Mercado cambiario diapositivas exposicion

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Mercado cambiario diapositivas exposicion

  1. 1. Esta conformado por las divisas que deban canalizarse a través de intermediarios del mercado cambiario o de cuentas corrientes de compensación. MERCADO CAMBIARIO
  2. 2. Es el mercado conformado por las divisas que no deban ser transferidas o negociadas por medio del mercado cambiario MERCADO LIBRE
  3. 3. FUNCIÓN PRINCIPAL MERCADO DIVISA FACILITAR LAS TRANSFERENCIAS DE FONDOS O PODER DE COMPRA DE UN PAÍS Y MONEDA A OTRO. MERCADO DE DIVISAS
  4. 4. <ul><li>OTRAS FUNCIONES </li></ul><ul><ul><li>PROTECCIÓN FRENTE A RIESGOS DE CAMBIO Y LA ESPECULACIÓN. </li></ul></ul><ul><ul><li>PROPORCIONAR FINANCIAMIENTO AL COMERCIO INTERNACIONAL </li></ul></ul>
  5. 5. PARTICIPANTES DEL MERCADO ¿ QUÉ ES UN PARTICIPANTE ? ES CUALQUIER AGENTE ECONOMICO QUE ACTÚE COMO OFERENTE O DEMANDANTE DE DIVISAS. HOY CRECIMIENTO IMPLICA MULTIPLES OFERENTES Y DEMANDANTES COMPLEJA RED INSTITUCIONAL
  6. 6. <ul><li>CLASIFICACIÓN DE LOS PARTICIPANTES </li></ul><ul><ul><li>EMPRESAS INDUSTRIALES Y COMERCIALES </li></ul></ul><ul><ul><li>BANCOS COMERCIALES Y BANCOS DE INVERSIÓN </li></ul></ul><ul><ul><li>AGENCIAS GUBERNAMENTALES </li></ul></ul><ul><ul><li>BANCO CENTRAL </li></ul></ul><ul><li>ACTORES DEL MERCADO </li></ul><ul><ul><li>HEDGERS </li></ul></ul><ul><ul><li>ESPECULADORES </li></ul></ul><ul><ul><li>ARBITRADORES </li></ul></ul>
  7. 7. <ul><li>EMPRESAS INDUSTRIALES Y COMERCIALES </li></ul><ul><ul><li>ACTUAN POR LA OFERTA DE ACTIVOS Y DEMANDA PASIVOS </li></ul></ul><ul><ul><li>POR OPERACIONES DE COMERCIO Y/O FINANCIACIÓN O INVER- </li></ul></ul><ul><ul><li>SIÓN INTERNACIONAL. </li></ul></ul><ul><ul><li>GENERALMENTE EMPRESAS NO ACTUAN EN LOS MERCADOS DE </li></ul></ul><ul><ul><li>DIVISAS, SINO QUE LO HACEN A TRAVÉS DE LOS BANCOS. </li></ul></ul><ul><ul><li>PARTICIPACIÓN DE EMPRESAS MULTINACIONALES. </li></ul></ul>
  8. 8. SISTEMA BANCARIO <ul><li>ES EL PARTICIPANTE MÁS IMPORTANTE </li></ul><ul><li>DEPARTAMENTOS EXTERIORES MANTIENEN POSICIONES </li></ul><ul><li>DE CAMBIOS DE MONEDAS </li></ul><ul><li>PARTICIPACION EN DOS NIVELES: </li></ul><ul><ul><li>ATENDIENDO NECESIDADES PROPIOS CLIENTES </li></ul></ul><ul><ul><li>MANTENIENDO MERCADO INTERBANCARIO </li></ul></ul><ul><li>PRINCIPAL CANAL DONDE SE REALIZA OPERACIONES COMPRA </li></ul><ul><li>Y VENTA DE DIVISAS, BUSCANDI UN DIFERENCIAL O COMISIÓN </li></ul>
  9. 9. BANCOS CENTRALES <ul><li>FUNCIONES PRINCIPALES </li></ul><ul><ul><ul><li>CONTROL DEL MERCADO </li></ul></ul></ul><ul><ul><ul><li>LA GESTIÓN DE SUS RESERVAS </li></ul></ul></ul><ul><ul><ul><li>LA INTERVENSION EN LOS MERCADOS </li></ul></ul></ul><ul><ul><ul><ul><li>Control del Tipo de Cambio y su margen de fluctuacion </li></ul></ul></ul></ul>
  10. 10. <ul><li>ACTORES MERCADO DE DIVISAS </li></ul><ul><li>HEDGERS O MERCADOS DEL FUTURO. </li></ul><ul><ul><li>AQUELLOS PARTICIPANTES DEL MERCADO DE DIVISAS QUE BUSCAN </li></ul></ul><ul><ul><li>PROTEGERSE CONTRA MOVIMIENTOS ADVERSOS E INESPERADOS EN </li></ul></ul><ul><ul><li>EL VALOR DE LAS DIVISAS. </li></ul></ul><ul><li>ESPECULADORES </li></ul><ul><ul><li>SON AGENTES QUE BUSCAN ANTICIPAR LOS CAMBIOS EN LOS PRECIOS </li></ul></ul><ul><ul><li>Y OBTENER UNA GANANCIA DE LA COMPRA Y PORTERIOR VENTA. </li></ul></ul><ul><li>ARBITRADORES </li></ul><ul><ul><li>SON AQUELLOS AGENTES QUE COMPRAN UNA DIVISA EN UN MERCADO </li></ul></ul><ul><ul><li>Y LA VENDEN SIMULTAMEAMENTE EN OTRO MERCADO, OBTENIENDO </li></ul></ul><ul><ul><li>UN BENEFICIO SIN ASUMIR RIESGO ALGUNO. </li></ul></ul>
  11. 11. SEGMENTOS DEL MERCADO <ul><li>EL MERCADO DE CONTADO </li></ul><ul><li>EL MERCADO DE DIVISAS A CREDITO </li></ul>
  12. 12. SEGMENTOS DEL MERCADO EL MERCADO DE CONTADO MERCADO ES VALIDO ÚNICAMENTE EN EL SENTIDO ABSTRACTO. EN ESTAS OPERACIONES LA LIQUIDACIÓN DE LA TRANSACCIÓN SE LIQUIDA AL SEGUNDO DÍA HABIL DESPUES DE LA FECHA EN QUE SE FIJÓ EL TIPO DE CAMBIO. EN ESE PLAZO DEBEN CARGARSE O ABONARSE LAS CUENTAS BANCARIAS.
  13. 13. SEGMENTOS DEL MERCADO <ul><li>PRINCIPALES MERCADOS DE DIVISAS </li></ul><ul><ul><li>LONDRES </li></ul></ul><ul><ul><li>NUEVAYORK </li></ul></ul><ul><ul><li>TOKIO </li></ul></ul><ul><ul><li>SINGAPUR </li></ul></ul><ul><ul><li>HONG KONG </li></ul></ul><ul><ul><li>FRANKFURT </li></ul></ul><ul><ul><li>ZURICH </li></ul></ul>GEOGRAFICAMENTE SEPARADOS PERO INTEGRADOS MEDIANTE OPERACIONES DE ARBITRAJE
  14. 14. SEGMENTOS DEL MERCADO <ul><li>MONEDAS DE MAYOR TRANSACCIÓN </li></ul><ul><li>DÓLAR </li></ul><ul><ul><ul><li>LA LIBRA </li></ul></ul></ul><ul><ul><ul><li>EL MARCO ALEMAN </li></ul></ul></ul><ul><ul><ul><li>YEN </li></ul></ul></ul><ul><ul><ul><li>FRANCO </li></ul></ul></ul><ul><ul><ul><li>FRANCO SUIZO </li></ul></ul></ul><ul><ul><ul><li>DÓLAR CANADIENSE </li></ul></ul></ul><ul><ul><ul><li>FLORIN HOLANDES </li></ul></ul></ul><ul><li>LONDRES CENTRO FINANCIERO MÁS GRANDE DEL MUNDO </li></ul>
  15. 15. EXPRESIÓN DEL TIPO DE CAMBIO <ul><li>EN LOS SEGMENTOS DE MERCADO SE REALIZAN LAS OPERACIONES </li></ul><ul><li>DE LA OFERTA Y DEMANDA DEL MERCADO Y QUE CONFIGURAN </li></ul><ul><ul><ul><ul><li>PRECIO </li></ul></ul></ul></ul><ul><ul><ul><ul><li>TIPO DE CAMBIO </li></ul></ul></ul></ul><ul><ul><ul><ul><li>RELACIÓN DE CONVERSIÓN DE LAS MONEDAS </li></ul></ul></ul></ul>
  16. 16. EXPRESIÓN DEL TIPO DE CAMBIO <ul><li>TIPO DE CAMBIO </li></ul><ul><ul><ul><ul><ul><li>PRECIO DE UNA MONEDA EN TÉRMINOS DE OTRA </li></ul></ul></ul></ul></ul><ul><ul><ul><ul><ul><li>REPRESENTA EL NÚMERO DE UNIDADES DE MONEDA </li></ul></ul></ul></ul></ul><ul><ul><ul><ul><ul><li>LOCAL QUE ES PRECISO ENTREGAR PARA OBTENER </li></ul></ul></ul></ul></ul><ul><ul><ul><ul><ul><li>UNA UNIDAD DE MONEDA EXTRANJERA </li></ul></ul></ul></ul></ul><ul><li>PRECIOS MERCADO MONETARIO PRECIOS SE EXPRESAN EN TÉRMINOS </li></ul><ul><li>PORCENTUALES. </li></ul><ul><li>MERCADO DE DIVISAS SE FIJAN HABITUALMENTE EN TÉRMINOS MOENDA </li></ul><ul><li>LOCAL </li></ul>
  17. 17. EXPRESIÓN DEL TIPO DE CAMBIO <ul><li>TIPO DE CAMBIO DE COTIZACIÓN DIRECTA </li></ul>$ 1.878 = US$ 1
  18. 18. EXPRESIÓN DEL TIPO DE CAMBIO <ul><li>TIPO DE CAMBIO DE COTIZACIÓN INDIRECTA </li></ul>1 US$ = $ 1.878 LA UNIDAD QUE SE MODIFICA NO ES LA MONEDA LOCAL SINO LA EXTRANJERA. UTILIZADA ESPECIALMENTE POR INGLATERRA, IRLANDA Y CANADA. ¿CUANTO NECESITO PARA ADQUIRIR ESA MONEDA?
  19. 19. EXPRESIÓN DEL TIPO DE CAMBIO <ul><li>TIPO DE CAMBIO CRUZADO </li></ul>1 US$ = 1,6795 DM (Marco Alemán) 1 US$ = 154,80 YENS 1679,5 1.000YEN = = 10,85 DM 154,80 154,80 1 DM = = 97,10 YEN 1,6795
  20. 20. EXPRESIÓN DEL TIPO DE CAMBIO DE COMPRA Y DE VENTA BID/PRICE : PRECIO DE COMPRA O DE DEMANDA OFFER O ASK PRICE : PRECIO DE OFERTA O DE VENTA SPREAD : GANANCIA
  21. 21. FORMACIÓN DEL TIPO DE CAMBIO <ul><li>¿QUÉ ES EL TIPO DE CAMBIO? </li></ul><ul><ul><ul><li>PRECIO DE UNA DIVISA EN TÉRMINOS MONEDA LOCAL </li></ul></ul></ul><ul><li>¿QUÉ FUNCIÓN TIENEN BANCOS CENTRALES CON RELACIÓN A LA </li></ul><ul><li>FORMACIÓN DEL TIPO DE CAMBIO? </li></ul><ul><ul><ul><li>INTERVENIR LOS MERCADOS PARA REGULAR EL TIPO DE CAMBIO </li></ul></ul></ul><ul><ul><ul><li>AL EQUILIBRIO DE LA OFERTA Y DEMANDA, A FIN DE CUMPLIR LAS </li></ul></ul></ul><ul><ul><ul><li>METAS MONETARIAS Y CAMBIARIAS. </li></ul></ul></ul><ul><li>¿QUÉ ES LA DEMANDA Y OFERTA DE DIVISAS? </li></ul><ul><ul><li>DEMANDA ES LA IMPORTACIÓN DE BIENES Y SERVICIOS, INVERSIONES </li></ul></ul><ul><ul><li>EXTRANJERO Y PAGO DE CREDITOS. </li></ul></ul><ul><ul><li>DISMINUCIÓN TIPO DE CAMBIO=AUMENTO DEMANDA DIVISAS </li></ul></ul><ul><ul><li>AUMENTO DEL TIPO CAMBIO = DISMINUYE DEMANDA DE DIVISAS </li></ul></ul><ul><ul><li>OFERTA ES LA EXPORTACIÓN DE BIENES Y SERVICIOS Y CRÉDITOS </li></ul></ul><ul><ul><li>EXTERNOS </li></ul></ul>
  22. 22. RIESGO OPERACIONES SPOT <ul><li>RIESGO LIQUIDEZ </li></ul><ul><ul><ul><li>POSIBLE INCUMPLIMIENTO POR UNA CONTRAPARTE, DEBIDO </li></ul></ul></ul><ul><ul><ul><li>A UN PROBLEMA OPERACIONAL O SISTEMATICO QUE DEJE SIN </li></ul></ul></ul><ul><ul><ul><li>CAPACIDAD PARA EFECTUAR LOS PAGOS REQUERIDOS. </li></ul></ul></ul><ul><li>RIESGO DE PERDIDA </li></ul><ul><ul><ul><li>“ NO SE HACE PAGO DE DIVISAS” </li></ul></ul></ul>
  23. 23. ARBITRAJE <ul><li>¿ QUÉ ES EL ARBITRAJE? </li></ul><ul><ul><ul><li>CONSISTE EN COMPRAR UNAA MONEDA EXTRANJERA DONDE </li></ul></ul></ul><ul><ul><ul><li>SU PRECIO ES MÁS BAJO Y VENDERLO A DONDE EL PRECIO </li></ul></ul></ul><ul><ul><ul><li>SEA MÁS ALTO. </li></ul></ul></ul><ul><li>OBJETIVO </li></ul><ul><ul><ul><li>OBTENER UNA UTILIDAD EN CONDICIONES DE CERTEZA </li></ul></ul></ul>
  24. 24. ARBITRAJE ARBITRAJE DE DOS PUNTOS <ul><li>¿QUE HACER? </li></ul><ul><ul><ul><li>COMPRAR US$ 7,00 </li></ul></ul></ul><ul><ul><ul><li>VENDER US$ 7,10 </li></ul></ul></ul><ul><ul><ul><li>SPREAD US$ 0,10 </li></ul></ul></ul>DIVISA NUEVA YORK PARIS 1 F.F. US$ 7,00 US$ 7,10
  25. 25. MERCADO DE DIVISAS FUTURO A LARGO PLAZO <ul><li>CONCEPTO </li></ul><ul><ul><li>ES UN MECANISMO DE COBERTURA DE RIESGO DE CAMBIO </li></ul></ul><ul><ul><li>DERIVADO DE LAS FLUCTUACIONES DEL TIPO DE CAMBIO </li></ul></ul><ul><li>OBJETIVO </li></ul><ul><ul><li>ASEGURAR EN EL MOMENTO PRESENTE EL TIPO DE CAMBIO AL </li></ul></ul><ul><ul><li>QUE SE VA A EJECUTAR FECHAS MÁS TARDE LA OPERACIÓN CON- </li></ul></ul><ul><ul><li>CERTADA. </li></ul></ul>
  26. 26. FACTORES QUE AFECTAN EL TIPO DE CAMBIO TASA DE INTERES BALANZA COMERCIAL INFLACIÓN ESTABILIDAD INTERVENCIÓN AUTORIDAD MERCADO DIVISAS TENDENCIA BALANZA DE PAGOS NIVEL RESERVAS INTERNACIONALES EVOLUCIÓN DEUDA EXTERNA SITUACIÓN FISCAL DEL PAÍS
  27. 27. ¡Muchas Gracias! <ul><li>Patricia Builes Londoño </li></ul><ul><li>Gustavo Londoño Correa </li></ul>

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