Hent presentasjonen som ble brukt på presse- og analytikerkonferansen 28. april 2009. Presentasjone ble holdt av konstituert adm. direktør Kirsten Idebøen.

1. 1. kvartal 2009
Resultatfremleggelse
fra SpareBank 1 Gruppen
Kirsten Idebøen, konst. adm. direktør
28. april 2009

2. Hovedpunkter 1. kvartal 2009
• Resultatet er preget av de turbulente finansmarkedene. SpareBank 1 Livsforsikring
har en aksjeandel på 11 % i kollektivporteføljen per 31.03.09. Konsernets soliditet er
god
• Resultat etter skatt er sterkt påvirket av beregnet effekt av fritaksmetoden og
skatteregler for investering i utenlandske aksjefond knyttet til SpareBank 1
Livsforsikring
• SpareBank 1 Gruppen har igangsatt et lønnsomhets- og kostnadsprogram som skal
skape varig og forbedret lønnsomhet
• Satsing på ny virksomhet innenfor verdipapirområdet gjennom Argo Securities og
fordringsadministrasjon gjennom SpareBank 1 Gruppen Finans Holding
2
2

3. Tilfredsstillende resultat før skatt, markedets
utvikling tatt i betraktning
Resultat før skatt konsern
• Resultat før skatt for 1. kvartal ble
MNOK 99,9 (99,5)
250 236 • Resultat etter skatt for 1. kvartal ble
200
MNOK 5 (64). Den høye
skattekostnaden skyldes beregnet
137 effekt av fritaksmetoden i SpareBank
MNOK
150 122
100 100 1 Livsforsikring
100
• Forvaltningskapitalen var ved
50 utgangen av mars 58,3 mrd. kroner,
opp 1,8 mrd. kroner fra 31.12.08
0
• Kjerne- og kapitaldekning er
1. kv 1. kv 1. kv 1. kv 1. kv beregnet til 9,8 % og 14,5 % per
2005 2006 2007 2008 2009 31.03.09, mot 9,4 % og 12,6 % i
fjor
Resultat før skatt - 1. kvartal
3
3

4. Produktselskapene påvirket av finanskrisen
Resultat før skatt i datterselskaper
• Samlet resultat før skatt for
datterselskapene ble i 1. kvartal MNOK 70 66*
54
125 (131) 48
50
• Positiv resultatutvikling og bedring i 32 30
netto risikoresultat. God soliditet i 30
Livselskapet 13 11* 24
• God finansavkastning hittil i år veier opp 10
MNOK
-8
for et svakere forsikringsresultat i
ODIN
skadeselskapet
Livsfors.*
Bank 1 Oslo
Skadefors.
-10
konsern
SB1
• Reduserte forvaltningsvolumer i ODIN
SB1
Forvaltning gir negativt resultat -30
• Økte provisjons- og finansinntekter i
-50
Bank 1 Oslo. Resultat i 1. kvartal preget -52
av redusert rentenetto og høyere
-70
tapsavskrivninger på utlån
Resultat før skatt per 1. kv 2008
Resultat før skatt per 1. kv 2009
* I konsernregnskapet dekkes MNOK 42,0 (62,6) av renteunderskuddet av kundens tilleggsavsetninger i 1. kvartal
2009. Resultat før skatt ville, hensyntatt dette, blitt MNOK 66,4 (10,8) fra livselskapet.
4
4

5. SpareBank 1 Gruppen konsern
Resultat for 1. kvartal 2009
1. kvartal Året
Beløp i mill. kroner 2009 2008 2008
Andel resultat fra datterselskapene før skatt:
- SpareBank 1 Livsforsikring 24,4 -51,8 -990,5
- Bruk av tilleggsavsetninger 42,0 62,6 0,0
- SpareBank 1 Skadeforsikring 48,1 54,1 217,7
- Bank 1 Oslo konsern 13,1 31,9 3,1
- ODIN Forvaltning -7,5 30,3 115,2
- Argo Securities -12,9 0,0 -4,0
- SpareBank 1 Medlemskort 5,6 4,0 12,1
- Øvrige selskaper * 5,3 1,7 15,4
- Korreksjon datterselskaper - pro forma IFRS 7,4 -1,8 -5,6
Sum resultat datterselskaper før skatt 125,4 131,0 -636,6
Driftskostnader holding -13,2 -10,8 -47,8
Netto finans holding -17,4 -23,6 -67,8
Gevinst ved salg av verdipapirer holding 0,0 0,0 21,1
Andel tilknyttede selskap 5,1 4,2 17,7
Resultat før avskrivninger merverdier 99,9 100,8 -713,4
Avskrivning merverdier 0,0 -1,3 -18,2
Resultat før skatt 99,9 99,5 -731,6
Skattekostnad -94,8 -35,9 -126,2
Resultat etter skatt 5,2 63,7 -857,7
Majoritetens andel av resultat etter skatt 7,5 63,5 -858,1
Minoritetens andel av resultat etter skatt -2,3 0,1 0,4
* Øvrige selskaper omfatter SpareBank 1 Gruppen Finans Holding AS (morselskap), Actor Fordringsforvaltning AS, SpareBank 1 LTO AS og
Verdigjenvinning AS
5
5

6. Bank 1 Oslo
Økte provisjons- og finansinntekter
6
6

7. Bank 1 Oslo (konsern)
Økte provisjons- og finansinntekter
Resultat før skatt per kvartal
• Resultat før skatt på MNOK 13 50
(32) per 1. kvartal 27
32
30
• Resultatnedgangen skyldes i 13
hovedsak høyere taps-
10
nedskrivninger på utlån, samt
MNOK
redusert rentenetto
-10 2007 2008 2009
• Tap på utlån MNOK 35 (-4) i 1.
kvartal -30
• Brutto misligholdte og
tapsutsatte lån utgjør 2,1 % -50
(0,9 %) av brutto utlån per
31.03.09 -70
Resultat før skatt 1. kvartal
7
7

8. Bank 1 Oslo (morbank)
God utlånsvekst, men redusert rentenetto
Netto renteinntekter per kvartal
120,0 2,0 %
105,3
• Utlånsvekst på 17,4 % siste 12 97,0 96,7 95,9
1,9 %
100,0 90,4
måneder. PM økte med 23,5 % og 83,0
89,9 88,8 1,8 %
BM med 4,6 % 80,0 1,7 %
1,6 %
MNOK
• Netto renteinntekter på MNOK 89 60,0 1,5 %
(97) i 1. kvartal. En reduksjon på 1,4 %
8,2 % 40,0 1,3 %
• Rentenetto per 1. kvartal på 1,41 20,0
1,2 %
% (1,86 %) 1,1 %
0,0 1,0 %
2. kv 3. kv 4. kv 1. kv 2. kv 3. kv 4. kv 1. kv
2007 2007 2007 2008 2008 2008 2008 2009
Netto renteinntekter Rentenetto i % av GFK
8
8

9. Bank 1 Oslo (morbank)
Margin- og volumutvikling
2,17 %
22 000 2,30 %
20 000
1,80 %
MNOK
18 000 1,25 % 1,64 % 1,27 %
1,15 % 1,50 % 1,49 %1,51 % 1,30 %
1,05 %
1,33 % 1,37 %
16 000 0,90 %
1,20 % 0,78 %
0,81
0,71 %0,72 % 0,69 %
0,98 %1,04 % 0,62 % 0,80 %
0,91 %
14 000 0,83 %
0,30 %
12 000
10 000 -0,19 % -0,20 %
2. kv 3. kv 4. kv 1. kv 2. kv 3. kv 4. kv 1. kv 2. kv 3. kv 4. kv 1. kv
2006 2006 2006 2007 2007 2007 2007 2008 2008 2008 2008 2009
Utlån Utlånsm argin Innskuddsm argin
Referanserenten som benyttes i marginberegningen er 3 mndr NIBOR + 0,10 bp (bankens mellomregningsrente)
9
9

10. Bank 1 Oslo (morbank)
Økt mislighold
MNOK %
Prosent
1. kv 2008
500,0 2,5
450,0
400,0 2,0
350,0
300,0 1,5
250,0
459,2
200,0 400,6 1,0
150,0
240,9 246,1
100,0 203,6 220,0 214,0 0,5
165,8 162,7
50,0 113,1
0,0 -
4. kv 2006
1. kv 2007
2. kv 2007
3. kv 2007
4. kv 2007
1. kv 2008
2. kv 2008
3. kv 2008
4. kv 2008
1. kv 2009
Sum mislighold % av brutto utlån
Mislighold = Sum av forfalte krav over 90 dager og tapsutsatte ikke forfalte krav over 90 dager
10
10

11. Bank 1 Oslo (morbank)
Økte tap på utlån
MNOK
Individuelle Gruppevise Netto konst. tap Sum
nedskr. nedskr. og inngang Tap på utlån
tidl. tap
10,0
5,0
5,0 3,8
-1,1 -25,9 -9,3 -0,1 0,3 -34,9
0,0
-5,0
-10,0
-15,0
-20,0
-25,0
-30,0
-35,0
1. kv 2008 1. kv 2009
-40,0
11
11

12. Bank 1 Oslo (konsern)
Økte provisjons- og finansinntekter
• Netto provisjonsinnteker og andre Andre inntekter per kvartal
inntekter på MNOK 88 (52) per 1. kvartal
• Provisjonsinntekter fra eiendomsmegling
var opp 44,4 % til MNOK 29 (20) 100
• Positivt resultat fra EM1 Oslo & Akershus 80
på MNOK 0,1 (-5,9). Forbedringen 60
skyldes:
MNOK
40
– en omfattende restrukturering i 2008 20
– sammenheng mellom opinionens
0
forventning til rentenivået og kjøp av bolig
-20
– bedring i markedet
– EM1 har økt sin markedsandel fra 7,1 % -40
per 31.12.08 til 8,2 % 2. kv 3. kv 4. kv 1. kv 2. kv 3. kv 4. kv 1. kv
2007 2007 2007 2008 2008 2008 2008 2009
• Inntekter fra finansielle investeringer var Provisjon fra forsikring og sparing Betalingsformidling
MNOK 21 (-5) og skyldes: Innt. fra finansielle investeringer Eiendomsmegling
Garantiprovisjoner/øvrige
– verdiendring på obligasjoner og
grunnfondsbevis
– valuta og derivatinntekter
– mottatt utbytte på aksjer og
grunnfondsbevis
12
12

13. Bank 1 Oslo (konsern)
Resultat for 1. kvartal 2009
1. kvartal
Beløp i mill. kroner 2009 2008
Netto renteinntekter 88,5 96,9
Andre inntekter 86,4 52,1
Driftskostnader 127,4 120,9
Driftsresultat 47,5 28,1
Tap på utlån 34,9 -3,8
Andel fra tilknyttet selskap 0,6
Resultat før skatt 13,1 31,9
Skattekostnad (28%) 2,2 8,9
Resultat etter skatt 10,9 23,0
Nøkkeltall 1. kvartal
Tall i prosent 2009 2008
Rentenetto 1,41 % 1,86 %
Kostnadsprosent ekskl. verdiendr. verdipapirer (mor) 70,9 % 70,3 %
Kostnadsprosent inkl. verdiendr. verdipapirer (konsern) 72,9 % 81,1 %
Egenkapitalavkastning (mor) 4,7 % 9,5 %
Egenkapitalavkastning (konsern) 4,4 % 8,1 %
Innskuddsdekning (konsern) 75,7 % 72,7 %
Kapitaldekning (mor) 11,6 % 11,4 %
13
13

14. SpareBank 1
Livsforsikring
Positiv resultatutvikling før skatt
14
14

15. SpareBank 1 Livsforsikring
Positiv resultatutvikling før skatt
Resultat før skatt per kvartal
• Resultat før skatt er MNOK 24 (-52) i 1.
kvartal 150
• Positiv utvikling i netto risikoresultat;
MNOK 87 (63) hittil i år 93
100
• Renteresultat er preget av finanskrisen
og utgjør MNOK -51 (-59)
• Forvaltningskapitalen per 31.03.09 er 50
MNOK
24
NOK 21,2 mrd., opp 0,1 mrd. fra
31.12.08 0
• Avkastningen på selskapets midler hittil 2007 2008 2009
i år er på MNOK 34 (-16) og skyldes at
-50
selskapet er ute av aksjer i
-52
selskapsporteføljen, samt
engangseffekter -100
• Tilleggsavsetninger kan ikke benyttes Resultat før skatt 1. kvartal
gjennom året i selskapet, men er
inntektsført i konsernregnskapet i
SpareBank 1 Gruppen med MNOK 42 i
1. kvartal
15
15

16. SpareBank 1 Livsforsikring
God soliditet i livselskapet
Utvikling i bufferkapital
10 % 9,3 %
8,2 %
5,8 %
8%
• Kjernekapital og kapitaldekning på 6,3 %
5,8 % 6,0 %
henholdsvis 11,7 % (9,7 %) og 15,1 % 6%
(12,5 %) per 1. kvartal
Prosent
4%
• Bufferkapitalen med tilleggsavsetninger 2%
innenfor ett års rentegaranti utgjør 6,0 %
(6,3 %) ved utgangen av mars 0%
4. kv 1. kv 2. kv 3. kv 4. kv 1. kv
• Estimert solvensmargin ved utgangen av -2 % 2007 2008 2008 2008 2008 2009
1. kvartal var 191 % (238 %) -4 %
Kjernekap. utover minstekrav Delårsresultat
Tilleggsavsetninger Kursreguleringsfond
16
16

17. SpareBank 1 Livsforsikring
Fortsatt høy aksjeandel i kollektivporteføljen
Per 31.03.2009
Kollektivporteføljen Selskapsporteføljen Investeringsvalgporteføljen
0% 6%
11 % 5 % 36 %
35 % 34 %
32 %
23 % 53 %
26 % 26 % 13 %
Aksjer Annet
Aksjer Annet Eiendom Hold til forfall Aksjer Annet Obligasjoner
Eiendom Hold til forfall Obligasjoner
Obligasjoner
NOK 14,8 mrd. NOK 1,4 mrd. NOK 3,9 mrd.
17
17

18. SpareBank 1 Livsforsikring
Verdijustert avkastning for kundeporteføljer med garanti (ekskl.
verdiendring anlegg)
4. kv 1. kv 4. kv 1. kv 4. kv 1. kv 4. kv 1. kv
2008 2009 2008 2009 2008 2009 2008 2009
1 0,5
0,3
N/A N/A N/A
0
-0,2
-1
Prosent
-2
-2,1
-3
-4
-5
-4,9
-6
SpareBank 1 Storebrand Vital Nordea
18
18 Kilde: selskapspresentasjoner

19. SpareBank 1 Livsforsikring
Resultat for 1. kvartal 2009
1. kvartal
Beløp i mill. kroner 2009 2008
Risikoinntekter 310,4 289,6
Risikokostnader -211,8 -207,2
Risikoresultat 98,6 82,4
Tekniske avsetninger -11,7 -19,6
Risikoresultat etter tekniske avsetninger 86,9 62,8
Gebyrer 149,6 137,7
Driftskostnader ekskl. provisjoner -139,8 -123,7
Provisjoner -47,0 -48,0
Administrasjonsresultat -37,3 -34,0
Netto finansinntekter 59,3 49,3
Garantert rente -110,1 -107,9
Renteresultat -50,8 -58,6
Samlet resultat før fordeling -1,1 -29,8
Avsetning til tilleggsavsetninger 0,0 0,0
Resultat til kunder -8,9 -5,8
Avkastning på selskapets midler 34,4 -16,2
Resultat til eier før skatt 24,4 -51,8
Skattekostnad * 0,0 0,0
Resultat til eier 24,4 -46,1
Nøkkeltall 1. kvartal
2009 2008
Kapitaldekning 15,1 % 12,5 %
Bufferkapital i % inkl. årets resultat 6,0 % 6,3 %
* Selskapets regnskap viser ikke skattekostnaden ettersom utsatt skattefordel ikke er innregnet iht. regnskapsstandarden IAS 12. Selskapets
skattekostnad på MNOK 76 hittil i år, er inkludert i SpareBank 1 Gruppens konsernskatt
19
19

20. SpareBank 1
Skadeforsikring
God finansavkastning og
bestandvekst hittil i år
20
20

21. SpareBank 1 Skadeforsikring
God finansavkastning og bestandvekst hittil i år
Resultat før skatt per kvartal
70 66
• Resultat før skatt for 1. kvartal ble
MNOK 48 (54) 60 54
• Netto finansinntekter per mars ble 50 48
MNOK 66 (8). Finansavkastningen
MNOK
hittil i år utgjør 0,7 % (0,1 %) 40
• Forsikringsresultat per 1. kvartal er 30
på MNOK -13 (48)
• Skadeprosent f.e.r. utgjør 79,5 % 20
(74,2 %). Økningen skyldes to 10
storskader innen BM
• Combined ratio f.e.r. er 100,6 % 0
(93,9 %) per 31.03.09 2007 2008 2009
• Positiv bestandsutvikling innen både
Resultat før skatt 1. kvartal
BM og PM i 1. kvartal. Total bestands-
økning på MNOK 68 (15)
21
21

22. SpareBank 1 Skadeforsikring
To storskader i 1. kvartal trekker opp combined ratio for
egen regning
Combined ratio f.e.r vist kvartalsvis Combined ratio f.e.r per år
100 % 94,6 % 93,7 %
110 % 91,1 % 89,9 %
97,9 % 100,6 % 87,2 %
92,7 % 95,9 % 93,9 % 93,8 % 95,1 % 93,1 %
90 %
91,9 %
90 % 21,1 % 20,7 % 21,6 %
21,2 % 80 % 22,1 % 20,6 %
20,2 % 19,5 %
21,8 % 19,7 % 23,5 % 20,9 %
23,3 %
20,5 %
70 %
70 %
60 %
50 % 50 %
76,7 % 72,5 % 74,0 % 79,5 % 40 %
72,4 % 74,2 % 70,3 % 74,1 % 69,7 %
69,3 % 73,9 % 72,1 %
30 % 69,0 % 66,7 %
30 %
20 %
10 %
10 %
-10 % 1. kv 2. kv 3. kv 4. kv 1. kv 2. kv 3. kv 4. kv 1. kv 0%
2007 2007 2007 2007 2008 2008 2008 2008 2009 2004 2005 2006 2007 2008
Skadeprosent Kostnadsprosent Skadeprosent Kostnadsprosent
22
22

23. SpareBank 1 Skadeforsikring
Aktivaallokering av finansielle eiendeler
Per 31.03.2009
Finansielle
eiendeler til
amortisert
Eiendom
Bankinnskudd kost
15,0 %
3,6 % 11,8 %
Hedgefond Aksjer
4,2 % 4,5 %
Obligasjoner
60,9 %
Sum: NOK 7,8 mrd.
23
23

24. SpareBank 1 Skadeforsikring
Resultat for 1. kvartal 2009
1. kvartal
Beløp i mill. kroner 2009 2008
Forfalt brutto premie 1 237,9 1 191,2
Opptjente premier f.e.r. 919,2 902,6
Påløpne erstatninger f.e.r. -730,5 -669,7
Forsikringsrelaterte driftskostnader f.e.r. -194,2 -177,7
Andre tekniske avsetninger -7,9 -7,0
Forsikringsresultat -13,3 48,3
Netto finansinntekter 65,8 8,4
Andre kostnader -0,3 0,8
Resultat før sikkerhetsavsetninger 52,2 57,5
Endring av sikkerhetsavsetning -4,1 -3,4
Resultat før skatt 48,1 54,1
Skattekostnad -13,5 -15,1
Resultat etter skatt 34,6 39,0
1. kvartal
Nøkkeltall 2009 2008
Skadeprosent f.e.r. 79,5 % 74,2 %
Kostnadsprosent f.e.r. 21,1 % 19,7 %
Combined ratio f.e.r. 100,6 % 93,9 %
Kapitaldekning 28,2 % 27,3 %
24
24

25. ODIN Forvaltning
Redusert forvaltningskapital
25
25

26. ODIN Forvaltning
Redusert forvaltningskapital
Resultat før skatt per 1. kvartal
80
70 67
60
• Resultat før skatt på MNOK -7 (30) i 1. 50
kvartal 40
MNOK
30
30
• Resultatnedgangen skyldes at forvaltet 20
kapital er på et lavere nivå enn i 1. 10 -7
kvartal 2008 0
-10 2007 2008 2009
• Forvaltningskapitalen falt NOK 1,7 -20
mrd. i 1. kvartal til NOK 17,5 mrd.
Utvikling i årsresultat før skatt
• Markedsandel for aksjefond utgjorde 350,0
13,1 %, en reduksjon fra 13,8 % ved 300,0 299,5
årsskiftet 250,0
232,1
MNOK
200,0
150,0 146,4
100,0 83,2
115,2
50,0 60,6
15,6 20,4 30,3 24,0 4,8 3,4
0,0
97
98
99
00
01
02
03
04
05
06
07
08
19
19
19
20
20
20
20
20
20
20
20
20
26
26

27. ODIN Forvaltning
Resultat for 1. kvartal 2009
1. kvartal
Beløp i mill. kroner 2009 2008
Forvaltningshonorar 46,3 82,5
Tegnings- og innløsningshonorar 6,2 14,7
Sum driftsinntekter 52,5 97,2
Lønnskostnad 19,2 27,0
Avskrivninger 4,1 3,4
Andre driftskostnader 31,7 41,0
Sum driftskostnader 55,0 71,4
Driftsresultat -2,5 25,8
Finanskostnader -5,0 4,5
Resultat før skatt -7,5 30,3
Skattekostnad -1,9 8,5
Resultat -5,6 21,8
27
27

28. Argo Securities
Nytt verdipapirforetak
28
28

29. Argo Securities
Nytt verdipapirforetak
1. kvartal
Beløp i mill. kroner 2009
• Selskapet ble etablert i oktober 2008 Kurtasje aksjer og derivater 4,5
• SpareBank 1 Gruppen AS eier 75 % av Fremmedkapitalinntekter 0,6
Netto trading resultat 0,3
Argo Securities AS Honorar corporate finance 0,2
• Gruppens resultatandel etter skatt er Sum driftsinntekter 5,7
Lønn, bonus og andre personalkostnader -14,0
et underskudd på MNOK 7,0. Dette Avskrivninger -1,1
skyldes oppstartskostnader Andre driftskostnader -4,8
Driftsresultat -14,2
Netto finansinntekter 1,3
Resultat før skatt -12,9
Skattekostnad 3,6
Resultat -9,3
29
29

30. SpareBank 1 Gruppen Finans Holding
Ny verdikjede innen fordringsforvaltning
30
30

31. SpareBank 1 Gruppen Finans Holding
Ny verdikjede innen fordringsadministrasjon
• Består av factoring, inkasso og erverv SpareBank 1
Gruppen Finans
av misligholdsportefølje Holding AS
(100%)
• Målgruppe: Banker, forsikrings-
selskaper, kortselskaper og andre SpareBank 1 Actor Fordrings- SpareBank 1
finansieringsforetak Factoring
(100%)
forvaltning
(100%)
LTO
(100%)
– Etterspør denne type produkter som
leveres av etablert finansinstitusjon
Verdigjenvinning
• Styrker Sparebank 1 Gruppen som (100%)
leverandør av finansielle produkter og
styrker Gruppens økonomiske Finansiell informasjon:
fundament • Morselskapets egenkapital
– Supplement til Gruppens tradisjonelle ca MNOK 225
produkter • Ca 90 ansatte (konsern)
– Produktene har historisk sett gitt god • Forventet samlet omsetning 2009: MNOK
lønnsomhet, der inntjeningen er økende 137
– Til dels motsyklisk • Forventet samlet EBIT 2009: MNOK 32
31
31

32. Andre forhold
32
32

33. Offensivt lønnsomhetsprogram i SpareBank 1 Gruppen
initiert i 1. kvartal forventes å gi betydelig bunnlinjeeffekt
• Programmet skal skape varig og forbedret lønnsomhet i SpareBank 1
Gruppen
• Bred involvering av organisasjonen
– Vurdere potensial for kostnadsbesparelser innenfor alle deler av konsernet
– Vurdere mulighetene for å øke inntektene gjennom tiltak for å realisere
synergier mellom selskapene i konsernet og som leverandør mot
alliansebankene
• Implementering og realisering av tiltak vil finne sted i perioden 3. kvartal
2009 til 2. kvartal 2010
33
33

34. Bank. Forsikring. Og deg.
34
34