Miksi kotitalouksien suuresta velkaantuneisuudesta on syytä olla huolissaan? Vanhempi neuvonantaja Jukka Vauhkonen.

1. Julkinen Suomen Pankki Miksi kotitalouksien suuresta velkaantuneisuudesta on syytä olla huolissaan? Suomi 100 vuotta -taidenäyttelyn kutsuvierastilaisuus Suomen Pankissa 18.2.2017 Jukka Vauhkonen

2. Suomen Pankki – Finlands Bank – Bank of Finland Julkinen Sisältö  Faktat  Miksi kotitalouksien suuresta velkaantumisesta on syytä olla huolissaan?  Mitä tulisi tehdä? 8.2.2017 Jukka Vauhkonen 2

3. Suomen Pankki – Finlands Bank – Bank of Finland Julkinen Kotitalouksien velkaantuneisuus yli tuplaantunut 20 vuodessa 8.2.2017 Jukka Vauhkonen 3 0 2 4 6 8 10 12 14 0 20 40 60 80 100 120 140 1975 1980 1985 1990 1995 2000 2005 2010 2015 Kotitalouksien velka, % käytettävissä olevasta tulosta (vasen asteikko) Kotitalouksien korkomenot, % käytettävissä olevasta tulosta (oikea asteikko) % % Kotitalouksien velkaantumisaste ja korkorasitus Suomessa Lähteet: Tilastokeskus ja Suomen Pankin laskelmat. 1990-luvun alun pankki- ja asuntomarkkinakriisi

4. Suomen Pankki – Finlands Bank – Bank of Finland Julkinen Veloista suurin osa asuntolainoja 0 10 20 30 40 50 60 70 80 0 20 40 60 80 100 120 140 160 2003 2005 2007 2009 2011 2013 2015 Muut lainat Kulutusluotot rahalaitoksilta Lainat taloyhtiöiden kautta Asuntolainat rahalaitoksilta Asumiseen liittyvien lainojen osuus (oikea asteikko) Mrd. euroa % Lähteet: Tilastokeskus ja Suomen Pankki. Kotitalouksien lainakannan rakenne 8.2.2017 Jukka Vauhkonen 4

5. Suomen Pankki – Finlands Bank – Bank of Finland Julkinen Velat jakautuneet hyvin epätasaisesti 8.2.2017 Jukka Vauhkonen 5 0 10 20 30 40 50 Velattomat Yli 0 ja enintään 100 % 100–200 % 200–300 % 300–400 % 400–500 % Yli 500 % Osuus kotitalouksista Osuus velasta % Vaaka-akselilla kotitalouden velka, % käytettävissä olevasta vuotuisesta rahatulosta. Tiedot perustuvat uusimpaan, vuoden 2015 tilannetta kuvaavaan velkaantumistilastoon. Lähteet: Tilastokeskus ja Suomen Pankin laskelmat. Kotitaloudet ja niiden velka kotitalouden velka-tulosuhteen mukaan

6. Suomen Pankki – Finlands Bank – Bank of Finland Julkinen Suurimmat velat kasvukeskuksissa 8.2.2017 Jukka Vauhkonen 6 Yli 112 500 euroa (5 % kunnista) 89 300–112 500 euroa (20 % kunnista) 71 300–89 300 euroa (25 % kunnista) 59 800–71 300 euroa (25 % kunnista) 46 900–59 800 euroa (20 % kunnista) Alle 46 900 euroa (5 % kunnista) Asuntovelan määrä kunnittain asuntovelallista kotitaloutta kohti Asuntovelkaluokat on muodostettu jakauman 5. prosenttipisteen, alakvartiilin, mediaanin, yläkvartiilin ja 95. prosenttipisteen perusteella. Tiedot ovat vuoden 2014 tilanteesta. Lähteet: Tilastokeskus ja Suomen Pankin laskelmat.

7. Suomen Pankki – Finlands Bank – Bank of Finland Julkinen Euroopan järjestelmäriskikomitea varoitti Suomea keskipitkän aikavälin haavoittuvuuksista asuntomarkkinoilla  Varoitus Suomelle ja seitsemälle muulle EU:n jäsenvaltiolle  Haavoittuvuudet voivat keskipitkällä aikavälillä uhata rahoitusjärjestelmän ja kokonaistalouden vakautta – Kotitalouksien suuri velkaantuneisuus – Luottolaitosten kytkeytyneisyys, riskikeskittymät ja varainhankinta  Suomessa tehdyt toimet riskien lievittämiseksi eivät välttämättä riittäviä 8.2.2017 Jukka Vauhkonen 7

8. Suomen Pankki – Finlands Bank – Bank of Finland Julkinen8.2.2017 Jukka Vauhkonen 8 Aiheeseen tartuttiin

9. Julkinen Suomen Pankki Miksi kotitalouksien suuresta velkaantuneisuudesta on syytä olla huolissaan? Jukka Vauhkonen 8.2.2017 9

10. Suomen Pankki – Finlands Bank – Bank of Finland Julkinen Velkaantuminen altistaa asuntomarkkina- ja finanssikriiseille 8.2.2017 Jukka Vauhkonen Aika Haavoittuvuuksien myötäsyklinen kasvu Uusi, pitkä tasainen kehitys, kun kriisin kokemukset muistetaan Toipuminen Kuoppa Syöksy Riskit alkavat toteutua, kuplan puhkeaminen Ylikuumentuminen, liiallinen velkaantuminen ja riskinotto, riskien väärinhinnoittelu, varallisuushintakuplat Pitkä tasainen kehitys Noususuhdanne vahvistuu

11. Suomen Pankki – Finlands Bank – Bank of Finland Julkinen Velkaantumisen riskit toteutuessaan vahingollisia sekä rahoitusjärjestelmälle että reaalitaloudelle Kotitaloudet Velanhoitokyky heikkenee, nettovarallisuus supistuu, kulutus vähenee Talous ja markkinat Talous taantuu, työttömyys lisääntyy, varallisuushinnat laskevat, julkiset menot kasvavat Luottolaitokset Tappiot luotonannosta ja sijoitustoiminnasta kasvavat, varainhankinta kallistuu, luotontarjonta vähenee 8.2.2017 Jukka Vauhkonen 11 Järjestelmä- riski Suora luottoriski Kysynnän supistuminen Epäsuora riski

12. Suomen Pankki – Finlands Bank – Bank of Finland Julkinen Velkaantuneet kotitaloudet supistavat kulutustaan kriiseissä ja laskusuhdanteissa 8.2.2017 Jukka Vauhkonen 12 -40 -20 0 20 40 -10 -5 0 5 10 1985 1990 1995 2000 2005 2010 2015 Kotitalouksien reaalisten kulutusmenojen vuosimuutos Reaalisen BKT:n vuosimuutos Asuntojen reaalihintojen vuosimuutos (oikea asteikko) % Lähde: Tilastokeskus. Kotitalouksien kulutus, BKT ja asuntojen hinnat Suomessa %

13. Suomen Pankki – Finlands Bank – Bank of Finland Julkinen Velkaantumista on helppo kasvattaa mutta tuskallista purkaa  ”Velka on veli otettaessa ja veljenpoika maksettaessa”  Velkaantumisen purkaminen on vaikeaa niin kotitalouksille, rahoituslaitoksille kuin julkiselle sektorille – Suomalaiset yritykset ja kotitaloudet 1990-luvun kriisissä – ”Zombie-pankit” – Kreikka, Aasia, latinalainen Amerikka…  => Parempi jarruttaa velkaantumista ennen kuin on myöhäistä 8.2.2017 Jukka Vauhkonen 13

14. Julkinen Suomen Pankki Mitä tulisi tehdä? Jukka Vauhkonen 8.2.2017 14

15. Suomen Pankki – Finlands Bank – Bank of Finland Julkinen Suomen (VM) tiedote ja virallinen vastine: ”Suomea varoitettiin rahoitusjärjestelmän haavoittuvuudesta” 8.2.2017 Jukka Vauhkonen 15  Hallitus ja viranomaiset ottavat varoituksen vakavasti, tarkkailevat tilannetta valppaasti ja ovat (tarvittaessa) valmiita ryhtymään lisätoimiin riskien vuoksi  Toimenpiteitä on jo tehty ja valmistellaan – Lainakatto, korkovähennys, riskipainot, järjestelmäriskipuskuri – Toimien tehokkuutta vielä liian aikaista arvioida  Hallitus tulee varmistamaan, että viranomaisilla on käytettävissään riittävät keinot torjua riskejä  Uusia makrovakausvälineitä harkitaan – Lainan enimmäiskoon sitominen luotonottajan tuloon (LTI, DTI, DSTI)

16. Suomen Pankki – Finlands Bank – Bank of Finland Julkinen Suomen Pankki: Työkalupakissa tulisi olla monenlaisia keinoja riskien torjumiseksi Luotto- laitosten omien varojen riittävyys Asunto- lainojen luototus- suhteiden kohtuullisuus Rahoitus- järjestelmän ja talouden kestävyys Asunto- velallisten maksukyvyn ja -varan riittävyys 8.2.2017 Jukka Vauhkonen 16 Kotitalouksien velanhoito- ja kulutuskyky Kotitalouksien nettovarallisuus- asema Luottolaitosten tappionkanto- ja luotonantokyky Talouden, rahoitusjärjestelmän ja kotitalouksien kestävyys suhteessa asuntoluotonannon riskeihin Lähde: Suomen Pankki.

17. Suomen Pankki – Finlands Bank – Bank of Finland Julkinen Boolimalja uskallettava viedä pois silloin, kun juhlat ovat parhaimmillaan…tai mieluiten jo aiemmin 8.2.2017 Jukka Vauhkonen 17

18. Julkinen Suomen Pankki KIITOS! Jukka Vauhkonen 8.2.2017 18

Miksi kotitalouksien suuresta velkaantuneisuudesta on syytä olla huolissaan? Vanhempi neuvonantaja Jukka Vauhkonen.

Miksi kotitalouksien suuresta velkaantuneisuudesta on syytä olla huolissaan? Vanhempi neuvonantaja Jukka Vauhkonen.

Recomendados

Mais conteúdo relacionado

Mais procurados

Mais procurados(20)

Similar a Miksi kotitalouksien suuresta velkaantuneisuudesta on syytä olla huolissaan? Vanhempi neuvonantaja Jukka Vauhkonen.

Similar a Miksi kotitalouksien suuresta velkaantuneisuudesta on syytä olla huolissaan? Vanhempi neuvonantaja Jukka Vauhkonen.(20)

Mais de Suomen Pankki

Mais de Suomen Pankki(20)

Miksi kotitalouksien suuresta velkaantuneisuudesta on syytä olla huolissaan? Vanhempi neuvonantaja Jukka Vauhkonen.