b·i, xe cé ngµy cµng ®îc nhµ níc ®Çu t t¨ng thªm ®Ó ®¸p øng
yªu cÇu phôc vô kh¸ch hµng. Song thËm chÝ cã nh÷ng lóc do khèi lîng
hµng ho¸ qu¸ lín, kho VIETRANS chØ dµnh riªng b¶o qu¶n chøa hµng
xuÊt, cßn hµng nhËp ®îc tæ chøc giao th¼ng t¹i c¶ng v× thùc tÕ kh«ng
®ñ diÖn tÝch kho ®Ó chøa hµng nhËp vµ c¶ng ph¶i chñ ®éng thu xÕp
kho b·i t¹i c¶ng ®Ó b¶o qu¶n an toµn hµng ho¸ trong thêi gian chê
chuyÓn chñ yÕu ®Ó gi¶i phãng tµu nhanh.
Sau ®¹i héi §¶ng lÇn thø VI, t×nh h×nh kinh tÕ níc ta cã nh÷ng
biÕn chuyÓn míi. ViÖc bu«n b¸n, trao ®æi hµng ho¸ gi÷a ViÖt nam vµ
çc níc kh¸c ngµy cµng ph¸t triÓn. Nh÷ng mèi liªn hÖ Quèc tÕ ®îc më
réng, VIETRANS thÊy cÇn ph¶i më réng ph¹m vi ho¹t ®éng vµ ®· v¬n lªn
trë thµnh mét C«ng ty giao nhËn quèc tÕ cã quan hÖ ®¹i lý réng trªn
kh¾p thÕ giíi vµ tiÕn hµnh cung cÊp mäi dÞch vô giao nhËn kho vËn
®¸p øng yªu cÇu ngµy cµng cao cña kh¸ch hµng trong vµ ngoµi níc.
VIETRANS ®· tham gia héi çc tæ chøc giao nhËn çc níc thµnh viÖn
Héi ®ång t¬ng trî kinh tÕ vµ trë thµnh thµnh viªn chÝnh thøc cña liªn
®oµn çc hiÖp héi giao nhËn quèc tÕ FIATA tõ n¨m 1989.
Thêi kú 1989 ®Õn nay, nÒn kinh tÕ níc ta ®· chuyÓn sang c¬ chÕ
thÞ trêng víi nhiÒu thµnh phÇn kinh tÕ tham gia vµo çc lÜnh vùc cña
nÒn kinh tÕ quèc d©n kÓ c¶ lÜnh vùc dÞch vô vËn t¶i ngo¹i th¬ng.
Trong bèi c¶nh ®ã, VIETRANS mÊt thÕ ®éc quyÒn vµ ph¶i bíc vµo
cuéc c¹nh tranh gay g¾t víi çc tæ chøc kinh tÕ kh¸c cïng ho¹t ®éng
trong lÜnh vùc giao nhËn kho vËn. Nh÷ng biÕn ®æi to lín vÒ c¬ chÕ
c«ng 43A
31

kinh tÕ, m«i trêng kinh tÕ x· héi cña thêi kú chuyÓn ®æi m« h×nh kinh
tÕ ®· ®em l¹i cho VIETRANS nh÷ng thuËn lîi vµ vËn héi míi nhng còng
®Æt ra nh÷ng khã kh¨n vµ th¸ch thøc lín cho bíc ®êng ph¸t triÓn kinh
doanh cña VIETRANS. §Ó thÝch øng víi m«i trêng ho¹t ®éng kinh
doanh míi VIETRANS ®· tiÕn hµnh ®æi míi toµn diÖn tõ ®Þnh híng
chiÕn lîc, ph¬ng thøc ho¹t ®éng ®Õn qui m« h×nh thøc vµ çch tæ chøc
ho¹t ®éng, ®iÒu hµnh. C«ng ty kh«ng chØ ®Æc biÖt chó ý ®Õn viÖc
t¨ng cêng c¬ së vËt chÊt kü thuËt mµ cßn chó ý ®µo t¹o ngo¹i ng÷ cho
®éi ngò çn bé nh»m kh«ng ngõng n©ng cao chÊt lîng dÞch vô còng nh
uy tÝn cña c«ng ty. Ph¸t huy truyÒn thèng vµ kinh nghiÖm s½n cã cïng
nh÷ng thay ®æi phï hîp víi t×nh h×nh míi.VIETRANS vÉn n©ng cao ®îc
kh¶ n¨ng c¹nh tranh cña C«ng ty vµ gi÷ v÷ng ®îc vÞ trÝ lµ mét trong
nh÷ng ®¬n vÞ hµng ®Çu vÒ giao nhËn kho vËn ë ViÖt nam, xøng ®¸ng
víi vai trß chñ ®¹o cña doanh nghiÖp nhµ níc trong lÜnh vùc tæ chøc
giao nhËn.
Nh vËy tr¶i qua gÇn 30 n¨m, VIETRANS ®· cã nhiÒu thay ®æi vÒ
m« h×nh tæ chøc ho¹t ®éng còng nh tªn gäi cho phï hîp víi t×nh h×nh
ph¸t triÓn kinh tÕ x· héi cña ®Êt níc qua çc thêi kú. Cho ®Õn nay,
VIETRANS ®· trë thµnh mét C«ng ty giao nhËn quèc tÕ, lµ mét trong
nh÷ng s¸ng lËp viªn cña HiÖp héi giao nhËn ViÖt nam ( VIFFAS) lµ mét
®¹i lý hµng kh«ng ®¸p øng ®ñ tiªu chuÈn cña HiÖp héi vËn t¶i hµng
kh«ng quèc tÕ IATA vµ cßn lµ thµnh viªn cña Phßng th¬ng m¹i c«ng
nghiÖp ViÖt nam (VIETCOCHAMBER).
HiÖn nay VIETRANS cã 6 chi nh¸nh ë çc tØnh thµnh phè. §ã lµ:
- VIETRANS H¶i phßng
- VIETRANS NghÖ an
- VIETRANS §µ n½ng
- VIETRANS Nha trang
c«ng 43A
32

- VIETRANS Qui nh¬n
- VIETRANS Thµnh phè Hå ChÝ Minh
Vµ 2 C«ng ty liªn doanh:
- TNT - VIETRANS express worlwide Ltd ( Vietnam) ®îc thµnh lËp
n¨m 1995 víi GD express worlwide Ltd ( Hµ lan ) víi sè vèn 700.000 USD
ho¹t ®éng trong lÜnh vùc giao nhËn vËn chuyÓn quèc tÕ.
- Lotus Joint Venture Company Ltd.(Phó mü, Nhµ bÌ, Thµnh phè
Hå CHÝ Minh ) ®îc thµnh lËp n¨m 1991 víi h·ng tµu biÓn ®en - Blasco
( Ucraina ) vµ C«ng ty Stevedoring Service America - SSA ( Mü ) cã
ttæng sè vèn 19,6 triÖu USD ®Ó x©y dùng vµ khai th¸c cÇu c¶ng, vËn
chuyÓn hµng ho¸ th«ng qua tµu, container, thiÕt bÞ bèc xÕp dì…
2.1.2. Chøc n¨ng, nhiÖm vô vµ çc dÞch vô kinh doanh cña C«ng ty
2.1.2.1. Chøc n¨ng
VIETRANS lµ mét C«ng ty lµm çc chøc n¨ng nhiÖm vô quèc tÕ
vÒ vËn chuyÓn, giao nhËn, xuÊt nhËp khÈu hµng ho¸, t vÊn, ®¹i lý…
cho çc doanh nghiÖp trong vµ ngoµi níc ho¹t ®éng trong lÜnh vùc vËn
chuyÓn, giao nhËn vµ xuÊt nhËp khÈu hµng ho¸.
C«ng ty cã çc chøc n¨ng sau:
- Tæ chøc phèi hîp víi çc tæ chøc kh¸c ë trong vµ ngoµi níc ®Ó
tæ chøc chuyªn chë, giao nhËn hµng ho¸ xuÊt nhËp khÈu, hµng ngo¹i
giao, hµng qu¸ c¶nh, hµng héi chî triÓn l·m, hµng t nh©n, tµi liÖu, chøng
tõ liªn quan, chøng tõ ph¸t nhanh.
- NhËn uû th¸c dÞch vô vÒ giao nhËn, kho vËn, thuª vµ cho thuª
kho b·i, lu cíc, çc ph¬ng tiÖn vËn t¶i ( Tµu biÓn, «t«, m¸y bay, sµ lan,
container…) b»ng çc hîp ®ång trän gãi ( door to door ) vµ thùc hiÖn çc
dÞch vô kh¸c cã liªn quan ®Õn hµng ho¸ nãi trªn, nh viÖc thu gom, chia
lÎ hµng ho¸, lµm thñ tôc xuÊt nhËp khÈu, lµm thñ tôc h¶i quan, mua b¶o
c«ng 43A
33

hiÓm hµng ho¸ vµ giao nhËn hµng ho¸ ®ã cho ngêi chuyªn chë ®Ó tiÕp
chuyÓn ®Õn n¬i qui ®Þnh
- Thùc hiÖn çc dÞch vô t vÊn vÒ çc vÊn ®Ò giao nhËn, vËn t¶i,
kho hµng vµ çc vÊn ®Ò kh¸c cã liªn quan theo yªu cÇu cña çc tæ chøc,
ç nh©n trong vµ ngoµi níc.
- NhËn uû th¸c xuÊt nhËp khÈu hoÆc kinh doanh xuÊt nhËp khÈu
trùc tiÕp hµng ho¸ trªn c¬ së giÊy phÐp xuÊt nhËp khÈu cña Bé Th¬ng
m¹i cÊp cho C«ng ty.
- TiÕn hµnh lµm çc dÞch vô giao nhËn, vËn chuyÓn hµng ho¸
xuÊt nhËp khÈu hµng ho¸ qu¸ c¶nh qua l·nh thæ ViÖt nam vµ ngîc l¹i
b»ng çc ph¬ng tiÖn chuyªn chë cña çc ph¬ng tiÖn kh¸c.
- Thùc hiÖn kinh doanh vËn t¶i c«ng céng phï hîp víi qui ®Þnh
hiÖn hµnh cña nhµ níc.
Lµm ®¹i lý cho çc h·ng tµu níc ngoµi vµ lµm c«ng t¸c phôc vô cho
tµu biÓn cña níc ngoµi vµo c¶ng ViÖt nam.
- Liªn doanh, liªn kÕt víi çc tæ chøc kinh tÕ trong vµ ngoµi níc
trong çc lÜnh vùc giao nhËn, vËn chuyÓn, kho b·i, thuª tµu.
- Kinh doanh du lÞch ( dÞch vô kh¸ch s¹n, vËn chuyÓn, híng dÉn
kh¸ch du lÞch ) kinh doanh cho thuª v¨n phßng, nhµ ë.
2.1.2.2. NhiÖm vô
Víi çc chøc n¨ng trªn, C«ng ty giao nhËn kho vËn ngo¹i th¬ng ph¶i
thùc hiÖn nh÷ng nhiÖm vô chñ yÕu sau:
- X©y dùng kÕ ho¹ch vµ tæ chøc thùc hiÖn çc dÞch vô kinh
doanh cña C«ng ty theo qui chÕ hiÖn hµnh nh»m thùc hiÖn môc ®Ých
vµ chøc n¨ng ®· nªu cña C«ng ty.
- B¶o ®¶m viÖc b¶o toµn vµ bæ sung vèn trªn c¬ së tù t¹o nguån
vèn, b¶o ®¶m trang tr¶i vÒ tµi chÝnh, sö dông hîp lý, theo ®óng chÕ
c«ng 43A
34

®é, sö dông cã hiÖu qu¶ çc nguån vèn, lµm trän nghÜa vô nép ng©n
s¸ch nhµ níc.
- Mua s¾m, x©y dùng, bæ sung vµ thêng xuyªn c¶i tiÕn, hoµn
thiÖn, n©ng cÊp çc ph¬ng tiÖn vËt chÊt kü thuËt cña C«ng ty.
- Th«ng qua çc liªn doanh, liªn kÕt trong vµ ngoµi níc ®Ó thùc
hiÖn viÖc giao nhËn, chuyªn trë hµng ho¸ b»ng çc ph¬ng tiÖn tiªn tiÕn,
hîp lý, an toµn trªn çc luång, çc tuyÕn vËn t¶i, c¶i tiÕn viÖc chuyªn trë,
chuyÓn t¶i, lu kho, lu b·i, giao nhËn hµng ho¸ vµ b¶o ®¶m b¶o qu¶n
hµng ho¸ an toµn trong ph¹m vi tr¸ch nhiÖm cña C«ng ty.
- Nghiªn cøu t×nh h×nh thÞ trêng dÞch vô giao nhËn, kho vËn,
kiÕn nghÞ c¶i tiÕn biÓu cíc, gi¸ cíc cña çc tæ chøc vËn t¶i cã liªn quan
theo qui chÕ hiÖn hµnh, ®Ó çc biÖn ph¸p thÝch hîp ®Ó b¶o ®¶m
quyÒn lîi gi÷a çc bªn khi ký kÕt hîp ®ång nh»m thu hót kh¸ch hµng
®em c«ng viÖc ®Õn ®Ó n©ng cao uy tÝn cña C«ng ty trªn thÞ trêng
trong níc vµ quèc tÕ.
- Thùc hiÖn nghiªm chØnh chÕ ®é qu¶n lý tµi chÝnh, tµi s¶n, çc
chÕ ®é chÝnh s¸ch çn bé vµ quyÒn lîi cña ngêi lao ®éng theo quy chÕ
tù chñ, g¾n viÖc tr¶ c«ng víi hiÖu qu¶ lao ®éng b»ng h×nh thøc l¬ng
kho¸n, ch¨m lo ®êi sèng, ®µo t¹o vµ båi dìng nh»m n©ng cao tr×nh ®é
qu¶n lý, nghiÖp vô chuyªn m«n, ngo¹i ng÷ cho çn bé c«ng nh©n viªn
C«ng ty ®Ó ®¸p øng ®îc yªu cÇu, nhiÖm vô kinh doanh ngµy cµng cao.
- Tæ chøc qu¶n lý, chØ ®¹o ho¹t ®éng kinh doanh cña çc ®¬n vÞ
trùc thuéc C«ng ty theo c¬ chÕ hiÖn hµnh.
2.1.2.3. Giíi thiÖu çc dÞch vô kinh doanh cña C«ng ty
* DÞch vô giao nhËn
C«ng ty VIETRANS lµ mét doanh nghiÖp kinh doanh çc lo¹i dÞch
vô giao nhËn hµng ho¸ trong x· héi. S¶n phÈm cña doanh nghiÖp chÝnh
lµ çc dÞch vô trong giao nhËn ( dÞch vô giao nhËn hµng ho¸ ) mµ
c«ng 43A
35

doanh nghiÖp ®ãng vai trß ngêi giao nhËn. Trong çc dÞch vô giao
nhËn th× phÇn lín lµ çc dÞch vô giao nhËn vËn t¶i hµng ho¸ ( chiÕm tõ
70 - 80% chi phÝ lu th«ng ).
Giao nhËn kh«ng ph¶i lµ chuyªn chë thùc thô mµ chñ yÕu lµ tæ
chøc hoÆc kiÕn tróc s cña d©y chuyÒn vËn t¶i lo mäi c«ng viÖc cÇn
thiÕt cho viÖc vËn chuyÓn ®Ó ngêi chuyªn chë thùc thô nh tµu biÓn,
«t«, ®êng s¾t, m¸y bay thùc hiÖn.
Khi tæ chøc mét d©y chuyÒn vËn t¶i hoµn chØnh tõ mét ®iÓm
nµy tíi mét ®iÓm kia, ngêi giao nhËn lùa chän ngêi chuyªn chë vµ ngêi
cung cÊp dÞch vô thÝch hîp, sau ®ã th¬ng lîng víi hä b»ng danh nghÜa
cña m×nh vÒ çc ®iÒu kho¶n sÏ ký kÕt trong hîp ®ång.
* DÞch vô kho vËn
DÞch vô kho vËn lµ h×nh thøc dÞch vô phôc vô kh¸ch hµng ë kho,
bao gåm: çc dÞch vô chÝnh cho thuª kho ®Ó chøa, b¶o qu¶n vµ vËn
chuyÓn hµnh hãa, ngoµi ra cßn tiÕn hµnh lµm çc dÞch vô kh¸c nh: xÕp
dì, ®ãng gãi, m«i giíi tiªu thô, gi¸m ®Þnh chÊt lîng hµng hãa, t vÊn thanh
to¸n...T¹o ®iÒu kiÖn thuËn lîi cho çc doanh nghiÖp më réng ho¹t ®éng
kinh doanh (gi¶m chi phÝ trong nghiÖp vô kho hµng).
2.1.3. M« h×nh tæ chøc bé m¸y qu¶n lý cña c«ng ty VIETRANS:
§øng ®Çu C«ng ty lµ Tæng Gi¸m ®èc C«ng ty do Bé trëng Bé Th-
¬ng m¹i bæ nhiÖm hoÆc miÔn nhiÖm. Tæng gi¸m ®èc tæ chøc ®iÒu
hµnh mäi ho¹t ®éng cña C«ng ty, chÞu tr¸ch nhiÖm ç nh©n tríc ph¸p
luËt vµ c¬ quan qu¶n lý nhµ níc vÒ mäi ho¹t ®éng cña C«ng ty.
Bé m¸y tæ chøc cña C«ng ty tu©n theo chÕ ®é mét thñ trëng cã
quyÒn h¹n vµ nhiÖm vô theo qui ®Þnh t¹i quyÕt ®Þnh sè 217/H§BT vµ
qui ®Þnh cña Bé vÒ ph©n cÊp qu¶n lý toµn diÖn cña C«ng ty.
Gióp viÖc cã hai phã Tæng gi¸m ®èc, trong ®ã cã mét Phã Tæng
Gi¸m ®èc thø nhÊt. Çc phã Gi¸m ®èc do Tæng Gi¸m ®èc ®Ò nghÞ vµ
c«ng 43A
36

®îc thñ trëng c¬ quan chñ qu¶n lµ Bé th¬ng m¹i bæ nhiÖm hoÆc miÔn
nhiÖm.
Mçi mét phã Tæng gi¸m ®èc ®îc ph©n c«ng phô tr¸ch mét hoÆc
mét sè lÜnh vùc c«ng t¸c cña C«ng ty vµ chÞu tr¸ch nhiÖm tríc Tæng
gi¸m ®èc vÒ c«ng viÖc ®îc giao. Trong trêng hîp Tæng gi¸m ®èc v¾ng
mÆt th× phã Tæng gi¸m ®èc thø nhÊt lµ ngêi thay mÆt Tæng gi¸m ®èc
®iÒu hµnh mäi ho¹t ®éng cña C«ng ty.
C¬ cÊu tæ chøc bé m¸y cña C«ng ty, nhiÖm vô, quyÒn h¹n cña
çc ®¬n vÞ vµ bé phËn trùc thuéc C«ng ty còng nh mèi quan hÖ c«ng
t¸c gi÷a çc ®¬n vÞ vµ bé phËn nãi trªn do Tæng gi¸m ®èc qui ®Þnh cô
thÓ cho phï hîp víi t×nh h×nh thùc tÕ cña tõng n¨m, tõng giai ®o¹n nhÊt
®Þnh, b¶o ®¶m cho sù tån t¹i vµ ho¹t ®éng hiÖu qu¶ cña C«ng ty.
HiÖn nay C«ng ty cã çc khèi phßng ban nh sau:
+ Khèi kinh doanh dÞch vô: Bao gåm çc phßng ban cã chøc n¨ng
kinh doanh nh»m tù trang tr¶i vµ nu«i sèng çc çn bé v¨n phßng C«ng
ty.
+ Khèi qu¶n lý: Çc phßng ban trong khèi cã nhiÖm vô gióp Tæng
gi¸m ®èc trong c«ng t¸c qu¶n lý mäi ho¹t ®éng cña C«ng ty, ®Æc biÖt lµ
phßng hµnh chÝnh qu¶n trÞ.
c«ng 43A
37

- Phßng KÕ to¸n tµi vô: Cã nhiÖm vô tæ chøc h¹ch to¸n kÕ to¸n,
tham mu gióp Tæng gi¸m ®èc qu¶n lý vèn, gi¸m s¸t viÖc thu chi tµi
chÝnh, tr¶ l¬ng thëng vµ thanh to¸n çc kho¶n thu chi cña C«ng ty.
- Phßng Tæ chøc çn bé: Gióp Tæng gi¸m ®èc trong tuyÓn dông
nh©n viªn, thi hµnh, thùc hiÖn çc chÝnh s¸ch chÕ ®é cña nhµ níc.
Gi¸m s¸t c«ng viÖc cña çn bé c«ng nh©n viªn.
- Phßng tæng hîp: Tæng hîp çc sè liÖu kinh doanh hµng th¸ng
cña C«ng ty theo dâi thùc hiÖn kÕ ho¹ch qu¶n lý tµi chÝnh. §Ò ra çc
kÕ ho¹ch ho¹t ®éng tµi chÝnh trong t¬ng lai.
- Phßng hµng kh«ng: Tæ chøc kinh doanh giao nhËn vËn t¶i
b»ng ®êng hµng kh«ng.
- Phßng vËn t¶i quèc tÕ, phßng giao nhËn vËn t¶i vµ phßng
chuyÓn t¶i: Lµ nh÷ng bé phËn trùc tiÕp thùc hiÖn nhiÖm vô giao nhËn
vËn t¶i hµng ho¸.
- Phßng c«ng tr×nh: cã chøc n¨ng vËn chuyÓn, l¾p ®Æt toµn bé
nh÷ng hµng ho¸, thiÕt bÞ c«ng tr×nh x©y dùng tõ níc ngoµi vµo ViÖt
nam.
-Phßng triÓn l·m: VËn t¶i hµng ho¸ phôc vô cho çc héi chî triÓn
l·m ë trong vµ ngoµi níc.
- Phßng maketing: §i giao dÞch, qu¶ng ço vµ t×m nguån hµng
vÒ cho çc phßng ban thùc hiÖn giao nhËn vËn t¶i, ®ång thêi còng
thùc hiÖn çc nhiÖm vô do phßng maketing ®îc theo ph¬ng ¸n kinh
doanh ®îc l·nh ®¹o phª duyÖt.
- Phßng xuÊt nhËp khÈu: Khai th¸c dÞch vô xuÊt nhËp khÈu trùc
tiÕp vµ nhËn uû th¸c xuÊt nhËp khÈu hµng ho¸ cña çc chñ hµng, lµm
çc thñ tôc giÊy tê ®Ó hµng ho¸ cã thÓ vËn chuyÓn qua biªn giíi, cöa
khÈu.
TrÇn v¨n Toµn Tµi
chÝnh c«ng 43A
38

- Kho Yªn Viªn: nhËn lu tr÷, b¶o qu¶n hµng ho¸ ®Ó thu lÖ phÝ lu
kho. Ngoµi ra cßn nhËn ®ãng hµng vµ t¸i chÕ hµng ho¸.
- §éi xe: Gåm c¸c t¶i vµ c¸c xe n©ng lµm nhiÖm vô chuyªn chë
hµng ho¸ phôc vô nhu cÇu cña kh¸ch hµng.
2.1. 4. Qui tr×nh c«ng viÖc cña dÞch vô giao nhËn kho vËn:
chÝnh c«ng 43A
Maketing t×m nguån kh¸ch hµng
B¸o vª ban l·nh ®¹o. Ban l·nh ®¹o nghiªn cøu
xem dÞch vô chuyªn vÒ lÜnh vùc vËn t¶i g×
( Hµng kh«ng, biÓn, bé...)
Giao cho mét phßng chuyªn tr¸ch cã chøc
n¨ng thÝch hîp víi yªu cÇu c«ng viÖc
Phßng chÞu tr¸ch nhiÖm ®¶m nhËn c«ng
viÖc sau khi nhËn nhiÖm vô th× b¸o gia cho
cÊp trªn biÕt trªn c¬ së t×m hiÓu nghiªn cøu
xem qu¸ tr×nh thùc hiÖn dÞch vô ph¶i qua
nh÷ng kh©u nµo
Sau khi ban l·nh ®¹o duyÖt vµ kh¸ch hµng
chÊp nhËn gi¸ ®ã th× thùc hiÖn ký kÕt hîp
®ång
Tæ chøc thùc hiÖn dÞch vô
KiÓm tra sè lîng hµng hãa
VËn chuyÓn ra c¶ng ( §êng biÓn ), hµng
kh«ng, ra ga ( nÕu lµ ®êng s¾t )
Lµm thñ tôc h¶i quan
§a hµng lªn ph¬ng tiÖn v©n t¶i ( m¸y bay,
tµu thuû, tµu ho¶, « t«...)
Giao hµng ®Õn tay ngêi nhËn (NÕu
hîp ®ång yªu cÇu)
39

2.1.5. KÕt qu¶ ho¹t ®éng kinh doanh cña VIETRANS trong 3 n¨m
qua
( 2001 –2002- 2003 )
(§¬n vÞ: ®ång)
N¨m
ChØ tiªu
2001 2002 2003
Doanh thu 8.793.1
87.998
9.127.7
58.539
6.901.18
1.591
Nép ng©n
s¸ch
819.228
.697
307.454
.650
443.209.
587
Lîi nhuËn 1.231.6
50.280
1.823.4
66..261
1.870.04
0.693
TØ lÖ lîi
nhuËn/ Doanh
thu, (%)
14 20 27,1
(Nguån: Phßng kÕ to¸n tµi chÝnh c«ng ty VIETRANS)
DÞch vô giao nhËn lµ mét trong nh÷ng lÜnh vùc ho¹t ®éng chÝnh
cña VIETRANS. Doanh thu tõ ho¹t ®éng nµy chiÕm mét tû träng kh¸
cao trong tæng doanh thu cña c«ng ty. Qua sè liÖu ë b¶ng trªn ta cã
thÓ thÊy ngay n¨m 2002 doanh thu cña c«ng ty t¨ng thªm 334.570.541
®ång so víi n¨m 2001, nhng ®Õn n¨m 2003 doanh thu cã gi¶m ®i nhng
tû lÖ lîi nhuËn/ Doanh thu l¹i t¨ng kh¸ cao: n¨m 2001 lµ 14%, n¨m 2002
lµ 20%, n¨m 2003 lµ 27,1 %. Lîi nhuËn cña c«ng ty t¨ng lªn qua tõng
n¨m, ®iÒu nµy chøng tá ho¹t ®éng kinh doanh cua c«ng ty ®ang rÊt cã
hiÖu qu¶. Vµ nÕu nh×n vµo b¶ng tæng s¶n lîng hµng ho¸ giao nhËn díi
®©y, ta thÊy ®îc ho¹t ®éng giao nhËn cña c«ng ty t¨ng ®¸ng kÓ:
B¶ng 2.1: Tæng s¶n lîng giao nhËn hµng ho¸ cña c«ng ty
VIETRANS
§¬n vÞ: TÊn
chÝnh c«ng 43A
40

N¨m
ChØ tiªu
2
000
2
001
2
002
2
003
S¶n lîng giao
nhËn
2
4.000
4
4.000
3
0.824
3
2.216
Giao nhËn
hµng xuÊt
1
2.000
3
2.803
1
6.620
1
6.745
Giao nhËn
hµng nhËp
1
2.000
1
1.197
1
4.204
1
5.971
Tõ n¨m 2000 ®Õn nay, s¶n lîng hµng ho¸ giao nhËn cña c«ng ty
t¨ng dÇn lªn, ®Æc biÖt n¨m 2001, s¶n lîng t¨ng manh gÊp 1.3 lÇn so
víi n¨m 2000. Nhng tõ cuèi n¨m 2001 trë l¹i ®©y, s¶n lîng hµng ho¸ giao
nhËn l¹i bÞ sôt gi¶m mét c¸ch ®¸ng kÓ, n¨m 2002 chØ cßn 70% vµ n¨m
2003 chØ b»ng 73,5% so víi n¨m 2001.
S¶n lîng hµng hãa giao nhËn bÞ gi¶m ®i lµ do sù c¹nh tranh trªn
thÞ trêng giao nhËn ngµy cµng trë nªn trë nªn gay g¾t vµ do c«ng ty
cha cã biÖn ph¸p gi÷ vµ thu hót kh¸ch hµng thÝch hîp nªn khèi lîng
hµng ho¸ giao nhËn cña c«ng ty bÞ gi¶m ®i.
2.2. Ph©n tÝch thùc tr¹ng tµi chÝnh cña C«ng ty vietrans.
* T×nh h×nh tµi chÝnh cña C«ng ty n¨m 2003
§Ó ®¸nh gi¸ vÒ t×nh h×nh tµi chÝnh cña c«ng ty, chóng ta cã thÓ
c¨n cø vµo sè liÖu cña: B¶ng c©n ®èi tµi chÝnh trong hai n¨m 2002 -
2003 cña c«ng ty vietrans.
B¶ng c©n ®èi tµi chÝnh
§Õn 31 th¸ng 12 n¨m 2003
§¬n vÞ:1.000 ®ång
Tµi s¶n
M·
sè
Cuèi n¨m
2001
Cuèi n¨m
2002
Cuèi n¨m
2003
A - Tµi s¶n lu 12,759,69 14,721,42 17,431,04
chÝnh c«ng 43A
41

®éng vµ ®Çu t nh 4 2 2
(100 = 110 +
120 + 130 + 140 + 150
+ 160) 100
I. TiÒn 110 3,078,409 4,060,427
1. TiÒn mÆt
t¹i quü 111 235,536 142,351 272,225
2. TiÒn göi
ng©n hµng 112 1,894,740 2,936,058 3,788,201
3. TiÒn ®ang
chuyÓn 113
II. Çc kho¶n
®Çu t tµi chÝnh NH 120
1. §Çu t chøng
kho¸n ng¾n h¹n 121
2. §Çu t ng¾n
h¹n kh¸c 128
3. Dù phßng
gi¶m gi¸ ®Çu t NH (*) 129
III. Çc kho¶n
ph¶i thu 130
10.514.34
6
11.444.88
3
13.182.39
8
1. Ph¶i thu
cña kh¸ch hµng 131 2,977,352 4,015,663 4,825,568
2. Tr¶ tríc cho
ngêi b¸n 132 1,677,195 2,541,391 3,890,748
3. ThuÕ gi¸ trÞ
gia t¨ng ®îc khÊu trõ 133 0 0 0
4. Ph¶i thu néi
bé 134 1,420,819 1,420,819 1,420,819
- Vèn kinh
doanh ë ®¬n vÞ trùc
thuéc
13
5
1,420,819 1,420,819 1,420,819
- Ph¶i thu
néi bé kh¸c 136
5. Çc kho¶n
ph¶i thu kh¸c 138 1,334,947 763,883 406,833
6. Dù phßng
çc KPT khã ®ßi (*) 139
7. Tµi s¶n lu
®éng kh¸c
chÝnh c«ng 43A
42

IV. Hµng tån
kho 140 115,070 198,128 188,217
1. Hµng mua
®ang ®i trªn ®êng 141
2. Nguyªn vËt
liÖu, vËt liÖu tån kho 142 77,567 122,794 54,260
3. C«ng cô,
dông cô trong kho 143 1,724 1,095
4. Chi phÝ SX,
kinh doanh dë dang 144 35,779 74,239 133,957
5. Thµnh
phÈm tån kho 145
6. Hµng ho¸
tån kho 146
7. Hµng göi ®i
b¸n 147
8. Dù phßng
gi¶m gi¸ HTK (*) 149
VI. Chi sù
nghiÖp 160
1. Chi sù
nghiÖp n¨m tríc 161
2. Chi sù
nghiÖp n¨m nay 162
B. Tµi s¶n cè
®Þnh, ®Çu t dµi h¹n 200
62,645,00
5
63,267,67
2
64,421,27
9
(200 = 210 +
220 + 230 + 240)
I. Tµi s¶n cè
®Þnh 210
10,673,68
2
11,296,34
9
11,848,59
5
1. Tµi s¶n cè
®Þnh h÷u h×nh 211 6,414,105
11,296,34
9
11,848,59
5
- Nguyªn gi¸ 212
10,673,68
2
11,296,34
9
11,848,59
5
- Gi¸ trÞ hao
mßn luü kÕ (*) 213
2. Tµi s¶n cè
®Þnh thuª tµi chÝnh 214
- Nguyªn gi¸ 215
chÝnh c«ng 43A
43

- Gi¸ trÞ hao
3. Tµi s¶n cè
®Þnh v« h×nh 217
- Nguyªn gi¸ 218
- Gi¸ trÞ hao
II. C¸c kho¶n
®Çu t tµi chÝnh DH 220
51,971,32
3
51,971,32
3
52,572,68
3
1. §Çu t chøng
kho¸n dµi h¹n 221
2. Gãp vèn liªn
doanh 222
51,971,32
3
51,971,32
3
52,572,68
3
3. §Çu t dµi
h¹n kh¸c 228
4. Dù phßng
gi¶m gi¸ ®Çu t DH(*) 229
III. Chi phÝ
x©y dùng c¬ b¶n dë
dang 230
IV. C¸c kho¶n
ký quü, ký cîc DH 240
tæng céng tµi
s¶n (250 = 100 + 200) 250
75,404,69
9
77,989,09
4
81,852,32
1
nguån vèn
Cuèi n¨m
2001
Cuèi n¨m
2002
Cuèi n¨m
2003
A - Nî ph¶i tr¶ 300
11,090,11
2
12,117,63
6
13,373,10
0
(300 = 310 +
320 + 330)
I. Nî ng¾n
h¹n 310
11,090,11
2
12,117,63
6
13,373,10
0
1.Vay ng¾n
h¹n 311
2. Nî dµi h¹n
®Õn h¹n tr¶ 312
3. Ph¶i tr¶ cho
ngêi b¸n 313 6,947,127 6,436,665 6,307,902
chÝnh c«ng 43A
44

4. Ngêi mua
tr¶ tiÒn tríc 314 1,203,383 2,253,539 4,667,264
5. ThuÕ vµ
çc kho¶n ph¶i nép
NN 315 339,346 374,440 297,030
6. Ph¶i tr¶
c«ng nh©n viªn 316 624,970 737,541 653,249
7. Ph¶i tr¶ cho
çc ®¬n vÞ néi bé 317
8. Çc kho¶n
ph¶i tr¶, ph¶i nép
kh¸c 318 1,975,284 2,315,450 1,447,653
II. Nî dµi h¹n 320
1. Vay dµi h¹n 321
2. Nî dµi h¹n 322
III. Nî kh¸c 330
1. Chi phÝ
ph¶i tr¶ 331
2. Tµi s¶n
thõa chê xö lý 332
3. NhËn ký
quü, ký cîc dµi h¹n 333
B - Nguån vèn
chñ së h÷u (400 = 410
+ 420) 400
64,314,58
7
65,871,45
8
68,479,22
1
I. Nguån vèn,
quü 410
64,146,28
1
65,738,03
8
65,561,19
7
1. Nguån vèn
kinh doanh 411
58,656,15
3
59,156,15
3
59,156,15
3
2. Chªnh lÖch
®¸nh gi¸ l¹i tµi s¶n 412
3. Chªnh lÖch
tû gi¸ 413 298,690 337,467 432,058
4. Quü ph¸t
triÓn kinh doanh 414 351,624 351,624 851,624
5. Quü dù
phßng tµi chÝnh 415 185,414 185,414 185,414
6. L·i cha
ph©n phèi 416 699,970 1,656,329 15,501
chÝnh c«ng 43A
45

7. Nguån vèn
®Çu t x©y dùng c¬
b¶n 417 15,501 15,501
8. Gi¶m do lo¹i
bá chi phÝ XDCBDD -320,649 -603,709 -129,210
9. Gi¸ trÞ khÊu
hao 4,259,577 4,639,258 5,049,656
II. Nguån kinh
phÝ, quü kh¸c 420 168,305 133,419 2,918,023
1. Quü dù
phßng trî cÊp mÊt
viÖc lµm 421 12,708 11,628 2,637,979
2. Quü khen
thëng, phóc lîi 422 150,414 115,015
3. Quü qu¶n lý
cña cÊp trªn 423 91,628
4. Nguån kinh
phÝ sù nghiÖp 424 5,183 6,776 188,416
- Nguån KP
sù nghiÖp n¨m tríc 425
- Nguån KP
sù nghiÖp n¨m nay 426 5,183 6,776
- Nguån KP
®· h×nh thµnh TSC§ 427
tæng céng nguån
vèn (430 = 300 + 400)
430
75,404,69
9
77,989,09
4
81,852,32
1
2.2. 1. Ph©n tÝch kh¸i qu¸t t×nh h×nh tµi chÝnh cña C«ng ty
Quy m« vèn cña c«ng ty trong n¨m 2003 lµ:
§Çu n¨m : 77.989.094.759 ®ång
Cuèi n¨m : 81.852.321.911 ®ång
Nh vËy, tæng sè vèn cuèi n¨m so víi ®Çu n¨m t¨ng 3.863.227.152
®ång hay 4,95%. §iÒu nµy chøng tá kh¶ n¨ng huy ®éng vµ sö dông
vèn cña c«ng ty lµ rÊt tèt, c«ng ty cÇn ph¸t huy u ®iÓm nµy.
B¶ng 2.2: T×nh h×nh t¨ng gi¶m tµi s¶n
chÝnh c«ng 43A
46

§¬n
vÞ : 1.000 ®ång
Tµi s¶n Ngµ
y
31/12/200
2
Ngµ
y
31/12/200
3
So s¸nh
Tuy
Öt ®èi
(
%)
A. TSL§ vµ ®Çu
t NH
14.7
21.422
17.4
31.042
+2.7
09.620
+
18,4
I. TiÒn 3.07
8.409
4.06
0.427
+98
2.018
+
31,9
III. C¸c kho¶n
ph¶i thu
8.74
1.758
10.5
43.970
+1.8
02.212
+
20,6
IV. Hµng tån kho 198.
128
188.
217
-
9.911
-
5
V.TSL§ kh¸c 2.70
3.125
2.63
8.427
-
64.698
-
2,3
B. TSC§ vµ ®Çu
t DH
63.2
67.672
64.4
21.279
+1.1
53.607
+
1,8
I. TSC§ 11.2
96.349
11.8
48.595
+55
2.246
+
4,6
1. TSC§ h÷u
h×nh
11.2
96.349
11.8
48.595
+55
2.246
+
4,6
2. TSC§ v« h×nh 0 0 0 0
II. C¸c kho¶n
®Çu t tµi chÝnh DH
51.9
71.323
52.5
72.683
+60
1.360
+
1,15
III. Chi phÝ XD
dë dang
0 0 0 0
Tæng céng 77.9
89.094
81.8
52.321
3.86
3.227
+
4,7
(Nguån: Sè liÖu t¹i v¨n phßng c«ng ty- Hµ Néi)
chÝnh c«ng 43A
47

Tæng tµi s¶n n¨m 2003 so víi n¨m 2002 t¨ng : 3.863.227 ngh×n
®ång t¬ng øng 4,7% chñ yÕu lµ do TSL§ vµ §TNH t¨ng 2.709.620
ngh×n ®ång, nguyªn nh©n lµ do:
- TiÒn t¨ng: 982.018.000®ång t¬ng øng 31,9%: Trong khi c«ng ty
®· trÝch mét phÇn ®Ó dµnh cho ®Çu t vµo TSC§ lµm cho TSC§ t¨ng
142.849.000 ®ång nhng lîng tiÒn vÉn t¨ng. §iÒu nµy thÓ hiÖn c«ng ty
cã kh¶ n¨ng thanh to¸n çc kho¶n nî, ®Æc biÖt lµ kh¶ n¨ng thanh to¸n
çc kho¶n nî ng¾n h¹n.
- Çc kho¶n ph¶i thu t¨ng: 1.802.212.000®ång t¬ng øng 20,6%.
§©y lµ mét yÕu tè g©y bÊt lîi cho c«ng ty, lîng vèn cña c«ng ty bÞ çc
®¬n vÞ chiÕm dông t¨ng lªn, g©y ø ®äng vèn trong kh©u thanh to¸n,
lµm gi¶m hiÖu qu¶ sö dông vèn.
- Hµng tån kho gi¶m: 9.911.000®ång t¬ng øng 5%. §èi víi doanh
nghiÖp ho¹t ®éng kinh doanh dÞch vô th× gi¸ trÞ hµng tån kho gi¶m
ph¶n ¸nh doanh nghiÖp ®· sö dông hÕt çc nguyªn, nhiªn liÖu dù tr÷,
cã nghÜa lµ hiÖu qu¶ kinh doanh cã tÝn hiÖu tèt.
- TSL§ kh¸c gi¶m: 64.698.000®ång t¬ng øng 2,3%: chñ yÕu lµ do
çc kho¶n cÇm cè, ký quü, ký cîc cña c«ng ty.
- TSC§ vµ §TDH t¨ng: 268.710.000®ång t¬ng øng 0,45%.
Ta cã :
Tû suÊt
®Çu t =
TSC§ & §TDH x
100
Tæng tµi s¶n
Tû suÊt ®Çu t ®Çu
n¨m 2003 =
63.26
7..672
x 100 =
81%
77.98
9.094
Tû suÊt ®Çu t cuèi
n¨m 2003 =
64.42
1.279
x 100 =
78,7%
81.85
chÝnh c«ng 43A
48

2.321
Nh vËy, ®Çu t vµo TSC§ gi¶m 2,3%, quy m« TSC§ bÞ gi¶m ®i
mét phÇn.
Tû suÊt tù tµi trî
TSC§ =
Nguån vèn CSH x
100
TSC§ & §TDH
§Çu n¨m
2003 =
65.871.45
8
x 100 = 104%
63.267.67
2
Cuèi n¨m
2003 =
68.479.22
1
x 100 =
106,3%
64.421.27
9
Nh vËy, toµn bé TSC§ vµ §TDH cña c«ng ty ®îc ®Çu t b»ng
nguån vèn CSH chø kh«ng ph¶i ®îc h×nh thµnh tõ nguån vay dµi h¹n.
Tû suÊt tù tµi trî TSC§ cuèi n¨m 2003 lín h¬n ®Çu n¨m do nguån vèn
CSH t¨ng 2.607.763 ngh×n ®ång, trong khi TSC§ vµ §TDH t¨ng:
64.421.279 - 63.267.672 = 1.153.607 (ngh×n ®ång)
B¶ng 2.3: T×nh h×nh t¨ng gi¶m nguån vèn
§¬n vÞ: 1.000 ®ång
Nguån vèn
Ngµ
y
31/12/200
2
Ngµ
y
31/12/200
3
So s¸nh
Tuy
Öt ®èi
T
¬ng
®èi(%)
A. Nî ph¶i tr¶ 12.1
17.636
13.3
73.100
+1.2
55.464
+
10,36
I. Nî ng¾n h¹n 12.1
17.636
13.3
73.100
+1.2
55.464
+
10,36
II. Nî dµi h¹n 0 0 0 0
III. Nî kh¸c 0 0 0 0
B. Nguån vèn 65.8 68.4 +2.6 3
chÝnh c«ng 43A
49

CSH 71.458 79.221 07.763 ,8
I. Nguån vèn,
quü
65.8
64.682
68.1
99.177
+2.3
34.549
+
3,4
Tæng nguån vèn 77.9
89.094
81.8
52.321
3.86
3.227
+
4,7
+ Nguån vèn t¨ng: 3.863.227( 1.000 ®ång) t¬ng øng 4,7%, ®iÒu
nµy thÓ hiÖn c«ng ty ®· cã nh÷ng chÝnh s¸ch huy ®éng vèn hiÖu qu¶,
®¶m b¶o nguån vèn cho kinh doanh. Trong ®ã:
- Nî ph¶i tr¶ t¨ng: 1.255.464 (1.000 ®ång) t¬ng øng 10,36% chñ
yÕu lµ do nî ng¾n h¹n t¨ng 1.255.464 ngh×n ®ång (10,36%) do viÖc
mua nguyªn, nhiªn liÖu, dông cô phôc vô cho viÖc kinh doanh dÞch vô,
nhng do cã Ýt hîp ®ång giao nhËn vµ kho b·i nªn hiÖu qu¶ kinh doanh
bÞ gi¶m sót.
- Nguån vèn CSH t¨ng 2.607.763 ( 1.000 ®ång) t¬ng øng 3,8%.
Nguån vèn CSH t¨ng Ýt, quy m« nguån vèn cuèi n¨m so víi ®Çu n¨m
t¨ng ë møc võa ph¶i, do vËy c«ng ty lu«n cã kh¶ n¨ng ®éc lËp vÒ mÆt
tµi chÝnh.
Tû suÊt tµi trî:
Tû suÊt
tµi trî =
Nguån vèn
CSH
x
100%
Tæng nguån
vèn
Tû suÊt tµi trî ®Çu n¨m
2003 =
65.87
1.458
x 100% =
84,5%
77.98
9.094
Tû suÊt tµi trî cuèi n¨m
2003 =
68.47
9.221
x 100% =
83,6%
81.85
2.321
chÝnh c«ng 43A
50

Nh vËy, so víi ®Çu n¨m 2003, tû träng nguån vèn CSH cña c«ng
ty gi¶m trong tæng sè nguån vèn. Møc ®éc lËp vÒ mÆt tµi chÝnh cña
c«ng ty cã phÇn gi¶m bëi hÇu hÕt tµi s¶n mµ c«ng ty hiÖn cã ®Òu ®îc
®Çu t b»ng vèn cña m×nh.
2.2.2. Ph©n tÝch c¬ cÊu nguån vèn
Trong ho¹t ®éng kinh doanh, ngoµi vèn tù cã cña doanh nghiÖp
th× cÇn ph¶i cÇn cã thªm nguån huy ®éng ®Ó ®¸p øng yªu cÇu kinh
doanh, tû träng cña tõng kho¶n vèn trong tæng nguån sÏ cho thÊy møc
®é ®¶m b¶o cña nguån vèn cho qu¸ tr×nh s¶n xuÊt kinh doanh.
B¶ng 2.4: ph©n tÝch c¬ cÊu nguån vèn
§¬n vÞ: 1000 ®ång
Nguån vèn §Çu n¨m 2003 Cuèi n¨m
2003
So s¸nh
Sè
tiÒn
T
û träng
S
è tiÒn
T
û träng
S
è tiÒn
T
û träng
A. Nî ph¶i tr¶ 12.
117.636
1
5,5
1
3.373.100
1
6,3
1.
255.464
0
,8
I. Nî ng¾n h¹n 12.
117.636
1
5,5
1
3.373.100
1
6,3
1.
255.464
0
,8
1. Vay ng¾n
h¹n
0 0 0 0 0
2. Nî dµi h¹n
®Õn h¹n tr¶
0 0 0 0 0
3. Ph¶i tr¶ cho
ngêi b¸n
6.4
36.665
8
,3
6.
307.902
7
,7
-
128.763
-
0,6
4. Ngêi mua tr¶
tiÒn tríc
2.2
53.539
2
,9
4.
667.264
5
,7
2.
413.725
2
,8
5. ThuÕ vµ c¸c
kho¶n ph¶i nép Nhµ n-
íc
37
4.440
0
,48
2
97.030
0
,36
-
77.410
-
0,12
6. Ph¶i tr¶ c«ng
nh©n viªn
73
7.541
0
,95
6
53.249
0
,8
-
84.292
-
0,15
7. Ph¶i tr¶ ®¬n
vÞ néi bé
0 0 0 0 0 0
8. C¸c kho¶n
ph¶i tr¶ nép kh¸c
2.3
15.450
3
,0
1.
447.653
1
,8
-
867.797
-
1,2
II. Nî dµi h¹n 0 0 0 0 0 0
chÝnh c«ng 43A
51

III. Nî kh¸c 0 0 0 0 0 0
B. Nguån vèn
CSH
65.
871.458
8
4,5
6
8.479.22
1
8
3,7
2.
607.763
0
,8
I. Nguån vèn,
quü
65.
864.682
8
3,4
6
8.199.177
8
3,3
2.
334.549
0
,1
II. Nguån kinh
phÝ, quü
6.7
76
0
,1
2
80.044
0
,4
27
3.268
0
,3
Tæng céng
nguån vèn
77.
989.094
1
00
8
1.852.321
1
00
3.
863.227
4
,7
Th«ng qua sö dông “ hÖ sè nî” sÏ cho thÊy møc ®é ®éc lËp hay
phô thuéc cña doanh nghiÖp ®èi víi chñ nî, møc ®é tù chñ ®èi víi
nguån vèn kinh doanh cña m×nh.
HÖ sè nî
=
Nî ph¶i
tr¶
x 100
Tæng
nguån vèn
HÖ sè nî ®Çu
n¨m =
12.117.
636
x 100 =
15,5
77.989.
094
HÖ sè nî cuèi
n¨m =
13.373.
100
x 100 =
16,3
81.852.
321
Nh vËy, ®Çu n¨m 2003, cø trong mét ®ång vèn bá ra th× cã 0,15
®ång lµ vay nî tõ bªn ngoµi,trong khi cuèi n¨m lµ 0,16 ®ång vay nî tõ
bªn ngoµi. HÖ sè nî tuy cã t¨ng nhng kh«ng ®¸ng kÓ.
Trong tæng sè nguån vèn cña c«ng ty th× nî ph¶i tr¶ chiÕm tû
träng thÊp, trong khi ®ã nguån vèn CSH l¹i chiÕm tû träng rÊt cao:
- §Çu n¨m : Nî ph¶i tr¶ chiÕm tû träng 15,5%
Nguån vèn CSH chiÕm tû träng 84,5%
chÝnh c«ng 43A
52

- Cuèi n¨m: Nî ph¶i tr¶ chiÕm tû träng 16,3%
Nguån vèn CHS chiÕm tû träng 83,7%
Nh vËy, kh¶ n¨ng ®¶m b¶o vÒ mÆt tµi chÝnh cña c«ng ty
lµ rÊt tèt vµ møc ®é ®éc lËp cña c«ng ty ®èi víi c¸c chñ nî lµ rÊt cao.
2.2.3. Ph©n tÝch t×nh h×nh diÔn biÕn nguån vèn vµ sö dông vèn
ViÖc ph©n tÝch diÔn biÕn nguån vèn vµ sö dông nguån vèn ®îc
c¨n cø vµo b¶ng sau:
B¶ng 2.5: nguån tµi trî vµ sö dông nguån tµi trî n¨m 2003.
§¬n vÞ: 1.000®ång
Nguån tµi trî S
è tiÒn
T
û
träng
%
Sö dông nguån
tµi trî
S
è tiÒn
T
û träng
%
Nguyªn vËt liÖu
trong kho
9.
911
0
,14
Vèn b»ng tiÒn 9
82.018
1
4,3
Gi¶i phãng TSL§
kh¸c
6
4.698
0
,94
CÊp tÝn dông
cho kh¸ch hµng
1.
802.212
2
6,24
TrÝch khÊu hao
TSC§
4
10.398
6 §Çu t tµi chÝnh
dµi h¹n
6
01.360
8
,75
Thu håi ký quü ký
cîc dµi h¹n
4
74.499
6
,92
Thanh to¸n cho
ngêi b¸n
1
28.763
1
,86
T¨ng sè tiÒn ngêi
mua tr¶ tiÒn tríc
2.
413.125
3
5,15
Nép thuÕ cho
Nhµ níc
7
7.410
1
,14
T¨ng chªnh lÖch
tû gi¸
9
4.591
1
,4
Tr¶ l¬ng c«ng
nh©n viªn
8
4.292
1
,23
T¨ng quü ph¸t 5 7 Tr¶ c¸c kho¶n 8 1
chÝnh c«ng 43A
53

triÓn kinh doanh 00.000 ,3 ph¶i tr¶ ph¶i nép kh¸c 67.797 2,64
T¨ng quü dù
phßng trî cÊp mÊt viÖc
lµm
2.
626.351
3
8,2
Chia lîi nhuËn 1.
640.828
2
3,9
T¨ng quü qu¶n lý
cña cÊp trªn
9
1.628
1
,34
Chia quü khen
thëng phóc lîi
1
15.015
1
,67
T¨ng nguån kinh
phÝ sù nghiÖp
1
81.639
2
,65
Gi¶m nguån vèn
®Çu t XDCB
1
5.501
0
,22
§Çu t cho TSC§ 5
52.246
8
,05
Tæng céng 6
.867.44
2
1
00
6
.867.44
2
1
00
C¨n cø vµo b¶ng trªn cho thÊy: Tæng sè vèn huy ®éng ®îc cña
c«ng ty trong n¨m 2003 lµ 6.867.442 ngh×n ®ång, nguån vèn huy ®éng
®îc cña c«ng ty phÇn lín lµ tõ quü dù phßng trî cÊp viÖc lµm, víi sè
tiÒn lµ 2.626.351 ngh×n ®ång chiÕm 38,2% vµ tõ sè tiÒn ngêi mua tr¶
tríc víi sè tiÒn lµ 2.413.725 ngh×n ®ång chiÕm 35,15%, t¨ng quü ph¸t
triÓn kinh doanh 500.000 ®ång chiÕm 7,3%, trÝch khÊu hao TSC§
410.398.000 ®ång chiÕm 6%. Bªn c¹nh ®ã c«ng ty cßn huy ®éng tõ
çc nguån kh¸c: t¨ng nguån kinh phÝ sù nghiÖp, t¨ng quü qu¶n lý cña
cÊp trªn, chªnh lÖch tû gi¸ t¨ng, …
Tõ nguån vèn huy ®éng ®îc ë trªn, c«ng ty ®· ®Çu t chñ yÕu cho
viÖc phôc vô cÊp tÝn dông cho kh¸ch hµng, víi sè tiÒn lµ 1.802.212
ngh×n ®ång chiÕm 26,24%, ®Çu t tµi chÝnh dµi h¹n víi sè tiÒn lµ
601.360 ngh×n ®ång chiÕm 8,75%, gi¸ t¨ng vèn b»ng tiÒn 982.018
ngh×n ®ång chiÕm 14,3%, chia lîi nhuËn 1.640.828 ngh×n ®ång
chiÕm 23,9%, thanh to¸n cho ngêi b¸n 1.28.763.000 ®ång chiÕm
1,86%, nép thuÕ cho Nhµ níc 77.410.000 ®ång chiÕm 1,14%, tr¶ l¬ng
CNV 84.292.000 ®ång chiÕm 1,23%, thanh to¸n çc kho¶n ph¶i tr¶,
ph¶i nép kh¸c 867.797.000 ®ång chiÕm 12,64% vµ sö dông cho çc
chÝnh c«ng 43A
54

môc ®Ých kh¸c nh: chia quü khen thëng phóc lîi 115.015.000 ®ång
chiÕm 1,67%, ®Çu t cho TSC§ 552.246.000 ®ång chiÕm 8,05% vµ
gi¶m nguån vèn ®Çu t XDCB.
2.2.4. X¸c ®Þnh vèn lu©n chuyÓn vµ nhu cÇu vèn lu©n chuyÓn
2.2.4.1. X¸c ®Þnh vèn lu©n chuyÓn (VLC)
C«ng thøc tÝnh:
VLC = VTX (Nguån vèn dµi h¹n) - Tµi s¶n cè ®Þnh
= Tµi s¶n lu ®éng - Nî ng¾n h¹n
B¶ng 2.6: møc vèn lu©n chuyÓn
§¬n vÞ:1.000 ®ång
ChØ tiªu §Çu n¨m
2002
Cuèi n¨m
2002
Cuèi n¨m
2003
I. VLC = VTX -
TSC§
1. VTX 60.375.6
56
61.835.9
08
63.558.775
- Vèn CSH 60.375.6
59
61.835.9
08
63.558.775
- Nî DH 0 0 0
- Nî kh¸c 0 0 0
2. TSC§ 58.706.0
77
59.232.1
22
59.500.832
II. VLC = TSL§ - Nî
NH
1.TSL§ 12.759.6
94
14.721.4
22
17.431.042
2. Nî NH 11.090.1
12
12.117.6
36
13.373.100
VLC 1.669.58
1
2.603.78
6
4.057.942
So s¸nh møc vèn lu©n chuyÓn ta thÊy: N¨m 2003 cao h¬n n¨m
2002 lµ (4.057.942.213 - 2.603.786.286) = 1.454.155.927 ®ång. Theo
kÕt qu¶ b¶ng trªn, gi¸ trÞ TSC§ cña c¸c n¨m ®Òu nhá h¬n gi¸ trÞ nguån
chÝnh c«ng 43A
55

vèn dµi h¹n. Cã nghÜa lµ TSC§ ®îc tµi trî mét c¸ch æn ®Þnh vµ an
toµn, ®ã lµ do vèn chñ së h÷u t¨ng, tøc lµ tõ nguån vèn kinh doanh ®îc
bæ sung thªm tõ quü ph¸t triÓn kinh doanh vµ tõ l·i cha ph©n phèi. Vèn
lu©n chuyÓn lµ kho¶n vèn dµi h¹n kh«ng sö dông ®Ó tµi trî TSC§, cã
thÓ ®îc dïng ®Ó ®¸p øng nh÷ng nhu cÇu kh¸c. Nh vËy viÖc sö dông
vèn ë c«ng ty lµ hîp lý, ®óng nguyªn t¾c vµ qua ®ã còng thÊy ®îc t×nh
h×nh tµi chÝnh cña c«ng ty lµ rÊt lµnh m¹nh.
2.2.4.2. X¸c ®Þnh nhu cÇu vèn lu©n chuyÓn
C«ng thøc tÝnh:
NCVLC = Ph¶i thu + Hµng tån kho - Ph¶i tr¶
(Ph¶i tr¶ = Nî ng¾n h¹n - Vay ng¾n h¹n)
B¶ng 2.7: nhu cÇu vèn lu©n chuyÓn
§¬n vÞ: ®ång
ChØ tiªu §Çu n¨m
2002
Cuèi n¨m
2002
Cuèi n¨m
2003
1. Ph¶i thu 7.410.314.
605
8.741.75
8.561
10.543.9
70.046
2. Hµng
tån kho
115.070.8
18
198.128.
728
188.217.
635
3. Ph¶i tr¶ 11.090.11
2.343
12.117.6
36.150
13.373.1
00.608
+ Nî NH 11.090.11
2.343
12.117.6
36.150
13.373.1
00.608
+ Vay NH 0 0 0
NCVLC -
3.564.726.920
-
3.177.748.861
-
2.640.912.927
Theo kÕt qu¶ tÝnh to¸n ë trªn th× cuèi hai n¨m nî ng¾n h¹n thõa
®Ó tµi trî cho phÇn TSC§ trõ tiÒn. Nh vËy, nhu cÇu vèn lu©n chuyÓn
cuèi n¨m 2002 vµ 2003 lµ - 3.117.748.861 ®ång vµ -2.640.912.927
chÝnh c«ng 43A
56

®ång. §iÒu ®ã còng cã nghÜa lµ c«ng ty kh«ng cÇn thiÕt ph¶i huy
®éng thªm vèn tõ vay ng¾n h¹n.
2.2.5. Ph©n tÝch tèc ®é lu©n chuyÓn cña TSL§.
Vèn lµ yÕu tè rÊt quan träng vµ cÇn thiÕt trong SXKD, ®Ó sö
dông vèn cã hiÖu qu¶ th× cÇn ph¶i ®Èy nhanh tèc ®é lu©n chuyÓn
vèn ®Æc biÖt lµ TSL§. §Ó ®¸nh gÝa hiÖu qu¶ sö dông TSL§ ta tÝnh
mét sè chØ tiªu vÒ tèc ®é lu©n chuyÓn TSL§.
* Sè vßng quay cña TSL§:
Sè vßng quay cña
TSL§
=
Doanh
thu thuÇn
TSL§
b×nh qu©n
Trong ®ã:
- TSL§ b×nh qu©n:
N¨m
2002
=
12.759.694+14.
721.422 =
13.740.558
ngh×n ®ång
2
N¨m
2003
=
17.431.042+14.7
21.422 =
16.076.232
ngh×n ®ång
2
Sè vßng quay cña TSL§.
N¨m
2002
=
12.653.672
= 0.92 vßng
13.740.558
N¨m
2003
=
10.793.187
= 0.67 vßng
16.076.232
KÕt qu¶ cho thÊy: sè vßng quay TSL§ n¨m 2002 lµ 0.92 vßng,
cßn sè vßng quay TSL§ n¨m 2003 lµ 0.67 vßng. Nh vËy, sè vßng quay
TSL§ n¨m 2002 cao h¬n n¨m 2003, mÆc dï tèc ®é lu©n chuyÓn vèn c¶
chÝnh c«ng 43A
57

hai n¨m ®Òu chËm : nÕu n¨m 2002 doanh nghiÖp ®Çu t b×nh qu©n 1
®ång vµo TSL§ trong kú th× chØ t¹o ra ®îc 0.92®ång, còng con sè ®ã
th× ë n¨m 2003 lµ 0.67 ®ång. Nguyªn nh©n chÝnh lµ do TSL§ b×nh
qu©n n¨m 2003 t¨ng cao h¬n n¨m 2002 trong khi doanh thu thuÇn n¨m
2003 l¹i thÊp h¬n n¨m 2002. KÕt qu¶ trªn cho thÊy: tèc ®é lu©n
chuyÓn vèn cña c«ng ty lµ cßn chËm chøng tá hiÖu qu¶ sö dông TSL§
cña c«ng ty lµ cha cao vµ cßn cã xu híng gi¶m sót. C«ng ty cÇn ph¶i
cã biÖn ph¸p kÞp thêi ®Ó c¶i thiÖn t×nh tr¹ng trªn.
* Thêi gian mét vßng quay lu©n chuyÓn TSL§
Thêi gian
mét vßng lu©n
chuyÓn TSL§
=
Thêi gian ph©n
tÝch
Sè vßng quay
cña TSL§
Thêi gian mét
vßng lu©n chuyÓn
TSL§ n¨m 2002
=
360
ngµy =
391.3
ngµy
0.92
Thêi gian mét
vßng lu©n chuyÓn
TSL§ n¨m 2003
=
360
ngµy =
537.3
ngµy
0.67
Thêi gian mét vßng lu©n chuyÓn TSL§ cho biÕt: trung b×nh cø
mét vßng quay TSL§ th× hÕt bao nhiªu ngµy. Theo kÕt qu¶ trªn: b×nh
qu©n ®Ó TSL§ quay ®îc mét vßng th× n¨m 2002 hÕt 391.3 ngµy, cßn
n¨m 2003 lµ 537.3 ngµy. Nh vËy, trong c¶ hai n¨m, mét vßng quay
TSL§ dµi h¬n c¶ thêi gian kú ph©n tÝch ( 360 ngµy), ®iÒu nµy chøng
tá hiÖu qu¶ sö dông TSL§ lµ cßn thÊp, c«ng ty cÇn ph¶i cã ph¬ng ¸n
®iÒu chØnh cho phï hîp.
2.2.6. C¸c chØ tiªu tµi chÝnh c¬ b¶n vµ ý nghÜa cña chóng
chÝnh c«ng 43A
58

Tõ b¶ng c©n ®èi kÕ to¸n vµ b¶ng c©n ®èi tµi chÝnh ë trªn, ta
tÝnh ®îc:
2.2.6.1. Çc hÖ sè cÊu tróc :
HÖ sè cÊu tróc bªn TS §Çu kú Cuèi kú
T1=TSC§(GT cßn
l¹i)/Tæng TS
0,085 0,083
T2=§Çu t TCDH/Tæng
TS
0,67 0,64
T3=Çc KPT/Tæng TS 0,112 0,129
T4=TiÒn &
§TTCNH/Tæng TS
0,0395 0,0496
HÖ sè cÊu tróc
bªn NV
§Çu kú Cuèi Kú
V1=VTX/Tæng NV 0,845 0,837
V2=Nî NH/Tæng
NV
0,155 0,163
V3=VC/Tæng NV 0,845 0,845
V4=Nî ph¶i
tr¶/Tæng NV
0,155 0,163
V5=VC/VTX 1 1
HÖ sè c©n b»ng §Çu kú Cuèi kú
Ed1=VTX/TSC§(gtcl) 9,89 10,07
Ed2=VC/TSC§(GTCL) 9,89 10,07
En1=TSL§/Nî ng¾n h¹n 1,215 1,303
En2=(TiÒn+çc KPT)/Nî
ng¾n h¹n
0,98 1,09
En3=TiÒn/Nî ng¾n h¹n 0,254 0,304
HÖ sè lu©n chuyÓn §Çu kú Cuèi kú
Ld1=Tæng doanh thu/Tæng
tµi s¶n
0,162 0,132
Ld2=Tæng doanh thu/VC 0,192 0,158
chÝnh c«ng 43A
59

2.2.6.2. C¸c hÖ sè vÒ kh¶ n¨ng thanh to¸n :
* HÖ sè thanh to¸n tæng qu¸t
HÖ sè thanh to¸n
tæng qu¸t =
Tæng
tµi s¶n
Tæng nî
ph¶i tr¶
§Çu n¨m 2003 = 77.989.094 = 6,4
lÇn
12.117.636
Cuèi n¨m 2003 = 81.852.321 = 6,1
lÇn
13.373.100
Nh vËy, cø 1 ®ång ®i vay cña c«ng ty th× cã 6,4 ®ång tµi s¶n
®¶m b¶o ë thêi ®iÓm ®Çu n¨m vµ 6,1 ®ång tµi s¶n ®¶m b¶o ë thêi
®iÓm cuèi n¨m. C¸c hÖ sè thanh to¸n tæng qu¸t ®Òu lín h¬n 1, cã
nghÜa lµ c«ng ty lu«n ®¶m b¶o ®îc kh¶ n¨ng thanh to¸n .
* HÖ sè thanh to¸n nî ng¾n h¹n.
HÖ sè thanh to¸n nî
ng¾n h¹n =
Tæng gi¸
trÞ TSL§
Tæng nî ng¾n
h¹n
§Çu n¨m 2003 = 14.721.422 =
1,2 lÇn
12.117.636
Cuèi n¨m 2003 = 17.431.042 =
1,3 lÇn
13.373.100
HÖ sè thanh to¸n nî ng¾n h¹n cuèi n¨m lín h¬n ®Çu n¨m vµ
®Òu lín h¬n 1, chøng tá c«ng ty cã kh¶ n¨ng thanh to¸n nî ng¾n h¹n.
* HÖ sè thanh to¸n nhanh
HÖ sè thanh to¸n
nhanh =
Tæng gi¸ trÞ TSL§-
Tån kho
§Çu n¨m 2003 = 14.721.422 -198.128 =
1,2lÇn
12.117.636
Cuèi n¨m 2003 = 17.431.042 – 188.217 =
chÝnh c«ng 43A
60

1,3 lÇn13.373.100
HÖ sè thanh to¸n nhanh cuèi n¨m lín h¬n ®Çu n¨m vµ ®Òu lín
h¬n 1 chøng tá kh¶ n¨ng thanh to¸n nhanh cña c«ng ty. Tuy nhiªn, do tû
träng çc kho¶n ph¶i thu lín trong tæng TSL§ vµ ®Çu t ng¾n h¹n (®Çu
n¨m, tû träng nµy lµ 59,4%, cuèi n¨m lµ 60,5%) v× vËy kh¶ n¨ng thanh
to¸n cña c«ng ty phô thuéc nhiÒu vµo kh¶ n¨ng thu håi çc kho¶n ph¶i
thu, ®Æc biÖt lµ çc kho¶n nî cña kh¸ch hµng.
Qua ®¸nh gi¸ kh¸i qu¸t mét sè chØ tiªu vÒ kh¶ n¨ng thanh to¸n,
ta cã b¶ng çc chØ tiªu ph¶n ¸nh kh¶ n¨ng thanh to¸n cña C«ng ty nh
sau:
B¶ng 2.8 : Kh¶ n¨ng thanh to¸n cña c«ng ty
§¬n vÞ: 1000 ®ång
ChØ tiªu N¨m
2002
N¨m
2003
So s¸nh
Sè
tuyÖt ®èi
(
%)
1. TSL§ vµ ®Çu t
ng¾n h¹n
14.7
21.422
17.43
1.042
2.70
9.620
1
8,4
- TiÒn vµ t¬ng ®¬ng
tiÒn
14.5
23.294
17.24
2.825
2.71
9.531
1
8,7
- Hµng tån kho 198.
128
188.2
17
-
9.911
-
5
2. Tæng nguån vèn 73.9
53.544
76.93
1.875
2.97
8.331
4
3. Tæng tµi s¶n 73.9
53.544
76.93
1.875
2.97
8.331
4
4. Nî ph¶i tr¶ 12.1
17.636
13.37
3.100
1.25
5.464
1
0,36
5. Nî ng¾n h¹n 12.1
17.636
13.37
3.100
1.25
5.464
1
0,36
6. HÖ sè thanh to¸n
tæng qu¸t
6,4 6,1 -0,3 -
4,9
7.HÖ sè thanh to¸n nî 1,2 1,3 0,1 8
chÝnh c«ng 43A
61

ng¾n h¹n ,3
8. HÖ sè thanh to¸n
nhanh
1,2 1,3 0,1 8
,3
2.2.6.3. Çc hÖ sè vÒ ho¹t ®éng :
* Vßng quay çc kho¶n ph¶i thu:
Sè vßng lu©n
chuyÓn çc kho¶n ph¶i thu
=
Tæng doanh
thu thuÇn
Çc kho¶n ph¶i
thu bq
N¨m 2002 = 12.653.672 = 1,57
vßng
8.076.036
N¨m 2003 = 10.793.187 = 1,12
vßng
9.642.864
Nh vËy sè lÇn thu ®îc nî cña n¨m 2002 lµ 1,57 cao h¬n n¨m 2003
(1,12 lÇn), chøng tá hiÖu qu¶ thu nî cña c«ng ty lµ cha cao. Cßn cã
nhiÒu kho¶n vèn cña c«ng ty bÞ ngêi kh¸c chiÕm dông, lµnm gi¶m
hiÖu qu¶ sö dông vèn cña c«ng ty. C«ng ty cÇn ®Ò ra ph¬ng ¸n thu nî
cã hiÖu qu¶.
+ Kú thu tiÒn trung b×nh
Kú thu tiÒn
trung b×nh =
360
ngµy
Vßng quay
çc kho¶n ph¶i thu
N¨m 2002 = 360 ngµy = 229
ngµy
1,57 vßng
N¨m 2003 = 360 ngµy = 321
ngµy
1,12 vßng
chÝnh c«ng 43A
62

Kú thu tiÒn trung b×nh cho biÕt sè ngµy cÇn thiÕt ®Ó thu ®îc
c¸c kho¶n ph¶i thu. N¨m 2002 ph¶i mÊt 229 ngµy. Trong khi n¨m 2003
mÊt 321 ngµy. Nh vËy thêi gian thu n¨m 2003 cßn rÊt chËm, g©y hËu
qu¶ xÊu lµ vèn cña c«ng ty bÞ chiÕm dông, ¶nh hëng ®Õn hiÖu qu¶
sö dông vèn, lµm gi¶m hiÖu qu¶ kinh doanh.
+ Vßng quay vèn kinh doanh:
Vßng quay
vèn kinh doanh
=
Doanh thu thuÇn
qu©n
N
¨m
2002
=
9.112.098+2.838.332
+703.242
=
12.6
53.672
=
0,1
6 vßng
76.696.896
76.6
96.896
N
¨m
2003
=
6.901.181+3.538.406
+353.600
=
10.7
93.187
=
0,1
4 vßng
79.920.707
79.9
20.707
Nh vËy, sè vßng quay vèn kinh doanh n¨m 2002 lµ 0,16 vßng cao
h¬n n¨m 2003 ( 0,14 vßng). §iÒu nµy chøng tá kh¶ n¨ng sö dông tµi
s¶n cña doanh nghiÖp, doanh thu thuÇn ®îc sinh ra tõ tµi s¶n mµ
doanh nghiÖp ®· ®Çu t lµ thÊp vµ cã xu híng gi¶m. C«ng ty cÇn cã
biÖn ph¸p t¨ng doanh thu ®Ó n©ng cao hiÖu qu¶ kinh doanh h¬n n÷a.
2.2.6.4 C¸c chØ tiªu vÒ kh¶ n¨ng sinh lîi
+ Tû suÊt lîi nhuËn tríc thuÕ vèn kinh doanh
Tû suÊt LN
tríc thuÕ vèn kinh
doanh
=
Lîi nhu©n tríc thuÕ
qu©n
chÝnh c«ng 43A
63

N¨
m 2002
=
2.130.920
=
2.130
.920
=
0
,027
75.404.699 +
77.989.094
76.69
6.896
2
N¨m
2003
=
2.313.920
=
0
,029
77.989.094+81.
852.321
2
+ Tû suÊt lîi nhuËn sau thuÕ vèn kinh doanh
Tû suÊt lîi
nhuËn sau thuÕ
vèn kinh doanh
=
Lîi nhuËn sau
thuÕ
Vèn kinh doanh
b×nh qu©n
N¨m
2002
=
1.823.466
=
0,
02476.696.896
N¨m
2003
=
1.870.040
=
0,
023
79.920.707
KÕt qu¶ trªn cho thÊy: víi mét ®ång vèn bá ra th× ®em l¹i sè lîi
nhuËn tríc thuÕ n¨m 2002 lµ 0,027 ®ång, n¨m 2003 lµ 0,029 ®ång,
®iÒu nµy còng cã nghÜa lµ lîi nhuËn sau thuÕ n¨m 2002 thu ®îc 0,024
®ång, n¨m 2003 thu ®îc 0,023 ®ång. Nh vËy tû suÊt lîi nhuËn sau
thuÕ vèn kinh doanh cña C«ng ty nh×n chung lµ thÊp.
+ Tû suÊt lîi nhuËn tríc thuÕ trªn doanh thu
Tû suÊt lîi nhuËn tr-
íc thuÕ trªn doanh thu
= Lîi nhuËn tríc
thuÕ
Doanh thu
chÝnh c«ng 43A
64

thuÇn
N¨m
2002
=
2.130.9
20
= 0,17 (17%)
12.653.
672
N¨m
2003
=
2.313.250
= 0,21 (21%)10.793.18
7
+ Tû suÊt lîi nhuËn sau thuÕ trªn doanh thu
sau thuÕ trªn doanh thu
=
Lîi nhuËn
sau thuÕ
Doanh thu
thuÇn
N¨m
2002
=
1.823.4
66
= 0,144 (14,4%)
12.653.
672
N¨m
2003
=
1.870.040
= 0,173 (17,3%)10.793.18
7
Nh vËy, víi nçi mét ®ång doanh thu mµ doanh nghiÖp bá vµo
kinh doanh trong kú th× ®em l¹i 0,14 ®ång lîi nhuËn sau thuÕ n¨m
2002 vµ 0,17 ®ång lîi nhuËn sau thuÕ n¨m 2003. Chøng tá mét ®ång
doanh thu th× n¨m 2003 ®em l¹i hiÖu qu¶ cao h¬n n¨m 2002.
* Tû suÊt lîi nhuËn vèn CSH :
Tû suÊt lîi
nhuËn
= Lîi nhuËn sau thuÕ
Vèn CSH b×nh qu©n
chÝnh c«ng 43A
65

vèn CSH
Vèn CSH
b×nh qu©n
n¨m 2002
=
64.314.587+65.8
71.458
=65.093.022
ngh×n ®
2
Vèn CSH
b×nh qu©n n¨m
2003
=
65.871.458+68.4
79.221
=67.175.339
ngh×n ®
2
N¨m
2002
=
1.823.466
=0,028(2,8%)
65.093.022
N¨m
2003
=
1.870.040
= 0,028(2,8%)
67.175.339
Ta thÊy: Tû suÊt lîi nhuËn cña c¶ hai n¨m ®Òu b»ng nhau vµ
b»ng 2,8%, cã nghÜa lµ 1 ®ång vèn CHS bá vµo kinh doanh mang l¹i
0,028 ®ång lîi nhuËn sau thuÕ, chøng tá hiÖu qu¶ sö dông vèn n¨m
2002 vµ n¨m 2003 cã hiÖu qu¶ nh nhau.So s¸nh víi tû suÊt lîi nhuËn
cña vèn kinh doanh mang l¹i ,n¨m 2002 lµ 0,024 ®ång cßn n¨m 2003
lµ 0.023 ®ång.
Nh vËy, trong c¶ hai n¨m th× doanh lîi vèn CSH ®Òu lín h¬n
doanh lîi cña tæng vèn ,®iÒu ®ã chøng tá viÖc sö dông vèn vay lµ cã
hiÖu qu¶ .
2.2.7. T×nh h×nh thùc hiÖn kinh doanh dÞch vô trong hai n¨m
2002 – 2003
Dùa vµo b¶ng b¸o c¸o kÕt qu¶ ho¹t ®éng kinh doanh n¨m 2002 vµ
2003, ta thÊy: so víi n¨m 2002 lîi nhuËn tríc thuÕ n¨m 2003 t¨ng
182.329.369 ®ång t¬ng øng 7,88%. Cã kÕt qu¶ ®ã lµ do lîi nhuËn tõ
chÝnh c«ng 43A
66

Phân tích thực trạng tài chính của công ty giao nhận kho vận ngoại thương Vietrans.

Phân tích thực trạng tài chính của công ty giao nhận kho vận ngoại thương Vietrans.

Recomendados

Recomendados

Mais conteúdo relacionado

Mais procurados

Mais procurados (10)

Destaque

Destaque (20)

Semelhante a Phân tích thực trạng tài chính của công ty giao nhận kho vận ngoại thương Vietrans.

Semelhante a Phân tích thực trạng tài chính của công ty giao nhận kho vận ngoại thương Vietrans. (15)

Último

Último (20)

Phân tích thực trạng tài chính của công ty giao nhận kho vận ngoại thương Vietrans.