Infraestrura Perspectivas Clodoir Vieira  economista chefe da Souza Barros
Contexto atual Desafios Logística é o maior desafio Investimentos necessários Desafios de financiamento Tendências
A Infraestrutura é fundamental para a continuidade do desenvolvimento econômico de um País.  A Infraestrutura do Brasil fo...
Aumento da participação da União e das empresas estatais federais em investimentos em infraestrutura nos últimos anos. 200...
Contexto atual Rodovias 57 mil quilômetros pavimentadas; Ferrovias 28 mil quilômetros operados pelo setor privado. Hidrovi...
Dobrar a taxa de investimento em infraestutura para 4% do PIB, para crescer 5% ao ano na próxima década Setores de  logíst...
Crescimento do PIB Crescimento previsto acima de 5,0% na média entre 2010 e 2013.
Investimentos Bndes 2010/2013 Setores R$ Bilhões % Energia Elétrica 92 33,6% Telecomunicações 67 24,5% Saneamento 39 14,2%...
Transporte rodoviário Mapeamento de investimentos do Bndes atinge R$ 33 bilhões. Aumento de 45% no período 2010 – 2013 fre...
Ferrovias Investimentos estimados da ordem de R$ 30 bilhões. Taxa de crescimento anual média de 13%. Expansão da rede exis...
Portos Investimentos estimados da ordem de  R$ 14 bilhões Taxa de crescimento anual média de 25% Implantação de novos port...
Investimentos anuais necessários Setores R$ Bilhões Petróleo e gás  75,0 Energia 38,3 Transporte e logística  24,0 Telecom...
Logística é o maior desafio
Projetos de elevado porte, com alta demanda de recursos. Longo prazo de maturação. As decisões de investimento são influen...
Transformar em realidade novas modalidades de investimentos para o setor de infraestrutura que possam captar a poupança pr...
Crescimento dos fundos de investimento em infraestrutura Em outubro de 2007, a CVM baixou a instrução que dispõe sobre os ...
Aumento da participação dos fundos de pensão e previdência no financiamento de longo prazo Ex: Os principais fundos de pen...
Crescimento do Project Finance no setor de Infraestrutura Modalidade específica de financiamento de projetos. Processo de ...
Como viram os desafios são grandes.  Estruturação de fundos para alavancar os investimentos. O mercado de capitais tem um ...
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21 congresso Apimec - apresentação de Clodoir Vieira.

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Infraestrutura clodoir vieira_28_08_08h30

  1. 1. Infraestrura Perspectivas Clodoir Vieira economista chefe da Souza Barros
  2. 2. Contexto atual Desafios Logística é o maior desafio Investimentos necessários Desafios de financiamento Tendências
  3. 3. A Infraestrutura é fundamental para a continuidade do desenvolvimento econômico de um País. A Infraestrutura do Brasil foi, até algumas décadas atrás, desenvolvida quase exclusivamente com investimentos públicos. A partir da década de 1990, com as privatizações e parcerias entre os setores público e privado, as grandes empresas nacionais e internacionais tem investido em Infraestrutura através de contratos de concessão. Contexto atual
  4. 4. Aumento da participação da União e das empresas estatais federais em investimentos em infraestrutura nos últimos anos. 2008: investimentos de R$ 77 bilhões, 13,7% do total de R$ 561 bilhões; 2009: aproximadamente 20% do total investido, R$ 100,5 bilhões; Crescente participação da Petrobras (2% do total).   Contexto atual
  5. 5. Contexto atual Rodovias 57 mil quilômetros pavimentadas; Ferrovias 28 mil quilômetros operados pelo setor privado. Hidrovias 28 mil quilômetros de vias interiores . Portos 30 portos marítmos; 10 portos interiores operados pela iniciativa privada.
  6. 6. Dobrar a taxa de investimento em infraestutura para 4% do PIB, para crescer 5% ao ano na próxima década Setores de logística necessitam de grandes investimentos nos próximos anos. Governo: carga tributária e gastos crescentes. Novos aperfeiçoamentos do marco regulatório Necessidades de avanços na regulação para concessão de portos e rodovias e nos licenciamentos ambientais no setor de energia elétrica Burocracia e PPPs. Mecanismos estáveis de financiamento de longo prazo Atuação integrada entre bancos públicos, privados e mercado de capitais. .   Desafios
  7. 7. Crescimento do PIB Crescimento previsto acima de 5,0% na média entre 2010 e 2013.
  8. 8. Investimentos Bndes 2010/2013 Setores R$ Bilhões % Energia Elétrica 92 33,6% Telecomunicações 67 24,5% Saneamento 39 14,2% Ferrovias 29 10,6% Transporte Rodoviário 33 12,0% Portos 14 5,1% Total 274 100% Fonte: Boletim BNDES nº 77
  9. 9. Transporte rodoviário Mapeamento de investimentos do Bndes atinge R$ 33 bilhões. Aumento de 45% no período 2010 – 2013 frente a 2005 – 2008. Projetos concentrados nas novas concessões do sistema já existente.
  10. 10. Ferrovias Investimentos estimados da ordem de R$ 30 bilhões. Taxa de crescimento anual média de 13%. Expansão da rede existente, construção de novas linhas. Previsão de implantação do TAV (Trem de Alta Velocidade): Campinas – Rio de Janeiro – São Paulo.
  11. 11. Portos Investimentos estimados da ordem de R$ 14 bilhões Taxa de crescimento anual média de 25% Implantação de novos portos administrados pelo setor privado Aperfeiçoamento regulatório (2008) Ampliação da oferta de terminais de movimentação de contêineres Programa Nacional de Dragagem (integra o PAC)
  12. 12. Investimentos anuais necessários Setores R$ Bilhões Petróleo e gás 75,0 Energia 38,3 Transporte e logística 24,0 Telecomunicação 19,7 Saneamento 13,5 Fonte: Cálculos Abdib.org.br  
  13. 13. Logística é o maior desafio
  14. 14. Projetos de elevado porte, com alta demanda de recursos. Longo prazo de maturação. As decisões de investimento são influenciadas pelas políticas públicas e definições de marco regulatório. Alternativas disponíveis hoje para financiamento de longo prazo: Bndes, fundos de pensão e instituições multilaterais, como o Bird. Motivos: Taxa de juros muito alta e baixa liquidez dos títulos. .  Desafios de financiamento
  15. 15. Transformar em realidade novas modalidades de investimentos para o setor de infraestrutura que possam captar a poupança privada para investimentos. O mercado de capitais tem um papel fundamental para a fazer o elo entre os projetos de infraestrutura e as demandas dos investidores. O segmento de infraestrutura como alternativa de investimento precisa ser descoberto pelo investidor. Tendências
  16. 16. Crescimento dos fundos de investimento em infraestrutura Em outubro de 2007, a CVM baixou a instrução que dispõe sobre os Fundos de Investimento em Participações em Infraestrutura (FIP-IE ou fundo). Fundos de investimento em infraestrutura estão entre os que mais crescem no mundo. No Brasil, ainda são poucos, porém crescentes. A maioria investe em projetos já maduros, em pleno funcionamento. Tendências
  17. 17. Aumento da participação dos fundos de pensão e previdência no financiamento de longo prazo Ex: Os principais fundos de pensão de funcionários de estatais do País, como Petros (Petrobras), Funcef (Caixa) e Previ (Banco do Brasil), querem criar um Fundo de Investimento em Participações (FIP) para entrar no projeto do trem-bala (TAV). Tendências
  18. 18. Crescimento do Project Finance no setor de Infraestrutura Modalidade específica de financiamento de projetos. Processo de avaliação, estruturação e concessão dos recursos está calcado, primordialmente, na capacidade financeira do projeto. Características, que coincidem com as do setor de infraestrutura. Tendências
  19. 19. Como viram os desafios são grandes. Estruturação de fundos para alavancar os investimentos. O mercado de capitais tem um papel fundamental para a fazer o elo entre os projetos de infraestrutura e as demandas dos investidores. E nós analistas temos o nosso papel. CONSIDERAÇÕES FINAIS
  20. 20. Obrigado a todos [email_address] 0800 77 123 00 11-3292-6664

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