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スタートアップのためのデットファイナンス入門

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デットファイナンス(借入)というと悪いイメージがあるかもしれませんが、ここ数年でスタートアップ向けのデットファイナンス制度も多くなり、ただの借入ではなく、スタートアップにとってメリットのある制度も増えてきました。
そんなデットファイナンスの制度の中には、時間と労力があまりかからず、リスクの少ないものも幾つかあります。


まずはそれらのデットファイナンスを知り、他の資金調達方法と比較や組合せをして、上手く活用していただければ幸いです。

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スタートアップのためのデットファイナンス入門

  1. 1. ©2017 なかしま1 スタートアップのための デットファイナンス⼊⾨
  2. 2. ©2017 なかしま2 はじめに
  3. 3. ©2017 なかしま3 【はじめに】 スタートアップにとって資⾦調達は⼤切ですが、資⾦調達=成功ではありません。 事業で成功するのがスタートアップの本質であり、資⾦調達に多くの時間と労⼒ を使うべきではないと思っています。
 これから紹介するデットファイナンスは「借⼊」です。 借⼊というと悪いイメージがあるかもしれませんが、ここ数年でスタートアップ 向けのデットファイナンス制度も多くなり、ただの借⼊ではなく、スタートアッ プにとってメリットのある制度も増えてきました。
 そんなデットファイナンスの制度の中には、時間と労⼒があまりかからず、リス クの少ないものも幾つかあります。
 まずはそれらのデットファイナンスを知り、他の資⾦調達⽅法と⽐較や組合せを して、上⼿く活⽤していただければ幸いです。
  4. 4. ©2017 なかしま4 【スタートアップの資⾦調達】 必要最低限な資⾦を元に確実に売上を伸ばしていく。 
 ⾃⼰資⾦や少額の資⾦調達で始められる 短期間で急激に成⻑を遂げるための多額の資⾦が必要。 資⾦だけでなく経営ノウハウや⼈的ネットワークも求
 めるためVCからの資⾦調達と相性がいい。 しかし、利⽤できる資⾦調達⽅法はたくさんある 調達コストやメリット・デメリットをきちんと理解し
 そのタイミングに合った資⾦調達⽅法を選ぶことが重要 SmallBusiness Startup
  5. 5. ©2017 なかしま5 資⾦調達⽅法のおさらい
  6. 6. ©2017 なかしま6 (資産の部) (負債の部) 【流動資産】 【流動負債】   現⾦及び預⾦   買掛⾦   売掛⾦   短期借⼊⾦   短期貸付⾦   未払⾦   製品及び商品 【固定負債】 【固定資産】   社債 (有形固定資産)   ⻑期借⼊⾦   建物   ⼟地 負債合計   機械及び装置 (純資産の部)   ⼯具、器具及び備品 【資本⾦】 (無形固定資産) 【資本余剰⾦】   ソフトウェア   資本準備⾦ (投資その他資産) 【利益余剰⾦】   投資有価証券   利益準備⾦   ⻑期貸付⾦   その他利益余剰⾦ 【繰越資産】 純資産合計 資産合計 負債・純資産合計 貸借対照表(BS) 【資⾦調達⽅法のおさらい】BSでみる資⾦調達⽅法
  7. 7. ©2017 なかしま7 「資産」を現⾦化 アセットファイナンス 「負債」の増加を伴う資⾦調達 デットファイナンス 「資本」の増加を伴う資⾦調達
 エクイティファイナンス 外部から「現⾦」を集める クラウドファンディング 補助⾦/助成⾦ 「Debt」と「Equity」の中間 メザニンファイナンス (資産の部) (負債の部) 【流動資産】 【流動負債】   現⾦及び預⾦   買掛⾦   売掛⾦   短期借⼊⾦   短期貸付⾦   未払⾦   製品及び商品 【固定負債】 【固定資産】   社債 (有形固定資産)   ⻑期借⼊⾦   建物   ⼟地 負債合計   機械及び装置 (純資産の部)   ⼯具、器具及び備品 【資本⾦】 (無形固定資産) 【資本余剰⾦】   ソフトウェア   資本準備⾦ (投資その他資産) 【利益余剰⾦】   投資有価証券   利益準備⾦   ⻑期貸付⾦   その他利益余剰⾦ 【繰越資産】 純資産合計 負債 Debt 資産 Asset 資本 Equity 【資⾦調達⽅法のおさらい】BSでみる資⾦調達⽅法
  8. 8. ©2017 なかしま8 【資⾦調達⽅法のおさらい】アセットファイナンス ● 資産売却
   すでに会社が保有している資産を売る(不動産、会員権、有価証券、在庫等) ● ファクタリング   売掛⾦が⽀払われるより早く、売掛債権を売却する ● 権利売却   特許やライセンス、商標、開発権、営業権等の無形資産を売却する ● 債権回収   買掛⾦や未払⾦等の債権の回収 ● 役員貸付⾦の回収   法⼈が役員に対して貸付けているお⾦を回収 アセットファイナンス …「資産」を現⾦化
  9. 9. ©2017 なかしま9 【資⾦調達⽅法のおさらい】クラウドファンディング ● 寄付型   集めた資⾦は全額寄付、リターンなし(例:JapanGiving) ● 投資型   出資したプロジェクトの利益から配当が出る(例:クラウドクレジット) ● 融資型   出資者が利⼦と⾔うかたちで⼀定の利益を受け取る(例:オーナーズブック) ● 購⼊型   出資者はモノやサービス等の特典を受け取る(例:Makuake,CAMPFIRE) クラウドファンディング … 不特定多数から資⾦を集める 内容によって使うプラットフォームと「All-or-Nothing」or「All-In」を選ぶ
  10. 10. ©2017 なかしま10 【資⾦調達⽅法のおさらい】補助⾦ / 助成⾦ ● 創業活性化特別⽀援事業(東京都・中⼩企業振興公社)   補助額:300万円 補助率:2/3 申請時期:5⽉ ● 創業第⼆創業補助⾦(中⼩企業庁・電通)   補助額:200万円 補助率:2/3 申請時期:4⽉ ● ⾰新的ものづくり・商業・サービス開発⽀援補助⾦(中⼩企業庁)
   補助額:1000万円 補助率:2/3 申請時期:春と秋 ● キャリアアップ助成⾦(厚⽣労働省)   有期→正規:1⼈あたり57万円、キャリア形成訓練:1事業者1000万円 等 補助⾦ … 原則返済不要の⽀給⾦(後払い) 助成⾦ … 原則返済不要の⽀給⾦(即⽀給)
  11. 11. ©2017 なかしま11 【資⾦調達⽅法のおさらい】エクイティ / メザニンファイナンス ● 第三者割当増資   特定の対象者に向けて割り当てる新株を発⾏する有償増資 ● 公募増資   不特定の対象者に向けて割り当てる新株を発⾏する有償増資 ● 転換社債型新株予約権付社債(CB) ● 新株予約権付融資 エクイティファイナンス …「資本」の増加を伴う資⾦調達 メザニンファイナンス … エクイティとデットの中間
  12. 12. ©2017 なかしま12 【資⾦調達⽅法のおさらい】デットファイナンス デットファイナンス …「負債」の増加を伴う資⾦調達 ● 公的融資   政府系⾦融機関融資(⽇本政策⾦融公庫 … 新創業融資制度・資本性ローン等)   制度融資(⾃治体が保証+⾦融機関が融資)   ● 銀⾏融資   プロパー融資 ● 社債
   事業会社が発⾏する債券(借⾦の証明書)   ● ABL(Asset Based Lending) ● ICO(Initial Coin Offering)
  13. 13. ©2017 なかしま13 スタートアップのための デットファイナンス⼊⾨ (本編)
  14. 14. ©2017 なかしま14 ①⽇本政策⾦融公庫 スタートアップ向けデットファイナンス
  15. 15. ©2017 なかしま15 【⽇本政策⾦融公庫】 ⽇本政策⾦融公庫とは  ⺠間⾦融機関が⾏う⾦融を補完することを主と し、国⺠⽣活の向上に寄与することを⽬的とす る⽇本国の政策⾦融機関です。 国⺠⽣活事業 ←スタートアップは基本ココ
 ● 融資先企業数は93万企業 ● 1企業平均融資額は679万円 判断基準 = 返済可能性 ● 経験:やる事業の業界経験
 ● ⾃⼰資⾦:理想は借⼊額の1/3
 ● 実現可能性
 ● 信⽤情報 (出典:⽇本政策⾦融公庫 業務の概要)
  16. 16. ©2017 なかしま16 【⽇本政策⾦融公庫】⼥性、若者/シニア起業家⽀援資⾦ ⼥性、若者/シニア起業家⽀援資⾦ 対象者 ⼥性または35歳未満か55歳以上の⽅であって、 新たに事業を始める⽅や事業開始後 おおむね7年以内の⽅ 資⾦の使いみち 新たに事業を始めるため、または事業開始後に必要とする資⾦ 融資限度額 7,200万円(うち運転資⾦4,800万円) 返済期間 ● 設備資⾦:20年以内<うち据置期間2年以内> ● 運転資⾦:7年以内<うち据置期間2年以内> 利率(年) ● 1.41 ~ 1.90 %:特別利率A(無担保・有保証パターン)            → 運転資⾦及び設備資⾦の場合
 
 担保・保証⼈ 原則、代表者保証 メリット ● 個⼈・法⼈問わず⼀定の要件を満たせば低⾦利で融資を受けられる
 ● 審査のスピードが⽐較的早い デメリット 法⼈の場合は原則代表者の保証が必要になる ● 1.16 ~ 1.65 %:特別利率B(無担保・有保証パターン)
           → 新規性がみられる⽅の運転資⾦及び設備資⾦
  17. 17. ©2017 なかしま17 【⽇本政策⾦融公庫】新創業融資制度 対象者 ● 「⼥性、若者/シニア起業家⽀援資⾦」など特定の融資制度を利⽤する⽅
 ● 新たに事業を始める⽅、または事業開始後税務申告を2期終えていない⽅
 ● 貸付⾦残⾼が1,000万円以内
 ● 融資申込額の10分の1以上の⾃⼰資⾦
 融資限度額 3,000万円(うち運転資⾦1,500万円) 返済期間 ● 設備資⾦:20年以内<うち据置期間2年以内> ● 運転資⾦:7年以内<うち据置期間2年以内>  
 ※「⼥性、若者/シニア起業家⽀援資⾦」の場合 利率(年) ● 1.96 ~ 2.45 %:特別利率A(無担保・無保証パターン)           → 制度の組合せや事業内容により⾦利が下がることもある 担保・保証⼈ 原則、無担保無保証
 ※ 代表者個⼈には責任が及ばない メリット ● 担保や代表者の保証が原則不要
 ● 審査のスピードが⽐較的早い  デメリット 無担保無保証なため少しだけ⾦利が⾼い 新創業融資制度 ★オススメ
  18. 18. ©2017 なかしま18 【⽇本政策⾦融公庫】新創業融資制度の流れ 事業紹介資料 登記事項証明書 決算書 試算表 ★企業概要書 ★創業計画書 ★借⼊申込書 書類作成 担当者⾯談 審査 融資決定 ⽀店決裁:1週間〜 借⽤証書を記⼊郵送 3営業⽇以内に⼊⾦本店決裁:2週間〜
 ★は公庫HPからDL可 必要に応じて追加資料 融資担当者との⾯談 必要に応じて追加資料 毎⽉返済
  19. 19. ©2017 なかしま19 【⽇本政策⾦融公庫】創業計画書記⼊例 ☆ この書類は、ご面談にかかる時間を短縮するために利用させていただきます。   なお、本書類はお返しできませんので、あらかじめご了承ください。 ☆ お手数ですが、可能な範囲でご記入いただき、借入申込書に添えてご提出ください。 お名前 ☆ この書類に代えて、お客さまご自身が作成された計画書をご提出いただいても結構です。 1 創業の動機(創業されるのは、どのような目的、動機からですか。) 5 従業員 人 人) 6 お借入の状況(法人の場合、代表者の方のお借入れ(事業資金を除きます。)) 2 経営者の略歴等 住宅 車 教育 カード その他 住宅 車 教育 カード その他 住宅 車 教育 カード その他 7 必要な資金と調達方法 (内訳) 事業を経営していたことはない。 事業を経営していたことがあり、現在もその事業を続けている。 事業を経営していたことがあるが、既にその事業をやめている。 特になし 有( ) 特になし 有( ( ) ) 3 取扱商品・サービス ① (売上シェア %) ② (売上シェア %) (内訳) ③ (売上シェア %) 4 取引先・取引関係等 8 事業の見通し(月平均) ( ○ 年 ○ ( ) ( ) ( ) ( ) (注)個人営業の場合、事業主分は含めません。 ( ) ほかに参考となる資料がございましたら、計画書に添えてご提出ください。 (日本政策金融公庫 国民生活事業)  (○○社見積のとおり) ・保証金 100 500  (○○社見積のとおり) ・事務機器 70  (○○社見積のとおり) ・備品類 20 親、兄弟、知人、友人等からの借入 万円 万円 万円 万円 売 上 原 価 ② ( 仕 入 高 ) 90 117 300 390 運 転 資 金 創業当初 月頃) 軌道に乗った後 (内訳・返済方法) ・パソコン・サーバー等一式 月) 月) 万円 万円 万円 万円 万円 合 計 ③ 利 益 ① - ② - ③ 回収・支払の条件 万円 万円 万円 万円 必要な資金 設 備 資 金 万円 万円 商品仕入、経費支払資金など 元金6万円×84回(年○.○%) 6 月、 12人 件 費 の 支 払 末 日〆 翌月25 日支払(ボーナスの支給月 % % ほか 社 ほか 社 日〆 日支払 日〆% % 日支払 500 万円 日回収 万円合  計 合  計 万円860  介護・医療関連のシステム開発の知識を生かし、システム開発の提供 だけでなく、運用に関するコンサルティングも行う。 ○○データ(カ ・外注費支払 平成○年○月 セ ー ル ス ポ イ ン ト 従 業 員 数 ( う ち 家 族 ) 人 平成○年○月 ○○工科学院卒 (株)○○システムズ(ソフトウェア開発業)7年勤務 ○○データ(株)(ソフトウェア開発業)12年勤務 (医療関連事業部プロジェクトリーダーを務める)(当時の月給40万円) 退職(退職金200万円) 創業準備中 金 額 690 万円 平成○年○月~ 創 業 計 画 書 〔平成 ○ 年 ○ ○ 日作成〕 公庫処理欄 月 株式会社○ ・勤務時代にソフトウェアの企画開発・製作・販売・運用・管理に一貫して携わっていた  経験を生かしたい。 ・元勤務先などからの支援もあり、事業の見通しが立ったため。 年 月 内 容 公庫処理欄 【記入例】 平成○年○月~ 介護・医療施設用の顧客・財務管理システム開発 過 去 の 事 業 経 験 (⇒やめた時期: 年 公庫処理欄 取 扱 商 品 サービスの 内 容 申請中 登録済   300万円~1,000万円/件、開発期間3ヵ月~半年ほど 知 的 財 産 権 等 医療関連機器のファームウェア開発 20   ○○データ(株)からの業務請負、平成○年○月○日契約締結済 (所在地等) ○○データ(株)(○○区○○) 掛 取 引 の 割 合 % ○○カイ 30 % 100 % ○○ソフト(株) 日支払 医療法人○○会(○○区○○) 元勤務先の販売先 日回収 2 198 80 店舗、工場、機械、備品、車両など 日支払 % % % シ ェ ア 1 0 ◎◎銀行△△支店 75 万円 お借入先名 パ ー ト ・ ア ル バ イ ト 人 万円 万円 常 勤 役 員 の 人 数 (法人の方のみ) 年間返済額お借入残高お使いみち 0 2,554 金 額調達の方法 550 132 万円 100 20 3 1,550 からの借入 自己資金 万円 500 日本政策金融公庫 国民生活事業 他の金融機関等からの借入 (内訳・返済方法) 万円 万円 1,550 売 上 高 ① 人件費(注) 家 賃 支 払 利 息 そ の 他 日〆 日〆 日支払 経 費 販 売 先 取 得 資 格 ソフトウェア開発技術者資格(平成○年○月) 経 営 者 の 略 歴 取引先名 末 日〆 翌月末 日回収 70 % 100 % 末 日〆 翌月末 公庫処理欄 ほか 社 元勤務先 現在 フリガナ 仕 入 先 % % 日〆 外 注 先 100 100% % 末 日〆 翌月末○○ソフト(株)(○○区○○) 元勤務先の外注先 ○○銀行 元金6万円×84回(年○.○%) 万円 万円 12 140 20 3 95 258 15 万円 万円 売上高、売上原価(仕入高)、経費を計算された根拠をご記入ください。 <創業当初> ①売上高 300万円/件×1件/月=300万円(受注契約書あり) ②原価率(外注費)30%(勤務時の経験から) ③人件費 代表者1人、役員1人、従業員1人   (代)45万円+(役)30万円+(従)25万円=100万円   家賃20万円   支払利息(内訳)500万円×年○.○%÷12ヵ月=○万円              500万円×年○.○%÷12ヵ月=○万円 計3万円   その他光熱費、消耗品費等 75万円 <軌道に乗った後> ①創業当初の1.3倍(勤務時の経験から) ②当初の原価率を採用 ③人件費 従業員1人増、役員報酬・従業員給与増額 計40万円増   その他諸経費 20万円増 270 ・諸経費支払 590 (システム開発に、最短でも3ヵ月かかる ため、つなぎ資金が必要) 創業のきっかけ、経歴、技術、事業の特徴など のポイントを記入してください。 ・販売先・仕入先との結びつきがあれば記入してください。 契約書・注文書などがあれば添付してください。 ・販売・仕入条件について確認しておく必要があります。 立地選定理由についても触れてください。 ・借入金の返済元金はここから支払われることになります。 ・個人営業の場合、事業主分の人件費はここに含まれます。 見積書などを添付してください。 金額は一致します。 支払利息(月間)は、「借 入金×年利率÷12ヵ月」で 算出します。 人件費は、従業員数もわかるようにしてください。
  20. 20. ©2017 なかしま20 【⽇本政策⾦融公庫】借⼊申込書記⼊例 無担保・無保証⼈ 代表者保証免除制度 融資額 ★返済期間 ★据置期間 ★返済期間と★据置期間で 返済総額が変わってくる → ⾦利が変わってくる
  21. 21. ©2017 なかしま21 【⽇本政策⾦融公庫】返済シミュレーション① 融資額 10,000,000円 返済⽅法 元⾦均等 1年間の返済回数 12 回 ★返済期間 10 年 ★据置期間 0 年 ⾦利 1.5% 返済総額 10,756,251 円 そのうち利息 756,251 円 年数 返済額元利計 うち元⾦ うち利息 1年⽬ 1,143,124円 1,000,000円 143,124円 2年⽬ 1,128,124円 1,000,000円 128,124円 3年⽬ 1,113,124円 1,000,000円 113,124円 4年⽬ 1,098,124円 1,000,000円 98,124円 5年⽬ 1,083,125円 1,000,000円 83,125円 6年⽬ 1,068,126円 1,000,000円 68,126円 7年⽬ 1,053,126円 1,000,000円 53,126円 8年⽬ 1,038,126円 1,000,000円 38,126円 9年⽬ 1,023,126円 1,000,000円 23,126円 10年⽬ 1,008,126円 1,000,000円 8,126円 ①
  22. 22. ©2017 なかしま22 【⽇本政策⾦融公庫】返済シミュレーション② 融資額 10,000,000円 返済⽅法 元⾦均等 1年間の返済回数 12 回 ★返済期間 5 年 ★据置期間 0 年 ⾦利 1.5% 返済総額 10,381,250 円 そのうち利息 381,250 円 年数 返済額元利計 うち元⾦ うち利息 1年⽬ 2,136,250円 2,000,000円 136,250円 2年⽬ 2,106,250円 2,000,000円 106,250円 3年⽬ 2,076,250円 2,000,000円 76,250円 4年⽬ 2,046,250円 2,000,000円 46,250円 5年⽬ 2,016,250円 2,000,000円 16,250円 ②
  23. 23. ©2017 なかしま23 【⽇本政策⾦融公庫】返済シミュレーション③ 融資額 10,000,000円 返済⽅法 元⾦均等 1年間の返済回数 12 回 ★返済期間 6 年 ★据置期間 1 年 ⾦利 1.5% 返済総額 10,531,250 円 そのうち利息 531,250 円 年数 返済額元利計 うち元⾦ うち利息 1年⽬ 150,000円 0円 150,000円 2年⽬ 2,136,250円 2,000,000円 136,250円 3年⽬ 2,106,250円 2,000,000円 106,250円 4年⽬ 2,076,250円 2,000,000円 76,250円 5年⽬ 2,046,250円 2,000,000円 46,250円 6年⽬ 2,016,250円 2,000,000円 16,250円 ③
  24. 24. ©2017 なかしま24 【⽇本政策⾦融公庫】返済シミュレーション⽐較 ★返済期間 6 年 ★据置期間 1 年 返済総額 10,531,250 円 同じ「1000万円、⾦利1.5%」の融資でも条件によって返済額が変わる ★返済期間 5 年 ★据置期間 0 年 返済総額 10,381,250 円 ★返済期間 10 年 ★据置期間 0 年 返済総額 10,756,251 円 返済総額が⼀番低い返済総額が⼀番⾼い 据置期間分の利息が発⽣ ① ② ③ 「返済期間」と「据置期間」を考える
  25. 25. ©2017 なかしま25 【⽇本政策⾦融公庫】資本性ローン 対象者 ● 「⼥性、若者/シニア起業家⽀援資⾦」など特定の融資制度を利⽤する⽅
 ● 地域経済の活性化にかかる事業を⾏うこと
 ● 税務申告を1期以上⾏っている場合、原則として所得税等を完納していること
 融資限度額 4,000万円 返済期間 5年1ヵ⽉以上15年以内 返済⽅法 期限⼀括返済(利息は毎⽉⽀払) 利率(年) 業績連動⾦利
 :融資後1年ごとに、直近決算の業績に応じて、貸付期間ごとに3区分の利率が適⽤ 担保・保証⼈ 原則、無担保無保証
 ※ 代表者個⼈には責任が及ばない メリット ● BS上は負債に計上するが、⾦融検査上⾃⼰資本とみなすことができる
 ● 借⼊期間は利息のみ⽀払
 ● 担保や代表者の保証が原則不要  デメリット ● 通常の融資に⽐べて審査が厳しく時間もかかる
 ● 4半期ごとの経営状況報告が必要  資本性ローン ★オススメ
  26. 26. ©2017 なかしま26 【⽇本政策⾦融公庫】資本性ローンの業績連動⾦利 売上⾼減価償却前経常利益率        貸付期間 (EBITDAマージン) 5年1ヵ⽉以上 7年以内 7年超 9年以内 9年超 12年以内 12年超 15年以内 5%超 5.15% 5.5% 5.8% 6.05% 0%以上 5%以下 3.05% 3.2% 5.8% 3.5% 0%未満 0.9% 0.9% 0.9% 0.9% ⾚字の期間はほとんど⾦利負担が発⽣しない 融資後1年ごとに、直近決算の業績に応じて、貸付期間ごとに3区分の利率が適⽤ 業績連動⾦利
  27. 27. ©2017 なかしま27 【⽇本政策⾦融公庫】資本性ローンの⾦融検査上の取扱 他の⾦融機関からの融資や審査の際に有利 ⾦融検査上の取扱 通常の融資では負債が増える 資本制ローン 資産 負債   資本 {債務超過
 ( 資産<負債 ) 資産   資本 {債務超過解消
 ( 資産>負債 ) 負債 資本性ローン 新規融資は困難 新規融資が可能
  28. 28. ©2017 なかしま28 【⽇本政策⾦融公庫】資本性ローンの流れ 事業紹介資料 登記事項証明書 決算書 試算表 ★企業概要書 ★事業計画書(専⽤) ★借⼊申込書 書類作成 担当者⾯談 審査 融資決定 借⽤証書を記⼊郵送 3営業⽇以内に⼊⾦ 1〜2ヶ⽉ ★は公庫HPからDL可 必要に応じて追加資料 融資担当者との⾯談 必要に応じて追加資料 毎⽉利息のみ⽀払 満了時に⼀括返済
  29. 29. ©2017 なかしま29 ②制度融資 スタートアップ向けデットファイナンス
  30. 30. ©2017 なかしま30 【制度融資】 制度融資とは  ⾃治体、信⽤保証協会、⾦融機関の3者 が協⼒をして中⼩企業の資⾦調達の円滑 化を図ろうとする制度 ● メリット   ⾃治体補助による利⼦の負担軽減 ● デメリット
   3者による審査のため時間がかかる 保証協会 ⾦融機関 中⼩企業 信⽤保証料補助 融資メニューに応じ、信⽤保証料 の⼀部を補助することにより、利 ⽤者の借⼊時の負担軽減を図る 預託 融資の貸付原資を⾦融機関に預託 することで、利⽤者の⾦利の負担 軽減や円滑な資⾦調達を図る ①申込 ⑤融資 ②保証申込 ④保証承諾 ③保証審査 ⾃治体
  31. 31. ©2017 なかしま31 【制度融資】東京都中⼩企業制度融資 東京都中⼩企業制度融資(創業融資) 対象者 下記2つのどちらかに当たる⽅
 ● 2か⽉以内に新たに会社を設⽴して東京都内で創業しようとする⽅
 ● 創業した⽇から5年未満である中⼩企業者及び組合
 資⾦の使いみち 運転資⾦・設備資⾦ 融資限度額 2,500万円 返済期間 ● 設備資⾦:10年以内<うち据置期間1年以内> ● 運転資⾦:7年以内<うち据置期間1年以内> 融資利率(年) ● 2.1 ~ 2.7%:固定⾦利(借⼊期間による)  
 ● 短プラ+ 0.9%以内:変動⾦利  信⽤保証料(年) 0.45 ~ 1.90%   担保・保証⼈ 無担保・代表者保証 メリット 個⼈・法⼈問わず⼀定の要件を満たせば低⾦利で融資を受けられる デメリット ● 信⽤保証協会の保証を受けることが必須となり⾦利の他に保証料の負担が発⽣する
 ● 信⽤保証協会と申込先となる⾦融機関の双⽅で審査を⾏なうため時間がかかる
 ● 法⼈の場合は原則代表者の保証が必要になる
  32. 32. ©2017 なかしま32 ⾦融機関へ申込 保証協会審査 融資決定 1〜2ヶ⽉の審査期間 毎⽉返済 【制度融資】東京都中⼩企業制度融資の流れ ⾦融機関とやりとり
  33. 33. ©2017 なかしま33 ③プロパー融資 スタートアップ向けデットファイナンス
  34. 34. ©2017 なかしま34 【プロパー融資】 プロパー融資とは  ⼀般の銀⾏から直接お⾦を借り⼊れる融資制度 銀⾏によって様々なプランが⽤意されている ● メリット   審査が早い、限度額がない or ⾼い ● デメリット
   審査が厳しい、⾦利が⾼い 都市銀⾏ネット銀⾏ 地⽅銀⾏
  35. 35. ©2017 なかしま35 【プロパー融資】三菱東京UFJ銀⾏「融活⼒」 三菱東京UFJ銀⾏のビジネスローン・融活⼒ 対象者 下記3つの全てに該当する⽅
 ● 業歴が2年以上で確定した決算書2期分をご提出可能な⽅
 ● 最新決算期において債務超過ではない⽅
 ● 申し込み時点において税⾦の未納がないこと 資⾦の使いみち 運転資⾦・設備資⾦ 融資限度額 5,000万円 返済期間 最⻑3年(融資実績1年以上で最⻑5年) 融資利率(年) 2.35 ~ 9.00% 純新規実⾏⼿数料 10,500円 担保・保証⼈ 無担保・代表者保証 メリット ● 融資限度額が⾼い
 ● 審査のスピードが⽐較的早い デメリット ● 申込条件や審査が厳しい
 ● 原則代表者の保証が必要になる
 ● 公的融資に⽐べ⾦利が⾼い
  36. 36. ©2017 なかしま36 【プロパー融資】三菱東京UFJ銀⾏「融活⼒」の流れ 仮申込 本申込 審査 融資決定 来店にて契約約1ヶ⽉ネットから仮申込 書類の提出 窓⼝へ来店 毎⽉返済
  37. 37. ©2017 なかしま37 まとめ
  38. 38. ©2017 なかしま エクイティファイナンス 現⾦ ⾃ ⼰ 資 ⾦ Seed Series A 【まとめ】オススメのデットファイナンス利⽤⽅法① デットファイナンス エクイティファイナンス 現⾦ ⾃ ⼰ 資 ⾦ Seed Series A 公 的 融 資 キャッシュフローに余裕ができる 調達直後は現⾦(⾃⼰資⾦とみられる)が⼗分にあるため審査が通りやすい エクイティでの資⾦調達直後に公的融資を受ける 38
  39. 39. ©2017 なかしま 【まとめ】オススメのデットファイナンス利⽤⽅法② 資本⾦抑制 … デットファイナンスでの資⾦調達は資本⾦が増えない 資 本 ⾦ 1 千 万 円 の 壁 資 本 ⾦ 1 億 円 の 壁 ①2期⽬までは消費税免税
 ②法⼈住⺠税均等割7万円 ①法⼈税の軽減税率適⽤ ②交際費の損⾦算⼊ ③少額減価償却資産 ④⽋損⾦の繰戻還付
 ⑤外形標準課税免除 ⑥法⼈住⺠税均等割18万円 【⼤企業の税制が適⽤】【中⼩企業の税制が適⽤】【⼀番安い税制が適⽤】 少 税⾦ 多 少 税⾦ 多 資⾦調達の⼀部を融資にすることで節税を狙える ※エクイティでの資⾦調達で資本⾦額を上げると税⾦が増える可能性がある 特にここの壁は越えたくない ①軽減税率・免除等なし ②外形標準課税 など 39
  40. 40. ©2017 なかしま40 【まとめ】 ● デットファイナンスにもいろいろある ● 融資申込のタイミングは現⾦残⾼がある時 ● 融資で節税を狙える
 ● 現⾦がある場合は「新創業融資制度」がオススメ ● ⾚字が続く事業は「資本制ローン」がオススメ ● VCからの調達より労⼒がかからない場合もある ● 融資⾯談時はスーツで!
  41. 41. ©2017 なかしま 【まとめ】最後に スタートアップの皆さんが世の中を変えるようなプロダクトを⽣み出すためには、 たくさんの資⾦と時間が必要になります。
 そこで必要になるたくさんの資⾦の調達⽅法の1つとして、ここで紹介した内容 を少しでも覚えていただければ幸いです。 紹介している制度等は、地域等により内容が異なることや、変更や廃⽌していることがありますのでご了承ください   t-nakashima@coloplnext.co.jp   www.facebook.com/tetsuya512 「創業や資⾦調達に関するご相談等お気軽にご連絡ください!」 コロプラネクスト なかしま 最後になりますが、皆さんの事業と資⾦調達が上⼿くいくことを祈っています。 41

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