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• Aguarde a palestra do Wagner Schmidt amanhã, neste
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Qual a diferença entre o M e o A?
• Fusões são consideradas operações em que empresas de
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• Em uma aquisição, sempre a empresa maior que compra a
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Brasil
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Cenário Brasileiro
• 2014: R$ 192,7 bi
• 2015: R$ 109,5 bi
• 2016Q1+2: R$ 57 bi
• 2016E: R$ 12...
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Destaques
• BM&F Bovespa + Cetip
• Venda do BSI (BTG Pactual) para a EFG International
• Kroto...
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Mundo
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Cenário Mundial
• 2012: US$ 2,7 tri
• 2014: US$ 3,7 tri
• 2015: US$ 5,0 tri
• 2016E: US$ 6,0 t...
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Cenário Mundial
• Os EUA ainda são alvo ou participam de grande parte das
operações de M&A (pe...
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Tendências
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Setores Aquecidos
• Tecnologia
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Tendências
• As grandes empresas estão com bastante caixa para apro-
veitar de oportunidades d...
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Tendências
• O número de operações de M&A entre países está
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• M&A para acessar nov...
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Como Trabalhar em M&A?
• Desenvolver um expertise em habilidades necessárias em
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Como Trabalhar em M&A?
• Não é comum ter profissionais juniors neste setor, pois
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Perfil do Candidato
• Capacidade de suportar pressão e tomar decisões
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• Saber lidar com o fato de que em projetos dessa natureza,
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Perspectivas em M&A

  1. 1. 27 e 28 de Setembro de 2016 Perspectivas em M&A Rafael Matsuyama
  2. 2. 27 e 28 de Setembro de 2016 Quem Sou?
  3. 3. 27 e 28 de Setembro de 2016 Rafael Matsuyama • Rafael Matsuyama é Mestre e Engenheiro de Computação formado pela Escola Politécnica da USP (Poli-USP). Doutorando em Mercado de Capitais pela Faculdade de Economia e Administração da USP (FEA-USP). • Sócio-Fundador da RM Consultants e RM Ventures, Co-Fundador da KognaWorks e da Maki Design & Co., Partner na W/R Partners e na Engenharia de Conteúdo , é também Consultor de TI e de Reestruturação de Empresas, com 9 anos de experiência no mercado, tendo passagens pelo Banco Santander, Itaú Unibanco, PromonLogicalis e Petrobras.
  4. 4. 27 e 28 de Setembro de 2016 Rafael Matsuyama • Ex-Docente na Universidade Anhembi Morumbi, ministrando disciplinas de engenharia, computação e gestão nos cursos de Engenharia da Computação, Ciência da Computação, Sistemas de Informação, Análise e Desenvolvimento de Sistemas e Gestão em TI. Pesquisador Independente em assuntos de Big Data, Financial Analytics e NeuroScience. • Mentor dos Ramos Estudantis do IEEE Unesp Ilha Solteira e do IEEE USP São Carlos, é colaborador desde 2012, atuando em palestras, organização de eventos e parcerias com empresas. Mentor na Potencial (Unesp Ilha Solteira) e na Liga de Empreendedorismo e Mercado Financeiro (Unesp Guaratinguetá). Voluntário do CJE Tecnologia e CJE Saúde na FIESP.
  5. 5. 27 e 28 de Setembro de 2016 Roteiro
  6. 6. 27 e 28 de Setembro de 2016 Roteiro • O que é M&A? • Cenário Brasileiro • Cenário Mundial • Tendências • Como Trabalhar em M&A • Perfil do Candidato
  7. 7. 27 e 28 de Setembro de 2016 M&A
  8. 8. 27 e 28 de Setembro de 2016 O que é M&A? • M&A é a sigla para Mergers and Acquisitions, ou Fusões e Aquisições em português. • Envolve um escopo de projeto que possui tempo curto para ser planejado e executado, porém, com efeitos e consequências a longíssimo prazo. • É uma área multidisciplinar, envolvendo profissionais e consultorias de diversas especialidades.
  9. 9. 27 e 28 de Setembro de 2016 Como avaliar um M&A? • Aguarde a palestra do Wagner Schmidt amanhã, neste mesmo horário.  • Cenas do próximo capítulo… • Por enquanto, considere que são projetos extremamente complexos, que não envolvem apenas a parte financeira, mas também a organizacional, cultural e competitiva.
  10. 10. 27 e 28 de Setembro de 2016 Qual a diferença entre o M e o A? • Fusões são consideradas operações em que empresas de porte semelhante se unem em uma única entidade corporativa. • Aquisições costumam ocorrer entre empresas de portes distintos.
  11. 11. 27 e 28 de Setembro de 2016 Pergunta 1: • Em uma aquisição, sempre a empresa maior que compra a menor? • Existem a situação inversa? Faz sentido isso?
  12. 12. 27 e 28 de Setembro de 2016 Pergunta 2: • E uma Joint Venture, o que seria isso? • E uma Spinoff, o que seria isso? • E no caso brasileiro, o que seria uma SPE (Sociedade de Propósito Específico?). • Qual o motivo de uma SPE ser utilizada para projetos de engenharia e no setor imobiliário?
  13. 13. 27 e 28 de Setembro de 2016 Brasil
  14. 14. 27 e 28 de Setembro de 2016 Cenário Brasileiro • 2014: R$ 192,7 bi • 2015: R$ 109,5 bi • 2016Q1+2: R$ 57 bi • 2016E: R$ 120 bi a R$ 160 bi • Em 2016Q1+2 o número de operações caiu, de 50 para 38 operações, mas o valor médio subiu.
  15. 15. 27 e 28 de Setembro de 2016 Destaques • BM&F Bovespa + Cetip • Venda do BSI (BTG Pactual) para a EFG International • Kroton + Estácio (sob avaliação do Cade) • Profarma + Rede Rosário (sob avaliação do Cade)
  16. 16. 27 e 28 de Setembro de 2016 Mundo
  17. 17. 27 e 28 de Setembro de 2016 Cenário Mundial • 2012: US$ 2,7 tri • 2014: US$ 3,7 tri • 2015: US$ 5,0 tri • 2016E: US$ 6,0 tri (caixa livre das grandes empresas, que pode ser utilizado para eventuais operações de M&A). • Mercados mais dinâmicos dominam as operações de M&A, mas setores como commodities começam a se tornar relevantes.
  18. 18. 27 e 28 de Setembro de 2016 Cenário Mundial • Os EUA ainda são alvo ou participam de grande parte das operações de M&A (pelo menos como uma das partes). • Europa + China representam quase todo o restante da demanda.
  19. 19. 27 e 28 de Setembro de 2016 Tendências
  20. 20. 27 e 28 de Setembro de 2016 Setores Aquecidos • Tecnologia • Farmacêutico / Biotecnologia • Healthcare • Media / Telecom • Bens de Consumo • Energia
  21. 21. 27 e 28 de Setembro de 2016 Tendências • As grandes empresas estão com bastante caixa para apro- veitar de oportunidades de compra. • Mais empresas estão utilizando o M&A não apenas para ganhar escala, mas também pelo componente estratégico. • Assim como muitas empresas tendem a fazer spinoffs ou vendas de operações non-core.
  22. 22. 27 e 28 de Setembro de 2016 Tendências • O número de operações de M&A entre países está aumentando. • M&A para acessar novos mercados ou incorporar um ex- pertise. • M&A Serial (Cisco Systems).
  23. 23. 27 e 28 de Setembro de 2016 Como Trabalhar
  24. 24. 27 e 28 de Setembro de 2016 Como Trabalhar em M&A? • Desenvolver um expertise em habilidades necessárias em M&A. • Por exemplo: finanças, jurídico, negociações interna- cionais, gestão empresarial, etc. • Trabalhar em Consultoria Estratégica, Fundos de Private Equity, Big Four ou Family Offices.
  25. 25. 27 e 28 de Setembro de 2016 Como Trabalhar em M&A? • Não é comum ter profissionais juniors neste setor, pois exige-se conhecimentos muito específicos. • Mas é possível trabalhar por meio de empresas que pres- tam suporte em M&A, ou… trabalhar com pequenas operações de M&A para adquirir experiência em lidar com a complexidade da operação.
  26. 26. 27 e 28 de Setembro de 2016 Como Trabalhar em M&A? • É importante ter em mente que várias consultorias costumam trabalhar juntas, cada um com sua especialidade, com uma empresa liderando o processo. • As duas partes contratam consultorias distintas, pois há um conflito de interesses natural. • O comprador quer valor baixo, assim como o vendedor quer um valor alto.
  27. 27. 27 e 28 de Setembro de 2016 Perfil do Candidato • Capacidade de suportar pressão e tomar decisões complexas no dia-a-dia. • Conciliar os interesses dos diversos stakeholders com estilos de negociação distintos. • Aprender rápido sobre outras áreas de conhecimento, saber lidar com parceiros e estabelecer um elo de confiança.
  28. 28. 27 e 28 de Setembro de 2016 Perfil do Candidato • Saber lidar com o fato de que em projetos dessa natureza, sempre se está correndo contra o tempo. • Dinamismo e jogo de cintura são importantes quando os objetivos dos stakeholders mudam. • Chavear frequentemente entre a visão micro e a visão macro da operação.
  29. 29. 27 e 28 de Setembro de 2016 Dúvidas?
  30. 30. 27 e 28 de Setembro de 2016 Contato 30 Rafael Matsuyama CEO & Founder at RM Consultants Partner at W/R Partners Co-Founder at KognaWorks and Maki Design Artist and Model Manager at RM Ventures Mentor at RM Ventures rafael.matsuyama@gmail.com me@rafaelmatsuyama.com rafael.matsuyama@wrpartners.com.br rafael.matsuyama@kognaworks.com.br rafael.matsuyama@usp.br +55 11 9-9990-8293 http://br.linkedin.com/in/rafaelmatsuyama http://www.facebook.com/rafael.matsuyama Twitter: rafaelmatsuyama

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