Fusões e Aquisições | Estratégia | Gestão
AMCHAM 26 Junho 2014
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Complexidades dos
Processos Sucessórios
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Fusões e Aquisições | Estratégia | Gestão
Porque fomos convidados pela Amcham ?
40
anos de atividade profissional em empre...
Fusões e Aquisições | Estratégia | Gestão
Os 3 Elementos
Governança
Conselho
de Admin,
Conselho
Familiar
Reunião de
Acioni...
Fusões e Aquisições | Estratégia | Gestão
9 Áreas para Planejamento
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Fonte: Adaptação do Rawls Group
Matriz de
Sucessão
M...
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Não há receita de bolo !
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Processo sucessório é sempre um labirinto !
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4 complexidades
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Foco em ....
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Ativos a serem partilhados
• Ativo tangíveis (valores de mercado)
• Participaç...
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Comportamento e emoções do Sucedido
• Valores familiares
• Desapego
• Insegura...
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Comportamentos e emoções dos Sucessores
• Valores familiares
• Competência e C...
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• Esposas/Maridos
• Netos/as
• Sócios fora da família
• Sócio minoritários
• Cre...
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Um pequeno “case” ...
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Movimento 1 - Allegro
Pai (com 6 filhos) cria a EMPRESA 1 da qual detém 100%
das...
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Movimento 2 - Alegrissimo
Empresa cresce e se
profissionaliza e virá líder de se...
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Movimento 3 – Adagio Gravissimo
Irmão 2
11%
Irmão 1
42%
Pai
36%
Irmão 3
11%
Pai ...
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Movimento 4 - Vivace
Compra da EMPRESA 2 (no mesmo setor)
Sócio
Origina
l
25%
Ir...
Fusões e Aquisições | Estratégia | Gestão
Movimento 5 – Vivace Gravissimo
Acordo de Acionistas na Empresa 2
Qualquer acion...
Fusões e Aquisições | Estratégia | Gestão
Movimento 6 – Adagio Gravissimo
Falecimento do pai
36% da sua participação na EM...
Fusões e Aquisições | Estratégia | Gestão
Movimento 7 – Allegro ma non tropo
Longo período de convivência
na EMPRESA 1
Pro...
Fusões e Aquisições | Estratégia | Gestão
Movimento 8 - Adagio
1. Ofertas de compra para as duas companhias são feitas por...
Fusões e Aquisições | Estratégia | Gestão
Movimento 9 - Prestissimo
Irmão mais velho toma a decisão de que não aceita fund...
Fusões e Aquisições | Estratégia | Gestão
Movimento 10
• Negociação da cisão...
• Assessores e negociadores contratados pe...
Fusões e Aquisições | Estratégia | Gestão
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Consenso
Bom senso = Psicólogos,
consultores e mediadores
Justiça
Fusões e Aquisições | Estratégia | Gestão
Momento de
mudança,
transformação e
oportunidades
para as empresas e para as fam...
Fusões e Aquisições | Estratégia | Gestão
Como Podemos Ajudar?
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Nascente Crescimento Maduro Reinvenção
Fusões e Aquisiçõ...
Fusões e Aquisições | Estratégia | Gestão
Ricardo Belotti
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cel: (11) 99981 2947
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Belotti associados apresentação complexidades de um processo sucessório amcham junho 2014; planejamento de sucessão, john davis, governança corporativa, profissionalização de empresas

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Belotti associados apresentação complexidades de um processo sucessório amcham junho 2014 v2

  1. 1. Fusões e Aquisições | Estratégia | Gestão AMCHAM 26 Junho 2014 1 Complexidades dos Processos Sucessórios
  2. 2. 2
  3. 3. Fusões e Aquisições | Estratégia | Gestão Porque fomos convidados pela Amcham ? 40 anos de atividade profissional em empresas familiares (gestão, consultoria, conselho) 100 Projetos de avaliação, compra e venda de empresas 30 Processos de sucessão familiar e/ou profissionalização de gestão 20 Participações em Conselhos Conselheiro do IBGC – certificação por experiência
  4. 4. Fusões e Aquisições | Estratégia | Gestão Os 3 Elementos Governança Conselho de Admin, Conselho Familiar Reunião de Acionistas Propriedade Família Negócio Fonte: John Davis, Harvard Business School
  5. 5. Fusões e Aquisições | Estratégia | Gestão 9 Áreas para Planejamento 5 Fonte: Adaptação do Rawls Group Matriz de Sucessão Motivação e Perspectivo do Dono Planejamento Financeiro Pessoal Estruturação do Negócio Performance do Negócio Liderança, Gestão e Continuidade Espírito de Equipe dos Gestores Preparação da Sucessão Governança Dinâmica Familiar
  6. 6. Fusões e Aquisições | Estratégia | Gestão Não há receita de bolo ! 6
  7. 7. Fusões e Aquisições | Estratégia | Gestão Processo sucessório é sempre um labirinto ! 7
  8. 8. Fusões e Aquisições | Estratégia | Gestão 4 complexidades 8 Foco em ....
  9. 9. Fusões e Aquisições | Estratégia | Gestão 1 Ativos a serem partilhados • Ativo tangíveis (valores de mercado) • Participações societárias (avaliação econômica) • Bens com valor sentimental • Poder político das participações societárias • Poder de gestão • Liquidez • Profissionalização da empresa 9
  10. 10. Fusões e Aquisições | Estratégia | Gestão 2 Comportamento e emoções do Sucedido • Valores familiares • Desapego • Insegurança sobre a nova realidade • Questões existenciais • Equacionar/Acomodar as questões familiares • Colocar pijama !? 10
  11. 11. Fusões e Aquisições | Estratégia | Gestão 3 Comportamentos e emoções dos Sucessores • Valores familiares • Competência e Capacitação • Poder • Ambições pessoais • Conflitos familiares • Estado Civil das partes 11
  12. 12. Fusões e Aquisições | Estratégia | Gestão • Esposas/Maridos • Netos/as • Sócios fora da família • Sócio minoritários • Credores • Funcionários • Cônjuges e ex-cônjuges 12 4 Interesses e Oportunidades dos “stakeholders”
  13. 13. Fusões e Aquisições | Estratégia | Gestão Um pequeno “case” ... 13
  14. 14. Fusões e Aquisições | Estratégia | Gestão Movimento 1 - Allegro Pai (com 6 filhos) cria a EMPRESA 1 da qual detém 100% das ações 3 irmãos mais novos trabalham na EMPRESA 1 Irmãos mais velhos - 1 irmão e duas irmãs : não trabalham na empresa
  15. 15. Fusões e Aquisições | Estratégia | Gestão Movimento 2 - Alegrissimo Empresa cresce e se profissionaliza e virá líder de seu mercado.
  16. 16. Fusões e Aquisições | Estratégia | Gestão Movimento 3 – Adagio Gravissimo Irmão 2 11% Irmão 1 42% Pai 36% Irmão 3 11% Pai faz a primeira distribuição de ações da EMPRESA 1
  17. 17. Fusões e Aquisições | Estratégia | Gestão Movimento 4 - Vivace Compra da EMPRESA 2 (no mesmo setor) Sócio Origina l 25% Irmão 1 25% Irmão 2 25% Irmão 3 25%
  18. 18. Fusões e Aquisições | Estratégia | Gestão Movimento 5 – Vivace Gravissimo Acordo de Acionistas na Empresa 2 Qualquer acionista tem direito de veto sobre qualquer decisão
  19. 19. Fusões e Aquisições | Estratégia | Gestão Movimento 6 – Adagio Gravissimo Falecimento do pai 36% da sua participação na EMPRESA 1 são divididos igualmente entre os filhos Irmão 1 48% Irmão 2 17% Irmão 3 17% Irmão 4 6% Irmã 5 6% Irmã 6 6%
  20. 20. Fusões e Aquisições | Estratégia | Gestão Movimento 7 – Allegro ma non tropo Longo período de convivência na EMPRESA 1 Problemas pessoais com o irmão 1, majoritário, que se ausenta do negócio por alguns anos. Enquanto isso... • Os negócio das duas companhias crescem vertiginosamente; • EMPRESA 2 cresce mais do que a EMPRESA 1.
  21. 21. Fusões e Aquisições | Estratégia | Gestão Movimento 8 - Adagio 1. Ofertas de compra para as duas companhias são feitas por empresas internacionais 2. Irmão mais velho volta ao trabalho se recusa a vender 3. Irmãos 2 e 3 + Sócio fazem propostas de promover a fusão das duas empresas e alterar os poderes políticos 4. Irmão mais velho aceita e contratam a B&A para fazer a mediação
  22. 22. Fusões e Aquisições | Estratégia | Gestão Movimento 9 - Prestissimo Irmão mais velho toma a decisão de que não aceita fundir as companhias Como não tem poder absoluto sobre nenhuma das companhias concorda em fazer a cisão das empresas. Vende 25% da EMPRESA 2 e recebe uma quantia em dinheiro + os 34% da EMPRESA 1 que pertence aos irmão 2 e 3 – totalizando 82% de participação na EMPRESA 1. B&A foi contratada para cuidar da cisão.
  23. 23. Fusões e Aquisições | Estratégia | Gestão Movimento 10 • Negociação da cisão... • Assessores e negociadores contratados pelas partes • Mediação e Coordenação do processo pela B&A • Advogados elaborando os contratos de compra e venda de participações acionárias • Todos os contratos prontos para a assinatura • Irmão mais velho se alia às duas irmãs a fecham um acordo de acionistas para garantir o controle da EMPRESA 1 • Participação acionária dos irmãos 2, 3 e 4 viram “pó” • Cisão não se processa e inicia uma batalha jurídica que já dura 5 anos
  24. 24. Fusões e Aquisições | Estratégia | Gestão 24 Consenso Bom senso = Psicólogos, consultores e mediadores Justiça
  25. 25. Fusões e Aquisições | Estratégia | Gestão Momento de mudança, transformação e oportunidades para as empresas e para as famílias. As possíveis turbulências devem ser amenizadas com PREPARAÇÃO 25
  26. 26. Fusões e Aquisições | Estratégia | Gestão Como Podemos Ajudar? 26 Nascente Crescimento Maduro Reinvenção Fusões e Aquisições Captação de Recursos Viabilidade, Modelagem e Avaliações Planejamento Estratégico e Plano de Negócios Gestão de Estratégia Gestão Interina e Aceleração de Empresas Governança Corporativa, Profissionalização e Sucessão Gestão Fase da Empresa Estratégia M&A
  27. 27. Fusões e Aquisições | Estratégia | Gestão Ricardo Belotti email: rbelotti@belotti.com.br cel: (11) 99981 2947 www.belotti.com.br

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