1.
Delårsrapport
SpareBank 1 Telemark
1. halvår 2010

2.
Rapport for 2. kvartal 2010
Balanseutvikling
• Driftsresultat før tap og skatt utgjorde 78,9 mkr (67,8 mkr) Samlet pr. 30.06 utgjorde forvaltningskapitalen 13.463 mkr som tilsva-
• Negativ verdiendring på finansielle eiendeler på 2,5 mkr (mot rer en 12 måneders vekst på 567 mkr, eller 4,4 %. Veksten skyldes
positiv verdiendring i 2009 på 4,2 mkr) styrking av bankens likviditet gjennom innskudd i andre kredittinstitu-
• Utlånsvekst inkludert overført portefølje til SpareBank 1 Boligkre- sjoner samt vekst på utlån.
ditt AS utgjorde 8,5 % siste 12 mnd
• Innskuddsdekning pr. 30.06.10 var 70,0 % eksklusive portefølje i Utlån- og innskuddsutvikling
SpareBank 1 Boligkreditt AS, en økning på 0,1 % - poeng fra Brutto utlån (inklusive overført til Boligkreditt) utgjør 13.225 mkr pr
30.06.09 30.06. De siste 12 måneder har det vært en økning på 1.036 mkr, tilsva-
rende 8,5 %. Brutto utlån etter overføring til boligkreditt er på 11.227
Tallene i parentes gjelder samme periode i fjor. mkr en økning på 1,5 % siste 12 måneder.
Resultatutvikling, inntekter og kostnader Pr. 30.06 hadde banken et innskuddsvolum på 7.857 mkr. som tilsvarer
Sparebanken Telemark hadde pr. 2. kvartal 2010 et resultat før tap og en årsvekst på 126 mkr, eller 1,5 %. Banken hadde en innskuddsdek-
skatt på 78,9 mkr (67,8 mkr), som tilsvarer 1,21 % (1,09 %) av gjen- ning pr. 30.06 i år på 70,0 %, mot 69,9 % på samme tidspunkt i fjor.
nomsnittlig forvaltningskapital. Resultat før skatt ble 75,5 mkr (41,6
mkr). Resultatet for 2. kvartal påvirkes positivt av gevinsten knyttet til Likviditet - Funding
fusjonen mellom betalingsformidlingsselskapene Nordito AS og danske Det norske finansmarkedet har hittil i 2010 vært volatilt grunnet blant
PBS Holding (9,0 mkr). annet urolighetene i Europa og varsling om nye myndighetskrav knyttet
til likviditet og funding. Kredittpåslagene på lang funding har økt bety-
Netto rente- og kredittprovisjonsinntekter delig samtidig med økningen i de norske pengemarkedsrentene.
Netto renteinntekter utgjorde 2. kvartal 111,4 mkr (115,8 mkr). Netto
renteinntekter i prosent av gjennomsnittlig forvaltningskapital (rente- Bankens plasseringer i verdipapirer var 1.206 mkr, mot 1.113 mkr pr
netto) var på 1.71 % pr 2. kvartal mot 1,87 % i fjor. Reduksjonen i 31.12.09. Gjennomsnittlig løpetid på bankens obligasjonsportefølje inkl
rentenettoen skyldes reduserte rentemarginer. Ved utgangen av 2. sertifikater var pr. 30.06.2010 på 2,5 år.
kvartal har banken overført boliglån for 1.998 mkr (1.130 mkr) til
SpareBank 1 Boligkreditt AS. Inntjeningen fra denne låneporteføljen Ekstern funding pr. 30.06.2010 var på 4.000 mkr herav, obligasjonslån
fremkommer under netto provisjonsinntekter og utgjorde for 2. kvartal 2.825 mkr, sertifikater 200 mkr, F-lån på 600 mkr andre bilaterale lån
4,7 mkr (2,5 mkr). 375 mkr. I tillegg har banken en fondsobligasjon på 75 mkr og kommi-
terte trekkfasiliteter på til sammen 500 mkr.
Netto provisjonsinntekter og andre inntekter
Netto provisjonsinntekter og andre inntekter utgjorde 37,8 mkr (32,1 Banken hadde ved utgangen av 2. kvartal overført utlån til SpareBank 1
mkr). Hovedårsaken til økningen skyldes økte inntekter fra SpareBank Boligkreditt AS på 1.998 mkr som er en økning på 514 mkr fra
1 Boligkreditt AS. Øvrige bidragsytere er inntekter fra betalings- 31.12.2009.
formidling, spare-/plasseringsområdet og forsikring.
Egenkapital
Netto avkastning på finansielle investeringer Bankens egenkapital utgjør pr. 2. kvartal 1.261 mkr. Bankens konsoli-
Netto avkastning på finansielle investeringer utgjorde 13,0 mkr (13,9 derte kjernekapital utgjør 1.172 mkr. Fondsobligasjoner på til sammen
mkr) som er en marginal nedgang i forhold til samme periode i 2009. 75 mkr inngår i sin helhet i bankens kjernekapital. Dette gir en konsoli-
Banken har hittil i 2010 mottatt utbytte på til sammen 14,1 mkr mot 8,4 dert kapitaldekning på 15,4 % (15,0 %). Ukonsolidert kapitaldekning er
mkr i 2009. Banken har i 2. kvartal en negativ verdiendring på finansi- beregnet til 16,1 % (15,7 %)
elle instrumenter på 2,5 mkr mot positiv verdiendring i 2009 på 4,2
mkr. Avkastningen på egenkapitalen etter skattekostnad er 9,1 % mot 5,3 % i
fjor.
Sum inntekter utgjør 162,1 mkr (161,8 mkr) .
Datterselskap/Konsern
Driftskostnader Sparebanken Telemark har 2 datterselskaper; Tufte Eiendom AS og
Totale driftskostnader pr 2. kvartal utgjorde 83,2 mkr (94,1 mkr), en Trygg Eiendomsmegling Grenland AS. Det er ikke utarbeidet konsern-
reduksjon på 10,9 mkr (11,6 %). Hovedårsaken til nedgangen er tilba- regnskap fordi datterselskapene ikke anses for å ha betydning for å
keførøring av kostnader knyttet til avtalefestet pensjon (6,5 mkr). Kor- bedømme bankens stilling og resultat ref RL § 3-8 (2).
rigert for denne posten er driftskostnadene 4,4 mkr lavere enn tilsva-
rende periode i 2009. Driftskostnader i prosent av totale driftsinntekter Organisatoriske forhold
eksl verdiendring på verdipapirer utgjorde pr 2. kvartal 50,6 % (59,7 Banken hadde ved utgangen av 2. kvartal 2010 156 ansatte, disse utgjør
%). 146,3 årsverk. Ved utgangen av 2. kvartal 2009 hadde banken 162
ansatte, disse utgjorde 154,5 årsverk.
Tap og mislighold
Tap på utlån viser en kostnad på 12,4 mkr pr. 2. kvartal mot 26,1 mkr i Utsiktene fremover
fjor. Kostnadsført tap i 2010 er på 0,1 mkr, mens tilbakeføring på Bankens resultat for 1. halvår er bedret sammenlignet med tilsvarende
tidligere konstaterte tap er på 0,3 mkr. periode i 2009. Resultatet for 1. halvår påvirkes positivt av resultatført
gevinst knyttet til fusjon mellom betalingsformidlingsselskapene
Bankens samlede avsetninger for tap på utlån er på 130,9 mkr (119,0 Nordito AS og danske PBS Holding (9,0 mkr), samt av tilbakeføring av
mkr). Dette utgjør 1,17 % (1,08 %) av brutto utlån. Gruppenedskriv- tidligere kostnadsført AFP.
ninger utgjør 29,2 mkr (38,0 mkr), mens individuelle nedskrivninger er
på 101,7 mkr (81,0 mkr). Det har igjen oppstått uro i finansmarkedet. Uroen i finansmarkedet
forventes også å påvirke den norsk økonomien. Dette vil få både direk-
Styret har lagt vekt på at banken skal ha en moderat risikoprofil samti- te og indirekte virkninger på banknæringen og Sparebanken Telemark.
dig som det skal avsettes tilstrekkelig til eventuelle og potensielle tap. Styret mener likevel at bankens finansielle stilling og gode markedspo-
Historisk har banken hatt svært lave tap på utlån og garantier, og det sisjon gjør at resultatene fremover forventes å være tilfredsstillende.
arbeides systematisk med å finne gode løsninger slik at avsetningene
ikke skal bli reelle tap. Bankens risikoprofil vurderes som moderat.
Perioderegnskapet er ikke revidert.
1

3.
Nøkkeltall
Hittil i år pr 30.06.2010
R 2010 R 2009 31.12.09
RESULTATREGNSKAP NOK 1000 i % av GFK NOK 1000 i % av GFK NOK 1000 i % av GFK
Netto renteinntekter 111.364 1,71 115.788 1,87 233.254 1,83
Andre inntekter 50.737 0,78 46.047 0,74 113.903 0,89
Sum inntekter 162.101 2,50 161.835 2,62 347.157 2,73
Driftskostnader 83.230 1,28 94.077 1,52 184.538 1,45
Driftsresultat før tap 78.871 1,21 67.758 1,09 162.618 1,28
Tap på utlån og garantier 12.379 0,19 26.109 0,42 34.558 0,27
Gevinst/tap (-) på verdipapirer 8.962 0,14 0 0,00 -3.000 0,00
Ordinært resultat før skatt 75.454 1,16 41.649 0,67 125.061 0,98
Skattekostnad 20.037 0,31 12.497 0,20 36.736 0,29
Resultat av ordinær drift etter skatt 55.417 0,85 29.152 0,47 88.324 0,69
R 30.06.10 R 30.06.09 R 31.12.09
endring ift
BALANSE NOK mill endring hiå NOK mill 30.06.08 NOK mill endring 2009
Brutto utlån før overføring til Boligkreditt 13.225 3,9 12.189 10,8 12.726 10,1
Brutto utlån etter overføring til Boligkreditt 11.227 -0,1 11.060 7,2 11.241 5,0
Innskudd fra kunder 7.857 2,6 7.730 5,6 7.658 0,9
Funding 4.000 5,4 3.676 10,1 3.796 21,2
Gjennomsnittlig egenkapital 1.231 1.114 1.139
Gjennomsnittlig forvaltningskapital 13.101 12.479 12.734
NØKKELTALL R 30.06.10 R 30.06.09 R 31.12.09
Innskuddsprosent 70,0 69,9 68,1
Tapsavsetninger i % av brutto utlån 1,17 1,08 1,06
Bokført tap i % av brutto utlån 0,110 0,236 0,307
Egenkapitalavkasting etter skatt 9,1 5,3 7,8
Kostnadsprosent eksl endring i verdipapirer 50,6 59,7 58,0
Kapitaldekning før konsolidering 16,1 15,7 16,5
Kapitaldekning etter konsolidering 15,4 15,0 15,9

4.
Resultatregnskap 2. kvartal 2010
2. kvartal Hittil i år pr 30.06 Året
Resultatregnskap (NOK 1.000) R2010 R2009 R 2010 R 2009 31.12.2009
Renteinntekter og lignende inntekter 129.929 138.664 250.532 301.198 545.408
Rentekostnader og lignende kostnader 72.252 80.625 139.168 185.410 312.154
Netto rente- og kredittprovisjonsinntekter 57.677 58.039 111.364 115.788 233.254
Provisjonsinntekter og inntekter fra banktjenester 23.439 19.336 43.942 37.461 87.128
Provisjonskostnader og kostnader ved banktjenester 4.388 3.940 8.501 7.782 18.595
Andre driftsinntekter 1.201 856 2.335 2.444 4.333
Netto provisjons- og andre driftsinntekter 20.252 16.252 37.776 32.123 72.866
Utbytte og andre innt.av vp. med variabel avkastn. 1.838 1.805 14.067 8.404 8.404
Netto verdiendring og gevinst/tap (-) andre renteb. vp (1.899) 8.477 (1.106) 5.520 32.633
Netto avkastning på finansielle investeringer (61) 10.282 12.961 13.924 41.037
Sum inntekter 77.868 84.573 162.101 161.835 347.157
Lønnskostnader 21.975 22.280 39.148 48.740 95.145
Administrasjonskostnader 12.679 14.881 26.404 28.418 54.678
Avskrivninger 2.045 1.858 4.031 3.588 7.557
Andre driftskostnader 6.136 7.423 13.647 13.331 27.158
Sum driftskostnader 42.835 46.442 83.230 94.077 184.538
Driftsresultat før tap 35.033 38.131 78.871 67.758 162.619
Tap på utlån, garantier mv 4.911 19.835 12.379 26.109 34.558
Gevinst/tap (-) på verdipapirer 8.962 - 8.962 - (3.000)
Ordinært resultat før skatt 39.084 18.296 75.454 41.649 125.061
Skattekostnad 9.126 5.870 20.037 12.497 36.736
Resultat av ordinær drift etter skatt 29.958 12.426 55.417 29.152 88.324
Rentenetto 1,76 % 1,83 % 1,71 % 1,87 % 1,83 %
Kostnadsprosent eksl endring i vp 53,2 % 60,5 % 50,6 % 59,7 % 58,0 %
3

5.
Balanse pr 2. kvaral 2010
Balanse (NOK 1.000) R 2010 R 2009 31.12.09
Kontanter og fordringer på sentralbanker 340.889 42.735 48.407
Utlån til og fordringer på kredittinstitusjoner 653.589 594.186 478.589
Brutto utlån og fordringer på kunder 11.226.826 11.059.560 11.241.484
- individuelle nedskrivninger -101.705 -80.953 -90.103
- gruppevise nedskrivninger -29.200 -38.000 -29.200
Netto utlån til og fordringer på kunder 11.095.920 10.940.607 11.122.181
Sertifikater, obligasjoner og andre rentebærende v 973.694 986.278 907.912
Aksjer, andeler og andre vp. med variabel avkastn. 231.059 161.940 205.093
Eierinteresser i tilknyttede selskaper 33.989 15.331 15.331
Utsatt skattefordel 24.443 40.334 24.443
Varige driftsmidler 53.333 54.474 56.148
Andre eiendeler 20.667 15.246 19.946
Forskuddsbet. Ikke påløpte kostnader og opptjente
ikke mottatte inntekter 36.103 45.896 27.392
Sum eiendeler 13.463.685 12.897.027 12.905.442
Gjeld til kredittinstitusjoner 975.000 1.075.000 975.000
Innskudd fra og gjeld til kunder 7.856.911 7.730.119 7.658.317
Gjeld stiftet ved utstedelse av verdipapirer 3.025.256 2.600.518 2.820.739
Annen gjeld 87.144 46.657 63.301
Påløpte kostnader og mottatt ikke opptjente inntekter 131.173 155.031 48.880
Avsetning for påløpte kostnader og forpliktelser 51.843 89.536 58.308
Ansvarlig lånekapital 75.000 74.858 74.956
Sum gjeld 12.202.327 11.771.719 11.699.502
Opptjent egenkapital 1.205.941 1.096.157 1.205.941
Udekket tap / udisponert overskudd 55.417 29.151 0
Sum egenkapital 1.261.358 1.125.308 1.205.941
Sum gjeld og egenkapital 13.463.685 12.897.027 12.905.442
Overført boligkreditt 1.998.462 1.129.582 1.484.231
Poster utenom balansen
Garantiansvar 282.858 332.347 305.233
Pantstillelser 730.544 656.895 748.500
Risikoklassifisering
Brutto utlån Garantier Trekkfasiliteter
Risikoklassifisering 30.06.10 30.06.09 30.06.10 30.06.09 30.06.10 30.06.09
Svært lav 45,7 % 49,1 % 35,6 % 44,6 % 50,7 % 49,0 %
Lav 16,6 % 14,7 % 34,3 % 8,8 % 13,9 % 17,4 %
Middels 27,6 % 26,5 % 21,4 % 39,5 % 25,4 % 24,0 %
Høy 3,2 % 3,8 % 1,8 % 1,8 % 1,8 % 5,2 %
Svært høy 6,9 % 6,0 % 7,0 % 5,3 % 8,2 % 4,5 %
Sum 100,0 % 100,0 % 100,0 % 100,0 % 100,0 % 100,0 %
Sum utlån, garantier
og kreditter 11.226.826 11.059.560 282.858 332.347 1.997.960 2.072.147
4

6.
Brutto utlån fordelt etter sektor
Brutto utlån fordelt etter sektor 30.06.10 30.06.09 31.12.09
Offentlig sektor 2.689 2.998 2.843
Næringsdrivende 2.956.193 2.808.852 2.841.869
Lønnstakere 8.267.944 8.247.710 8.396.772
Sum brutto utlån fordelt etter sektor 11.226.826 11.059.560 11.241.484
Tap på utlån
Tapskostnad 30.06.10 30.06.09 31.12.09
Periodens endring i individuelle nedskrivninger 12.610 23.612 33.120
+/- periodens endring i gruppevise nedskrivninger 0 3.000 -5.800
+ periodens konstaterte tap som tidligere er avsatt som nedskrivning 0 2 8.207
+ periodens konstaterte tap som tidl. ikke er avsatt som nedskrivning 99 5 212
- periodens inngang på tidligere perioders kostnadsførte tap -330 -510 -1.181
Kostnadsført tap på utlån 12.379 26.109 34.558
Individuelle nedskrivningere
Individuelle nedskrivninger pr. 01.01 90.103 58.354 58.354
- periodens konstaterte tap, hvor det tidligere er foretatt ind.nedskrivninger 0 0 -8.207
+ økte individuelle nedskrivninger i perioden 1.200 0 25.777
+ nye individuelle nedskrivninger i perioden inkl amortiseringseffekt 10.452 22.907 15.659
- tilbakeføring av individuelle nedskrivninger i perioden -50 -308 -1.480
Sum individuelle nedskrivninger pr 30.06 101.705 80.953 90.103
Herav spesifiserte tapsavsetninger garantiansvar 0 0 0
Gruppevise nedskrivninger
Gruppevise nedskrivninger pr. 01.01 29.200 35.000 35.000
+ periodens endringer i gruppevise nedskrivninger 0 3.000 -5.800
Sum gruppevise nedskrivninger pr 30.06 29.200 38.000 29.200
Misligholdte engasjement
Brutto midlligholdte engasjement 109.562 112.775 80.457
- individuelle nedskrivninger -22.608 -10.046 -8.601
Netto misligholdte engasjement 86.954 102.729 71.856
Misligholdprosent 0,98 % 1,02 % 0,72 %
Tapsutsatte engasjementer
Brutto tapsutsatte engasjement 224.869 199.008 210.402
- individuelle nedskrivninger -79.097 -70.907 -81.502
Netto tapsutsatte engasjement 145.772 128.101 128.900
5

7.
Kapitaldekning
før konsolidering
Kapitaldekning 30.06.10 30.06.09 31.12.09
Ansvarlig kapital
Sparebankens fond 1.165.941 1.061.757 1.165.941
Gavefond 40.000 34.400 40.000
Sum balanseført egenkapital 1.205.941 1.096.157 1.205.941
Utsatt skatt, goodwill og andre immaterielle eiendeler -24.443 -40.334 -24.443
50 % fradrag ansvarlig kapital i annen finansinstitusjon -18.621 -8.820 -14.837
Avsatt kapitaldekningsreserve 0 0 0
Fondsobligasjon 75.000 74.858 74.956
Sum kjernekapital 1.237.877 1.121.861 1.241.617
Tilleggskapital utover kjernekapital
Fondsobligasjoner 0 0 0
50 % fradrag ansvarlig kapital i annen finansinstitusjon 0 0 0
Sum tilleggskapital 0 0 0
Netto ansvarlig kapital (A) 1.237.877 1.121.861 1.241.617
Minimumskrav ansvarlig kapital Basel II
Kapitalkrav for kreditt og motpartsrisiko 521.481 475.794 507.269
Oppgjørsrisiko 0 0 0
Kapitalkrav for posisjons, valuta og varerisiko 51.303 58.276 50.103
Kapitalkrav for operasjonell risiko 46.499 42.556 46.499
Fradrag for ansvarlig kapital i andre finansinstitusjoner -1.490 -706 -1.187
Fradrag for nedskrivning på grupper av utlån -2.336 -3.040 -2.336
Eiendeler der det er avsatt kapitaldekningsreserve 0 0 0
Minimumskrav ansvarlig kapital (B) 615.457 572.880 600.348
Minimumskrav til kapitaldekning 8,0 % 8,0 % 8,0 %
Kapitaldekning (A/B) * 8% 16,1 % 15,7 % 16,5 %
herav kjernekapital 16,1 % 15,7 % 16,5 %
herav tilleggskapital 0,0 % 0,0 % 0,0 %
6