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As mudanças em nossa sociedade                          Aula do Professor                           Joseph F. Coughlin   ...
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O futuro é feminino ... (cont.) 48% do mercado de trabalho contra 19% em 1970 80% das decisões de compra hoje contra 45%...
O futuro é feminino ... (cont.) Mande um homem e umamulher com a mesma lista de compras a uma feira e     depois compare a...
O Futuro é ... austero! Vanguard: saldo médio nos planos de previdência 401(k) de  seus clientes é de pouco mais de US$26...
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Economia Comportamental ... (cont.)     OPT OUT       OPT INLição : “Framing” é a maneira pela qual nos são apresentadas a...
Conclusão As máquinas de escrever costumavam emperrar se as  pessoas batessem muito depressa Então, por volta de 1870, o...
Conclusão            32
ConclusãoO Efeito Einstellung – Nós   ... algo que parece normalsempre tentamos resolver     ou inevitável hoje começouos ...
Obrigado!Eder C. Costa e SilvaVice-Presidente de Previdência            +55 11 9624-0952            +55 11 3050-3877      ...
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O Futuro é Cinza, Pequeno, Feminino e Austero

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Publicada em

Palestra para os alunos do ultimo ano do curso de Ciencias Atuariais da PUC-SP - 25 de agosto de 2012

Publicada em: Economia e finanças
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O Futuro é Cinza, Pequeno, Feminino e Austero

  1. 1. O futuro é cinza, pequeno, feminino e austero! As mudanças que estão ocorrendo em nossa sociedade e os impactos sobre os fundos de pensão Eder C. da Costa e Silva Agosto de 2012 1
  2. 2. As mudanças em nossa sociedade  Aula do Professor Joseph F. Coughlin  AgeLab da Escola de Engenharia do MIT  Idéias para melhorar a qualidade de vida das pessoas mais velhas através da tecnologia 2
  3. 3. O futuro é cinza ...Duas certezas na vida: a morte e os Ruptura demográficaimpostos. Os impostos, sim. A morte, A morte tira fériasaparentemente, nem tanto ...Parece que as pessoas não estãomorrendo rápido o bastante parasatisfazer as projeções demográficas Revista Fortune 3
  4. 4. O futuro é cinza ... (cont.) O envelhecimento global chegou para ficar 4
  5. 5. O futuro é cinza ... (cont.) Em partes da Europa há + cadeiras de rodas que carrinhos de bebê Pessoas acima de 65 anos na China (165 milhões) são mais numerosas que toda a população da Rússia e vivem na zona rural No meio desse século a população do Japão terá se reduzido a metade da atual e quase 1/3 terá mais do que 65 anos Não só o mundo desenvolvido envelhece ... ... o sudeste do Brasil e partes da África tem o mesmo perfil demográfico (envelhecimento) que a Europa Em 2025, 57% da população acima dos 80 anos estarão vivendo nas regiões mais pobres do mundo e em 2050 serão 70% Fontes: MIT – AgeLab e Plano Internacional de Ação sobre o Envelhecimento - ONU 5
  6. 6. O futuro é cinza ... (cont.) Percentual da população com +60 anos 25 28.8 25 16.5 16.5 19.8 ANTIGA URSS AMÉRICA DO EUROPA NORTE 25.3 14.3 ÁSIA 15 10.6 14.5 7.7 ÁFRICA 20.7 AMÉRICA LATINA 13.5 E CARIBE2000 OCEANIA População 1950 2050 Brasil2025 10 MM: +80 anos Total 54 MM 247 MM +60 3 MM 58 MM 55 M: 100 anos 6
  7. 7. O futuro é cinza ... (cont.) Na Florida EUA em 2010Chance de chegar aos 100 anos 114 pessoas com 100 Maior parte da Anos Anos Anos anos de idade tinham existência humana 1.800 1.900 2.000 carteira de motorista ativa 2.500 a.C. quando população mundial Período Nº nascimentos girava em 100 milhões Até 2.000 a.C. < 1 milhão /ano Quando surgem os centenários? Até 1.000 a.C. < 10 milhões /ano Após 1970 d.C. > 100 milhões /ano 1.800 d.C. quando expectativa vida aos 50 anos > 12 a 14 anos Expectativa Vida = 20 anos 1/20 milhões Quando a Chance de um recém-nascido viver Expectativa Vida = 30 anos expectativa de até 50 anos aumenta 5 vezes 1/700 mil vida ao nascer aumenta 4 Chance de uma pessoa com 50 anos Expectativa Vida = 40 anos vezes a chance viver até os 80 aumenta 15 vezes 1/80 mil de viver 100 anos aumenta Chance de uma pessoa com 80 anos Expectativa Vida = 80 anos viver até os 100 aumenta 5.000 vezes 400.000 vezes 2 em cada 100 Prevalência = 50 a 100 indivíduos / milhão Fonte: Monographs on Population Aging, 2 – 1995 - Odense University Press 7
  8. 8. O futuro é cinza ... (cont.) Em 1963 .... O comprador: Andre-François Raffray, advogado, 43 anos A vendedora: Jeanne Louise Calment, uma simpática velinha, com 88 anos de idade A compra: financiamento reverso no qual o vendedor mantém o direito a usufruto vitalício da propriedade (“life estate” ou “en viager”) O valor: US$ 500 ou FR$ 2.500 por mês enquanto vivesse Resultado: Madam Calment morreu em 1997 com 122 anos e Monsieur Raffray faleceu em 1994 aos 74 anos, sem nunca ter ocupado o apartamento, tendo pago US$ 184.000 (o dobro do valor de mercado do apartamento) e seus herdeiros assumido a dívida 8
  9. 9. O futuro é cinza ... (cont.) Os supercentenários estão chegando 20 40“Tudo que você pensasaber sobre longevidadeestará errado e se 60 113tornará impossíveldefinir expectativa devida como fazemos 122hoje.” Aubrey de Grey Chief Sciense Officer Fev / 1875 - Ago / 1997 SENS Foundation Jeanne Louise Calment 9
  10. 10. O futuro é pequeno ...Sozinho em casa, um futuro menor  Nº de residências com apenas 1 morador é o que mais cresce  Disparou nos últimos 20 anos: de 2 milhões em 1991 para 7 milhões  IBGE: 12% das casas e já ultrapassou residências com 5 pessoas = 10%  Hoje 30% das pessoas > 60 anos nos EUA vivem sózinhas  Dentre os idosos que mais viverão sozinhos estão as mulheres 10
  11. 11. O futuro é pequeno ... (cont.) O mercado será dominado por residências com apenas um morador, casais sem filho ou com filho único Em 5 a 10 anos a idade de quem mais vive sozinho cairá de 60 para 50 anos A diminuição das necessidades e do espaço físico limitará o crescimento das embalagens e das grandes lojas Tamanho família caminha para a extinção porque só é adequado para grandes populações 11
  12. 12. O futuro é pequeno ... (cont.)O envelhecimento pode significar um grandeproblema para os hipermercados “Enquanto os contra-cheques cresciam nos últimos anos, o mesmo acontecia com as redes de grandes supermercados ... mas quando cair a demanda e diminuir o consumo (idodos e moradores solitários) as vendas se moverão na mesma direção?” 12
  13. 13. O futuro é pequeno ... (cont.) Aposentadoria em fases ou Phased retirement Até o Século XIX Abandonar a ocupação principal ou o trabalho ativo quando doente, inválido ou muito idoso Modelo do Século XX Trabalho Aposentadoria Deixar a ocupação principal ou o trabalho ativo abruptamente, Após o Século XXI mantendo uma renda adequada No lugar da aposentadoria plena tradicional, deixar mudar a ocupação principal ou oNota: A segunda pergunta que te fazem depois de trabalho ativo, abruptamente em fases (ou“qual é o seu nome?” é “o que você faz?” indefinidamente) mantendo uma renda adequada ou a satisfação 13
  14. 14. O futuro é feminino ... GRG - Gerontology Research Group 94% são mulheres 14
  15. 15. O futuro é feminino ... (cont.) 48% do mercado de trabalho contra 19% em 1970 80% das decisões de compra hoje contra 45% há 40 anos: de cuecas e meias ao carro e a casa própria 52% dos empreendedores adultos entre 18 e 64 anos 40% das compras de carros zero-quilômetro contra 17% há 30 anos  50% de todos os carros Ford, 63% dos Citroen C3 + 60% dos compradores em sites de compras coletivas (Maxihost) Mulheres lideram uso de Facebook, Orkut e Twitter no Brasil navegando 7 horas por semana, 1 hora a mais do que os homens (TNS) Mulheres da Classe C são as mais ativas em guardar dinheiro, mesmo que em pouca quantidade, pelo sonho da casa própria (BCG 2003) 15
  16. 16. O futuro é feminino ... (cont.) Mande um homem e umamulher com a mesma lista de compras a uma feira e depois compare a qualidade do quetrouxerem. Hoje, quando a plataforma tecnológica de um automóvel praticamente virou commodity, é o estilo quetem o maior apelo na hora da compra e as mulheres ganham dos homens quando a questão é estilo Mário Persona 16
  17. 17. O Futuro é ... austero! Vanguard: saldo médio nos planos de previdência 401(k) de seus clientes é de pouco mais de US$26 mil (+/- R$ 40 mil). Dá prá viver com isso? T. Rowe Price: 8,5% é a contribuição média empresa/empregado p/ planos CD nos EUA; abaixo dos 15% recomendados por planejadores 58% das pessoas tem mais medo de ficar sem dinheiro na aposentadoria do que de morrer, mas...  ... 81% da geração pós-guerra (baby boomers) almeja uma aposentadoria estável e previsível, mas 28% diz que nunca compraria uma renda vitalícia Fundos de pensão ensinam as pessoas a poupar mais, não a “desinvestir” 17
  18. 18. O Futuro é ... austero! (cont.)Trabalhando por mais tempo “Nos países desenvolvidos o fator dominante na próxima sociedade será ... o rápido crescimento da população de idosos e o rápido declínio da geração mais jovem. (Nós) sabemos perfeitamente que daqui a 25 anos as pessoas vão ter que continuar a trabalhar até os 70 anos ... ” (Peter Druker, 2001) 18
  19. 19. O Futuro é ... austero! (cont.)Social Security Predictor Will you get the money youve been promised? According to the Social Security Administration, Social Security won’t have enough funds after 2037 to pay out full benefits. So where does that leave you? Your kids? Grandkids? Use the tool below to get general estimates of your benefits. 19
  20. 20. O Futuro é ... austero! (cont.)Planos de Ambição Definida ou mais flexibilidade Benefícios não corrigidos pela inflação se:  5 anos seguidos nível de cobertura < 90%  3 anos seguidos nível de cobertura < 80% Benefícios diminuídos proporcionalmente se:  2 anos seguidos nível de cobertura < 70% Cálculo de contribuições, indexação e benefícios deveriam usar como instrumentos:  Longevidade projetada  Taxa de juros estruturalmente decrescentes Jan H. Tamerus  Volatilidade dos mercados Diretor Atuarial do PGGM 20
  21. 21. O Futuro é ... austero! (cont.) Mensagem Atuarial Dwayne Molly Curtis (42 anos) (10 anos) (11 anos) Ainda Acredita Ainda Acredita Ainda Acredita Em Em Em Previdência Coelhinho Papai Social da Páscoa Noel Crédito imagem: Steve Breen 21 The San Diego Union-Tribune
  22. 22. Crédito de imagem: www.fun-with-pictures.com Crédito de imagem: www.smallbusinessdelivered.com
  23. 23. Percepção de seguridade social Pesquisa da Life & Health Insurance Foundation for Education com 1.000 americanos em setembro/2005 Objetivo: identificar a percepção do público sobre quem mais precisa de cobertura de seguro de vida. O que você acha? Hã? 28% 18% 16% 15% 11% 12% 23
  24. 24. Ilusão de ótica e ilusão cognitiva Ilusões de ótica e ilusões cognitivas – mais difíceis de enxergar - nos levam a cometer erros de decisão 24
  25. 25. Ilusão de ótica e ilusão cognitiva (cont.)A seleção natural e as escolhas irracionais Função de desconto hiperbólico $ 100 hoje ouUrgência $ 120 amanhã versus $ 100 em 60 dias $ 120 em 61 dias Tempo 25
  26. 26. Aplicação de novas tecnologias (cont.) Enorme lacuna entre vontade e ação 1 em 5 disse estar contribuindo para seu plano de previdência, mas não estava 35% poupando menos do que deveriam aumentariam as contribuições: 1 em 8 o fez Empregado superestima em 79% o que diz estar poupando: US$ 2.328 x US$ 1.300 Poupança insuficiente: faltam US$ 4,2 trilhões ou US$ 120 mil por família nos EUA Fontes: Michigan Retirement Research Center - 2008 Center for Retirement Research - Boston College - 2010 Laboratório de Realidade Virtual – Stanford University 26
  27. 27. Aplicação de novas tecnologias (cont.) Fechando a lacuna entre vontade e ação Depois de três minutos interagindo com avatar, pessoa senta no computador e responde uma série de perguntas sobre tempo e dinheiro Experimento 1: Apresentado avatar vs. não apresentado avatar  Grupo de Teste : Viram avatar jovem e envelhecido  Grupo de Controle : Não viram avatar  Resultado : Grupo Teste pouparia o dobro do outro Experimento 2: Poupa (+) avatar sorri; Poupa (-) avatar fica triste  Grupo de Teste : Viram avatar jovem e envelhecido  Grupo de Controle : Viram apenas avatar jovem  Resultado : Grupo Teste pouparia 30% a mais do que outro Allianz Global Investors Center for Behavioral Finance testará uma versão simplificada do software no final de 2011 27
  28. 28. Aplicação de novas tecnologias (cont.) Fechando a lacuna entre vontade e ação “Efeito Proteus - Você corta o cabelo e fica horrível ou compra uma roupa super bacana e se sente ótimo. Sua aparência física afeta suas atitudes, emoções e comportamento, mesmo que João da Silva não esteja pensando nisso conscientemente. O mesmo ocorre na realidade virtual, as características do seu avatar afetam sua mente” Jeremy Bailenson - Stanford 2011 205920 anos 68 anos 28
  29. 29. Economia Comportamental para melhorarplanos de previdência Diferença de generosidade?  Razões culturais  Motivos religiosos  Questões entre sexo  Diferenças de idade  Outros motivos Diferenças culturais não são a explicação 29
  30. 30. Economia Comportamental ... (cont.) OPT OUT OPT INLição : “Framing” é a maneira pela qual nos são apresentadas as opções,estas tem grande influência sobre a chance de tomarmos ou não umadecisão tão importante quanto é a doação de órgãos ... 30
  31. 31. Conclusão As máquinas de escrever costumavam emperrar se as pessoas batessem muito depressa Então, por volta de 1870, os fabricantes desenharam um teclado para diminuir a velocidade dos datilografistas Não temos mais máquinas de escrever, mas estamos presos ao arranjo de letras do teclado “querty”... 31
  32. 32. Conclusão 32
  33. 33. ConclusãoO Efeito Einstellung – Nós ... algo que parece normalsempre tentamos resolver ou inevitável hoje começouos problemas usando com uma escolha que faziasoluções que funcionaram sentido num momentono passado, ao invés de específico do passado, masolhar para cada situação sobreviveu a despeito daem seus próprios justificativa para aquelatermos... escolha já ter sido eclipsada Evgeny Morozov 33
  34. 34. Obrigado!Eder C. Costa e SilvaVice-Presidente de Previdência +55 11 9624-0952 +55 11 3050-3877 eder@nkl2.com.br eder.silva@visaoprev.com.br www.nkl2.blogspot.com @edercostaesilva 34
  35. 35. Tópicos do Prof. Cordeiro Mesa Redonda Atividade previdenciária, perspectiva, futuro,  Previdência Privada compulsória mercado no Brasil e exterior ou Problema Econômico  Previdência Fechada  Fundos Públicos  Previdência Abertas  Mercado de annuities Problemas de aplicação dos VGBL e PGBL  Blindagem dos FIFE  Como se compõe a renda futura de  Tábua BR-EMS e Juros Zero aposentadoria na concessão (risco?) Diferenças de planos BD e CD  Mudança de conceito  Perda do caráter previdenciário x  Impacto de regras versus produtos financeiros contábeis nos resultados  Responsabilidade das empresas  Agora é do indivíduo  Papel do atuário nesse contexto  Criatividade (mix com saúde), morte e invalidez. Gestão de risco sempre existirá .... 35

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